#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 июля:

📱 МГКЛ объявляет предварительные итоги операционной деятельности за первые шесть месяцев 2026 года. Выручка Группы увеличилась в 2.6 раза г/г, прогнозный показатель выручки может составить 26.4 млрд руб. Также акционеры на годовом общем собрании 29 июня не приняли решение по выплате дивидендов за 2025 год.

📦 Озон может осенью запустить брокера под названием «Озон Инвестиции». Об этом рассказал генеральный директор OzonFintech Ваэ Овасапян.

🛴 ВУШ выплатил последний купон в размере 117.7 млн руб. и погасил облигации серии 001Р-02 объемом 4 млрд руб.

🧱 Акционеры АПРИ приняли решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2025 год.

📉 Падения стоимостей облигаций (2 июля):

▶️ Славянск ЭКО, 001Р-04
Снижение на 3.91%: с 84.88 до 80.97%.
Цены облигаций возобновили падение после пожара на территории предприятия в ночь на 28 июня, о котором мы писали здесь. Пожар был ликвидирован 1 июля.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚘 ПР-Лизинг, 003Р-02 (от 1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 20% годовых (доходность – 21.94% годовых).

Предварительная дата размещения – 8 июля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Риком-Траст, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🏙 Элит Строй, 002P-03 (1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 21% годовых (доходность – 23.14% годовых).

Предварительная дата размещения – 8 июля.

📝 Организатор – Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

🇮🇳 Совместный подкаст Cbonds и ИК РИКОМ-Траст «Финансовый рынок Индии без иллюзий»: выпуск 8 доступен к просмотру
 
В новом выпуске подкастов ведущие обсудили многообразие профучастников финансового рынка Индии и тонкости регуляторного ландшафта.
 
Кто выступает основным регулятором, как меняется подход к регулированию иностранных инвестиций, какие расходы будет нести иностранный инвестор и какой он – индийский брокер – вот только часть тем, которые поднимут:
 
✅ Олег Абелев, РИКОМ-Траст
✅ Максим Зенков, Cbonds
 
Отметим, что цель подкаста – помочь всем интересующимся разобраться в среде индийского финансового рынка, а также оценить его преимущества в сравнении с сравнении с другими рынками развитых и развивающихся стран. И, конечно, убедиться в том, что 100+ IPO в год – это не мечты розничного инвестора, а вариант индийской нормы.
 
🩵 Посмотреть подкаст: Cbonds, ВК, YouTube
🎧 Послушать подкаст: Яндекс, Apple
 
Смотри, слушай Cbonds и инвестируй правильно!

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 29 июня–3 июля

🇷🇺 Россия:
🔵 ЦБ рассчитывает, что нормативные акты, необходимые для запуска операций с криптовалютой в легальном поле, будут приняты и опубликованы к ноябрю, участники рынка возможно начнут проводить такие операции к началу 2027 года.

🔵 Центробанки России и Беларуси обсуждают вопрос о разработке «максимально понятных и простых правил» допуска белорусских компаний на криптовалютный рынок России. Также регуляторы стран обсуждают, как российские инвесторы смогут сохранить доступ к белорусской инфраструктуре.

🔵В ЦБ допустили появление российских криптовалют после запуска регулирования.

🔵 ВТБ намерен создать в России собственный цифровой депозитарий для хранения, учета и обращения цифровых финансовых активов, включая криптовалюту.

🔵 НАУФОР планирует получить статус СРО участников рынка цифровых активов и цифровых валют.

🔵 Мосбиржа планирует запустить торги криптовалютой до конца 2026 года.

🇰🇿 Казахстан:
🔵 Казахстанский криптокластер Алатау заключил партнерство с блокчейн-проектом Solana. В компании сообщили, что администрация города и представители Solana подписали меморандум о взаимопонимании.

🔵 Национальный банк Казахстана выдал первую лицензию на деятельность криптообменника. Ее получила компания Pax Finance. Лицензия дает компании право официально покупать, продавать и хранить криптовалюту, а также открывать отделения и устанавливать криптоматы.

🇪🇺 Евросоюз:
🔵 C 1 июля в Евросоюзе вступает в силу регламент о рынках криптоактивов, который запрещает на территории стран ЕС работу нелицензированных криптосервисов.

