🚛 Альфа Дон Транс исполнил обязательства по выплате 11-го купона облигаций серии БО-01, избежав дефолта

Эмитент сообщил о выплате дохода по 11-му купону облигаций серии БО-01 в размере 6 млн рублей. Обязанность по выплате купонного дохода исполнена в полном объеме.

📅 Техдефолт по облигациям был зафиксирован сегодня.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,03% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,88% (⬆️29 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,1% (⬆️34 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🔌Каширская ГРЭС, 001Р-01 (6 млрд)
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)

Размещения
🚗ЛК Адванстрак, 002Р-01 (1.5 млрд)

Оферты
💰НФК-СИ, 001П-06 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💵 Русбонд-Удобрения, 001Р-01 (в юанях)

Сбор заявок – 21 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 июля.

Поручители: «Невинномысский Азот», «НАК «Азот».
Оферент: «АгроНэкст».

🔵 Расчеты при первичном размещении и вторичном обращении: в юанях или рублях.
🔵 Расчеты при выплате купона и погашении: в юанях, по волеизъявлению инвестора возможны выплаты в рублях.

Ковенанты: утрата эмитентом статуса аффилированного лица в отношении любого из следующих лиц: «НАК «Азот», «Невинномысский Азот», «ЕвроХим-БМУ», «ПГ Фосфорит», «ЕвроХим-СЗ».

📝Облигационный долг Эмитента: 500 млн рублей.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 июля:

🛒 «Чистая Планета» 17 августа проведет общее собрание владельцев облигаций серии БО-01. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в общем собрании владельцев облигаций эмитента – 5 августа. ▶️Повестка.

📱 Совет директоров ЦИАНа одобрил обратный выкуп акций объемом не более 4 млрд руб. Программа рассчитана на 12 месяцев. Выкуп бумаг будет проводить дочерняя структура ЦИАНа – АО «Ц-Решения».

💳 Т-Технологии за последние две недели выкупили собственные акции на 2 млрд руб. в рамках программы долгосрочной мотивации менеджмента. В рамках действующей программы до конца года предусмотрен выкуп с рынка бумаг общим объемом до 5% капитала (что эквивалентно до 10% free-float).

⛏ Селигдар проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос об утверждении дивидендной политики.

🗳 Последний день для получения дивидендов в акциях Саратовского НПЗ и Озон Фармацевтики. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

💬 Cbonds в Max

🚘 «СибАвтоТранс» публикует предлагаемые параметры реструктуризации

Эмитент готовится к проведению ОСВО по всем выпускам облигаций.

📅 С учетом резкого снижения выручки, осуществление выплаты владельцам облигаций возможно не ранее июля 2027 года. В июне 2027 года оканчивается срок действия лизинговых договоров, и высвободившиеся деньги можно будет направить на выплаты по облигациям.

🗣 Предлагаемые параметры реструктуризации:

1️⃣ Списание невыплаченных купонов по всем выпускам и заморозка купонных выплат до 01.07.2027 года.

2️⃣ Начисление купонов с 01.07.2027 года по ставке 12% годовых. Выплата – ежемесячная.

3️⃣ Погашения облигационного долга с 01.01.2029 года по 1% в месяц, с 01.05.2036 года – по 1.5% в месяц.

4️⃣ Полное погашение облигаций – декабрь 2036 года.

↗️Подробнее

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
🏦📉 Российский рынок акций под давлением

Сегодня индекс Мосбиржи опускался ниже 2130 п., обновив минимальные значения с конца декабря 2022 года. На 13:23 мск индекс находится в районе 2159.07 п. По итогам вчерашних торгов индекс Мосбиржи составил 2194.14 п.

🔎 Мы подготовили подборку аналитических обзоров по этой теме, опубликованных в Research Hub Cbonds:

🔵 «ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка: «Российский фондовый рынок тестирует новые минимумы. В понедельник рынок акций накрыла еще одна мощная волна продаж, в результате чего индекс Мосбиржи по итогам дня просел более чем на 2%. При этом объем торгов с учетом дополнительных сессий достиг 130 млрд руб. Давление на рынок акций продолжали оказывать геополитические риски и проблемы на внутреннем рынке нефтепродуктов».

🔵 «Навигатор финансовых рынков» от Газпромбанка: «Российский рынок акций в понедельник остался под давлением: индекс Мосбиржи снизился на 2.2% до 2 194 п. на фоне роста внешней напряженности и сильного укрепления рубля относительно юаня, что усилило распродажи в экспортерах. Оборот торгов акциями составил 156.5 млрд руб.».

🔵 «Индекс Мосбиржи во вторник обновил минимальные значения за три года» от Альфа Инвестиций: «Волатильность на рынке остаётся крайне высокой. Индекс Мосбиржи отыграл часть снижения первой половины дня и отскочил от минимума 2117 п. в область 2170–2180 п. Среди наиболее ликвидных акций сильнее всего растут Т-Технологии, Яндекс, РуссНефть, Татнефть. Эти бумаги прибавляют 1.5–2%».

