#Премаркетинг
📱 Ростелеком, 001P-27R 

❗️ ​Финальный ориентир спреда к КС – 125 б.п.

Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 25 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ВБРР, Газпромбанк, Локо-банк, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#Техдефолт
🥃 КЛВЗ Кристалл исполнил обязательства по 16-му купону облигаций серий 001Р-02 и 001P-03, допустив техдефолт на 1 день

Эмитент (НКР – "BB-.ru") сообщил об исполнении обязательств по выплате 16-го купона по облигациям серий 001Р-02 и 001Р-03, допустив техдефолт на 1 день.

💸 Общий размер доходов подлежавших выплате по серии 001Р-02 составил 8 млн рублей, по серии 001P-03 – 754 тыс. рублей.

Вчера эмитент в сообщениях на сайте раскрытия корпоративной информации указал, что обязательства по выплате купонного дохода по обеим сериям исполнены в срок и в полном объеме.

❌ Причины несвоевременного исполнения обязательств: реализация операционного риска – техническая ошибка при отправке платежных документов на обработку.

✅ Эмитент подтверждает наличие достаточного количества денежных средств для исполнения обязательств. Проблема была решена на следующий день, денежные средства в полном объеме перечислены в счет оплаты обязательств по 16-му купонному периоду.

📊 Вчера стоимость облигаций серии 001Р-02 снизилась на 4.57%: в пятницу, 19 июня, цена закрытия выпуска составила 110.89%, вчера – 106.32%. Сегодня на 17:09 (мск) выпуск прибавил 1.24% к вчерашней цене закрытия.

💼 У эмитента в обращении 4 выпуска облигаций на общую сумму 843 млн руб.

💬 Cbonds в Max

🏦 Индекс Мосбиржи обновил трехлетний минимум

Вчера российский рынок акций ускорил снижение: по итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи упал на 4.2% и составил 2318.28 пункта – минимального значения с марта 2023 года.

📌 Давление на рынок усилилось после решения Банка России снизить ключевую ставку лишь на 25 б.п., до 14.25%, тогда как часть участников рынка ожидала более заметного смягчения ДКП. Дополнительными негативными факторами стали сохраняющаяся геополитическая напряженность, санкционные риски и снижение цен на нефть.

📊 На фоне резкого падения ряд брокеров зафиксировал рекордный всплеск маржин-коллов за два года. Публичной детализации по конкретным инструментам брокеры не раскрывали, однако наиболее сильное давление в ходе распродажи наблюдалось в ряде ликвидных бумаг: среди заметно снизившихся акций были Циан (-13.75), обыкновенные акции банка Санкт-Петербург (-9.74%), АЛРОСА (-8.85%), МКПАО ВК (-8.14), Роснефть (-7.94%),

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 23 июня

🚰 УК Росводоканал – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAA-", "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга связано с устойчивым ростом финансовых результатов компании при сохранении комфортной долговой нагрузки на фоне стабильно сильного бизнес-профиля».

💰 Ресурс – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВВ+", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно высокой оценкой бизнес-профиля отрасли, высокой рентабельностью, повышенной долговой нагрузкой при высокой процентной нагрузке, средней оценкой ликвидности и консервативной оценкой корпоративных рисков».

💰 Чукотский автономный округ – АКРА, "A-(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу связано с ожидаемым агентством ростом объема ликвидности Региона на фоне увеличения налоговых поступлений по итогам текущего года».

🏗 Новая концессионная компания – АКРА, 🆕 присвоен "А+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен стабильностью денежного потока, высокой степенью конкурентоспособности проекта эксплуатации платной автомагистрали «Проспект Багратиона» с учетом ожидаемого роста интенсивности транспортного потока в зоне тяготения, а также высокой степенью устойчивости проекта».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,21% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,17% (⬆️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,96% (⬇️53 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛠️Металлоинвест, 002P-06 (от 15 млрд)
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)
💸Эконива, 001Р-03 (3 млрд)

Размещения
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-10 (1 млрд юаней)

Оферты
🏭Кокс, 001Р-01 (1.2 млрд)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)
🏞Хвоя, КО-П09 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰 Авто Финанс Банк, БО-001P-19

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.2% годовых/15.16% годовых
Дюрация: 2.43

Количество сделок на бирже: 3 278
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 300 до 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 900 млн руб. (28%).

📝 Организаторами выступили Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 июня:

🏦 Общий капитал Т-Банка по РСБУ на конец мая 2026 года составил 650 млрд руб. Прибыль банковского бизнеса Группы в январе-мае составила 73.6 млрд руб.

🛢 ПВО «Л Си Пи Инвестор Сервисез» прекратил исполнение своих полномочий по четырем выпускам облигаций «Самаратранснефть-Терминал» с 23 июня.

