Книга по краткосрочным облигациям ЕАБР открыта до 16:00 (мск)

Объем: от 3 млрд рублей
Срок обращения: 2 месяца

Ориентир ставки купона: 6.25–6.35% годовых

Дата размещения: 26 декабря

Организаторы: ВТБ Капитал, Банк «Открытие»

Книга по облигациям СОПФ ФПФ открыта до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 7 лет

Ориентир ставки купона: 6.65–6.89% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.82–7.07% годовых

Дата размещения: 25 декабря

Организаторы: Газпромбанк, ВЭБ

Книга по облигациям Трансмашхолдинга открыта до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: 6.95–7.1% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.07–7.23% годовых

Дата размещения: 23 декабря

Организаторы: ВТБ Капитал, Газпромбанк

📱МТС
Обновлен ориентир ставки купона – не выше 6.6% годовых, эффективной доходности – 6.77% годовых

🚆Трансмашхолдинг
Обновлен ориентир ставки купона – 6.95-7% годовых, эффективной доходности – 7.07-7.12% годовых

📱МТС
Обновлен ориентир ставки купона – не выше 6.55% годовых, эффективной доходности – 6.71% годовых

🚆Трансмашхолдинг
Обновлен ориентир ставки купона – 6.95% годовых, эффективной доходности – 7.07% годовых

🏠СОПФ ФПФ
Финальный ориентир ставки купона – 6.84% годовых, эффективной доходности – 7.02% годовых

📱МТС
Обновлен ориентир ставки купона – не выше 6.5% годовых, эффективной доходности – 6.66% годовых

📱МТС
Финальный ориентир ставки купона – 6.45% годовых, эффективной доходности – 6.61% годовых

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Минфин РФ полностью выполнил программу внутренних заимствований на 2019 год, сообщило ведомство. В связи с этим, аукционы по размещению ОФЗ в следующую среду, 25 декабря, проводиться не будут. По предварительным подсчетам Cbonds, всего Минфин России в 2019 году провел 89 аукционов, разместив 2.09 трлн рублей.

🗜Книга заявок по облигациям «Завода КЭС» серии 001P-01 на 150 млн рублей будет открыта 20 декабря с 11:00 до 17:00 (мск). Срок обращения – 3 года. Дата начала размещения – 24 декабря. Организатор размещения – УНИВЕР Капитал. Завод «КриалЭнергоСтрой» является поставщиком сварочного и строительного оборудования в Казани.

🚰«Концессии водоснабжения – Саратов» 25 декабря разместят облигации серии БО-01 на 2 млрд рублей. Срок обращения – 14 лет. По облигациям предусмотрено частичное досрочное погашение. Ставка по 1-му купонному периоду установлена в размере 9.1% годовых, ставка 2-14 купонных периодов будет рассчитываться как Ключевая ставка ЦБ РФ + 3.5%.

🚚«ГТЛК» утвердила условия четырех выпусков облигаций серий 001P-16 – 001P-19 на 30 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 15 лет.

@Cbonds

🇺🇸💸 16 крупнейших международных инвестиционных банков выплатят $386.5 млн в рамках дела о манипулировании ценами облигаций ипотечных агентств США

⚖️ Именно такую сумму договорились выплатить инвестиционные банки для урегулирования дела о манипуляции ценами облигаций, выпущенными ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac. Истцами в деле стали ряд пенсионных фондов и другие инвесторы, представителем которых выступил глава Казначейства Пенсильвании Джо Торселла.

📉 В иске говорится о том, что в течение последних 10-ти лет международные инвестбанки по предварительному сговору занижали цену покупки бумаг у инвесторов и наоборот искусственно завышали стоимость продажи. Этому благоприятствовал тот факт, что облигации, эмитированные агентствами, обращались на внебиржевом рынке, делая неизбежным посредничество финансовых институтов. В качестве доказательств были представлены переговоры трейдеров различных банков в специально созданных онлайн чатах.

💰 По принятому в понедельник федеральным судом Манхэттена решению, 12 банков (BNP Paribas, Cantor Fitzgerald, Citigroup, Credit Suisse, HSBC, J.P. Morgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nomura Securities, SG Americas, TD Securities и UBS Securities) выплатят инвесторам компенсацию в размере $250 млн. Суммы выплат 4 других банков были определены ранее отдельными соглашениями и составили $136.5 млн: Barclays, выступавший андеррайтером по подавляющему большинству бондов ипотечных агентств, выплатит $87 млн, а Deutsche Bank, First Tennessee Bank и Goldman Sachs в совокупности $49.5 млн.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.29% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6.83% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.41% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
15.14%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
⚙️Завод КЭС, 001P-01 (150 млн)
🛣Автодор, БО-002P-05 (27.28 млрд)

Размещения
🛣Автодор, 001P-20, 001P-21, 001P-22, 001P-23 и 001P-31 (по 2 млрд и 1.5 млрд)
⛽️Газпром нефть, 003P-02R (20 млрд)
🏦Банк ФК Открытие, 001PC-03 (500 млн)

Оферты
💰АС ФИНАНС, 001P-01 (100 млн)

@Cbonds

Книга по облигациям Автодора открыта до 15:00 (мск)

Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3 года

Ориентир ставки купона: 7.15-7.25% годовых

Дата размещения: 25 декабря

Организаторы: Газпромбанк, Московский кредитный банк

​​🎬Ипотечный кризис в кино

«Игра на понижение», «Предел риска», «Инсайдеры», «Слишком крут для неудачи», «Капитализм: история любви» – мировой финансовый кризис и ипотечный кризис 2008 года не остался без внимания кинорежиссеров.