🔵 «Массовые распродажи» от Цифра брокер: «В ближайшие дни ждем сохранения высокой волатильности и осторожных попыток технического отскока в наиболее перепроданных бумагах. Индекс Мосбиржи закрепился ниже 2200 п., и ближайшая поддержка теперь находится в районе 2160 п. Сопротивлением при попытках отскока выступит зона 2240-2250 п.».

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-09 (1 млрд)

❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 17 июля с 11:00 по 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 22 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⚡️ «ЭН+ Гидро», 001PС-10 (доразмещение, в юанях)

Период доразмещения – до даты размещения последней облигации выпуска, но не позднее 10 июля.

🔵 Режим торгов при доразмещении: «Размещение: Адресные заявки» путем заключения сделок на основании адресных заявок по фиксированной цене (доходности). Расчеты: юань/рубль.
🔵 Расчеты при выплате купона и погашении: в юанях, по волеизъявлению инвестора возможны выплаты в рублях.

Обеспечение: внешние публичные безотзывные оферты от МКООО «ЭН+ ХОЛДИНГ» и АО «ЭН+ ГЕНЕРАЦИЯ».

📝 Облигационный долг Эмитента: 10.4 млрд юаней, 7 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

🌾 Облигации «Урожая» растут на фоне погашения выпуска БО-03

Эмитент (АКРА – "CCC(RU)") исполнил обязательства по выплате 12-го купонного дохода и номинальной стоимости облигаций серии БО-03. Выплаты произведены в полном объеме.

💸 Общий размер выплат составил 207.98 млн руб., из которых 7.98 млн руб. – купонный доход, 200 млн руб. – номинальная стоимость облигаций. Всего погашено 200 000 облигаций.

↗️ На этом фоне котировки выпуска БО-04 показали рост: вчера цена закрытия составляла 65.18%, сегодня на 14:28 (мск) бумаги торгуются по 70.13% (+4.95%).

💼 В обращении у эмитента находится 2 выпуска облигаций общим объемом 610 млн рублей.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🔌 Каширская ГРЭС, 001Р-01 (6 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 135 б.п.

Предварительная дата размещения – 9 июля.

📝 Агент по размещению – Sber CIB.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺❌ Минфин РФ завтра не будет проводить аукционы ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации

Минфин России информирует о непроведении 8 июля аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

💬 Cbonds в Max

🖨️ «С-Принт» 10 августа проведет общее собрание владельцев облигаций серии 001P-01

Эмитент 10 августа проведет общее собрание владельцев облигаций серии 001P-01 в форме заочного голосования.

📅 Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в общем собрании владельцев облигаций эмитента – 29 июля.

📔 Повестка дня общего собрания владельцев облигаций эмитента:
1️⃣ О согласии на внесение эмитентом изменений в решение о выпуске облигаций, связанных с объемом прав по облигациям и (или) порядком их осуществления.
2️⃣ О согласии на заключение от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией, а также об утверждении условий указанного соглашения.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 7 июля

🍷Симпл Групп – АКРА, "A-(RU)", прогноз⬆️с "негативного" на "стабильный"

«Согласно предварительным итогам 2025 финансового года, компания увеличила FFO до чистых процентных платежей и налогов на 27%, что не в полной мере соответствует его плановым значениям. Вместе с тем «Симпл Групп» удалось снизить долговую нагрузку и оптимизировать работу с оборотным капиталом, что позволило агентству изменить прогноз по кредитному рейтингу с "негативного" на "стабильный"».

💬 Cbonds в Max

#Техдефолт
🛣 «ЕвроТранс» вновь допустил техдефолты по двум выпускам облигаций

Эмитент допустил технические дефолты по выплате:

🟠20-го купона облигаций серии БО-001Р-05 на 41,1 млн рублей;
🟠15-го купона облигаций серии БО-001Р-07 на 86,6 млн рублей.

Причиной неисполнения обязательств компания назвала временную нехватку свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки.

Напомним, в конце прошлой недели эмитент также допустил техдефолт по выплате 17-го купона облигаций серии БО-001Р-06, обязательства по которым были исполнены 6 июля (писали здесь).

💼 У Эмитента в обращении находится всего 21 выпуск облигаций (вкл. ЦФА) на 36.8 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,18% (⬆️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,17% (⬆️29 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,33% (⬆️23 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
👍Глоракс, 002Р-01 (3 млрд)
🏢Селектел, 001Р-08R (5 млрд)
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)

Размещения
🚘ПР-Лизинг, 003Р-02 (от 1 млрд)
🏙Элит Строй, 002P-03 (1 млрд)

Оферты
💉Эфферон, 01 (112.5 млн)
💵Аренза-Про, 001P-04 (400 млн)
🟥РЖД, 32 (10 млрд)
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-07 (1.95 млрд юаней)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

⛽️ Облигации «ЕвроТранса» продолжают снижаться на фоне технических дефолтов

Вчера эмитент допустил технические дефолты по выплате купонов облигаций серий БО-001Р-05 и БО-001Р-07. Причиной стала временная нехватка свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки.