🇬🇧 Великобритания:
🔵 Управление финансового надзора Великобритании установило период подачи заявок на авторизацию криптокомпаний — с 30 сентября 2026 года до 28 февраля 2027 года. Новый режим вступит в силу 25 октября 2027 года.

📌 Раздел по рынку криптовалют – здесь.

💬 Cbonds в Max

📉 Облигации Бизнес-Лэнда резко снижаются на фоне техдефолта

❌ Сегодня эмитент допустил техдефолт по выплате 8-го купона облигаций серии БО-01.

Стоимость облигаций серии БО-01 демонстрирует снижение. Так, например, вчерашняя цена закрытия по бумагам составляла 60.32%, сегодня на 15:52 (мск) выпуск торгуется уже по 50.05% (-10.27%).

💼 БО-01 – единственный выпуск облигаций в обращении у эмитента.

💬 Cbonds в Max

⬇️ Отдельные выпуски «ЕвроТранса» заметно снижаются на фоне техдефолта

Котировки бумаг эмитента снижаются на фоне техдефолта по 17-му купону облигаций серии БО-001Р-06

Самые значительные снижения на 17:12 (мск) к вчерашней цене закрытия наблюдаются по следующим выпускам:
🔴БО-001Р-05: с 78.04 до 74.79% (−3.25%);
🔴БО-001Р-06: с 78.08 до 73.64% (−4.44%);
🔴БО-001Р-09: с 55.36 до 52.36% (−3%).

По другим выпускам эмитента снижение менее выраженное − от 0.79 до 2.74%.

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 29 по 3 июля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по драгоценным металлам» от Cbonds от 1 июля:

Золото попало под процентный пресс. Цены на металл завершают худший квартал с 2013 года, на них давят ожидания более жесткой политики ФРС и устойчиво высокая инфляция. Дополнительное давление создают сильный доллар и рост доходностей, которые снижают привлекательность золота как не приносящего доход актива.

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 2 июля:

Вчера цены на нефть значимо снизились. Инвесторы закладывали в котировки перспективы успешных итогов текущих переговоров в Дохе. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $70,5/барр. В ожидании более конкретных заявлений по итогам переговоров котировки пока могут остаться вблизи $71/барр., но в моменте на черное золото повлиять способна реакция доллара на трудовую статистику из США.

🔘«Рынок облигаций. Что происходит с ОФЗ» от Альфа Инвестиций от 30 июня:

Длинные ОФЗ с доходностью почти 16% выглядят очень привлекательно с горизонтом 12 месяцев и более, но высок риск, что в III квартале существенной переоценки не будет. Это значит, что краткосрочно корпоративные облигации вполне могут опередить ОФЗ, особенно с учётом реализованного роста доходностей. Инвестор может обратить внимание на облигации второго эшелона с привлекательными ставками.

🔘«Навигатор финансовых рынков» от Газпромбанка от 30 июня:

Мы ожидаем, что с 7 июля совокупные покупки могут сократиться в результате снижения покупок валюты Минфином на фоне падения экспортных цен в июне (по нашим оценкам, на ~20% м/м). Кроме того, на объем покупок могут повлиять возросшие выплаты по демпферу.

🔘«Макромонитор» от Совкомбанка от 29 июня:

Учитывая ослабление рубля и сохраняющиеся проинфляционные риски, мы повысили прогноз по инфляции на конец этого года до 5,9% с 5,4%, на конец следующего года – до 5,8% с 4,9%.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,01% (⬆️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,59% (⬆️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
23,76% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)

Размещения и оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🛣 «ЕвроТранс» исполнил обязательства по выплате дохода по 17-му купону облигаций БО-001Р-06, избежав дефолта

Эмитент сообщил о выплате дохода по 17-му купону облигаций серии БО-001Р-06 в размере 39.7 млн рублей. Обязанность по выплате купонного дохода исполнена в полном объеме.

📅 3 июля эмитент допустил техдефолт по 17-му купону облигаций серии БО-001Р-06.

💬 Cbonds в Max

#Техдефолт
🚛 Альфа Дон Транс допустил первый техдефолт по выплате 11-го купона облигаций серии БО-01

Эмитент (НРА – "B+|ru|") допустил техдефолт по выплате 11-го купона облигаций серии БО-01. Размер неисполненного обязательства составил 2.5 млн руб. Общий размер начисленного купонного дохода – 6 млн руб.

