#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 15 июля

💨 А Спэйс – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено увеличением масштабов деятельности компании и снижением показателей долговой и процентной нагрузки благодаря органическому росту выручки, EBITDA и операционной рентабельности».

🌠 Инарктика – АКРА, "A+(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Снижение цен реализации продукции относительно уровней 2023–2025 годов оказывает давление на операционный денежный поток, что может привести к более медленному восстановлению FFO до чистых процентных платежей и налогов в 2026–2028 годах».

🚛 ЛК Спектр –НКР, 🆕 присвоен "BBB-.ru", "стабильный"

«Оценка бизнес-профиля обусловлена лидирующими позициями компании на рынках оптовой торговли подъёмным оборудованием и его аренды, национальными масштабами рынков присутствия».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,97% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,02% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,64% (⬆️18 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🔍СФО Сплит Финанс (Яндекс Финтех), ПВ-3 (8 млрд)
🔌Россети Сибирь, 001Р-02 (10 млрд)
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-20 (от 10 млрд)

Размещения
🚚ГТЛК, 005Р-48 (1.97 млрд), 005Р-49 (351 млн)

Оферты
🐟ДРП, БО-001-01 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-20 (от 10 млрд)

Сбор заявок – сегодня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение –
21 июля.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 239 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 июля:

💳 Выручка Банка Санкт-Петербург по РСБУ за I полугодие 2026 года упала на 13.1% г/г, до 43.7 млрд руб. Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль составила 21.2 млрд руб. (-38.7% г/г). Чистая прибыль составила 16.6 млрд руб. (-39.2% г/г). Рентабельность капитала достигла 15.5%.

🍏 Корпоративный Центр Икс 5 представил операционные результаты за II квартал 2026 года. Выручка увеличилась на 9.9% г/г и составила 1.29 трлн руб. Чистая розничная выручка выросла на 9.5% г/г, до 1.27 трлн руб.

📱 Новая дивидендная политика МТС, которая должна быть утверждена в третьем квартале 2026 года, находится на финальной стадии разработки. МТС рассматривает несколько вариантов, включая переход к квартальным или полугодовым дивидендным выплатам вместо одной ежегодной.

🚰 «Концессии водоснабжения – Саратов» 5 августа проведут ОСВО серий БО-01 и 01 в форме заочного голосования. ➡️Подробнее.

🗳 Последний день для получения дивидендов в акциях Аэрофлота и Башинформсвязи. Завтра бумаги компаний будут торговаться уже без дивидендов.

📉 Падения стоимостей облигаций (15 июля):

▶️ ЕвроТранс, 01, БО-001P-03, БО-001Р-08 и БО-001Р-09
Например, снижение серии БО-001Р-09 на 5.33%: с 42.73 до 37.4%. Цены облигаций продолжают снижаться после допущенных техдефолтов.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
📱 Ростелеком, 001Р-28R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.45% годовых/15.45% годовых
Дюрация: 1.35

Количество сделок на бирже: 2 154
Самая крупная сделка: 4.9 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом 4.9 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 400 до 550 млн руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🔍 СФО Сплит Финанс (Яндекс Финтех), облигации с залоговым обеспечением ПВ-3 (8 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 17% годовых (доходность – 18.27% годовых).

Дата размещения – 21 июля.

📝 Агент по размещению – ВТБ Капитал Трейдинг.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🔌 Россети Сибирь, 001Р-02 (10 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к значению КС – 145 б.п.

Предварительная дата размещения – 22 июля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, МТС-Банк, Новикомбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-20

❗️ Финальный ориентир спреда к значению КС – 115 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 22 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 21 июля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВБРР, Газпромбанк, ИБ Синара, МКБ, МТС-Банк, Sber CIB, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ:

🇦🇲 Международное агентство Fitch Ratings подтвердил страновой рейтинг Армении на уровне "BB-" с прогнозом "позитивный". Прогноз отражает укрепление международных резервов и устойчивый экономический рост.

🇰🇿 С 15 июля введен в действие новый внутренний документ KASE, который определяет порядок оказания услуг биржей в области цифровых активов. Ранее Нацбанк Казахстана включил KASE в реестры операторов цифровых платформ по двум направлениям – как оператора платформы ЦФА и оператора торговой платформы цифровых активов, а позже на KASE состоялась презентация новой платформы по эмиссии и организации оборота ЦФА.

🇺🇿 UMRC SPV, созданное УзКРИ, разместило первые в Узбекистане ипотечные облигации на 40.5 млрд сумов. Сделка проведена 8 июля путём закрытой подписки. Номинал облигации – 100 сумов, а ставка купона не фиксирована и рассчитывается эмитентом отдельно за каждый расчётный период, исходя из поступлений по процентам от ипотечного покрытия.

