#Премаркетинг
💳 ДОМ.PФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.7 млрд)

Сбор заявок – 25 июня, размещение – 30 июня.

Амортизация – в даты выплаты купонных платежей в объеме плановых погашений, внеплановых досрочных погашений и выкупов закладных с просрочкой 90+ дней.

Кредитное усиление – обязательство ПАО «ДОМ.PФ» по выкупу закладных с просрочкой 90+ дней; портфель ипотечных закладных зафиксирован.

🏢 Селектел, 001Р-08R (5 млрд)

Сбор заявок – 8 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 июля.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛠️ Металлоинвест, 002P-06

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 165 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 29 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс, МКБ, Новикомбанк, Банк ПСБ, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
⛏ Полюс, ПБО-11 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.6 млрд CNY
Купон/Доходность: 7.8% годовых/8.08% годовых
Дюрация: 5.36

Количество сделок на бирже: 6 111
Самая крупная сделка: 3.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб. (25%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💸 Эконива, 001Р-03 (3 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 15.75% годовых (доходность – 16.94% годовых).

Предварительная дата размещения – 26 июня.

📝 Организатор – Россельхозбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏙 Элит Строй, 002Р-03 (1 млрд)

Сбор заявок – 3 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 2 млрд рублей.

#БольшоеИнтервьюCbonds
💬 Представляем вашему вниманию «Большое интервью Cbonds», гостем которого стал основатель Cbonds Сергей Лялин

🎉 В этом году наше информационно-аналитическое агентство отмечает 25-летие. За четверть века проект вырос из нишевой инициативы в системного игрока на рынке финансовых данных.

В рамках диалога Сергей Лялин рассказал, как сегодня устроен бизнес Cbonds, что изменилось в компании за последние годы и какие задачи ей еще предстоит решить.

📺 Посмотреть интервью можно здесь.
📰 Текстовая версия интервью доступна здесь.
🔊 Аудиоверсия интервью опубликована здесь.

#Товары
🌍📊 Чёрные и цветные металлы в фазе перестройки и коррекции

1️⃣ Железная руда
Текущая цена: 100,53 USD/тонна
Динамика: -8,33% м/м, +6,10% г/г
Тренд: После сильного месяца рынок перешёл в коррекцию – ставки фрахта снизились, а спрос на перевозки железной руды в начале июня ослаб. При этом среднесрочную поддержку рынку по-прежнему дают производство стали в Азии и ожидания более устойчивого спроса со стороны инфраструктуры.

2️⃣ Сталь
Текущая цена: 1 194,00 USD/тонна
Динамика: +3,38% м/м, +31,93% г/г
Тренд: Сталь остаётся в сильной ценовой позиции благодаря жёсткой торговой политике, ограничению импорта и поддержке со стороны сырья. Однако в Китае спрос по-прежнему слабее прежнего, а рынок всё больше зависит от баланса между экспортом, внутренним потреблением и защитными мерами крупных стран-покупателей.

3️⃣ Алюминий
Текущая цена: 3 258,20 $/тонна
Динамика: -10,76% м/м, +25,80% г/г
Тренд: После весенних максимумов алюминий заметно скорректировался, но фундаментальная история остаётся сильной. Рынок по-прежнему поддерживают дефицит предложения, высокий спрос со стороны энергетики и транспорта, а также структурная потребность в металле для сетевой инфраструктуры и дата-центров.

4️⃣ Медь
Текущая цена: 13 385,18 $/тонна
Динамика: -2,08% м/м, +38,39% г/г
Тренд: Медь остаётся одним из самых сильных цветных металлов по долгосрочной логике спроса, но краткосрочно рынок стал более нервным. Поддержку ценам дают энергопереход, ИИ-инфраструктура и дефицит концентрата, а сдерживает котировки высокая волатильность и региональные перекосы в запасах.

5️⃣ Литий
Текущая цена: 158 500,00 CNY/тонна
Динамика: -10,96% м/м, +164,39% г/г
Тренд: Литий остаётся самым волатильным из списка - после резкого роста рынок начал охлаждаться на фоне перезапуска мощностей и ожиданий дополнительного предложения. Но долгосрочный спрос со стороны электромобилей, накопителей энергии и локализации цепочек поставок по-прежнему делает металл стратегически важным.

✅ Ключевые события на рынках

🔵Китайская сталь теряет опору в недвижимости
Наблюдается затяжное ослабление спроса на сталь в Китае, где спад в недвижимости все сильнее компенсируют производство, инфраструктура и энергетический переход. Экспорт остается подушкой безопасности, но торговые барьеры и новые маршруты сбыта уже меняют привычную карту поставок.

