#cbondsnew
🇲🇽 На сайте Cbonds стали доступны прогнозы по Мексике!

Пользователи Cbonds могут ознакомиться с консенсус-прогнозами аналитиков по основным макроэкономическим показателям Мексики:

✔️ Валютная пара USD/MXN
✔️ Ключевая ставка ЦБ Мексики
✔️ Доходность 10-летних гособлигаций Мексики (10Y YTM)
✔️ ВВП Мексики (г/г)
✔️ Инфляция Мексики (г/г)

🟢 В последние недели песо испытывает умеренное давление, а курс USD/MXN немного растет. По прогнозам аналитиков, курс USD/MXN к концу 2026 года установится на уровне 17,45.

🟢 На заседании в мае 2026 года Банк Мексики снизил ключевую ставку до 6,5%, что стало самым низким уровнем с апреля 2022 года. Эксперты не ожидают дальнейших изменений до конца года.

🟢 ️️Согласно оценкам ОЭСР, рост ВВП Мексики в 2026 году ожидается на уровне 0,8%, а в 2027 году ускорится до 1,8%. В то же время консенсус-прогноз участников рынка выглядит немного оптимистичнее: аналитики ожидают роста экономики на 1,05% в 2026 году, а прогноз на 2027 год практически совпадает с оценкой ОЭСР.

🟢 По сравнению с большинством стран Латинской Америки, Мексика сохраняет относительно низкие и стабильные темпы инфляции. В мае годовой рост цен составил 3,9%, а, по прогнозам аналитиков, среднегодовая инфляция Мексики в 2026 году составит около 4,1%.

🟢 ️️Доходность 10-летних государственных облигаций Мексики уже несколько лет остается одной из самых высоких среди крупнейших развивающихся экономик. На этом фоне участники рынка предполагают ее рост к концу года до 9,22%.

📌 Все самые актуальные данные по прогнозам других стран можно найти в разделе «Поиск индексов»➡️категория «Консенсус-прогнозы» или в разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 29 июня

🚘 ЛК Европлан – АКРА, "AA(RU)", "стабильный", статус "под наблюдением" снят

«По результатам проведенного анализа влияния смены в декабре 2025 года мажоритарного собственника Европлана на его кредитоспособность агентство сняло статус "под наблюдением" и подтвердило кредитный рейтинг компании».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,6% (⬇️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,49% (⬆️20 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,71% (⬆️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)
💵Ломбард 888, БО-02 (200 млн)
☁️Облачные технологии, 001P-01 (до 10 млрд)
✅ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК, 001P-03 👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом.

Размещения
💰АФК Система, 002P-14 (доп. выпуск №1, 2 млрд)
💵Агентство Судебного Взыскания, БО-05-001P (650 млн)
💳Банк ПСБ, 004Р-06 и 004Р-07
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.7 млрд), БО-001P-68 (20.3 млрд)
📝СФО СФИ 4, 001Р-04 (1 млрд)

Оферты
🚘ПР-Лизинг, 002Р-03 (2 млрд)
💰Симпл Солюшнз Кэпитл, 001P-01 (500 млн), 001P-02 (700 млн)
💵МФК Фордевинд, 001P-05 (37.9 млн)
💰НФК-СИ, 001П-04 (200 млн)
💵Ресурсы Албазино, 001Р-02 (60 млн юаней)
🚛Солид-Лизинг, 01 (80 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🔌 Новоленская ТЭС, 001P-01 (3.5 млрд)

Сбор заявок – 10 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 июля.

Поручитель – Интер РАО.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.

💬 Cbonds в Max

#Интересное
💼📈Номинал вслед за RUONIA: что особенного в новом выпуске ВЭБ.PФ

16 июня на российском рынке облигаций произошло весьма примечательное событие: ВЭБ.РФ разместил выпуск облигаций с индексируемым номиналом объемом 150 млрд рублей.
Сам по себе механизм индексации облигаций нельзя назвать новым для российского рынка. Ранее инвесторам уже были доступны индексируемые государственные облигации ОФЗ-ИН, а также выпуски с привязкой номинальной стоимости к цене золота — так называемые «золотые» облигации. Однако новый выпуск ВЭБ.РФ отличается принципиально иной схемой индексации: его номинальная стоимость привязана к изменению накопленного индекса RUONIA.