🇺🇿 Президент Узбекистана подписал закон о Ташкентском международном финансовом центре с особым правовым статусом, независимым коммерческим судом и правовой средой, основанной на принципах английского права. Для участников ТМФЦ до 2076 года вводятся налоговые и таможенные льготы, а зарплаты иностранных граждан и лиц без гражданства будут освобождены от НДФЛ. Для налоговых резидентов Узбекистана устанавливается ставка НДФЛ в размере 7%.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 16 июля

💸 ПКО «Филберт» – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBBB-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен слабым риск-профилем отрасли, адекватной оценкой рыночных позиций и долговой нагрузки, умеренно высокой рентабельностью бизнеса, комфортной ликвидной позицией и удовлетворительной оценкой корпоративных рисков».

🌱 Органик Парк – АКРА,⬇️с "BB+(RU)" до "BB(RU)", "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением оценок за долговую нагрузку, покрытие процентов и рентабельность свободного денежного потока на фоне снижения объемов продаж в 2025 году».

💬 Cbonds в Max

📺 Cbonds Weekly News - 257-й выпуск вышел в эфир!
 
🫱 В этот раз мы обсудили ситуацию на рынке топлива, разобрались в причинах массовых распродаж на облигационном рынке, выяснили, как превышение ставки RUSFAR над ключевой может повлиять на бонды, а также презентовали серию подкастов о рынках капитала Индии.
 
Кроме того, мы представили дайджест грядущих облигационных размещений.
 
📣 Спикерами выпуска стали:
• Алексей Третьяков, основатель, УК «АриКапитал»
• Дмитрий Андреев, руководитель отдела фондовых и производных инструментов, Cbonds
• Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций, ИБ «Синара»
• Олег Абелев, руководитель аналитической службы, ИК «РИКОМ-Траст»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,19% (⬆️22 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,17% (⬆️15 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,6% (⬆️96 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-09 (1 млрд)
⛏Полюс, ПБО-12 (от 25 млрд)
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-07 и 001P-08 (общий объем от 5 млрд)

Размещения
🤩Группа компаний Самолет, 002Р-05 (доп. выпуск №1)
💡Атомэнергопром, 001P-17 (30 млрд)
🛢НКНХ, 001P-04 (15 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-02П-14 (10 млрд)
💿Северсталь, 002Р-01 (25 млрд)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Техдефолт
🚘 «Ю Ди Пи Авто» допустило первый технический дефолт по 27-му купону облигаций серии БО-01

Эмитент допустил технический дефолт по 27-му купону облигаций серии БО-01. Объем неисполненных обязательств – 1 357 410 рублей.

❎ Причина неисполнения обязательства: 29 июня единственный участник общества принял решение обратиться в Арбитражный суд Москвы с заявлением о признании компании несостоятельной (банкротом). В тот же день на Федресурсе было опубликовано уведомление о намерении подать соответствующее заявление. В связи с подготовкой обращения в суд о банкротстве исполнение обязательств перед кредиторами, включая выплату купонного дохода по облигациям, приостановлено.

💬 Cbonds в Max

#Интересное
📉 Распродажи в облигациях: почему снижение ставки не поддержало долговой рынок?

Долговой рынок столкнулся с серьезной волной распродаж. В причинах происходящего и возможных последствиях мы решили разобраться вместе с экспертами.

💬 Руководитель направления анализа рынка облигаций инвестбанка «Синара» Александр Афонин в комментарии для Cbonds Weekly News отметил, что основной причиной распродаж стало резкое изменение ожиданий относительно дальнейшей политики Банка России.

До июньского заседания участники рынка рассчитывали на быстрое снижение ключевой ставки и заранее закладывали этот сценарий в цены. Однако решение и жесткие комментарии регулятора стали для инвесторов «холодным душем»: ожидания пришлось пересматривать, а долговые инструменты — переоценивать.

🔍 Что усилило давление на рынок?

📊 Рост инфляционных рисков. Инвесторы обратили внимание на повышение цен на топливо, ослабление рубля и вероятность сохранения повышенных инфляционных ожиданий. Рынок облигаций реагирует не столько на текущие показатели, сколько на прогноз дальнейших действий ЦБ.

🏦 Продажи со стороны крупных участников. Среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичном рынке в июне достиг исторического максимума — 67,6 млрд руб., более чем вдвое превысив результат мая. Крупнейшие банки впервые за несколько месяцев перешли от чистых покупок к нетто-продажам госбумаг.

💼 Переток распродаж на корпоративный рынок. Первоначально давление сосредоточилось в сегменте ОФЗ, благодаря его высокой ликвидности, затем оно ретранслировалось и на корпоративный рынок, который реагирует на изменение рыночных условий с небольшим временным лагом.

💰 Дополнительным фактором стал массовый выход инвесторов из облигационных ПИФов.

После ухудшения результатов фондов инвесторы начали массово предъявлять паи к погашению. Чтобы рассчитаться с клиентами, управляющие компании были вынуждены продавать облигации из портфелей, оказывая дополнительное давление на рынок.

