#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / изменение рейтингов или прогнозов в России за 15 сентября

🥇 Соврудник — «Эксперт РА», 🆕 присвоен "ruАА", прогноз "развивающийся"

«Кредитный рейтинг присвоен в соответствии с порядком оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО Группы ПАО «ЮГК», в которую входит объект рейтинга».

💧 Холдинговая Компания Инвитро – АКРА, 🆕 присвоен "А+(RU)", прогноз "стабильный"

«Кредитный рейтинг определяется сильными операционным и финансовым профилями. Оценка операционного профиля учитывает лидирующие позиции компании на рынке лабораторной диагностики, сильную оценку бизнеса, очень высокую географическую диверсификацию и адекватный уровень корпоративного управления».

🌳 ЛКХ – НКР,⬇️с "CC.rս" до "D"

«Снижение кредитного рейтинга до уровня D, что означает дефолт компании, отражает факт неисполнения финансовых обязательств по выплате купона по выпуску облигаций серии БО-02 на сумму 1,27 млн руб. По информации компании, дефолт был обусловлен отсутствием у «ЛКХ» денежных средств в необходимом объёме на дату исполнения обязательства (28.08.2026 г.) в связи с задержкой поступления платежей от покупателей».

💵 Байсэл – НКР,⬆️с "BB-.ru" до "BB.rս", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено повышением оценки рыночных позиций при улучшении качества корпоративного управления, управления рисками и стратегического планирования на фоне стабильности оценок финансовых метрик».

🔌 Россети Сибирь – НРА, 🆕 присвоен "AA+|ru|", прогноз "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга на уровне "AA+|ru|" обусловлено сильным бизнес-профилем и рыночными позициями; достаточным уровнем рентабельности активов и комфортной ликвидной позицией; умеренно высоким уровнем раскрытия структуры собственности и умеренно высокой вероятностью получения поддержки со стороны ПАО «Россети»».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,77% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,58% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,41% (⬆️9 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26252 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
📱ДиректЛизинг, 002P-07 (200 млн)
💰СФО СБ Секьюритизация 6, АР2 (80 млрд), АС (80 млрд)

Оферты
💰Банк Аверс, 002РС-02 (17.8 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-05 (200 млн)
🏞Хвоя, КО-П10 (50 млн)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💿 ОК РУСАЛ, БО-001Р-17 (в юанях)

Сбор заявок – 29 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 октября.

Расчеты при первичном размещении: по выбору инвестора в юанях или рублях. Расчеты при выплате купона/погашении: в юанях, по волеизъявлению инвестора возможны выплаты в рублях. Расчеты при вторичном обращении: в юанях или рублях.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 19.98 млрд юаней, 80 млрд рублей, $85 млн.

💬 Cbonds в Max

#Дефолт
🏭 «Волгоградский завод весоизмерительной техники» допустил первый дефолт по 7-му купону облигаций серии БО-01

«ВЗВТ» (НКР - "CC.rս") допустил дефолт по 7-му купону облигаций серии БО-01.

Объем неисполненных обязательств составил 6.18 млн руб. из 7.5 млн руб., подлежащих выплате по купону. Ранее эмитент исполнил обязательства на 1.3 млн руб., или на 17.38%.

✅ Владельцы облигаций получили право требовать досрочного погашения облигаций.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
😀 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-61

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 90 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1127
Самая крупная сделка: 14.1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 4 до 6 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 6 до 10 млрд руб. (26%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ИК Велес Капитал, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 сентября:

💳 Выручка Банка Санкт-Петербург по РСБУ за 8 месяцев 2026 года составила 58.2 млрд руб. (-12.8% г/г). Чистая прибыль составила 21.1 млрд руб. (-33.4% г/г). Чистый процентный доход составил 46.9 млрд руб. (-8.9% г/г). Чистый комиссионный доход составил 8 млрд руб. (+5.8% г/г).

📱 Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику, предусматривающую возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение 2027-2028 годов. Компания планирует выплачивать дивиденды не реже трех раз в год.

