⚡️ ВЭБ
Финальные ориентиры: ставка купона – 7.27% годовых, эффективная доходность – 7.4% годовых. Объем размещения – 10 млрд рублей.

⚡️ РусГидро
Обновлен ориентир доходности – 6.75–6.85% годовых.

⚡️ РусГидро
Ставка доходности – 6.8% годовых. Объем размещения – 15 млрд рублей.

🛢Славнефть, 001Р-03 (10 млрд).
Сбор заявок – 21 ноября. Размещение – 28 ноября.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚂РЖД планируют выкупить свои евробонды трех серий общим объемом до $250 млн. Компания предложила к выкупу долларовые евробонды с погашением в 2022 и 2024 годах, а также бумаги выпуска в фунтах стерлингов с погашением в 2031 году. В настоящее время в обращении находятся долговые бумаги компании первого выпуска на $960 млн, второго – на сумму $395.9 млн, третьего – на £650 млн.

🇧🇾Белоруссия может в 2020 году впервые разместить евробонды в евро. «Скорее всего, это будет двухтраншевый выпуск, в двух валютах, чтобы создать кривую доходности в евро. Сегодня ставки в евро выглядят номинально лучше. Ранее евробонды в евро Белоруссия не размещала. В пул банков-организаторов войдут как европейские, так и американские банки, чтобы организаторы обеспечили привлечение максимально широкого круга инвесторов. Естественно, транш в евро будет ориентирован на европейских инвесторов. Но это не ограничивает круг инвесторов, просто идет смещение фокуса», – отметил Андрей Белковец, комментируя планы по выпуску.

🏢Инвестиционная строительная компания «ЭНКО» зарегистрировала на Московской бирже дебютную программу облигаций серии 001Р на 2 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы – 10 лет.

💰МФК «КарМани» утвердила условия выпуска облигаций серии БО-001-03 на 250 млн рублей. Срок обращения – 3 года.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.38% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.08% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.71% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.25%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏦Сбербанк России, 001P-SBER14

Размещения
💡МРСК Центра, 001P-01 (8 млрд)
🗜СЭЗ им. Серго Орджоникидзе, 001P-01 (300 млн)
💰ВТБ, Б-1-41 (10 млрд)

Оферты
💡МРСК Центра, БО-04 (5 млрд)
🔌МРСК Урала, БО-02 (1.6 млрд)
🔋Кубаньэнерго, 001P-02 (3.4 млрд)

@Cbonds

Книга по облигациям Сбербанка открыта до 15:00 (мск) 21 ноября

Объем: benchmark size
Срок обращения: 2 года

Ориентир ставки купона: 6.4% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.5% годовых

Дата размещения: 22 ноября

Организатор: Sberbank CIB

💡МРСК Центра, 001P-01
Обновлен ориентир ставки купона – не выше 6.85% годовых (эффективная доходность – не выше 6.97% годовых)

🛒О'КЕЙ, БО-001Р-03 (5 млрд).
Сбор заявок – 27 ноября. Размещение – 3 декабря.

🛤Новотранс, 001Р-01 (от 5 млрд).
Сбор заявок – 26 ноября. Размещение – 4 декабря.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺РФ увеличила вложения в гособлигации США до $10 млрд, в сентябре вложения выросли на $775 млн. Из этой суммы $7 млрд приходятся на краткосрочные бумаги и $3.1 млрд – на долгосрочные. РФ не входит в тридцатку крупнейших держателей американского долга.

🌾Россельхозбанк планирует выпустить вечные бонды на €100 млн до конца года. «Сейчас мы думаем над тем, чтобы в этом квартале небольшую сделку сделать по выпуску вечных бондов в евро, порядка 100 миллионов евро, наверное, выпустим. Пока решения еще нет, но анонсировать мы это можем. Считаем, что выпуск в евро вечных бондов на фоне наших положительных результатов и улучшающихся результатов МСФО может быть интересен как для нас, так и для наших клиентов», – уточнил первый зампред правления банка Кирилл Левин.

🏛Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПК 24020 (дата погашения 27 июля 2022 года) в объеме остатков, доступных для размещения.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.34% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.06% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.7% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.37%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🍗Группа Черкизово, БО-001P-02 (10 млрд)

Оферты
💰РОСБАНК, БО-20 (5 млрд)

Размещения не запланированы.

@Cbonds

💡МРСК Центра и Приволжья (5 млрд).
Сбор заявок – 28 ноября. Размещение – 3 декабря.

Книга по облигациям Черкизово открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5-10 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 7.45-7.6% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.66-7.82% годовых

Дата размещения: 28 ноября

Организаторы: Банк «Открытие», Московский кредитный банк, Райффайзенбанк, Совкомбанк, Sberbank CIB

💧РусГидро успешно разместил рублёвые евробонды

РусГидро (Baa3/BBB-/BBB-) разместил LPN еврооблигации на 15 млрд рублей со сроком погашения 25 ноября 2024 г. Ставка купона установлена на уровне 6.8% годовых, выплата купона – два раза в год. Спред к ОФЗ составил 67 б.п.

