#Премаркетинг
🚘 ЛК Европлан, 001P-10 (от 5 млрд)

❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 18 сентября.

Дата размещения запланирована на 23 сентября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Ozon Банк, Т-Банк.

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
🗣 Вероятность паузы выросла: большинство экспертов ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 14,00% — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 11 сентября, состоится пятое в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. На предыдущем заседании, состоявшемся 24 июля, Регулятор снизил ставку на 25 б.п., до 14,00% годовых, продолжив цикл смягчения денежно-кредитных условий.

➡️ Полная версия консенсус-прогноза

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Игорь Рапохин, старший стратег по процентным ставкам и долговому рынку, SberCIB Investment Research
🔵Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»
🔵Наталия Пырьева, глава аналитического департамента, «Цифра брокер»
🔵Дмитрий Куликов, старший директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🔵Дмитрий Александров, руководитель управления аналитических исследований, «АВИ Кэпитал»
🔵Виктор Вернов, сооснователь финтех-платформы ROWI
🔵Владимир Малиновский, главный аналитик центра инвестиционной аналитики, СК «Росгосстрах Жизнь»

💭 Валерий Вайсберг, ИК РЕГИОН:

Ожидаю сохранения ключевой ставки на уровне 14,00% годовых, сигнал – без изменений.

💭 Антон Табах, «Эксперт РА»

Наш прогноз – пауза, минимум до октября. Более того, мы ждём что "на столе" впервые за долгое время будет повышение ставки.

💭 Игорь Рапохин, SberCIB Investment Research:

На заседании в сентябре Банк России будет рассматривать те же основные опции, что и в июле – снижение ставки на 25 б.п. или ее сохранение. Чуть более вероятным выглядит сохранение ставки 14,00%, которое ЦБ может объяснить высокими инфляционными ожиданиями.

💭 Павел Бирюков, Газпромбанк:

Мы ожидаем, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 14,00%, однако снижение на 25 б.п. до 13,75% остается вполне возможным.

💭 Дмитрий Куликов, АКРА:

Пока не были опубликованы новые бюджетные планы, у Банка России есть возможность сделать еще один шаг вниз на 0,25 п.п. без необходимости дополнительно детально описывать свою реакцию на бюджетный стимул.

✅ Консенсус-прогнозы Cbonds

#Премаркетинг
🏢 Сэтл Групп, 002Р-08 (от 5 млрд)/ зеленые облигации

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 285 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 сентября.

📝Организатор и агент по размещению – БК РЕГИОН.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🏢 Нацпроектстрой Капитал, 001Р-01 и 001Р-02 (общий объем от 5 млрд)

❗️Определена дата открытия книг сбора заявок – 15 сентября с 11:00 до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 18 сентября.

Ориентир ставки купонов:
001Р-01 – не выше значения КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 400 б.п.
001Р-02 – ориентир спреда к КС не выше 450 б.п.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
💎 АЛРОСА 002P-03

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 135 б.п.

Объем размещения зафиксирован – 20 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 11 сентября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк. Со-организаторы – ЛОКО-Банк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года) и ОФЗ-ПД 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰ДиректЛизинг, БО-002Р-07 (200 млн)

Сбор заявок – 15 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 858 млн рублей.

#Cbonds_Review
❓Жесткая денежно-кредитная политика Банка России: насколько долго?

Банк России снизил ключевую ставку до 14%, но одновременно ухудшил прогноз по инфляции и поднял ожидаемую траекторию ставки. При этом регулятор теперь допускает не только дальнейшее снижение, но и возможное повышение ставки.

🧐В статье Евгений Суворов, главный экономист Банка «ЦентроКредит», автор канала MMI, разбирает, почему пространство для смягчения ДКП остается ограниченным: бюджетный дефицит, быстрый рост денежной массы и корпоративного кредита, инфляционные ожидания и риски сокращения производственных мощностей. Отдельный вывод — долгосрочная нейтральная ставка в 8,5% может быть плохим ориентиром для длинных ОФЗ: в текущих условиях краткосрочная «нейтральность» способна находиться существенно выше.

👉Подробнее — в материале Cbonds Review.

#Техдефолт
💴 «ПК Фабрикс» вновь допустила технический дефолт по облигациям серии 001Р-01

Эмитент ("B(RU)" — АКРА) допустил техдефолт по 7-му купону облигаций серии 001Р-01 в размере 6.5 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства: сокращение объема выручки.

По сообщению эмитента, снижение выручки и нарушение срока выплаты купонного дохода связано с последствиями пожаров на складах Wildberries после атак БПЛА в июле–августе 2026 года. По данным компании, около 90% покупателей ее продукции используют склады маркетплейса для хранения товаров и понесли значительные убытки. Снижение доходов клиентов и уничтожение их оборотных средств привели к сокращению поступлений в ООО «ПКФ».

