⚙️«ХРОМОС Инжиниринг» планирует погасить выпуск БО-01 в рамках финансовой оптимизации

Эмитент (Эксперт РА - "ruBB") намерен погасить свой наиболее крупный и дорогостоящий выпуск облигаций БО-01, чтобы снизить процентную нагрузку на бизнес. Компания сообщила, что располагает средствами для полного погашения выпуска, однако call-опцион его условиями не предусмотрен.

В связи с этим эмитент намерен выкупить максимально возможный объем облигаций в рамках безотзывной оферты. Требования от владельцев бумаг будут приниматься с 8 по 14 сентября. Дата приобретения — 23 сентября.

📉Для инвесторов, которые не успеют предъявить бумаги к текущей оферте, ставка 31-32 купонов установлена на уровне 10% годовых, после чего эмитент планирует объявить и исполнить еще один put-опцион.

💰После завершения операций с БО-01 в обращении у «ХРОМОС Инжиниринг» останутся два выпуска — БО-02 и БО-04 совокупным объемом 510 млн рублей. Компания также не исключает возвращения на долговой рынок в более благоприятный для заимствований период.

#Премаркетинг
💰 Арлифт Интернешнл, 002Р-01 (300 млн)

❗️Книга заявок и размещение переносятся на неопределенный срок.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
😀 ВЭБ.PФ, ПБО-002Р-61 (от 50 млрд)

Сбор заявок – 10 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), предварительная дата начала размещения – 15 сентября .

Пониженный коэффициент риска – 20%. Доступно для приобретения только квалифицированным инвесторам.

📝Облигационный долг Эмитента: 1.54 трлн рублей, $600 млн.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
👷‍♂️ТД РКС, 002Р-09

❗️Финальный ориентир ставки купона – 24,00% годовых (доходность – 26,83% годовых).

⚡️ UPD: ​​Объем размещения зафиксирован и составит 500 млн рублей.

Размещение запланировано на 11 сентября.

📝 Организаторы – ИФК Солид, МСП Банк, Совкомбанк, Альфа-Банк.

💬 Cbonds в Max

⚡️ УЖЕ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ! Онлайн-семинар «Новый стандарт инвестиций в офисную недвижимость»

📅 Всего через несколько дней, 9 сентября в 16:30 (мск), мы встретимся с генеральным директором УК Тетис Кэпитал Александром Воронковым, чтобы обсудить новый ЗПИФ АВИУМ.

🏢 ЗПИФ АВИУМ — это фонд офисной недвижимости, в основе которого — самые ликвидные этажи бизнес-центра АВИУМ от девелопера НЕОМЕТРИЯ. Речь идет о пяти смежных и видовых этажах общей площадью 6,5 тыс. кв. м. Паи фонда уже торгуются на Московской бирже.

💼 Гибридная стратегия фонда дает уникальную возможность: войти в новый девелоперский проект на стадии котлована по оптовой цене со скидкой и заработать на росте стройготовности объекта.

💬 Спикер:
🔵 Александр Воронков, генеральный директор УК Тетис Кэпитал

💬 Модератор:
🔵 Сергей Лялин, основатель Cbonds

Участие бесплатное. Не упустите шанс задать вопрос в прямом эфире!

➡️ Регистрация обязательна

До встречи в эфире! 😉

#Товары
📈 Широкий сырьевой рынок вышел на максимумы с начала лета

Три ключевых товарных индекса за последние 2,5 месяца прибавили 17–20%, отражая усиление ценового давления сразу в нескольких сегментах рынка.

🔵 Индекс CRB 4 сентября достиг 535,22 индексных пунктов — максимума за год. С минимума 24 июня (446,52) рост составил +19,9%. Только с 17 августа индекс прибавил около 5,1%.
🔵 Bloomberg Commodity Index (BCOM) поднялся до 142,87 пунктов — максимума с мая. От минимума 24 июня (122,2) индекс вырос на 16,9%, а за последние три недели — ещё на 4,2%.
🔵 S&P GSCI достиг 735,75, также максимального уровня с мая. С 24 июня (611,89) индекс вырос на 20,2%, а с 17 августа — на 5,1%.