❌ Отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства вызвано задержкой поступления денежных средств от контрагентов.

💼 В обращении у эмитента находится 2 выпуска облигаций общим объемом 442 млн рублей.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 июля:

🖥 По итогам первого полугодия 2026 года отгрузки Группы Астра выросли на 26% г/г, до 7.3 млрд руб. На рост показателя во многом повлияло существенное ускорение темпов роста показателя во втором квартале — на 41% г/г.

⛏ БТС – Мост Холдинг перечислил Росимуществу 93.16 млрд руб. в качестве оплаты полной стоимости акций контрольного пакета Южуралзолото ГК, включая долю в ЮГК в размере 67.25% и долей в связанных компаниях, полученных в результате победы на аукционе.

😀 Инкаб Холдинг сообщает о том, что группа компаний Инкаб приступила к досрочному погашению кредитных обязательств. По состоянию на 30 июня Группа досрочно погасила кредитные обязательства перед банками на 1.04 млрд руб. Еще более 800 млн руб. будут направлены в счет погашения долга перед Сбербанком до конца июля.

🗳 Последний день для получения дивидендов в акциях ИКС 5, ИНАРКТИКА, Абрау-Дюрсо, Европейская Электротехника, НПО Наука, Ламбумиз и Славнефть-ЯНОС. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

📉 Падения стоимостей облигаций (3 июля):

▶️ ЕвроТранс, БО-001Р-05 и БО-001Р-06
Например, снижение серии БО-001Р-05 на 4.8%: с 78.04 до 73.24%.
Подробнее про снижение облигаций писали здесь.

▶️ Бизнес-Лэнд, БО-01
Снижение на 9.6%: с 60.32 до 50.72%.
Подробнее про снижение облигаций писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🛠️ Реиннольц, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 71.5 млн руб.
(размещено 23.82% выпуска)
Купон: 25.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 454
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 5 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб. (24%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк.
ПВО – Волста.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-09 (1 млрд)

Сбор заявок – 15 июля с 11:00 по 15:00 (мск), размещение – 17 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 12.5 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

📝 Рэнкинг организаторов синдицированных кредитов стран СНГ по итогам первого полугодия 2026 года

Общий объем сделок, организованных инвестиционными банками на рынке синдицированных кредитов СНГ, составил $7.12 млрд. Лидерами рэнкинга по объему предоставленных кредитов стали Банк ВТБ с объемом $3.62 млрд и долей 50.89%, Альфа-Банк с $2.08 млрд и долей 29.18%, а также Standard Chartered PLC с объемом $0.2 млрд и долей 2.8%.

В рэнкинге по количеству кредитов, предоставленных заемщикам из стран СНГ, первое место занял Альфа-Банк предоставив 4 кредита для 3-х заемщиков. Второе и третье места поделили между собой Abu Dhabi Commercial Bank и Standard Chartered PLC, предоставив по 2 кредита для 2-х заемщиков каждый. Остальные места поделили между собой другие участники рынка, среди которых есть Qatar National Bank, Asian Development Bank (ADB), Societe Generale, АКБА Банк, China Construction Bank.

Всего в первом полугодии на рынке синдикаций СНГ было организовано 12 сделок.

🔎С актуальной информацией по рынку синдицированных кредитов стран СНГ можно ознакомиться в разделе «Поиск кредитов».

#Товары
🥇 II квартал через призму относительной силы золота

При рассмотрении последнего квартала рынок золота предстает как последовательная перестройка относительной силы.

📊 В апреле золото не доминировало безоговорочно, однако к концу июня его позиция стала заметно более устойчивой почти по всем ключевым соотношениям. Наибольшее значение имеет поведение золота относительно криптовалют, сырья, акций и других драгоценных металлов, тогда как абсолютная цена остается вторичным ориентиром. Именно в таких отношениях и проявляется истинный режим актива.