✅ Арбитражный суд Свердловской области принял к производству иск Юрьева С.С. о восстановлении корпоративного контроля и доли участия в размере 23.84% уставного капитала ПЕРВОУРАЛЬСКБАНКа. ↗️Подробнее

🏠 ФНС подала заявление о банкротстве застройщика, входящего в структуру «Самолета». Управление ФНС по Кировской области 11 сентября обратилось в Арбитражный суд с заявлением о признании банкротом «Специализированный Застройщик „Павелецкая“». Похожий иск подан к «СЗ Самолет-Пятницкие кварталы».

🔌 ТГК-1 20 октября проведет внеочередное общее собрание акционеров. Ключевым вопросом повестки дня станет увеличение уставного капитала общества.

❌ «Химмед» допустил возможность выхода на IPO на СПБ Бирже в 2027 году. ↗️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
⚙️ Заслон, 002Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.5% годовых/18.97% годовых
Дюрация: 2.33

Количество сделок на бирже: 6 138
Самая крупная сделка: 75 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 20 до 40 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 20 млн руб. (25%).

📝 Организатор – Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

🔎 Секьюритизация в новых условиях: какие решения действительно работают?

29 октября в Москве участники XV конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России» обсудят, как может выглядеть следующая сделка на рынке и какие подходы уже выдерживают проверку ставками, регулированием и экономикой.

🩵 В программе конференции:
— состояние рынка и точки роста;
— новые сделки, структуры и практические решения;
— ставки, инфляция и экономические ожидания;
— сценарии доходности структурных облигаций;
— законодательные изменения и их влияние на участников рынка.

Конференция позволит сопоставить экспертные оценки со своей практикой, обсудить сложные вопросы с коллегами и узнать, какие решения выбирают другие участники рынка.

📅 29 октября
📍 Москва

💳 При регистрации до 29 сентября стоимость участия — 55 250 рублей.

👉 Зарегистрироваться

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033 года) на 116.742 млрд рублей при спросе в 131.767 млрд рублей

Цена отсечения составила 86.5894% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.31% годовых. Средневзвешенная цена – 86.6591% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 16.30% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰 ДиректЛизинг, БО-002Р-07 (200 млн)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 26.50% годовых (доходность – 29.97% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 18 сентября.

📝 Организаторы – РИКОМ-ТРАСТ, ЦИФРА Брокер.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

👨‍⚖️ Суд взыскал с ТК «Нафтатранс плюс» и ТК «Спецтранскомпани» более 125 млн рублей в пользу ПВО

Арбитражный суд Новосибирской области полностью удовлетворил иск «ЮЛКМ» к ТК «Нафтатранс плюс» и ТК «Спецтранскомпани».

✔️ Суд постановил солидарно взыскать с компаний в пользу ПВО:
🟠 99.496 млн руб. номинальной стоимости облигаций;
🟠 7.779 млн руб. процентов за 32–36-й купонные периоды;
🟠 8.080 млн руб. процентов за пользование займом с 16 октября 2025 года по 20 марта 2026 года;
🟠 8.585 млн руб. процентов за просрочку досрочного погашения облигаций с 15 октября 2025 года по 30 апреля 2026 года;
🟠 1.095 млн руб. расходов по уплате государственной пошлины.

➕ Кроме того, на невыплаченную часть номинальной стоимости облигаций будут начисляться проценты по КС ЦБ РФ с 30 апреля 2026 года до даты фактического погашения задолженности.

💸 Общая сумма взыскания без учета процентов, которые продолжат начисляться, составляет около 125.03 млн руб.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💰 ПКО ПКБ, 001Р-12

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.5% годовых/18.97% годовых
Дюрация: 1.5

Количество сделок на бирже: 3 340
Самая крупная сделка: 164.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 60 до 150 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 60 млн руб. (27%).