По данным Investfunds, только с 23 июня из облигационных ПИФов было выведено более 38 млрд руб. Основатель УК «АриКапитал» Алексей Третьяков назвал это крупнейшим месячным оттоком за всю историю российского рынка коллективных инвестиций.

🔄 В результате сформировался эффект отрицательной обратной связи:

Падение облигаций ➡️ снижение стоимости паев ➡️ новые заявки на погашение ➡️ вынужденные продажи бумаг ➡️ дальнейшее падение рынка.

➡️ Почему снижение ключевой ставки не поддержало рынок облигаций, как изменение ожиданий инвесторов и отток средств из ПИФов усилили распродажи и где аналитики видят возможные точки стабилизации — читайте в полной версии материала.

#Дефолт
🛍 Бизнес-Лэнд допустил первый дефолт по выплате 8-го купона облигаций серии БО-01

Эмитент (НКР – "CC.rս") допустил дефолт по выплате 8-го купона облигаций серии БО-01 на 17.2 млн руб.

❌ Причина неисполнения обязательства – невозможность исполнения обязательства, в связи с недостатком денежных средств и блокировкой счетов, вызванной отрицательным сальдо по налогам перед ИФНС.

📉 Стоимость облигаций серии БО-01 снижается. Так, например, вчерашняя цена закрытия по бумагам составляла 24.65%, сегодня на 11:14 (мск) выпуск торгуется уже по 16.76% (-7.89%).

💼 БО-01 – единственный выпуск облигаций в обращении у эмитента.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 июля:

🧱 Объем продаж АПРИ в I полугодии вырос на 48% г/г – до 72.62 тыс. кв. м. Объем продаж в денежном выражении увеличился на 54% и составил 11.1 млрд руб. против 7.2 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года.

🟥 РЖД по итогам I полугодия реализовали инвестиционную программу на сумму 323.1 млрд руб. Общий объем инвестпрограммы на 2026 год составляет 713.6 млрд руб.

✉️ Совет Федерации одобрил закон о поддержке и модернизации Почты России. Нижняя палата приняла внесенный правительством закон 8 июля. Закон предполагает появление у компании новых источников финансирования.

🗳 Последний день для получения дивидендов в акциях ВТБ, Сбербанка, ДОМ.РФ, Ростелекома и Базиса.

🛝 Производитель детского оборудования «Лебер» проводит комплексную подготовку к выходу на публичный рынок. 👉 Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падения стоимостей облигаций (16 июля):

▶️ ЕвроТранс, 01, 002Р-01, 002Р-02, БО-001P-03, БО-001Р-05 – БО-001Р-08
Например, снижение серии БО-001Р-07 на 5.36%: с 59.02 до 53.66%. Цены облигаций продолжают снижаться после допущенных техдефолтов.

▶️ Бизнес-Лэнд, БО-01
Снижение на 6.16%: с 30.81 до 24.65%. Подробнее про снижение облигаций писали здесь.

📆 План публикации отчетности — понедельник, 20 июля:

💿 Северсталь – МСФО (I полугодие 2026 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💳 Синара-Транспортные Машины, 001P-07 и 001P-08 (общий объем от 5 млрд)

❗️ ​Финальный ориентир спреда к КС по серии 001P-07 – 425 б.п.

❗️Финальный ориентир по ставке купона серии ​001P-08 – 17.75% годовых (доходность – 19.27% годовых).

Предварительная дата размещения – 21 июля.

📝 Организатор – ИБ Синара.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛏ «Полюс», ПБО-12

❗️ Финальный ориентир спреда к значению КС – 120 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 125 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 23 июля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс, Банк ДОМ.PФ, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

🇮🇳 Совместный подкаст Cbonds и ИК РИКОМ-Траст «Финансовый рынок Индии без иллюзий»: выпуск 10 доступен к просмотру
 
В новом заключительном выпуске подкастов основной темой диалога стал рынок коллективных инвестиций Индии.

Находится ли этот рынок в фазе бурного роста? Какие SIF и AIF существуют, помимо Mutual Funds, и в чём их отличия и специфика? Какие сочетания активов наиболее привлекательны для инвесторов-иностранцев – это только часть тем, которые подняли:
 
✅ Олег Абелев, РИКОМ-Траст
✅ Максим Зенков, Cbonds
 
Отметим, что цель подкаста – помочь всем интересующимся разобраться в среде индийского финансового рынка, а также оценить его преимущества в сравнении с сравнении с другими рынками развитых и развивающихся стран. И, конечно, убедиться в том, что 100+ IPO в год – это не мечты розничного инвестора, а вариант индийской нормы.
 
🎞️ Посмотреть подкаст: Cbonds, ВК, YouTube
🎧 Послушать подкаст: Яндекс, Apple
 
Смотри, слушай Cbonds и инвестируй правильно!

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-09 (1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 22% годовых (доходность – 24.36% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 22 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер.

💬 Cbonds в Max