🔵Азия поддержит руду, а не только «зеленую» повестку
Рост производства стали в Азии, по оценке отрасли, сохранит спрос на железную руду даже на фоне трудностей проектов по зеленой металлургии. В ближайшей перспективе именно классическая металлургия остается главным драйвером сырьевого рынка.

🔵Китай снизил закупки российского алюминия
Импорт российского необработанного алюминия в Китай в мае сократился впервые с ноября 2025 года, хотя годовой рост поставок по-прежнему остается двузначным. Россия сохранила статус крупнейшего поставщика, а за пять месяцев экспорт в Китай заметно прибавил.

🔵Дата-центры потребляют металлов больше, чем кажется
Wood Mackenzie утверждает, что реальная потребность дата-центров в алюминии и меди в три-четыре раза выше, чем следует из одного лишь оборудования внутри объекта. Главный спрос формируют энергосети, резервное питание и вся сопутствующая инфраструктура.

🔵Медь живет в режиме волатильности
«Норникель» отмечает, что цены на медь за последние месяцы прошли широкий диапазон из-за ставок ФРС, геополитики и региональных перекосов в запасах. Самым узким местом остается концентрат, а рынок рафинированной меди, по прогнозу, останется лишь умеренно профицитным.

🔵Россия присматривается к литию в Аргентине
Российские компании обсуждают в Аргентине проекты в горной добыче, и главным интересом выглядит литий. Для Москвы это шанс укрепить сырьевую базу в критическом металле, который важен для батарей и накопителей энергии.

🔵Литий снова штормит на слухах о перезапуске шахты
Фьючерсы на литий в Китае резко снизились после ожиданий скорого возобновления работы крупного рудника Jianxiawo. Рынок реагирует на любые сигналы о предложении особенно нервно, потому что баланс спроса и предложения все еще остается напряженным.

#cbondsnew
🇦🇷 Прогнозы по Аргентине теперь на сайте Cbonds!

На платформе Cbonds стали доступны консенсус-прогнозы по ключевым макроэкономическим показателям Аргентины.

✔️ Валютная пара USD/ARS
С января 2026 года Центробанк Аргентины перешёл к новому механизму: теперь границы валютного коридора расширяются в соответствии с ежемесячной инфляцией (ИПЦ). На этом фоне участники рынка предполагают, что курс USD/ARS к концу 2026 года может достичь 1 575 ARS.

✔️ Ключевая ставка ЦБ Аргентины
Всего пару лет назад ключевая ставка Аргентины достигала исторического максимума в 126%, когда властям приходилось активно бороться с гиперинфляцией. Сегодня ситуация изменилась, регулятор последовательно смягчает денежно-кредитную политику. Эксперты ожидают, что значение ставки к концу 2026 года скорректируется в сторону снижения до 26%.

✔️ ВВП Аргентины, г/г
Согласно последнему прогнозу World Bank, рост ВВП Аргентины оценивается на уровне 3.5% в 2026 году, а в 2027 году темпы роста ускорятся до 4%. В то же время рыночные ожидания остаются более сдержанными: аналитики прогнозируют увеличение ВВП на 3.15% в 2026 году и 3.25% в 2027 году.

✔️ Инфляция Аргентины, г/г
Согласно данным опросов рыночных ожиданий (REM), регулярно публикуемым Центральным банком Аргентины, аналитики прогнозируют, что по итогам 2026 года инфляция составит около 30.5%, что совпадает с консенсус-прогнозом.

📌 Все самые актуальные данные по прогнозам других стран можно найти в разделе «Поиск индексов»➡️категория «Консенсус-прогнозы» или в разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», доп. выпуск №1 серии 002Р-14 (2 млрд)

Сбор заявок – 26 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 30 июня.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 356.9 млрд рублей.

#Техдефолт
🛢«ВОСТОК-ОЙЛ» исполнил обязательства по 3-му купону облигаций серии БО-02, допустив технический дефолт на 1 день

❌ Согласно раскрытой информации, на дату выплаты — 23 июня — обязательство по купонному доходу было исполнено на 99%. Причиной частичного неисполнения эмитент назвал техническую ошибку. По данным НРД, недоплата составила около 6 копеек на одну облигацию.

Общий размер выплаченных доходов составил 469 862.19 рублей (в расчете на одну бумагу – 21.37 руб.).

✅Компания уточнила, что обязательства перед владельцами облигаций были полностью исполнены 24 июня.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,23% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,18% (⬆️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,18% (⬆️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Банк ПСБ, 004Р-06, 004Р-07
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.6 млрд), БО-001P-66
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)

Размещения
📱Ростелеком, 001P-27R (20 млрд)
💡Т Плюс, 002Р-02 (20 млрд)
🛡Томская область, 35078 (доразмещение, 500 млн)
💳Банк ВТБ (ПАО), Б-1-400 (2 млрд)

Оферты
⬜️ДОМ.РФ, 002Р-08 (22 млрд)
📱МТС, 002P-12 (15 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-02 (200 млн), 001П-07 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Интересное
🎢 Ставка решает: как Fixed и FRN прошли трёхлетний цикл ДКП

За последние 3 года долговой рынок пережил и длительный период высоких ставок, и их исторический рост, и последующее смягчение. Сегодня мы решили ответить на вопрос: «Как это отразилось на облигационных индексах?».