📝 Организаторами выступили БКС КИБ, Банк Синара, Солид Инвестиции, Т-Банк, Альфа-Банк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 22.829 млрд рублей при спросе в 40.388 млрд рублей

Цена отсечения составила 52.1494% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.00% годовых. Средневзвешенная цена – 52.1665% от номинала, средневзвешенная доходность – 16.00% годовых.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / изменение рейтингов или прогнозов в России за 16 сентября

🛳 УК «Дело», ТрансКонтейнер, ДелоПортс и Глобал портс инвестментс – Эксперт РА, "ruAA-", "стабильный", статус "под наблюдением" продлен

«Продление статуса "под наблюдением" обусловлено тем, что агентство продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние данных событий на деятельность компании. Изменение в составе собственников УК «Дело» требует изучения структуры сделки и оценки рисков её влияния на операционный и финансовый профиль компании».

💴 ПК Фабрикс – АКРА,⬇️с "B(RU)" до "C(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", статус "под наблюдением" продлен

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено значительным ухудшением операционных показателей компании и фактом повторного технического дефолта по выплате процентов (купонного дохода) по выпуску облигаций серии 001Р-01 в сентябре 2026 года».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,02% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,42% (⬇️10 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,82% (⬇️5 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Мэйл.Ру Финанс, 001Р-04 (5 млрд)
💳СОПФ ДОМ.РФ, 17 (15 млрд)
💰СФО СБ Секьюритизация 6, АР2 (80 млрд), АС (80 млрд)

Размещения
⚖️ПКО Вернём, 001Р-04 (150 млн)
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-11 (4 млрд)

Оферты
🥗Вкусно, 001П-01 (10 млн)
🏢Группа Астон, КО-П11-002РС (200 млн)
🏚ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)
💵РСГ - Финанс, 001Р-01 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🗓️ Неделя до XVIII Российского конгресса Private Equity и XIV Форума венчурных инвесторов: Лидеры собрались – шире круг!
 
24 сентября в Москве PREQVECA и Cbonds Congress проведут ежегодную профессиональную конференцию «XVIII Российский конгресс Private Equity и XIV Форум венчурных инвесторов». 200 делегатов уже зарегистрировались на конгресс – присоединяйтесь!
 
👉 Зарегистрироваться
 
🎤 Ведущие эксперты рынка обсудят такие темы как:
 
✔️ PE&VC на переломном этапе: определяющий момент для индустрии
✔️ Редомициляция венчурных инвестиций в РФ
✔️ M&A 2026-2027
✔️ Чеклист для инвестиционной сделки
✔️ Куда идет капитал: новые драйверы создания стоимости
✔️ В поисках баланса: особенности оценки акций при докапитализации компании
✔️ Технологии и инвестиции: от фирмы до актива
✔️ Первый «Золотой банк» - возможности PE&VC!
 
📝 Посмотреть Программу на сайте мероприятия.
 
🥂 По окончании деловой части программы участников ждёт вечерний приём в ресторане Relict (Смоленская ул., 6). В рамках приёма пройдет церемония награждения Russia PE&VC Awards за достижения на российском рынке Private Equity и Venture Capital.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 сентября:

🏠 Сбербанк как крупнейший займодатель застройщика «Самолет» может поручить одной из своих структур заняться управлением частью бизнеса компании. Это может произойти в рамках реструктуризации займов компании перед кредитором. (Коммерсантъ)↗️Подробнее

🏦 Ренессанс Страхование рассчитывает вернуться к выплате дивидендов. Компания рассматривает возможность возобновить выплаты по итогам 2027 года, сообщил вице-президент группы по корпоративному развитию и коммуникациям Владимир Залужский.

🇷🇺 Совет директоров М.Видео рассмотрит вопрос об определении цены размещения дополнительного выпуска обыкновенных акций компании по закрытой подписке.

💸 Внеочередное общее собрание акционеров проведут Озон Фармацевтика, Хэдхантер и ММЦБ. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I полугодие 2026 года.