Главным краткосрочным драйвером остаётся геополитика и перебои с поставками энергоносителей. 4 сентября Brent завершил неделю ростом на 7,6%, до $96,28 за баррель: очередная эскалация событий между США и Ираном вновь усилила опасения по поводу поставок через Ормузский пролив.
6 сентября ОПЕК+ при этом решил не менять нефтяную политику на октябрь, что дополнительно поддерживает рынок в условиях сохраняющихся физических рисков.

При этом рост выходит далеко за пределы нефтяного рынка. FAO сообщила, что мировые цены на продовольствие в августе достигли максимума с конца 2022 года: особенно резко выросли цены на сахар, зерно и растительные масла на фоне неблагоприятной погоды и нарушений торговли в Чёрном море.

Одновременно сохраняется дефицитный фон на рынке металлов. Медь поддерживают сокращение добычи у крупных производителей и ограниченный приток новых проектов, а ограничения поставок редкоземельных металлов из Китая усиливают опасения за глобальные цепочки поставок критического сырья.

📍Таким образом, сентябрьский рост товарных индексов выглядит широким и многосекторным: энергетика, аграрное сырьё и металлы одновременно сталкиваются с повышенными рисками предложения. Это делает текущий импульс сырьевого рынка более устойчивым, чем локальный рост одного отдельного товара.

📢 В следующую среду отель Lotte Hotel Moscow станет главным центром притяжения для финансового и крипторынка. 16 сентября состоится IV Форум АКРА "Цифровые финансы" - ежегодное мероприятие для обсуждения трендов и перспектив развития рынка ЦФА и цифровых валют в России.

Масштаб события:
🎙 35+ топовых спикеров
👥400+ участников - уникальные возможности для нетворкинга и прямых контактов с ключевыми игроками рынка

📑 В программе 5 сессий:

🟢Стратегическая сессия "Актуальные вопросы развития и регулирования цифровых финансов в России";
🟢Пленарная сессия "Новая архитектура рынка цифровых финансов – взгляд ключевых участников рынка";
🟢Сессия "Токенизация реальных активов";
🟢Сессия "Финансирование компаний с использованием ЦФА – практическое использование и новые инструменты";
🟢Сессия "Криптовалюта в России – выход из тени и новые точки роста".

🏆В заключении будет проведена церемония награждения премией ЦФА

💼 В работе Форума примут участие представители Банка России, Министерства финансов, операторы информационных систем ЦФА, крупнейшие банки, корпоративный сектор и инвестиционное сообщество.

Подробнее 👉 ЗДЕСЬ

Cbonds является партнером мероприятия, организованного АКРА

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 7 сентября

🏢Группа Астон – АКРА,⬇️с "BBB-(RU)" до "BB+(RU)", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено снижением оценок долговой нагрузки и покрытия на фоне сокращения объемов строительства и ухудшения операционных результатов в 2025 году и в первой половине 2026 года, что создает предпосылки для дальнейшего ухудшения финансовых показателей в 2026–2027 годах».

🏗Джи-групп – АКРА,⬇️с "A-(RU)" до "BBB+(RU)", "негативный"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением оценок за долговую нагрузку, рентабельность и денежный поток, что  стало следствием снижения взвешенного показателя FFO ввиду роста процентных расходов по проектному финансированию. Такая динамика вызвана одновременным запуском новых строительных проектов, а также общим замедлением продаж недвижимости на фоне высокой ключевой ставки и ужесточения условий льготных ипотечных программ».