Ниже — ключевые цифры по индексам IG, HY и IG, HY FRN⤵️

💬 IG Index — индекс, в состав которого входят облигаций инвестиционного уровня с фиксированным купоном
💬 HY Index — индекс, в состав которого входят высокодоходные облигации с фиксированным купоном
💬 IG и HY FRN Index — их аналоги, в состав которых входят облигации с плавающим купоном

✅ Динамика индексов за 3 года (с июня 2023): диапазон роста существенно варьируется от 36 до 100%

HY FRN: +100.6% – более чем вдвое
IG FRN: +66.5% – значительно опередил классические фиксы
HY: +35.9%
IG: +40.4%

Данный период охватил полный цикл ДКП: от стабильного уровня ставок до их резкого подъёма и последующего смягчения. Такая волатильность оказалась на руку флоатерам, особенно в высокодоходном сегменте, где купоны пересчитывались вслед за ключевой ставкой.

✅ Динамика индексов за 1 год (с июня 2025): все индексы показали уверенный рост в диапазоне 20–25%

HY FRN +24.5%
IG FRN +21.4%
HY +22.6%
IG +20.4%

В данный период ставки достигли пика и начали снижаться. Флоатеры по-прежнему сохраняли лидерство за счёт высоких купонов, но классические облигации также подтянулись благодаря росту цен на ожиданиях смягчения ДКП.

✅ Динамика индексов за полгода (с декабря 2025): рост индексов составил 10-15%

HY FRN: +12.7%
IG FRN: +9.5%
HY: +14.7%
IG: +9.7%

За последние полгода индексы фиксированных облигаций обогнали индексы флоатеров в обоих сегментах. Это может говорить о стабилизации процентных ожиданий и снижении волатильности на долговом рынке.

С более подробной динамикой индексов можно ознакомиться на сайте Cbonds в поиске индексов:▶️ Индексы Cbonds: ценовые и индексы доходности ▶️ Cbonds-CBI и Cbonds-CBI FRN.

Напомним, что для удобного и быстрого анализа динамики показателей в поиске индексов Cbonds доступны:
🟧сравнение показателей на графике;
🟧расчет абсолютных и относительных изменений значений индексов за выбранный период;
🟧скачивание архивных значений и их изменений в Excel.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 июня:

📲 Диасофт опубликовал результаты по МСФО за 2025 финансовый год, закончившийся 31 марта 2026 года. Выручка составила 9.8 млрд руб. (-3% г/г). Показатель EBITDA составил 1.9 млрд руб. (-35% г/г). Рентабельность по EBITDA составила 19.4%. Чистая прибыль составила 527 млн руб.

⚡️ Акционеры ЭЛ5-Энерго приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Компания планирует вернуться к рассмотрению вопроса о возврате к выплате дивидендов в 2028 году, после завершения решения вопроса о реорганизации и крупных инвестпроектов.

🏦 Акционеры Мосбиржи на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере 19.57 рубля на акцию.

🛢 Роснефть купила пакет акций Башнефти у региональных властей за 14.8 млрд руб.

🤖 Последний день для получения дивидендов в акциях Займера. Завтра бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

📉 Падения стоимостей облигаций (24 июня):

▶️ КЛВЗ Кристалл, 001Р-02
Снижение на 5.13%: с 106.86 до 101.73% .
Подробнее писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💳 ДОМ.PФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.6 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС Банка России – 128 б.п.

Дата размещения – 30 июня.

📝 Организатор – Банк ДОМ.PФ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
💳 Банк ПСБ, 004P-06 и 004P-07

Серия 004P-06:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.20% годовых (доходность – 15.16% годовых).

Серия 004P-07:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 150 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 30 июня.

📝 Организаторы – Банк ПСБ, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ:

В последнее время регуляторы ряда стран приняли следующие решения по учетным ставкам:
🔵 16 июня Центральный банк Армении сохранил ставку рефинансирования на уровне 6.5%.
🔵 17 июня Центральный банк Узбекистана принял решение сохранить основную ставку на уровне 14%.
🔵 17 июня Национальный банк Грузии сохранил ставку рефинансирования на уровне 8.25%.
🔵 18 июня Национальный банк Молдовы повысил базовую ставку до 7%.
🔵 24 июня Центральный банк Азербайджана принял решение сохранить учетную ставку на уровне 6.5%.