⬇️ На этом фоне котировки облигаций эмитента вчера показали заметное снижение. Наиболее сильное падение наблюдалось по следующим выпускам:
🔴01: с 54.22 до 50.04% (−4.18%);
🔴БО-001P-03: с 76.18 до 71.97% (−4.21%);
🔴БО-001Р-05: с 72.28 до 64.83% (−7.45%);
🔴БО-001Р-06: с 72.8 до 66.88% (−5.92%);
🔴БО-001Р-07: с 78.24 до 71.41% (−6.83%);
🔴БО-001Р-08: с 54.16 до 49.9% (−4.26%);
🔴БО-001Р-09: с 50.96 до 46.65% (−4.31%).

Сегодня на 09:59 (мск) выпуски эмитента продолжают снижаться: падение составляет от 0.71 до 3.87%.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 8 июля:

✉️ Почта России опубликовала общую годовую отчетность за 2025 год по МСФО. Выручка от продаж сократилась на 3% г/г и составила 218.4 млрд руб. Чистый долг повысился на 29% г/г и достиг 107.7 млрд руб. Совет директоров решил не начислять и не выплачивать дивиденды по акциям в связи с наличием убытка.

⛏ Менеджмент Полюса намерен представить совету директоров рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. Акции компании негативно отреагировали на это сообщение, в моменте упав почти на 20%.

🔹 Эталон Груп сообщает о начале процедуры принудительной конвертации ГДР в обыкновенные акции в период с 8 июля по 5 ноября 2026 года.

📱 МКПАО «Циан» не намерено использовать выкупленные в рамках объявленной программы buyback акции для финансирования M&A-сделок или проведения SPO. 👉 Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падения стоимостей облигаций (7 июля):

▶️ ЕвроТранс, 01, БО-001P-03, БО-001Р-05 – БО-001Р-09
Например, снижение серии БО-001Р-05 на 7.45%: с 72.28 до 64.83%.
Подробнее про снижение облигаций писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
👍Глоракс, зеленые облигации серии 002P-01

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 19.50% годовых (доходность – 21.34% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 6.1 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 10 июля.

📝 Организаторы – Банк ДОМ.PФ, Держава, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew
🆕 SPPI тестирование российских облигаций на сайте Cbonds

Cbonds представляет новый продукт – SPPI тестирование. На сегодняшний день на сайте доступны результаты SPPI тестирования облигаций российских эмитентов, имеющих статус «в обращении», не включая цифровые финансовые активы (ЦФА). Всего облигаций РФ в обращении с результатами SPPI теста более 5 300.

Результаты теста представлены слева на странице облигации в блоке «SPPI тестирование».

❓ Что такое SPPI тестирование?

SPPI тестирование – это проверка облигаций на соответствие требованиям МСФО 9 «Финансовые инструменты».

Критерий только выплаты основной суммы и процентов – Solely Payments of Principal and Interest (SPPI) – это ключевое требование МСФО, определяющее, можно ли учитывать финансовый актив по амортизированной стоимости или необходимо применять учет по справедливой стоимости.

📍 Таким образом, облигация проходит SPPI тест, если платежи по ней предполагают выплату только основной суммы и процентов, и при этом её денежные потоки строго привязаны к базовому графику погашения и не зависят от внешних факторов, например, от рейтинга эмитента, возможности конвертации в акции, цены акций, прибыли или выручки компании, цен на товарных рынках и других факторов.

🔎 Параметры SPPI теста

Всего 3 ключевых параметра SPPI теста:

🟠 Результат SPPI теста (возможны 2 варианта – Пройден / Не пройден)

🟠 Причина непрохождения теста. Всего 9 причин, которые приводятся в методологии SPPI тестирования. Указывается, если тест не пройден. Пример – Денежные потоки по основной сумме условны.

🟠 Этап завершения теста. Всего 38 этапов, на каждом из которых происходит анализ параметра бумаги. Как только анализ критерия выявляет несоответствие требованиям SPPI, дальнейший анализ последующих параметров не проводится, тест завершается с отрицательным результатом. Пример этапа - Облигация является структурным продуктом

📔 Примеры облигаций

Есть облигации АКБ Пересвет (ПАО) серии С01. SPPI тест они не проходят, так как являются конвертируемыми, и присутствуют денежные потоки, отличные от выплат основной суммы и процентов.

Облигации РЕСО-Лизинг серии БО-05 SPPI тест не пройдут на этапе проверки ковенантов: по ним присутствует ковенант – триггер рейтингов, а именно «Значение долгосрочного рейтинга S&P в ин. валюте меньше уровня B+ по международной шкале, либо указанный рейтинг отозван».

В свою очередь, облигации Газпромбанка серии 006P-01 пройдут SPPI тест, так как они являются дисконтными и ставка купона по ним составляет 0%.

✅ Данные по SPPI тестированию облигаций доступны авторизованным пользователям сайта с платной подпиской.

#Премаркетинг
🔌 Новоленская ТЭС, 001P-01 (3.5 млрд)

❗️ Установлен ориентир спреда к значению КС – 135 б.п.

Сбор заявок – 10 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 июля.

📝 Агент по размещению – Sber CIB.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🔌 Россети Сибирь, 001Р-02 (10 млрд)

Сбор заявок – 16 июля c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 22 июля.

📝 Облигационный долг Эмитента: 5 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max