В «Энциклопедии российской секьюритизации 2020» участники рынка ипотечных облигаций поделятся рецензиями на фильмы и расскажут, насколько фильмы отражают реальность и каким кризис был на самом деле.

Среди наших авторов:
• Максим Буев, PhD, Проректор по стратегическому развитию, РЭШ;
• Игорь Аксенов, вице-президент Barlcays;
• Дмитрий Дорофеев, Старший менеджер Управления секьюритизации, ВТБ Капитал;
• Виктория Бакланова, Управление надзора за кредитным риском контрагента, Федеральный резервный банк Нью-Йорка.

Приглашаем вас принять участие в обсуждении фильмов, а также стать одним из авторов других материалов Энциклопедии!

👉🏻Узнать больше об участии в Энциклопедии и оформить предзаказ издания

🆓Кстати, архив энциклопедий доступен по ссылке бесплатно для всех авторизованных пользователей сайта Cbonds.

🛣Автодор
Обновлен ориентир ставки купона – 7.1-7.2% годовых

🛣Автодор
Финальный ориентир ставки купона – 7.15% годовых

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🌀«Газпром» не исключает возможности размещения евробондов на азиатских рынках, если условия таких заимствований будут соответствовать ожиданиям компании, сообщил заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов: «Азиатские рынки не обладают такой ликвидностью и глубиной, как европейский и американский. Широкий спектр азиатских валют имеет существенный перекрестный инвестиционный спрос, что ограничивает общий объем предложения по финансированию из АТР».

💵🌀💴Все тот же «Газпром» изучает законодательство РФ в рамках анализа выпуска мультивалютных облигаций, предназначенных для размещения как среди российских, так и среди международных инвесторов. «В настоящее время в рамках проработки структуры выпуска валютных локальных облигаций нами проводятся выбор эмитента этих облигаций (Газпром или его дочерняя компания), а также изучение приемлемости требований налогового и валютного законодательства в процессе выпуска и обращения мультивалютных облигаций», – добавил Фамил Садыгов.

🚚«РЕСО-Лизинг» зарегистрировал выпуск облигаций серии БО-П-08 на 5 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 10 лет.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.3% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6.79% (🔻4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.44% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.78%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢ИСК Энко, 001P-01 (100 млн)

Размещения
🚆Трансмашхолдинг, ПБО-04 (10 млрд)

Оферты
🌽Агронова-Л, 01 (5 млрд)
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-03 (1.4 млрд)
🏠Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 001P-03 (1 млрд)
🌾Россельхозбанк, БО-07P (19.9 млрд)

@Cbonds

🇦🇷 🆘 У Аргентины новый президент, новый министр финансов, новый глава Центробанка, но все тот же рейтинг – "ограниченный дефолт" от Fitch и "выборочный дефолт" от S&P

Причиной понижения рейтинга стало принятое уже во второй раз в текущем году решение Правительства Аргентины в одностороннем порядке продлить сроки исполнения по краткосрочным обязательствам. В пятницу в Аргентине был опубликован указ об отсрочке погашения внутренних суверенных краткосрочных долларовых бумаг до 31 августа 2020 года. Совокупный объем отложенных выплат составит $9.1 млрд.

Согласно методологии рейтингового агентства Fitch, Аргентина не исполнила суверенные обязательства, а принятое правительством решение классифицируется как "обмен проблемных долгов" (DDE). Президент Альберто Фернандес уже не единожды в своих выступлениях говорил, что "Аргентина хочет выплатить долги, но для этого нужно начать расти".

В отсутствии желания Правительство Аргентины обвинить точно нельзя – для выплаты долгов в ход пошло уже все: и практически все средства, полученные от МВФ, и международные резервы Центрального Банка (в декабре был подготовлен законопрект, согласно которому Правительство сможет использовать $4.571 млрд ЗВР ЦБ Аргентины для погашения долгов). Однако расти у экономики Аргентины получится не сразу: в ноябре был опубликован доклад ОЭСР, в котором говорится, что положительную динамику Аргентине удастся достичь только в 2021.

Кроме того, в пятницу (20 декабря) был проведен первый с 13 августа аукцион по размещению суверенных краткосрочных бумаг Аргентины. На удивление он прошел успешно: объем размещения составил 18.846 млрд песо при совокупном объеме спроса в 21.501 млрд песо.

🚕Не знаете, что послушать по дороге на работу?

Чтобы не скучать в пробках и провести время с пользой, включайте наш подкаст.

Мы выложили аудиозаписи с нашей крупнейшей, а главное, самой насыщенной конференции — Российского облигационного конгресса.

Послушайте дискуссии представителей ЦБ, Мосбиржи и крупнейших инвестбанков страны. Они делятся своим видением ситуации в стране, анализируют тренды и дают инвестрекомендации. Все это — бесплатно и в удобном аудиоформате.

🚀Кстати, для широкого круга любителей ВДО — секция по high-yield под модераторством Дмитрия Адамидова там тоже есть.

Слушайте, делитесь и подписывайтесь!