ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Минфин России завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26232 (дата погашения 6 октября 2027 года) в объеме остатков, доступных для размещения.

🚛«ТФМ» разместит облигации серии БО-001-01 на 20 млн рублей 16 декабря. Срок обращения облигаций – 10 лет. Ставка 1-го купона установлена на уровне 11% годовых.

🔧«ЭнергоТехСервис» завтра начнет размещение облигаций серии 001Р-01 на 250 млн рублей, ставки 1-12 купонов установлены на уровне 12% годовых. Срок обращения – 3 года. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организаторами размещения выступают «АТОН» и ИФК «Солид».

@Cbonds

🏛СОПФ ФПФ, 01 (10 млрд).
Сбор заявок – 19 декабря. Размещение – 25 декабря.

🌀⛽️Газпром нефть, 003P-02R (10 млрд).
Сбор заявок – 12 декабря. Размещение – 23 декабря.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.34% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.05% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.5% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.67%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💰Росэксимбанк, 002P-01 (10 млрд)
🏦Россельхозбанк, С01Е-01 (150 млн евро)
🦌Нижегородская область, 35014 (10 млрд)
🏦СФО МОС МСП 3, класс А (5.8 млрд)
🏗ГК Пионер, 001P-04 (5 млрд)

Размещения
👠Обувь России, 001P-02 (1 млрд)
🔌ЭнергоТехСервис, 001P-01 (250 млн)
🥑Фудтрейд, БО-01 (400 млн)

Оферты
🐟ДРП, БО-001-02 (40 млн)
💵Банк ЗЕНИТ, БО-001P-03 и БО-001P-04 (896.7 млн и 892.9 млн)

@Cbonds

Книга по облигациям Нижегородской области открыта до 16:00 (мск)

Объем: до 10 млрд рублей
Срок обращения: 5.5 лет

Ориентир ставки купона: 6.75-6.85% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.92-7.03% годовых

Дата размещения: 13 декабря

Организаторы: Совкомбанк, ВТБ Капитал, Sberbank CIB, БК РЕГИОН

📺Cbonds на РБК – рекомендуем к просмотру!

Коллеги из РБК сняли сюжет о Российском облигационном конгрессе и новом сайте Cbonds.

Напомним, что сейчас новая версия сайта доступна по адресу: https://premium.cbonds.ru/.

Книга по облигациям СФО МОС МСП 3 открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5.8 млрд рублей
Срок обращения: 14 лет

Ориентир ставки купона: 6.5-6.7% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.7-6.9% годовых

Дата размещения: 13 декабря

Организаторы: МСП Банк, Совкомбанк, BCS Global Markets

Книга по облигациям ГК Пионер открыта до 15:00 (мск)

Объем: не менее 5 млрд рублей
Срок обращения: 4 года

Ориентир ставки купона: 10.25-10.75% годовых
Ориентир эффективной доходности: 10.65-11.19% годовых

Дата размещения: 16 декабря

Организаторы: Альфа-Банк, BCS Global Markets, Банк «Открытие», Газпромбанк, Московский кредитный банк

💰Офир, КО-П02 (100 млн).
Сбор заявок – до 17:00 (мск) 12 декабря. Размещение проходит среди клиентов ИК Септем Капитал.

Книга по облигациям РОСЭКСИМБАНКа открыта до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 4 года

Ориентир ставки купона: 6.85–6.95% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.97–7.07% годовых

Дата размещения: 19 декабря

Организаторы: Газпромбанк, Россельхозбанк, Sberbank CIB, Совкомбанк, ВБРР

🏦РОСЭКСИМБАНК
Обновлен ориентир ставки купона – 6.85–6.9% годовых, эффективной доходности – 6.97–7.02% годовых.

🏗ГК Пионер
Обновлен ориентир ставки купона – 10.25-10.5% годовых, эффективной доходности – 10.65-10.92% годовых.

Книга по субординированным бессрочным облигациям Россельхозбанка открыта до 16:00 (мск)

Объем: не более 150 млн евро
Срок обращения: облигации бессрочные
Срок до оферты: call-опцион через 5.5 лет

Ставка 1-11 купона: 5% годовых. Далее step-up.

Предусмотрена возможность пересмотра ставки через каждые 5.5 лет согласно формуле: доходность 5-летних облигаций ФРГ на дату установления ставки + спред между ставкой по 1-му купону и доходностью 5-летних федеральных облигаций ФРГ в дату начала размещения облигаций + 100 б.п.