💿 ММК завершил реализацию крупного инвестиционного проекта в сталеплавильном производстве. Общая сумма инвестиций в проект превысила 4.5 млрд рублей.

💻 ГК Элемент объявила о выходе на рынок Индии через дочернюю компанию Nanotronica India Private Limited, учреждённую в ноябре 2025 года.

💳 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях РЭСК, ТНС энерго Ярославль, ТНС энерго Кубань и ДЭК. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💳 ДОМ.PФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.7 млрд)

Сбор заявок – 25 июня, размещение – 30 июня.

Амортизация – в даты выплаты купонных платежей в объеме плановых погашений, внеплановых досрочных погашений и выкупов закладных с просрочкой 90+ дней.

Кредитное усиление – обязательство ПАО «ДОМ.PФ» по выкупу закладных с просрочкой 90+ дней; портфель ипотечных закладных зафиксирован.

🏢 Селектел, 001Р-08R (5 млрд)

Сбор заявок – 8 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 июля.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛠️ Металлоинвест, 002P-06

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 165 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 29 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс, МКБ, Новикомбанк, Банк ПСБ, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
⛏ Полюс, ПБО-11 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.6 млрд CNY
Купон/Доходность: 7.8% годовых/8.08% годовых
Дюрация: 5.36

Количество сделок на бирже: 6 111
Самая крупная сделка: 3.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб. (25%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💸 Эконива, 001Р-03 (3 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 15.75% годовых (доходность – 16.94% годовых).

Предварительная дата размещения – 26 июня.

📝 Организатор – Россельхозбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏙 Элит Строй, 002Р-03 (1 млрд)

Сбор заявок – 3 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 2 млрд рублей.

#БольшоеИнтервьюCbonds
💬 Представляем вашему вниманию «Большое интервью Cbonds», гостем которого стал основатель Cbonds Сергей Лялин

🎉 В этом году наше информационно-аналитическое агентство отмечает 25-летие. За четверть века проект вырос из нишевой инициативы в системного игрока на рынке финансовых данных.

В рамках диалога Сергей Лялин рассказал, как сегодня устроен бизнес Cbonds, что изменилось в компании за последние годы и какие задачи ей еще предстоит решить.

📺 Посмотреть интервью можно здесь.
📰 Текстовая версия интервью доступна здесь.
🔊 Аудиоверсия интервью опубликована здесь.

#Товары
🌍📊 Чёрные и цветные металлы в фазе перестройки и коррекции

1️⃣ Железная руда
Текущая цена: 100,53 USD/тонна
Динамика: -8,33% м/м, +6,10% г/г
Тренд: После сильного месяца рынок перешёл в коррекцию – ставки фрахта снизились, а спрос на перевозки железной руды в начале июня ослаб. При этом среднесрочную поддержку рынку по-прежнему дают производство стали в Азии и ожидания более устойчивого спроса со стороны инфраструктуры.

2️⃣ Сталь
Текущая цена: 1 194,00 USD/тонна
Динамика: +3,38% м/м, +31,93% г/г
Тренд: Сталь остаётся в сильной ценовой позиции благодаря жёсткой торговой политике, ограничению импорта и поддержке со стороны сырья. Однако в Китае спрос по-прежнему слабее прежнего, а рынок всё больше зависит от баланса между экспортом, внутренним потреблением и защитными мерами крупных стран-покупателей.

3️⃣ Алюминий
Текущая цена: 3 258,20 $/тонна
Динамика: -10,76% м/м, +25,80% г/г
Тренд: После весенних максимумов алюминий заметно скорректировался, но фундаментальная история остаётся сильной. Рынок по-прежнему поддерживают дефицит предложения, высокий спрос со стороны энергетики и транспорта, а также структурная потребность в металле для сетевой инфраструктуры и дата-центров.

4️⃣ Медь
Текущая цена: 13 385,18 $/тонна
Динамика: -2,08% м/м, +38,39% г/г
Тренд: Медь остаётся одним из самых сильных цветных металлов по долгосрочной логике спроса, но краткосрочно рынок стал более нервным. Поддержку ценам дают энергопереход, ИИ-инфраструктура и дефицит концентрата, а сдерживает котировки высокая волатильность и региональные перекосы в запасах.

5️⃣ Литий
Текущая цена: 158 500,00 CNY/тонна
Динамика: -10,96% м/м, +164,39% г/г
Тренд: Литий остаётся самым волатильным из списка - после резкого роста рынок начал охлаждаться на фоне перезапуска мощностей и ожиданий дополнительного предложения. Но долгосрочный спрос со стороны электромобилей, накопителей энергии и локализации цепочек поставок по-прежнему делает металл стратегически важным.