Было подано 45 заявок, спрос превысил 70 млрд рублей, что позволило снизить первоначальный ориентир доходности 7-7.15% до 6.75-6.85%. Чуть меньше половины – 43% выпуска – ушло инвесторам из России, другие 43% – инвесторам из Азии, оставшиеся 14% выкупили инвесторы Европы и Великобритании. Организаторами сделки выступили JP Morgan, Газпромбанк, Сбербанк и ВТБ Капитал. Листинг пройдет на Ирландской бирже.

Для сравнения, у РусГидро есть локальный выпуск на 10 млрд рублей с пут-опционом в апреле 2023 года. На данный момент его доходность составляет около 7.1% годовых, что выше размещенного выпуска евробондов на 0.19%.

Компания год не появлялась на международном рынке, последний раз разместив 4–летние рублевые евробонды под 8.975% годовых в ноябре 2018 года. Сейчас указанный выпуск торгуется с YTM равной 6.66% годовых.

​​🗓Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

Негатив прошлой недели был исчерпан и забыт рынком довольно быстро. Вчера доходность ОФЗ опустилась в среднем на 3-5 б.п., преимущественно на среднем и длинном отрезках кривой. Эмитенты продолжают выходить на рынок долга с новыми облигационными займами.

🍖Группа Черкизово, БО-001P-02. Размещение будет интересно рынку вследствие специфичности сектора (защищенность от геополитики и конъюнктуры на мировых рынках сырья, отсутствия цикличности, отсутствия высоких рисков падения спроса), дефицита бумаг производителей питания на публичном рынке, а также принимая во внимание устойчивые бизнес-позиции Группы на рынке. При позиционировании ориентиром по доходности может выступать спрэд 150 б.п. к G-кривой ОФЗ. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 7,3%, что транслируется в доходность к погашению 7,50% годовых.

🛢Славнефть, 001P-03. На вторичном рынке облигации Роснефти, Газпром нефти и Транснефти торгуются со спрэдом к G-кривой в диапазоне 90-100 б.п. Новый выпуск Славнефти предлагает премию к G-кривой 106-116 б.п. и содержит небольшую премию к собственному выпуску Славнефть, 001Р-02 (дюрация 2,93г.). На наш взгляд, размещение выглядит интересным не ниже нижней границы индикативного диапазона купона.

🏦Московский кредитный банк, 001P-02. МКБ в последний раз выходил с предложением не инвестиционного выпуска в октябре 2019г. с погашением через 3г. 4 октября был размещен основной выпуск объемом 5 млрд руб. с доходностью 8,52% годовых, а 31 октября - дополнительный выпуск в таком же объеме с доходностью 8,16% годовых. На вторичном рынке с начала ноября выпуск торгуется с доходностью 7,82-7,98% годовых (при среднем спрэде к G-кривой 194 б.п.). Новый более «короткий» (дюрация - 1,89г.) выпуск МКБ предлагает доходность к погашению 7,90-8,00% при спрэде к G-кривой 208 - 218 б.п.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.

​​👨🏻‍💻Участвуйте в собраниях акционеров с помощью нового функционала Investfunds

НРД и Investfunds.ru – проект ГК Cbonds – начинают сотрудничество по предоставлению данных через сервис E-voting. На сайте investfunds.ru будет транслироваться информация по электронному голосованию собрания акционеров.

Что это значит? Теперь на страницах акций будет отображаться вся необходимая информация для акционеров – время начала и окончания голосования, его форма и вид, дата фиксации списка и информация об очном голосовании. В разделе предусмотрена возможность получить доступ к сервису E-voting по прямой ссылке.

Например, так раздел представлен на странице акции Мосбиржи👇🏻

Книга по облигациям Ломбард Мастера открыта до 17:00 (мск)

Объем: 50 млн рублей
Срок обращения: 2 года

Ориентир ставки купона: 16% годовых

Дата размещения: 22 ноября

Организатор: ИК Септем Капитал

🍖Группа Черкизово, БО-001P-02
Обновлен ориентир ставки купона – 7.4-7.5% годовых (эффективная доходность – 7.61-7.71% годовых)

⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК выпуска 24020 (погашение в июле 2022 года) на 31.1 млрд при спросе 61 млрд рублей

Цена отсечения составила 100.265% от номинала. Средневзвешенная цена — 100.2837% от номинала.

🍖Группа Черкизово, БО-001P-02
Финальный ориентир ставки купона – 7.5% годовых (эффективная доходность – 7.71% годовых). Объем размещения – 10 млрд рублей.