🟠 Самый наглядный сигнал дал BTC/Gold Ratio. В начале апреля оно находилось вблизи 14,89, затем в течение месяца поднималось к 16,54, а в мае оставалось в зоне 16,5–17,2. Это означало, что Биткоин еще сохранял относительное преимущество. Однако уже в июне траектория резко изменилась. Соотношение просело к 15,58 в начале месяца, к 14,11 к 9 июня и затем - до 14,96 к 3 июля. За один квартал золото сократило отставание от криптовалюты и вернуло часть утраченного относительного веса после периода, когда рынок явно предпочитал риск.

🛢 Не менее выразительно золото вело себя относительно нефти. Gold/Oil Brent Ratio в апреле держалось около 43–50, в мае опускалось к 39,52, а к началу июля поднялось до 57,42. Это означает, что в течение квартала баланс между защитным и циклическим активом заметно качнулся в пользу золота. Нефть в начале квартала еще сохраняла сильную относительную позицию, но к июню этот импульс выдохся. Рост коэффициента показывает, что рынок вновь стал платить премию за защиту, при этом сырьевая экспозиция утратила прежнюю привлекательность.

🥈 Еще важнее выглядит поведение золота внутри самого драгоценного комплекса. Gold/Silver Ratio в начале апреля находилось около 71, затем снижалось к 60–61 в мае, но в июне вновь выросло и к 3 июля достигло 69,24. На первом участке квартала серебро частично отыгрывало отставание, но затем движение сломалось. К концу периода золото вновь стало значительно сильнее серебра. Иными словами, рынок сначала допустил ротацию в сторону более циклического металла, после чего вернулся к самому консервативному компоненту комплекса. Это обычно означает, что спрос на драгоценные металлы носит преимущественно оборонительный характер и лишь в ограниченной степени связан со спекулятивным интересом.

⚙️ Та же логика прослеживается и в сравнении с платиной и палладием. Gold/Platinum Ratio за квартал поднялось с примерно 2,42 в начале апреля до 2,55 к 3 июля, а Gold/Palladium Ratio выросло с 3,18 до 3,29. Промышленно чувствительные металлы не сумели перехватить лидерство у золота. Более того, их относительная слабость подтверждает, что капитал не спешит делать ставку на ускорение реального сектора.

💰 На фоне акций картина менее однозначна, но все же тоже работает в пользу золота как защитного ядра. Gold/SP500 Ratio в апреле находилось в диапазоне 0,71–0,72, в мае сместилось к 0,64–0,65, а к 3 июля закрепилось на уровне 0,55. Это значит, что акции за квартал опережали золото, и делали это достаточно уверенно. Но важен контекст. Снижение коэффициента было обусловлено устойчивой силой фондового рынка при относительно сдержанной динамике золота. Золото сохраняло статус защитного актива, однако более рискованная часть рынка получала преимущество там, где инвесторы сохраняли готовность покупать рост. В результате получилась типичная структура позднего цикла.

Именно поэтому последний квартал можно в некоторой степени описать как фазу скрытого укрепления золота.

📌 На данный момент видится следующее:

1️⃣ Появились первые признаки возможного разворота в пользу золота после многолетнего лидерства BTC.

2️⃣ Gold/Silver Ratio стабилизируется около 65–67; вероятно последующее опережение серебра.

3️⃣ После сильного квартала акций постепенное увеличение доли золота в диверсифицированных портфелях видится пракгматичной идеей.

4️⃣ Платина может показывать лучшую относительную динамику, чем золото.

5️⃣ Сильный доллар остаётся основным фактором давления на относительную привлекательность золота.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 6 июля

🏢 Селектел – Эксперт РА,⬇️с "ruAA-" до "ruA+", прогноз "стабильный"

«Кредитный рейтинг понижен вследствие роста долговой нагрузки выше ожиданий агентства на фоне повышенных капитальных затрат из-за удорожания серверного и инфраструктурного оборудования, а также вследствие ожиданий агентства по дальнейшему росту долговой нагрузки в результате расширения инвестиционной программы».

🥃 КЛВЗ Кристалл – НКР, "BB-.ru", прогноз⬇️со "стабильный" на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения"

«Установление прогноза обусловлено техническим дефолтом в отношении купонных платежей по облигациям серий 001Р-02 и 001Р-03 на общую сумму 8.8 млн руб., допущенным 22.06.2026 г. Компания исполнила обязательства по выплате купонных платежей в полном объёме 23.06.2026 г.».

💬 Cbonds в Max