✅ Ключевые события на рынках

🔵Китайская сталь теряет опору в недвижимости
Наблюдается затяжное ослабление спроса на сталь в Китае, где спад в недвижимости все сильнее компенсируют производство, инфраструктура и энергетический переход. Экспорт остается подушкой безопасности, но торговые барьеры и новые маршруты сбыта уже меняют привычную карту поставок.

🔵Азия поддержит руду, а не только «зеленую» повестку
Рост производства стали в Азии, по оценке отрасли, сохранит спрос на железную руду даже на фоне трудностей проектов по зеленой металлургии. В ближайшей перспективе именно классическая металлургия остается главным драйвером сырьевого рынка.

🔵Китай снизил закупки российского алюминия
Импорт российского необработанного алюминия в Китай в мае сократился впервые с ноября 2025 года, хотя годовой рост поставок по-прежнему остается двузначным. Россия сохранила статус крупнейшего поставщика, а за пять месяцев экспорт в Китай заметно прибавил.

🔵Дата-центры потребляют металлов больше, чем кажется
Wood Mackenzie утверждает, что реальная потребность дата-центров в алюминии и меди в три-четыре раза выше, чем следует из одного лишь оборудования внутри объекта. Главный спрос формируют энергосети, резервное питание и вся сопутствующая инфраструктура.

🔵Медь живет в режиме волатильности
«Норникель» отмечает, что цены на медь за последние месяцы прошли широкий диапазон из-за ставок ФРС, геополитики и региональных перекосов в запасах. Самым узким местом остается концентрат, а рынок рафинированной меди, по прогнозу, останется лишь умеренно профицитным.

🔵Россия присматривается к литию в Аргентине
Российские компании обсуждают в Аргентине проекты в горной добыче, и главным интересом выглядит литий. Для Москвы это шанс укрепить сырьевую базу в критическом металле, который важен для батарей и накопителей энергии.

🔵Литий снова штормит на слухах о перезапуске шахты
Фьючерсы на литий в Китае резко снизились после ожиданий скорого возобновления работы крупного рудника Jianxiawo. Рынок реагирует на любые сигналы о предложении особенно нервно, потому что баланс спроса и предложения все еще остается напряженным.

#cbondsnew
🇦🇷 Прогнозы по Аргентине теперь на сайте Cbonds!

На платформе Cbonds стали доступны консенсус-прогнозы по ключевым макроэкономическим показателям Аргентины.

✔️ Валютная пара USD/ARS
С января 2026 года Центробанк Аргентины перешёл к новому механизму: теперь границы валютного коридора расширяются в соответствии с ежемесячной инфляцией (ИПЦ). На этом фоне участники рынка предполагают, что курс USD/ARS к концу 2026 года может достичь 1 575 ARS.

✔️ Ключевая ставка ЦБ Аргентины
Всего пару лет назад ключевая ставка Аргентины достигала исторического максимума в 126%, когда властям приходилось активно бороться с гиперинфляцией. Сегодня ситуация изменилась, регулятор последовательно смягчает денежно-кредитную политику. Эксперты ожидают, что значение ставки к концу 2026 года скорректируется в сторону снижения до 26%.

✔️ ВВП Аргентины, г/г
Согласно последнему прогнозу World Bank, рост ВВП Аргентины оценивается на уровне 3.5% в 2026 году, а в 2027 году темпы роста ускорятся до 4%. В то же время рыночные ожидания остаются более сдержанными: аналитики прогнозируют увеличение ВВП на 3.15% в 2026 году и 3.25% в 2027 году.

✔️ Инфляция Аргентины, г/г
Согласно данным опросов рыночных ожиданий (REM), регулярно публикуемым Центральным банком Аргентины, аналитики прогнозируют, что по итогам 2026 года инфляция составит около 30.5%, что совпадает с консенсус-прогнозом.

📌 Все самые актуальные данные по прогнозам других стран можно найти в разделе «Поиск индексов»➡️категория «Консенсус-прогнозы» или в разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», доп. выпуск №1 серии 002Р-14 (2 млрд)

Сбор заявок – 26 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 30 июня.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 356.9 млрд рублей.

#Техдефолт
🛢«ВОСТОК-ОЙЛ» исполнил обязательства по 3-му купону облигаций серии БО-02, допустив технический дефолт на 1 день

❌ Согласно раскрытой информации, на дату выплаты — 23 июня — обязательство по купонному доходу было исполнено на 99%. Причиной частичного неисполнения эмитент назвал техническую ошибку. По данным НРД, недоплата составила около 6 копеек на одну облигацию.

Общий размер выплаченных доходов составил 469 862.19 рублей (в расчете на одну бумагу – 21.37 руб.).