Традиционно индексируемые облигации — как российские ОФЗ-ИН, так и зарубежные инструменты, например британские Inflation Linked -Gilt или американские TIPS, — используют в качестве базового показателя соответствующие индексы инфляции. Поскольку данные по инфляции публикуются с задержкой, в мировой практике обычно применяется лаг около трех месяцев. Кроме того, внутри месяца ежедневные значения номинала определяются путем линейной интерполяции между ежемесячными значениями индекса. В результате на ближайшие два месяца размер купонной ставки и накопленного купонного дохода (НКД) известен заранее для каждого дня обращения облигации.

🆕 В выпуске ВЭБ.РФ реализован иной подход. Вместо индекса инфляции используется индекс накопленного значения RUONIA с лагом всего 10 календарных дней. Таким образом, номинальная стоимость бумаги с минимальным лагом следует за накопленной ставкой денежного рынка.

Подобная конструкция обладает сразу несколькими интересными особенностями:
🟧С одной стороны, использование минимального лага индексации уменьшает эффективную процентную дюрацию инструмента. Поскольку будущие денежные потоки быстрее адаптируются к изменению ставок денежного рынка, цена облигации оказывается менее чувствительной к изменению рыночной доходности.
🟧С другой стороны, постоянная индексация номинальной стоимости при положительных значениях RUONIA обеспечивает значительно более оперативную адаптацию номинала к условиям денежного рынка по сравнению с классическими инфляционно-индексируемыми облигациями и тем самым может служить более чувствительным механизмом защиты покупательной способности капитала.

🌍Если посмотреть на мировую практику, то примеры облигаций с ежедневной индексацией номинала уже существуют. Однако в большинстве случаев они связаны не с процентными ставками, а с валютными индексами. Например, ряд выпусков Бразилии (например: XS3212431343, BRMOVIDBS143) имеют номинал, привязанный к динамике курса USD/BRL. Аналогичные инструменты представлены и на рынке Беларуси (BY5000404984 и BY1000405030), где номинальная стоимость также индексируется в зависимости от валютного курса.

💬Таким образом, выпуск ВЭБ.РФ представляет собой интересный пример адаптации механизма индексируемых облигаций к ставке денежного рынка. Для российского рынка это первый выпуск, в котором номинал фактически следует за накопленной RUONIA, что формирует новый класс инструментов с иной структурой процентного и инфляционного риска.

#Премаркетинг
✅ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК, 001P-03 (до 400 млн)

Сбор заявок – сегодня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 июля.

📝 Облигационный долг Эмитента: 451 млн рублей.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛡 Республика Башкортостан, 34018 (7 млрд)

❗️ Книга заявок переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 июня:

💸 «Алор+», работающий под брендом «Алор брокер», сообщает о переходе на новую технологическую модель депозитарного обслуживания в партнерстве с ИК «Риком-Траст».

💊 Инспекция ФНС по Башкирии решила обанкротить фармацевтическую компанию Роснано, Фармсинтез. Соответствующее заявление подано в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленобласти. Как следует из сообщения в картотеке арбитражных дел, иск связан с задолженностью в размере 20 млн руб.

✈️ Продажа государственного пакета акций Аэрофлота предполагает прямую продажу акций без дополнительной эмиссии, сообщил первый замгендиректора компании по коммерции и финансам Андрей Чиханчин.

🍏 26 июня Совет директоров Fix Price утвердил конвертацию 5.3 млн ГДР в представляемые обыкновенные акции.

🩸 Гемабанк выставил на внебиржевое размещение акции, не выкупленные по преимущественному праву. 👉 Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падения стоимостей облигаций (29 июня):

▶️ Славянск ЭКО, 001Р-01 и 001Р-04
Например, снижение серии 001Р-01 на 4.87%: с 93.76 до 88.89%.
Подробнее писали здесь. Сегодня цены облигаций демонстрируют положительную динамику (например, серия 001Р-01 на 11:50 (мск) торгуется уже по 93.7%).