Большинство решений связаны с инфляционными ожиданиями и геополитическими рисками.

🇰🇿 Fitch Ratings подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB» с прогнозом «стабильный». Главными факторами оценки выступили рост международных резервов, активы Национального фонда и невысокий уровень госдолга. Агентство отмечает, что для повышения рейтинга Казахстана необходимы укрепление макроэкономической стабильности и продолжение структурных реформ.

🇺🇿 9 июня Агентством по управлению перспективными проектами было зарегистрировано решение о выпуске первых в Узбекистане ипотечных облигаций специальной уполномоченной организации — ООО «UMRC SPV», созданной при АО «Компания по рефинансированию ипотеки Узбекистана». В рамках проекта планируется выпуск ипотечных облигаций на сумму 200 млрд сумов на основе ипотечных кредитов пяти банков страны. Первая эмиссия, прошедшая государственную регистрацию, осуществляется на базе портфеля ипотечных кредитов на сумму 40.5 млрд сумов.

🇧🇾 22 июня Министерство финансов Беларуси впервые выпустило интернет-облигации, которые можно приобрести через онлайн-сервисы двух крупнейших системно значимых банков страны. Доходность облигаций на уровне ставки рефинансирования НБ, увеличенная на 0.25%. Номинал составляет 200 белорусских рублей, а объём выпуска – 50 млн белорусских рублей. У облигаций есть опция гарантированного досрочного выкупа.

💬 Cbonds в Max

🎉📈 Сегодня у Cbonds знаковая дата – 25 лет!

За четверть века наша компания прошла путь от нишевого проекта до системного игрока на рынке финансовых данных. Дальше – больше!

🎞️ Как живет Cbonds в свои 25 рассказал в интервью основатель компании Сергей Лялин.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 25 июня

💰 Интел Коллект – Эксперт РА,⬆️с "ruB+" до "ruBB-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает рост конкурентных позиций и увеличение диверсификации бизнеса на фоне улучшения качества организации бизнес-процессов. Рейтинг обусловлен слабым риск-профилем отрасли, приемлемой ликвидностью, а также снижением оценок долговой нагрузки и рентабельности бизнеса».

🛢 Восток-Ойл – Эксперт РА, "ruB-", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Установление статуса связано с неисполнением обязательств в срок выплаты купона по биржевым облигациям серии БО-02, который должен был быть уплачен 23 июня, но исполнен на 99% в сумме 469 862.19 руб. Окончательный расчет произведен компанией 24 июня, то есть с технической просрочкой в 1 день в сумме 1 239.46 руб. или 6 коп. на облигацию. Согласно комментариям компании, в сумме к выплате не были учтены 58 ценных бумаг, приобретённых инвесторами дополнительно».

🏦 Банк Итуруп – НРА, 🆕 присвоен "BB+|ru|", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен сильной позицией по капиталу,
высокими показателями ликвидности, хорошей диверсификацией ресурсной базы по внешним источникам фондирования».

💬 Cbonds в Max

📺 Cbonds Weekly News - 254-й выпуск вышел в эфир!
 
🫱 В этот раз мы разбирались в затяжном падении российского фондового рынка, выяснили, пора ли менять инвестиционную стратегию на фоне разочарования в ДКП, проанализировали новые требования к эмитентам ЦФА, а также рассказали о важных налоговых поправках для владельцев паев ПИФов.
 
Кроме того, мы презентовали большое интервью с основателем Cbonds Сергеем Лялиным, приуроченное к 25-летию компании, и представили дайджест актуальных облигационных размещений.
 
📣 Спикерами выпуска стали:
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Алексей Илясов, генеральный директор, «Атомайз»
• Андрей Кулаков, начальник департамента анализа финансовых рынков, Газпромбанк
• Алексей Девятов, аналитик, «Альфа-Инвестиции»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,5% (⬆️27 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,08% (⬇️10 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,5% (⬆️32 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Агентство Судебного Взыскания, БО-05-001P (500 млн)
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)
💰АФК Система, 002P-14 (доп. выпуск №1, 2 млрд)

Размещения
💵ВИС ФИНАНС, БО-П13 (1.25 млрд)
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-66 (55 млрд)
🏗Джи-групп, 002Р-08 (2 млрд)
💰ЛК Роделен, 002P-06 (500 млн)
💵Прогресс, БО-01 (100 млн)
💸Эконива, 001Р-03 (3 млрд)

Оферты
💵Концерн РОССИУМ, 003Р-02 (50 млрд)
🔌Россети, 001P-07R (30 млрд)
🚚Транспортная Лизинговая Компания, 001Р-03 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
📱 Ростелеком, 001P-27R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 20 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2 105
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ВБРР, Газпромбанк, ЛОКО-Банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max