✅Компания уточнила, что обязательства перед владельцами облигаций были полностью исполнены 24 июня.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,23% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,18% (⬆️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,18% (⬆️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Банк ПСБ, 004Р-06, 004Р-07
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.6 млрд), БО-001P-66
💰СФО СБ Секьюритизация 5, АР2 (80 млрд), АС (до 28 млрд)

Размещения
📱Ростелеком, 001P-27R (20 млрд)
💡Т Плюс, 002Р-02 (20 млрд)
🛡Томская область, 35078 (доразмещение, 500 млн)
💳Банк ВТБ (ПАО), Б-1-400 (2 млрд)

Оферты
⬜️ДОМ.РФ, 002Р-08 (22 млрд)
📱МТС, 002P-12 (15 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-02 (200 млн), 001П-07 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Интересное
🎢 Ставка решает: как Fixed и FRN прошли трёхлетний цикл ДКП

За последние 3 года долговой рынок пережил и длительный период высоких ставок, и их исторический рост, и последующее смягчение. Сегодня мы решили ответить на вопрос: «Как это отразилось на облигационных индексах?».

Ниже — ключевые цифры по индексам IG, HY и IG, HY FRN⤵️

💬 IG Index — индекс, в состав которого входят облигаций инвестиционного уровня с фиксированным купоном
💬 HY Index — индекс, в состав которого входят высокодоходные облигации с фиксированным купоном
💬 IG и HY FRN Index — их аналоги, в состав которых входят облигации с плавающим купоном

✅ Динамика индексов за 3 года (с июня 2023): диапазон роста существенно варьируется от 36 до 100%

HY FRN: +100.6% – более чем вдвое
IG FRN: +66.5% – значительно опередил классические фиксы
HY: +35.9%
IG: +40.4%

Данный период охватил полный цикл ДКП: от стабильного уровня ставок до их резкого подъёма и последующего смягчения. Такая волатильность оказалась на руку флоатерам, особенно в высокодоходном сегменте, где купоны пересчитывались вслед за ключевой ставкой.

✅ Динамика индексов за 1 год (с июня 2025): все индексы показали уверенный рост в диапазоне 20–25%

HY FRN +24.5%
IG FRN +21.4%
HY +22.6%
IG +20.4%

В данный период ставки достигли пика и начали снижаться. Флоатеры по-прежнему сохраняли лидерство за счёт высоких купонов, но классические облигации также подтянулись благодаря росту цен на ожиданиях смягчения ДКП.

✅ Динамика индексов за полгода (с декабря 2025): рост индексов составил 10-15%

HY FRN: +12.7%
IG FRN: +9.5%
HY: +14.7%
IG: +9.7%

За последние полгода индексы фиксированных облигаций обогнали индексы флоатеров в обоих сегментах. Это может говорить о стабилизации процентных ожиданий и снижении волатильности на долговом рынке.

С более подробной динамикой индексов можно ознакомиться на сайте Cbonds в поиске индексов:▶️ Индексы Cbonds: ценовые и индексы доходности ▶️ Cbonds-CBI и Cbonds-CBI FRN.

Напомним, что для удобного и быстрого анализа динамики показателей в поиске индексов Cbonds доступны:
🟧сравнение показателей на графике;
🟧расчет абсолютных и относительных изменений значений индексов за выбранный период;
🟧скачивание архивных значений и их изменений в Excel.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 июня:

📲 Диасофт опубликовал результаты по МСФО за 2025 финансовый год, закончившийся 31 марта 2026 года. Выручка составила 9.8 млрд руб. (-3% г/г). Показатель EBITDA составил 1.9 млрд руб. (-35% г/г). Рентабельность по EBITDA составила 19.4%. Чистая прибыль составила 527 млн руб.

⚡️ Акционеры ЭЛ5-Энерго приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Компания планирует вернуться к рассмотрению вопроса о возврате к выплате дивидендов в 2028 году, после завершения решения вопроса о реорганизации и крупных инвестпроектов.

🏦 Акционеры Мосбиржи на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере 19.57 рубля на акцию.

🛢 Роснефть купила пакет акций Башнефти у региональных властей за 14.8 млрд руб.

🤖 Последний день для получения дивидендов в акциях Займера. Завтра бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

📉 Падения стоимостей облигаций (24 июня):

▶️ КЛВЗ Кристалл, 001Р-02
Снижение на 5.13%: с 106.86 до 101.73% .
Подробнее писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💳 ДОМ.PФ Ипотечный агент, БО-001P-67 (23.6 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС Банка России – 128 б.п.

Дата размещения – 30 июня.

📝 Организатор – Банк ДОМ.PФ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.