При этом эмитент заявил, что предпринимает меры для преодоления возникших трудностей и планирует выплатить купонный доход за 7-й купонный период в установленные сроки.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,77% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,58% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,41% (⬆️9 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукцион Минфина
🇷🇺Россия, 26218 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26230 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
⚙️ Заслон, 002Р-01 (2 млрд)

Размещения
📱 МТС, 003P-02 (доп.выпуск №1)
🏬 Полипласт, П02-БО-17 (1,4 млрд)
🔌 Россети, 001Р-21R (15 млрд), 001P-22R (30 млрд)

Оферты
🥗Вкусно, 001П-02 (20 млн)
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37 млн), 002-01 (100 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003P-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 23 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2929
Самая крупная сделка: 7.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняла сделка объёмом 7.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 7 млрд руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ИК Велес Капитал и Совкомбанк. ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#Премаркетинг
⛽️ Газпром нефть, 005Р-11R и 005Р-12R

Книги заявок открыты до 15:00 (мск), размещение – 18 сентября.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 1,08 трлн руб., 4,25 млрд юаней, $590 млн, 125 млн евро.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew #Товары
🆕 На сайте Cbonds появились новые данные по рынку цветных металлов в Азии!

Азиатский рынок остается ключевым центром производства и переработки многих цветных и критически важных металлов.

☑️ Мы добавили два новых индекса по китайскому рынку:
🟠Карбонат кобальта (Китай) — ценовой индикатор карбоната кобальта с поставкой на завод потребителя в Китае. Индекс отражает уровни сделок по материалу с содержанием кобальта не менее 46,5% и включает НДС 13%.
🟠Вольфрам (Китай) — ценовой индикатор метавольфрамата аммония с поставкой на завод в провинции Цзянси, Китай. Индекс отражает уровни сделок по продукту, соответствующему китайскому национальному стандарту, с содержанием не менее 81,5%. Цена включает НДС 13%.

📊 Новые данные дополняют уже доступные на Cbonds азиатские индексы по критически важным материалам:
✅Гидроксид кобальта (SGX, Китай) — ориентир для рынка стандартного гидроксида кобальта, используемого в аккумуляторной промышленности.
✅Гидроксид лития (SGX, Китай/Корея/Япония) — индикатор цен на гидроксид лития батарейного класса на базе поставок в Китай, Корею и Японию.
✅Карбонат лития (SGX, Китай/Корея/Япония) — бенчмарк для карбоната лития батарейного класса в ключевых азиатских центрах потребления.

📌 Таким образом, набор данных Cbonds позволяет смотреть на азиатский рынок сразу с нескольких сторон: китайские локальные цены на сырье и соединения металлов можно сопоставлять с региональными SGX-бенчмарками по Китаю, Корее и Японии.

Особенно это актуально для аккумуляторной цепочки. Кобальт и литий являются ключевыми материалами для производства аккумуляторов, поэтому изменение цен на различные формы сырья и продуктов переработки позволяет отслеживать динамику отдельных звеньев производственной цепочки.
При этом расширение китайского покрытия важно и для вольфрама — металла, широко используемого в промышленности, машиностроении и высокотехнологичных производствах. Китай остается одним из главных центров мирового рынка вольфрама, поэтому локальные китайские ценовые индикаторы дают дополнительную точку для анализа регионального предложения и ценообразования.

📈 Изучайте индексы цветных металлов на Cbonds для более детального анализа рынка.

#Премаркетинг
🛡 ХМАО — Югра, 34003 (до 10 млрд)

Сбор заявок – 23 сентября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 25 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента составляет 10 млрд рублей.

#Премаркетинг
⛽️ Газпром нефть, 005Р-11R и 005Р-12R

❗️Финальный ориентир спреда к КС:
005Р-11R – 150 б.п.
005Р-12R – 170 б.п.

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит
005Р-11R – 42 млрд рублей
005Р-12R – 10 млрд рублей

Предварительная дата начала размещения – 18 сентября.

📝Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, Банк ДОМ.РФ, ВТБ Капитал Трейдинг, ИК ВЕЛЕС Капитал, МКБ, МТС-Банк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
⚙️ Заслон, 002Р-01

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17,50% годовых (доходность – 18,98% годовых).

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 15 сентября.

📝 Организатор и агент по размещению – Совкомбанк.

👉 Запись «Интервью с эмитентом Заслон» доступна по ссылке.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года) на 51,496 млрд рублей при спросе в 91,824 млрд рублей

Цена отсечения составила 77,9095%, доходность по цене отсечения – 15,45% годовых. Средневзвешенная цена – 77,9203%, доходность по средневзвешенной цене – 15,45% годовых.