▶️ Эфферон, 001Р-01
Снижение на 7.87%: с 98.19 до 90.32%.
29 июня Эксперт РА отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности и прогноз по кредитному рейтингу в связи с истечением срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии.

💬 Cbonds в Max

#Товары
📊 Драгметаллы и бриллианты продолжают остывать

✅ Золото
• Цена: $4 016,32/тр. унцию
• Динамика: -11,56% м/м, +21,59% г/г
• Тренд: Золото остаётся в долгосрочном восходящем тренде, но в краткосроке рынок перешёл в фазу глубокой коррекции после перегрева и фиксации прибыли. Давление создают сильный доллар, высокая волатильность и рост альтернативной доходности.

✅ Серебро
• Цена: $58,27/тр. унцию
• Динамика: -22,56% м/м, +61,41% г/г
• Тренд: Серебро корректируется заметно резче золота, но годовая динамика всё ещё остаётся сильной. Металл по-прежнему поддерживают промышленный спрос, дефицит предложения и повышенная чувствительность к смене рыночных настроений.

✅ Платина
• Цена: $1 592,3/тр. унцию
• Динамика: -17,48% м/м, +16,94% г/г
• Тренд: Платина ушла в коррекцию после сильного роста, однако фундаментально рынок остаётся склонным к дефициту. Дальнейшая динамика будет зависеть от баланса добычи, ювелирного спроса и инвестиционных потоков.

✅ Палладий
• Цена: $1 222/тр. унцию
• Динамика: -11,58% м/м, +13,31% г/г
• Тренд: Палладий выглядит слабее остальных металлов и остаётся под давлением ожиданий по автоспросу и балансу рынка. При этом годовая динамика пока остаётся положительной, а металл чувствителен к любым новостям о поставках и спросе.

✅ Бриллианты
• Индекс: 82,53 пункта
• Динамика: -3,15% м/м, -15,91% г/г
• Тренд: Рынок бриллиантов остаётся слабым и не показывает устойчивого разворота. Натуральный сегмент поддерживается лучше в крупном классе, но лабораторные камни продолжают оказывать давление на массовый спрос.

🔍 Ключевые события:

Золоту намекают на крест смерти
На рынке обсуждают скорое формирование «креста смерти» в золоте, что обычно трактуется как технический сигнал слабости. Для инвесторов это не отменяет фундаментальной поддержки металла, но усиливает краткосрочную настороженность.

Центробанки снова голосуют за физическое золото
По опросу OMFIF, в 2026 году 82% центробанков держат физическое золото на балансе, что на 71% выше, чем годом ранее. Это подтверждает, что золото остается базовым резервным активом в условиях геополитической и валютной неопределенности.

Серебро теряет быстрее золота
Белый металл потерял примерно половину стоимости от январского пика и упал заметно сильнее золота, что усилило давление на соотношение gold-silver ratio. Техническая картина остается слабой, и рынок пока не видит явного сигнала для устойчивого разворота.

Китай превращает серебро в стратегический ресурс
Пекин усиливает контроль над серебром так же, как ранее делал это с редкоземами и золотом, опираясь на лидерство в аффинаже и импорте сырья. Страна наращивает закупки «сырого» серебра и одновременно ограничивает экспорт, что делает металл элементом промышленной и внешнеполитической стратегии.

Платина и палладий входят в дефицитный цикл
Норникель повысил прогноз по платине, ожидая дефицит рынка в 2026 году даже с учетом инвестиционного спроса, а по палладию — баланс с риском профицита в 2027-м. Поддержку металлам дают электроника, дата-центры, ИИ-инфраструктура и нефтехимия, тогда как автоспрос выглядит слабее.

Российский палладий уходит в Китай
Поставки палладия из России в Китай за январь–май 2026 года выросли более чем в 4,5 раза и приблизились к объему всего прошлого года. Это отражает перераспределение торговых потоков после сокращения поставок в США и усиливает роль Китая как ключевого покупателя.