🛌 «Аскона» рассматривает выход на биржу через размещение облигаций и ЦФА как подготовительный этап перед потенциальным IPO. ↗️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падение стоимости облигаций (16 сентября):

▶️ Группа компаний Самолет, БО-П15, БО-П16, БО-П19 002Р-03
Например, снижение серии БО-П15 на 6.62%: с 89.13 до 82.51%.
Снижению предшествовали сообщения об исках ФНС о банкротстве двух дочерних застройщиков группы (Подробнее). Сегодня «Коммерсантъ» также сообщил о возможной реструктуризации займов «Самолета» перед Сбербанком.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍗 Группа Черкизово, БО-002Р-06 (10 млрд)

Сбор заявок – 22 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 сентября.

📝 Облигационный долг Эмитента: 75 млрд рублей, 500 млн юаней.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💵 Мэйл.Ру Финанс, 001Р-04 (5 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 170 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 22 сентября.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Интересное #Дефолт
💼🤯 500+ дефолтов с начала года: что происходит на рынке корпоративных облигаций

С начала 2026 года в России зафиксировано уже 507 случаев дефолта или технического дефолта по корпоративным облигациям, что почти в 2 раза превышает аналогичный показатель за весь 2025 год.

💬 Мы погрузились в вопрос и собрали для вас немного интересной статистики: ⤵️

Из всей массы дефолтов 77 относятся к техническим: по 46 из них эмитент в конечном итоге исполнил свои обязательства, а по 31 техническому дефолту к настоящему моменту grace period еще не завершен. Наиболее частые причины — кассовые разрывы и временная нехватка ликвидности, вызванная задержками поступлений от контрагентов, дефицитом оборотных средств и неравномерным притоком выручки.

430 дефолтов относятся к фактическим с общим объемом неисполненных обязательств 11,2 млрд рублей. Среди них 343 приходятся на дефолты по купонам, 4 — на оферты и 83 — на погашение.

⚪ Среди дефолтов по погашению стоит выделить облигаций таких эмитентов как «Соби-Лизинг», «ПЗ Пушкинское» и «Кириллица». Эти компании столкнулись со «стеной рефинансирования»: они исправно платили купоны, но в момент финального платежа не смогли ни рассчитаться по обязательствам, ни перекредитоваться по текущей рыночной ставке. Исключение тут — Соби-Лизинг который допустил несколько дефолтов по купонам и частичным погашениям за неделю до первого дефолта по погашению.

Если рассматривать общее число дефолтов по погашению в разрезе секторов, то большинство объема неисполненных обязательств приходится на строительство зданий (43,5%), профессиональные услуги (42,9%) и оптовую торговлю (6,8%).

⚪ Среди дефолтов по купонам помимо стандартной нехватки оборотных средств, прослеживается интересная закономерность: примерно в каждом четвертом случае при раскрытии причины дефолта фигурируют аресты счетов эмитента со стороны госорганов или банковские инкассовые поручения.

В отраслевой структуре дефолтов по купонам 21,3% общего объема неисполненных обязательств приходится на строительство зданий, 18,8% — на специализированную розничную торговлю и 18,3% — на недвижимость и фонды недвижимости.

↗️ В полной версии материала — разбор причин дефолтов, данные о среднем объеме неисполненных обязательств по купонам и погашению, а также факторы риска, на которые стоит обратить внимание инвесторам.

💬 Cbonds в Max

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за август

🔴 Cbonds представил линейку из шести индексов, отражающих объем ЦФА в обращении по рынку в целом и по отдельным ОИС. В расчет включаются только находящиеся в обращении выпуски, без погашенных и аннулированных ЦФА.

🔴 После максимального значения, зафиксированного в июле, рынок ЦФА скорректировался: совокупный объем активов в обращении снизился до 604.6 млрд руб., что на 6.9% меньше показателя предыдущего месяца. В июле объем рынка достиг рекордных за весь период наблюдений 649.6 млрд руб.

🔴 При этом более долгосрочная динамика рынка остается положительной: с начала 2026 года объем ЦФА в обращении увеличился на 31.3%, а по сравнению с августом 2025 года — в 2.4 раза.

👉 Полную версию материала можно изучить здесь.

📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.