💬 Cbonds в Max

💬✅Найти нужного человека, договориться о встрече, не потерять контакт: как использовать Чат Сбондс для нетворкинга

Профессиональное общение — одна из задач, для которых мы развиваем Чат Сбондс. Он связан с другими сервисами платформы, поэтому найти нужного человека и начать диалог можно прямо на сайте.

Ниже — несколько ситуаций, в которых это может пригодиться.

🔎 Кейс 1. Нужно найти человека из определенной компании

Допустим, вам нужно связаться с представителем эмитента, банка, рейтингового агентства или другой компании, но прямого контакта у вас нет.

Для этого на Cbonds есть раздел «Cbonds Люди». В нем собраны пользователи Чата Сбондс, а фильтры позволяют найти нужного специалиста по компании, должности и другим ключевым параметрам.

Нашли человека — можно сразу написать ему в Чате: задать вопрос, предложить сотрудничество, запросить дополнительную информацию или договориться о встрече.

Получается простой сценарий: найти нужного человека → перейти в его профиль → начать диалог.

📅 Кейс 2. Хотите заранее договориться о встрече на конференции Cbonds

Нетворкинг на конференции можно начать еще до того, как откроется регистрация на площадке.
Перед мероприятием загляните в список участников. У пользователей Чата Сбондс в списке есть специальная отметка — им можно написать прямо через платформу.

Увидели потенциального партнера, клиента, знакомого коллегу или человека, с которым давно хотели познакомиться? Не обязательно рассчитывать на случайную встречу в кулуарах. Можно связаться заранее и предложить встретиться на конференции.

Особенно полезен такой сценарий на крупных мероприятиях, где участников много, а времени на новые знакомства — всего один-два дня. Российский облигационный конгресс не за горами.😉 А все предстоящие конференции второго полугодия от Cbonds — здесь.

💬 Кейс 3. Познакомились на конференции, но не обменялись контактами

Обратная ситуация: конференция закончилась, вы познакомились и успели обсудить интересную тему, но контактами не обменялись.

Можно вернуться к списку участников конференции или поискать человека в «Сбондс Люди». Если он пользуется Чатом Сбондс, вы сможете написать ему на платформе — продолжить дискуссию, начатую после секции, отправить обещанные материалы, вернуться к обсуждению потенциального сотрудничества.

Как видите, Чат Сбондс можно использовать на всех этапах профессионального знакомства: найти нужного человека, связаться с ним до мероприятия и сохранить контакт после личной встречи.

✅А если вы еще не пользуетесь Чатом, подключайтесь — возможно, кто-то из участников рынка уже ищет именно вас!

❗️Онлайн-семинар «Новый стандарт инвестиций в офисную недвижимость» — начинаем уже через час!

Уже через час, в 16:30 (мск), состоится онлайн-семинар «Новый стандарт инвестиций в офисную недвижимость».

Спикер:
🔵 Александр Воронков, генеральный директор УК Тетис Кэпитал

Модератор:
🔵 Сергей Лялин, основатель Cbonds

Участие бесплатное. Не упустите шанс задать вопрос в прямом эфире!

➡️ Регистрация

📢⚡️Новый выпуск ежемесячного обзора «Притоки и оттоки ETF» за август от Cbonds

Обзор содержит анализ динамики движения средств в ETF по основным классам активов, а также разбор ключевых тенденций в акционных и облигационных фондах, инвестиционных стратегиях и отдельных сегментах рынка.

🥇В новом выпуске обзора появились данные по ETF на золото и драгметаллы.

✅ Ключевые тенденции и предпочтения инвесторов по итогам августа:

Общий приток средств в ETF за август 2026 г. превысил $78 млрд. Наибольший прирост
пришелся на акционные ($52.7 млрд), облигационные ($17.3 млрд) и ETF на драгметаллы
($7.1 млрд).

🔵 Акции – высокий спрос на ETF с фокусом на широкий рынок и на голубые фишки. Отток средств из финансового сектора.

🔵 Секторы и стратегии – наибольшим спросом в августе пользовались акции компаний с высоким ESG-рейтингом и дивидендные стратегии.

🔵 Облигации – основной фокус на государственных облигациях. Ограниченный интерес к инфляционным облигациям.

🔣 Динамику притоков и оттоков, детализацию по стратегиям, а также данные по различным сегментам облигационного рынка ищите в полной версии материала.

#ИтогиРазмещения
💰СФО Свой Капитал - Финтех, А

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон: 17% годовых

Количество сделок на бирже: 412
Самая крупная сделка: 200 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 10 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 150 млн руб. (22%).

📝Организатор и агент по размещению – Совкомбанк. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.