ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💸Банк «Восточный» отменил выплаты по вечным субордам — до этого ни один из российских эмитентов не отменял подобные выплаты. Ставка по бессрочным долларовым бумагам, размещенным банком в том числе среди своих клиентов, составляла 10% годовых, купонный доход выплачивался два раза в год. В банке добавили, что в ближайшее время планируется предложить держателям субординированного долга снизить ставку купона.

🇷🇺Минфин России завтра на безлимитном аукционе предложит ОФЗ-ПД выпуска 26223 (погашение феврале 2024 года).

🔌«Энерготехсервис» утвердил дебютную программу на 5 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения облигаций – 10 лет. Компания специализируется в области распределенной энергетики.

💰«Архитектура Финансов» утвердила условия выпуска серии КО-П02 на 50 млн рублей. Срок обращения – 1 год. Выпуск размещается по закрытой подписке. Потенциальные приобретатели – «БондиБокс», «Гретта», «АА Капитал» и физические лица.

@Cbonds

🇨🇳Китай впервые в 2019 году размещает долларовые евробонды

Сегодня Китай привлек $6 млрд в рамках 4 траншей бондов, сообщает Reuters. 3-летний выпуск разместили под ставку UST + 35 б.п., 5-летний – UST + 40 б.п., 10-летний – UST + 50 б.п., 20-летний – UST + 70 б.п.

Изначально планировалось привлечь $3 млрд, но высокий спрос (более $20 млрд) позволил стране увеличить объем размещения в два раза.

Такая конфигурация срочности облигаций позволит полностью сформировать кривую доходности китайских государственных бумаг в USD, которая будет служить ориентиром для китайских эмитентов и иностранных инвесторов.

Ранее на рынке долларовых еврооблигаций страны обращались всего 7 выпусков, в рамках которых были эмитированы 5-ти, 10-ти, 30-ти и 100-летние бумаги. После размещения объем суверенных долларовых евробумаг Китая увеличился более чем вдвое – с $5.2 до $11.2 млрд.

🇺🇿Первые корпоративные евробонды Узбекистана: Узпромстройбанк разместил долларовый выпуск еврооблигаций

Узпромстройбанк (BB-/BB-) разместил дебютный выпуск еврооблигаций на $300 млн со сроком погашения 2 декабря 2024 г. Ставка купона установлена на уровне 5.75% годовых, выплата купона – два раза в год.

Спрос превысил $1.2 млрд , что более чем в 4 раза превышает финальный объем выпуска. Это позволило снизить первоначальный ориентир доходности с 6.375-6.5% до 5.75% годовых.

Организаторами сделки выступили JP Morgan, Citigroup, RBI Group и Commerzbank. Листинг пройдет на Лондонской бирже.

Как отмечается в материалах к размещению, инвесторы позитивно оценили улучшение корпоративного управления, процесс трансформации банка (в том числе, подготовку к приватизации), а также участие в этом процессе Международной Финансовой Корпорации (IFC).

В связи с тем, что бизнес-модель Узпромстройбанка нацелена на дальнейшее усиление коммерческой деятельности и постепенную приватизацию, эмитент расценивался инвесторами в качестве коммерческого, а не государственного банка, и, соответственно, ориентиром для выпуска служили недавние размещения Московского кредитного банка (5-летний выпуск, ставка купона – 5.3% годовых), TBC Bank из Грузии (5-летний выпуск, ставка купона – 5.75% годовых) и турецкого Akbank (5-летний выпуск, ставка купона – 6% годовых).

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.34% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.07% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.59% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.38%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛒ОКЕЙ, 001P-03 (5 млрд)
📡Ростелеком, 002P-01R (10 млрд)
💰КарМани, БО-001-03 (250 млн)

Размещения
🔭Левенгук, КО-П01 (40 млн)

Оферты
🚚КАМАЗ, БО-04 (3 млрд)

@Cbonds

🏠ДОМ.РФ, 001Р-07R (20 млрд).
Сбор заявок – 28 ноября. Размещение – 6 декабря.

​​🙅🏻‍♂️Регистрация на XVII Российский облигационный конгресс закрыта

За неделю до начала нашей крупнейшей конференции – Российского облигационного конгресса – мы вынуждены закрыть регистрацию на мероприятие. Сегодня количество участников достигло 700 человек.

«К сожалению, вместимость площадок для проведения неформальной программы конференции не позволяет нам принять большее количество участников, – прокомментировал основатель и директор Cbonds Сергей Лялин, – то, что динамика регистрации на конгресс ажиотажная, и значительно обгоняет прошлый год, мы поняли еще в сентябре, но, признаться, не ожидали что спрос будет таким значительным. Полагаю, это связано с тем, что у всех участников рынка был «хороший год», объемы размещений растут, а ставки снижаются».

Делегатов ждут 2 дня панельных сессий с участием ведущих спикеров по макроэкономике и финансам, круглых столов в формате живых дискуссий с представителями инвестиционно-банковского бизнеса и корпоративного сектора, прогнозов и сценариев для облигационного рынка на предстоящий год от ведущих аналитиков и многое другое.

В этом году вновь в рамках конгресса пройдет сессия выступлений в формате Cbonds Talks, а также интеллектуальная игра, которая будет проведена в новом формате Jack Quiz. Ее ведущим выступит обладатель приза «Хрустальная сова» – Михаил Мун.

Завершится мероприятие гала-ужином с выступлением Дианы Арбениной и группы «Ночные снайперы».

🗓До встречи на наших конференциях!