Дата начала размещения: 12 декабря
Дата окончания размещения: 25 декабря

Организаторы: Россельхозбанк и ИК Лидер

🏗ГК Пионер
Финальный ориентир ставки купона – 10.5% годовых, эффективной доходности – 10.92% годовых.

💰СФО МОС МСП 3
Финальный ориентир ставки купона – 6.7% годовых, эффективной доходности – 6.9% годовых.

⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26232 (погашение в апреле 2030 года) на 25.98 млрд при спросе 55.99 млрд рублей

Цена отсечения составила 98.322% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.37% годовых. Средневзвешенная цена — 98.3934% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.36% годовых.

🏦РОСЭКСИМБАНК
Финальный ориентир ставки купона – 6.9% годовых, эффективной доходности – 7.02% годовых.

🦌Нижегородская область
Новый ориентир ставки купона – 6.75-6.8% годовых, эффективной доходности – 6.92-6.97% годовых.

🦌Нижегородская область
Финальный ориентир ставки купона – 6.75% годовых, эффективной доходности – 6.92% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏦Сбербанк зарегистрировал в НРД выпуск коммерческих облигаций серии КО-П01 на 100 млн рублей. Дата погашения выпуска – 12 марта 2020 года. Ставка купона установлена в размере 6.75% годовых. Завтра Сбербанк начнет размещение указанного выпуска по закрытой подписке. Потенциальным приобретателем бумаг выступает Sberbank CIB.

💰Совкомбанк внес изменения в программу серии 001Р, добавив возможность размещения зеленых облигаций. «Отдельные выпуски биржевых облигаций в рамках программы могут размещаться для целей финансирования проектов, отобранных в соответствии с политикой в сфере зеленых облигаций, принятой эмитентом.... Данные выпуски и/или проекты должны соответствовать принципам или стандартам в области «зеленого финансирования».

🛣ГК «Автодор» 20 декабря начнет размещение пяти выпусков облигаций общим объемом 9.5 млрд рублей. Срок обращения – 27 лет. Ставка купонов установлена на уровне 5.3% годовых. Выпуски размещаются по закрытой подписке в пользу Минфина и кредитных организаций, привлекших средства ФНБ посредством их размещения в субординированные депозиты.

@Cbonds

📚 Термины долгового рынка, о которых вы могли не знать

В глоссарии любой отрасли знаний встречаются незаурядные и порой достаточно оригинальные термины. Рынок облигаций – не исключение. Следующие понятия могут легко смутить не только новичков сегмента fixed income, но и участников, близко знакомых с рынком долговых инструментов.

👨🏼‍⚕️ Бельгийский дантист (Belgian Dentist) – так в странах континентальной Европы раньше называли инвесторов, которые в качестве объекта инвестиций выбирали облигации. Население Бельгии отличалось не только высоким уровнем сбережений, но и консервативными взглядами на финансовые вложения. По-прежнему для описания традиционных частных инвесторов в качестве референта используют "бельгийских врачей", как наиболее типичных представителей благосостоятельного среднего класса, несклонных к риску и потому предпочитающих облигации акциям.

👞 Зеленый ботинок (Greenshoe Option) – условие в соглашении между андеррайтером и эмитентом, в соответствии с которым организатор может разместить дополнительное количество эмитируемых бумаг, превышающее первоначально заявленный объем размещения. Этот опцион позволяет инвестиционному банку стабилизировать цены в случае избыточного спроса. Опцион назван в честь Green Shoe Manufacturing Company – компании, впервые использовавшей его при выпуске акций в 1919. Этот термин больше применим для рынка акций, однако существуют прецеденты и на рынке облигаций. Опцион Greenshoe впервые был встроен в многотраншевый мультивалютный выпуск CoCo бондов UBS в 2015 году.

🐟 Красная селедка (Red Herring) – еще один термин, широко применимый как на долевом рынке, так и на рынке бондов. Это предварительный эмиссионный документ, регистрируемый эмитентами на рынке США. Он содержит основные условия размещаемых ценных бумаг и распространяется андеррайтерами среди потенциальных инвесторов. На первой странице проспекта содержится надпись, написанная красным шрифтом, указывающая на то, что это не окончательный проспект эмиссии. Красный цвет и дал название данному понятию.