Севералмаз уходит в трехмесячную паузу
АЛРОСА приостанавливает горные работы и транспортировку руды на месторождении им. Ломоносова примерно на три месяца с 1 июля. Компания объясняет решение необходимостью поддержать операционную и финансовую устойчивость на фоне кризиса в алмазодобыче.

Синтетические камни теряют право называться бриллиантами
С 1 сентября 2026 года в России синтетические алмазы больше нельзя будет обозначать как бриллианты, а для искусственных рубинов, сапфиров и изумрудов вводятся новые ограничения в терминологии. Реформа должна повысить прозрачность рынка и снизить риск введения покупателей в заблуждение.

#Премаркетинг
☁️ Облачные технологии, 001P-01

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 14.20% годовых (доходность – 15.16% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд рублей

Предварительная дата размещения – 3 июля.

📝 Агент по размещению – ИФК «Солид».

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Техдефолт
🚗 Петербургснаб исполнил обязательства по 55-му купону облигаций серии 001P-01, допустив техдефолт на 1 день

Эмитент не исполнил обязательства по выплате 55-го купона облигаций серии 001P-01 на 2 тыс. рублей.

❌ Эмитент сообщил о допущении технической ошибки при создании платежного поручения на перечисление денежных средств. В настоящее время денежные средства переведены в полном объеме.

💼 В обращении находится единственный выпуск облигаций эмитента объемом 954 тыс. рублей.

‼️ Сегодня Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности  компании до уровня "ruВ+", прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне "ruВВ-" со стабильным прогнозом.

💬 Cbonds в Max

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26251 (дата погашения – 28 августа 2030 года).

Аукцион будет проведен без лимита.

💬 Cbonds в Max

✅Дублируем важное: наши каналы в MAX

Друзья, напоминаем: мы уже делились ссылками на наши каналы в MAX — продублируем их ещё раз на случай, если вы пропустили.

Мы очень надеемся, что и дальше будем продолжать общаться с вами в привычных TG-каналах. Но для непредвиденных ситуаций лучше иметь запасной канал связи, чтобы не потеряться и продолжать получать наши новости и материалы.

Ссылки на каналы в MAX ниже:👇

📍Cbonds (основной канал)
📍Cbonds: IPO/SPO
📍InvestFunds | ПИФы

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 30 июня

💰 АФК Система – Эксперт РА,⬇️с "ruAA-" до "ruA+" , прогноз⬆️с "негативный" на "развивающийся"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено сохранением увеличенного показателя долговой нагрузки компании на протяжении последних двух лет и, как следствие, высокой процентной нагрузки на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России».

🚗 Петербургснаб – Эксперт РА,⬇️с "ruВВ-" до "ruВ+", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено снижением показателей прибыльности на фоне сохраняющегося высокого уровня проблемных активов. Дополнительное давление на рейтинговую оценку оказали увеличение концентрации кредитных рисков в лизинговом портфеле и рост зависимости от крупнейших кредиторов».

🌾 Агро-Фрегат – АКРА,⬇️с "B(RU)" до "B-(RU)", "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением качественной оценки долговой нагрузки и общей оценки за ликвидность, учитывая наличие у компании значимых пиковых периодов по выплате обязательств в краткосрочной перспективе, отсутствие свободных кредитных линий и неблагоприятное изменение структуры кредитного портфеля в части сроков погашения и состава кредиторов».

💬 Cbonds в Max

🎉Cbonds отметил юбилейный 25-ый день рождения, и на празднование приехали сотни наших друзей!

Мы благодарим каждого за теплые слова и пожелания, подарки и напутствия! Спасибо всем, кто передал свои пожертвования в благотворительный фонд Лаки! Общая сумма сбора к нашему юбилею составила более 600 тысяч рублей, и все вместе мы внесли вклад в ремонт детской больницы.