Книга по облигациям Ростелеком открыта до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 6 лет

Ориентир ставки купона: 6.9-7% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.02-7.12% годовых

Дата размещения: 5 декабря

Организаторы: ВТБ Капитал, Газпромбанк, Sberbank CIB

Книга по облигациям О'КЕЙ открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: 7.9-8.15% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.14-8.4% годовых

Дата размещения: 3 декабря

Организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк «Открытие», Райффайзенбанк, Sberbank CIB

📡Ростелеком, 002Р-01R
Обновлен ориентир ставки купона – 6.85-6.9% годовых (эффективная доходность – 6.97-7.02% годовых)

🛒О'КЕЙ, БО-001Р-03
Обновлен ориентир ставки купона – 7.85–7.95% годовых (эффективная доходность – 8.08–8.19% годовых)

📡Ростелеком, 002Р-01R
Обновлен ориентир ставки купона – 6.85% годовых (эффективная доходность – 6.97% годовых)

🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 001Р-06 (500 млн).
Сбор заявок и размещение – вторая половина декабря.

🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26223 (погашение в феврале 2024 года) на 12.97 млрд при спросе 17.79 млрд рублей

Цена отсечения составила 101.65% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.14% годовых. Средневзвешенная цена — 101.7052% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.13% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚂РЖД выкупят евробонды трех выпусков суммарно на $431.54 млн и £22.7 млн. Компания приобретет долларовые евробонды с погашением в 2022 и 2024 годах, а также бумаги в фунтах с погашением в 2031 году. «Транзакция прошла с ошеломляющим успехом и позволила эмитенту увеличить среднюю срочность долгового портфеля. По долларовым выпускам бумаги были выкуплены у инвесторов с нулевой премией к рынку, по выпуску в фунтах стерлингов РЖД удалось выкупить бумаги с дисконтом к рыночной цене», – сообщил Андрей Соловьев, руководитель управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитал», который выступил соорганизатором выкупа.

🇧🇾Минфин Белоруссии рассчитывает на более выгодные ставки по новым евробондам в 2020 году – заявил министр финансов республики Максим Ермолович: «Цену наших заимствований покажет состояние рынка, в следующем году мы действительно собираемся выходить на внешний рынок заимствований с объемом $1.5 млрд, часть этих средств будет привлечена за счет размещения нового выпуска евробондов министерством финансов… Вы видите уровень текущих ставок: стоимость наших бондов на российском рынке продолжает снижаться, ставка по вторичным торгам евробондами тоже продолжает уходить вниз».

🏢Торговое предприятие «Кировский» 4 декабря начнет размещение облигаций cерии 001Р-01R на 1.2 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 10 лет. Ставка 1-го купона установлена на уровне 11.5% годовых. Организатор размещения – Sberbank CIB. Компания арендует и управляет собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом в Екатеринбурге.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.34% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.06% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.57% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.43%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💡МРСК Центра и Приволжья, БО-02 (5 млрд)
🏠ДОМ.РФ, 001P-07R (20 млрд)

Размещения
🍖Группа Черкизово, БО-001P-02 (10 млрд)
🌳Липецкая область, 34011 (2.5 млрд)
🛢Славнефть, 001P-03 (10 млрд)

Оферты
💵Концерн РОССИУМ, БО-01 (20 млрд)
🌐ДелоПортс, 01 (3 млрд)

@Cbonds

Книга по облигациям МРСК Центра и Приволжья открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3 года

Ориентир ставки купона: 6.85-6.95% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.97-7.07% годовых

Дата размещения: 3 декабря

Организаторы: Газпромбанк, Московский кредитный банк, Банк «Открытие»

Книга по облигациям ДОМ.РФ открыта до 14:00 (мск)

Объем: 20 млрд рублей
Срок обращения: 20 лет
Срок до оферты: 2 года

Ориентир ставки купона: G-curve на сроке 2 года + не выше 85 б.п.

Дата размещения: 6 декабря

Организаторы: Газпромбанк, Банк ДОМ.РФ, банк «Открытие», Московский кредитный банк, Sberbank CIB, Совкомбанк, ЮниКредит Банк

​​🇷🇺Муниципалы на РОКе

В 2019 году только 8 регионов размещали облигации, а по итогам октября общий объем рынка сократился на 4.9% за счет погашений и амортизации. На традиционной секции «Рынок субфедерального долга» 5 декабря на XVII Российском облигационном конгрессе обсудим с представителями субъектов РФ и организаторами, почему регионы не наращивают объемы привлечения средств через облигации.

Значимым участником рынка субфедеральных облигаций является 🐎Томская область – единственный регион страны, который уже более 17 лет успешно размещает облигации среди населения и сейчас прорабатывает возможность продажи бумаг через цифровую площадку – маркетплейс.

Михаил Сергейчик, советник заместителя губернатора Томской области - начальника Департамента финансов Томской области, выступит в качестве спикера и обсудит с участниками ключевые направления развития сегмента рынка муниципальных облигаций:

«РОК – это уникальное мероприятие, где в одном месте собираются все профессионалы долгового рынка. На РОКе есть возможность четко увидеть перспективы развития рынка fixed income, пообщаться с участниками и понять, как применять полученные знания в своей деятельности.

В 2019 году я ожидаю от конгресса дополнительных знаний, интересных знакомств и отличных впечатлений. Среди самых ожидаемых секций – Cbonds Talks.

В рамках секции «Рынок субфедерального долга» надеюсь обсудить с участниками основные векторы развития рынка, в особенности, как можно сделать рынок субфедерального долга более ликвидным».

🏠ДОМ.РФ, 001P-07R
Обновлен ориентир ставки купона – 6.45-6.5% годовых (эффективная доходность – 6.55-6.61% годовых)

🥃Белуга Групп, БО-П03 (5 млрд).
Сбор заявок – 3 декабря. Размещение – 10 декабря.

🏠ДОМ.РФ, 001P-07R
Финальный ориентир ставки купона – 6.45% годовых (эффективная доходность – 6.55% годовых)