💰 Инвест КЦ – АКРА,⬇️с "A(RU)" до "BBB+(RU)", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением оценок долговой нагрузки и денежного потока, что стало следствием снижения производства в 2025 году в результате произошедшей чрезвычайной ситуации, укрепления курса рубля, а также снижения цен на продукцию Компании на фоне сокращения спроса на цианид натрия на ключевых для Компании рынках и усиления конкуренции со стороны иностранных поставщиков.».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,75% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,55% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,32% (⬆️14 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💎 АЛРОСА, 002P-03 (от 20 млрд)
💰 Ипотечный агент ТБ-9, А (12,75 млрд)
🏢 Сэтл Групп, 002Р-08 (от 5 млрд)

Размещения
💰 ЕвразХолдинг Финанс, 003P-07 (23 млрд)
💰 СФО Свой Капитал - Финтех, А (1 млрд), Б (500 млн)
❌ ХимМед, СПБ-001Р-01 (500 млн)
🛡 Новосибирская область, 36029 (200 млн)

Оферты
🚛 ГТЛК, 001P-14 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🌾 ФосАгро, БО-02-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 40 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 3553
Самая крупная сделка: 10 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 2 до 10 млрд руб., второе место заняла сделка объёмом 10 млрд руб. (25%).

📝Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#ЦФА
📊🔥Рынок ЦФА в августе скорректировался после рекорда: объем в обращении — 604,6 млрд рублей

Cbonds обновил индексы объема ЦФА в обращении — на сайте доступны данные по итогам августа 2026 года.
После рекордного июля рынок показал снижение: совокупный объем ЦФА в обращении составил 604,6 млрд рублей, что на 6,9% меньше, чем месяцем ранее. В июле показатель достиг максимальных за весь период наблюдений 649,6 млрд рублей.

✅При этом более долгосрочная динамика остается положительной:
🔹+31,3% — рост объема ЦФА в обращении с начала 2026 года;
🔹 в 2,4 раза — рост по сравнению с августом 2025 года.

Таким образом, несмотря на августовскую коррекцию после исторического максимума, объем рынка остается существенно выше уровней начала года и прошлого года.

🔎 Совокупный объем ЦФА в обращении по данным ОИС и показатели отдельных операторов доступны на сайте Cbonds в разделе «Индексы».

🤝При расчете индексов используются данные пяти ОИС: Альфа-Банка, Атомайза, Сбербанка России, Токеона и ЦФА Хаба.

💼🎉С Днем финансиста!

Сегодня профессиональный праздник тех, кто умеет видеть за цифрами тенденции, оценивать риски, находить возможности и уверенно ориентироваться в постоянно меняющемся мире финансов.

✨Команда Cbonds поздравляет всех, кто работает с финансами, инвестициями и рынком капитала!

Желаем точных расчетов, сильных идей, надежных партнеров, успешных сделок и правильных инвестиционных решений. Пусть рынки дают больше поводов для оптимизма, а графики чаще движутся в нужную сторону! 📈

С праздником, коллеги! 🥂

#Премаркетинг
🚘 ЛК Европлан, 001P-10 (от 5 млрд)

❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 18 сентября.

Дата размещения запланирована на 23 сентября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Ozon Банк, Т-Банк.

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
🗣 Вероятность паузы выросла: большинство экспертов ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 14,00% — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 11 сентября, состоится пятое в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. На предыдущем заседании, состоявшемся 24 июля, Регулятор снизил ставку на 25 б.п., до 14,00% годовых, продолжив цикл смягчения денежно-кредитных условий.

➡️ Полная версия консенсус-прогноза

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Игорь Рапохин, старший стратег по процентным ставкам и долговому рынку, SberCIB Investment Research
🔵Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»
🔵Наталия Пырьева, глава аналитического департамента, «Цифра брокер»
🔵Дмитрий Куликов, старший директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🔵Дмитрий Александров, руководитель управления аналитических исследований, «АВИ Кэпитал»
🔵Виктор Вернов, сооснователь финтех-платформы ROWI
🔵Владимир Малиновский, главный аналитик центра инвестиционной аналитики, СК «Росгосстрах Жизнь»

💭 Валерий Вайсберг, ИК РЕГИОН:

Ожидаю сохранения ключевой ставки на уровне 14,00% годовых, сигнал – без изменений.