Мы были рады увидеться с вами! До встречи на тридцатилетии Cbonds!❤️

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,59% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,39% (⬇️10 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,46% (⬇️25 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукцион Минфина
🇷🇺Россия, 26251 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)

Размещения
😀Газпромбанк, 006P-05Р (доп. выпуск №6, 5 млрд)

Оферты
💳ГПБ Финанс, 001Р-07Р (20 млрд), 001Р-10Р (26 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-03 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

💵 «Нэппи Клаб» представил план реструктуризации по облигациям серии БО-01

Эмитент раскрыл утвержденный план реструктуризации задолженности по облигациям серии БО-01.

📅 Реструктуризация предусматривает продление срока обращения бумаг до декабря 2029 года, а также ежемесячные выплаты инвесторам по трем направлениям: купонному доходу, амортизации долга и новации.

Согласно плану, выплата купонного дохода начнется с сентября 2026 года. Ставка купонов будет увеличиваться ежегодно: 15% в 2026 году, 16% — в 2027-м, 18% — в 2028-м и 20% — в 2029 году. По оценке эмитента, при согласовании предложенной структуры с инвесторами доходность к погашению составит 25,6%.

❗️ С января 2027 года по октябрь 2028 года компания планирует ежемесячно амортизировать по 2% номинала облигации, ноябрь-декабрь 2028 года, весь 2029 год — 4% номинала.

Кроме того, план предусматривает новацию задолженности, в которую включен недополученный доход (купоны за время дефолта) плюс обязательства по уплате «штрафных» процентов, предписанные ГК РФ - за пользование средствами инвесторов (тело долга). Эмитент принял решение начислить аналогичные «штрафные» проценты (в размере ключевой ставки ЦБ) еще и на невыплаченные купоны. Общая сумма разбита на 40 выплат по 2,5%. На 1 облигацию к погашению будет выплачено 136,8 руб.

💬 Cbonds в Max

🚙 «СОБИ-ЛИЗИНГ» представил предварительные условия реструктуризации выпусков облигаций серий 001P-03 – 001P-07

В ближайшие два месяца эмитент планирует инициировать проведение ОСВО для утверждения новых условий по выпускам серий 001P-03 – 001P-07.

📅 Согласно предварительному плану:
🔵 выплата купонного дохода возобновится с сентября 2026 года;
🔵 срок обращения облигаций будет продлен до августа 2030 года;
🔵 ставка купона будет равна ключевой ставке Банка России;
🔵 погашение основного долга будет происходить постепенно: в течение первых 12 купонных периодов амортизация не предусмотрена, с 13-го по 24-й период она составит 1,1%, с 25-го по 36-й — 3,2%, с 37-го по 47-й — 4,1%, а в дату погашения — 4,4% номинала.

Компания также предлагает провести новацию невыплаченного купонного дохода за период с мая по август 2026 года.

💼 У эмитента в обращении 6 выпусков облигаций на общую сумму 418 млн руб.

▶️Подробнее

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚰 РВК-Инвест, 001Р-02 (3 млрд)

❗️ Установлен ориентир спреда к значению КС – не выше 285 б.п.

Сбор заявок и размещение запланированы на середину июля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 июля:

💰 АФК Система получила 320 млрд руб. в качестве «инвестиционного ресурса» для погашения корпоративного долга и публичных обязательств, заложив пакет акций Ozon в ВТБ.

⛽️ Акционеры Мосэнерго на годовом собрании утвердили выплату дивидендов за 2025 год в размере 0.2717 руб. на акцию.

⬜️ Акционеры ДОМ.РФ утвердили решение о выплате первых после IPO дивидендов по итогам 2025 года в размере 246.88 руб. на акцию. 👉 Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🗳 Последний день для получения дивидендов в акциях Россети Волга и Россети Центр. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

📈 Рост стоимостей облигаций (30 июня):

▶️ Славянск ЭКО, 001Р-01 и 001Р-04
Например, рост серии 001Р-01 на 4.3%: с 88.89 до 93.19%.
Ранее писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💵 Агентство Судебного Взыскания, БО-05-001P

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 650 млн руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 2.15

Количество сделок на бирже: 1 749
Самая крупная сделка: 25 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 2.5 до 7.5 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 2.5 млн руб. (28%).

📝Организатор – ИК РИКОМ-ТРАСТ.

💬 Cbonds в Max