#ИтогиРазмещения
🟥 РЖД, 001Р-53R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 25 млрд руб.
Купон/Доходность: 10.75% годовых/15.08% годовых
Дюрация: 3.13

Количество сделок на бирже: 1 201
Самая крупная сделка: 3.1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ИК Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Московский кредитный банк, Банк Синара.
Андеррайтер – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰 АФК Система, 002P-14

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 17.50% годовых (доходность – 18.97% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 2 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, МТС-Банк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🧯 «ИСП», 001P-01 (до 300 млн)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 21.00% годовых (доходность – 23.15% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 3 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
📱 Ростелеком, 003P-01R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 20 млрд руб.
Купон/Доходность: 3.85% годовых/14.2% годовых
Дюрация: 3.03

Количество сделок на бирже: 1 900
Самая крупная сделка: 3.8 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 600 млн руб. до 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 600 млн руб. (27%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💎 «АЛРОСА», 002P-02

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 135 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 30 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 3 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 25 — 29 мая

🇷🇺 Россия:
🔴 Банк России установит потолок на собственные вложения банков в криптовалюту. Банковские группы в России смогут инвестировать в крипту не более 1% своего капитала, лимит вводится в целях сохранения их финансовой устойчивости.

🔴 Госдума приняла в первом чтении законопроект, вводящий уголовную ответственность за майнинг криптовалюты и работу операторов майнинговой инфраструктуры без включения в официальный реестр.

🔴 Законопроект о регулировании криптовалют в РФ предусматривает период охлаждения при выводе средств с адресов-идентификаторов на площадке цифрового депозитария, ожидается, что документ будет рассмотрен Госдумой во втором чтении в начале июня.

🔴 Банк России может в будущем пересмотреть лимит на покупку криптовалюты для неквалифицированных инвесторов на российских платформах по мере развития рынка.

🔴 Сбер готовит инфраструктуру для операций с криптовалютой после принятия соответствующих законов, банк находится в диалоге с ЦБ и ожидает быстрого принятия закона во втором чтении.

🔴 Ростелеком и МТС начали присматриваться к крипторынку после смягчения регулирования в стране — компании изучают запуск платформ и сервисов для работы с криптовалютами, от инфраструктуры и хранения ключей до решений для бирж, брокеров и финтеха.

🇬🇪 Грузия:
🔴 Компания Tether заявила о планах запустить стейблкоин, номинированный в грузинском лари. Проект будет осуществлен при поддержке правительства Грузии. Стейблкоин получит название GEL₮.

🇫🇷 Франция:
🔴 Французский регулятор рынков заявил, что криптовалютные компании, работающие без лицензии Европейского союза после 30 июня, будут внесены в чёрные списки и столкнутся с судебным преследованием.

📌 Раздел по рынку криптовалют – здесь.

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 25 по 29 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Прогноз курса доллара на 2026 год» от Sber CIB от 27 мая:

Аналитики SberCIB считают маловероятным укрепление рубля ниже 70 за доллар, поскольку на этом уровне спрос на валюту может возрасти. Один из факторов, обеспечивающих спрос, — погашение валютных облигаций в конце мая примерно на $3,5 млрд: после получения рублей банки могут покупать валюту, чтобы закрыть короткие позиции.

🔘«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка от 27 мая:

Министр финансов А. Силуанов дал вчера интервью, в котором подчеркнул настрой правительства на наращивание запаса прочности бюджета; это подразумевает снижение цены отсечения на следующие годы, хотя никаких точных цифр в интервью не озвучивается.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 26 мая:

Розничное кредитование в целом остается в тренде с предварительными оценками – без учета ипотечного кредитования задолженность по потребительским кредитам в рублях почти не увеличивается (в последние месяцы темпы не превышают 0,5% м./м. с исключением сезонности).

🔘«ОФЗ в юанях: донастройка кривой» от Газпромбанка от 25 мая:

Данный выпуск станет наиболее длинным рыночным инструментом, номинированным в иностранной валюте (без учета замещающих облигаций) и выпущенным на локальном рынке. Это позволяет инвесторам зафиксировать доходность выше уровня депозита в юанях (ниже 2,5% в топ-3 банках) на длительный срок.

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 25 мая:

В отрезок с 13 по 18 мая была зафиксирована дефляция (-0,02%) против роста цен на 0,07% неделей ранее. Продовольственные товары вновь подешевели на 0,26% (плодовоовощная продукция снизилась в цене на 2,2%). Цены на другие продукты питания опустились на 0,1%.

#Cbonds_Review
🔎 В поиске баланса: куда движется рынок коллективных инвестиций

Рынок управления активами в последние годы развивается в условиях высокой неопределенности: смена фаз денежно-кредитной политики, волатильность ключевых макроэкономических параметров и трансформация инвестиционного поведения формируют новую повестку для участников индустрии. На фоне длительного периода высоких ставок и постепенного перехода к их снижению инвесторы переосмысливают структуру портфелей, а управляющие компании — подходы к формированию продуктовой линейки и работе с клиентами.

❓Какие стратегии оказались наиболее устойчивыми в 2025 году, как меняется поведение розничных инвесторов, насколько усиливается роль альтернативных инструментов и какие тренды будут определять развитие рынка коллективных инвестиций в ближайшие годы — эти и другие вопросы мы обсудили с представителями ведущих управляющих компаний и аналитиками рынка.

💬Своим мнением поделились:
🟧Андрей Огородов, «АКЦЕНТ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ»
🟧Владимир Брагин, УК «Альфа-Капитал»
🟧Алексей Сивяков, Parus Asset Management
🟧Андрей Русецкий, УК «Первая»
🟧Евгения Нестеренко и Елена Часовских, УК «ПСБ»
🟧Максим Быковец, ПСБ
🟧Сергей Дюдин, УК «ВИМ Инвестиции»

📍Читайте мнения экспертов в майском номере журнала Cbonds Review.

#Cbonds_Review
🔄Конвертируемые облигации: локальная и международная практика, кейсы и перспективы

Конвертируемые облигации являются крайне интересным и перспективным инструментом как для инвесторов, так и для эмитентов, ведь они создают дополнительные возможности для всех участников инвестиционного процесса. При этом распространение конвертируемых облигаций на нашем рынке ограничено. В рамках этой статьи я хотел бы разобрать предпосылки подобной ситуации и перспективы развития этого сегмента.

▶️Подробнее читайте в статье Арсения Автухова, начальника отдела публичного анализа облигаций Совкомбанка в майском номере Cbonds Review.