💭 Антон Табах, «Эксперт РА»

Наш прогноз – пауза, минимум до октября. Более того, мы ждём что "на столе" впервые за долгое время будет повышение ставки.

💭 Игорь Рапохин, SberCIB Investment Research:

На заседании в сентябре Банк России будет рассматривать те же основные опции, что и в июле – снижение ставки на 25 б.п. или ее сохранение. Чуть более вероятным выглядит сохранение ставки 14,00%, которое ЦБ может объяснить высокими инфляционными ожиданиями.

💭 Павел Бирюков, Газпромбанк:

Мы ожидаем, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 14,00%, однако снижение на 25 б.п. до 13,75% остается вполне возможным.

💭 Дмитрий Куликов, АКРА:

Пока не были опубликованы новые бюджетные планы, у Банка России есть возможность сделать еще один шаг вниз на 0,25 п.п. без необходимости дополнительно детально описывать свою реакцию на бюджетный стимул.

✅ Консенсус-прогнозы Cbonds

#Премаркетинг
🏢 Сэтл Групп, 002Р-08 (от 5 млрд)/ зеленые облигации

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 285 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 сентября.

📝Организатор и агент по размещению – БК РЕГИОН.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🏢 Нацпроектстрой Капитал, 001Р-01 и 001Р-02 (общий объем от 5 млрд)

❗️Определена дата открытия книг сбора заявок – 15 сентября с 11:00 до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 18 сентября.

Ориентир ставки купонов:
001Р-01 – не выше значения КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 400 б.п.
001Р-02 – ориентир спреда к КС не выше 450 б.п.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
💎 АЛРОСА 002P-03

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 135 б.п.

Объем размещения зафиксирован – 20 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 11 сентября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк. Со-организаторы – ЛОКО-Банк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года) и ОФЗ-ПД 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰ДиректЛизинг, БО-002Р-07 (200 млн)

Сбор заявок – 15 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 858 млн рублей.

#Cbonds_Review
❓Жесткая денежно-кредитная политика Банка России: насколько долго?

Банк России снизил ключевую ставку до 14%, но одновременно ухудшил прогноз по инфляции и поднял ожидаемую траекторию ставки. При этом регулятор теперь допускает не только дальнейшее снижение, но и возможное повышение ставки.

🧐В статье Евгений Суворов, главный экономист Банка «ЦентроКредит», автор канала MMI, разбирает, почему пространство для смягчения ДКП остается ограниченным: бюджетный дефицит, быстрый рост денежной массы и корпоративного кредита, инфляционные ожидания и риски сокращения производственных мощностей. Отдельный вывод — долгосрочная нейтральная ставка в 8,5% может быть плохим ориентиром для длинных ОФЗ: в текущих условиях краткосрочная «нейтральность» способна находиться существенно выше.

👉Подробнее — в материале Cbonds Review.

#Техдефолт
💴 «ПК Фабрикс» вновь допустила технический дефолт по облигациям серии 001Р-01

Эмитент ("B(RU)" — АКРА) допустил техдефолт по 7-му купону облигаций серии 001Р-01 в размере 6.5 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства: сокращение объема выручки.

По сообщению эмитента, снижение выручки и нарушение срока выплаты купонного дохода связано с последствиями пожаров на складах Wildberries после атак БПЛА в июле–августе 2026 года. По данным компании, около 90% покупателей ее продукции используют склады маркетплейса для хранения товаров и понесли значительные убытки. Снижение доходов клиентов и уничтожение их оборотных средств привели к сокращению поступлений в ООО «ПКФ».

При этом эмитент заявил, что предпринимает меры для преодоления возникших трудностей и планирует выплатить купонный доход за 7-й купонный период в установленные сроки.

💬 Cbonds в Max