📉 Стоимость облигаций «КОНТРОЛ лизинг» продолжает снижаться

👁️ Вчера Эксперт РА установило статус «под наблюдением» кредитному рейтингу «КОНТРОЛ лизинг» в связи с информацией о внесудебном обращении взыскания на лизинговые платежи одним из банков-кредиторов. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruBB-, прогноз развивающийся.

На этом фоне стоимость облигаций снижается: вчера цена закрытия выпуска серии 001P-01 составила 73.31%, сегодня на 16:59 (мск) выпуск торгуется по 69.46% (-3.85%). По облигациям серии 001P-02 наблюдается схожая динамика.

👉 О том, как себя чувствует лизинговый сектор разбираем в материале.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года) на 34.982 млрд рублей при спросе в 67.460 млрд рублей

Цена отсечения составила 61.7098%, доходность по цене отсечения – 14.80% годовых. Средневзвешенная цена – 61.7536%, доходность по средневзвешенной цене – 14.79% годовых.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,55% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,32% (⬇️13 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,85% (➖0 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🐟Инарктика, 002Р-06 (3 млрд)
💰Ипотечный агент ТБ-7, А (10 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBER56 (100 млрд)
🇷🇺Россия, CNY3

Размещения
⛽️Газпром Нефть, 005P-08R (100 млрд)
📱МТС, 003P-02 (40 млрд)
🟥РЖД, 001Р-53R (25 млрд)
📱Ростелеком, 003P-01R (20 млрд)
🛡Ростовская область, 34001 (7.5 млрд)
💵СКС Ломбард, БО-03 (200 млн)
📡ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-08 (10 млрд)

Оферты
💰АФК Система, 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (12.5 млрд)
🚚ГТЛК, 001P-17 (10 млрд)
🚙РЕСО-Лизинг, БО-02П-02 (6 млрд)
🪓Сегежа Групп, 002P-04R (8.2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

✅ Investfunds Forum XVII закончился, а интервью, доклады спикеров, красивые видео и фото остались.

🎞️ Уже сегодня в рамках Cbonds Weekly News выйдет сюжет о конференции и анонс интервью с гендиректором одной из инвесткомпаний.

➡️ А пока вы можете посмотреть наше отчетное видео, найти себя, своих коллег и партнеров в фотоотчете и ознакомиться с докладами спикеров.

До встречи на Investfunds Forum в 2027 году!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 мая:

💊 Выручка Озон Фармацевтики по МСФО за I кв. 2026 года увеличилась на 2% г/г и составила 7 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 30% г/г, до 1.3 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 0.4% г/г, до 2.5 млрд руб.

⛽️ Арбитражный суд Новосибирской области полностью удовлетворил иск «ЮЛКМ» к ТК «Нафтатранс Плюс» о взыскании задолженности по биржевым облигациям серии БО-07.

🏦 Банк России планирует повысить триггер списания субордов, включаемых в капитал первого уровня банков, с 5,125% до 6,5%, а также предусмотреть механизм их восстановления после улучшения финансовой устойчивости кредитной организации.

🏦 Наблюдательный совет Совкомбанка рекомендовал выплатить 0.35 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2025 год.

👈👉 Совет директоров Группы Базис рекомендовал выплатить 7.2 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I кв. 2026 года.

🚗 Совет директоров Каршеринг Руссия (бренд «Делимобиль») рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

✌️ В ВТБ заявили, что средства от SPO пойдут не только на покупку доли в WB Банке, но и в других финтех-активах группы РВБ. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падение стоимостей облигаций (за 27 мая):

▶️ КОНТРОЛ лизинг, 001P-01 и 001P-02
Например, снижение серии 001P-02 на 3.55%: с 71.03 до 67.48%.
➡️ Подробнее о падении писали здесь.

▶️ Агрофирма Рубеж, 001Р-02
Снижение на 6.86%: с 84.02 до 77.16%.
➡️ Подробнее о падении писали здесь.

📆 План публикации отчетности — завтра, 29 мая:

🔋РусГидро – МСФО (I кв. 2026 года)
🏦ЭсЭфАй – МСФО (I кв. 2026 года)
🖥Группа Астра – МСФО (I кв. 2026 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
⛽️ Газпром Нефть, 005P-09R (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн USD
Купон/Доходность: 7.5% годовых/7.76% годовых
Дюрация: 1.84

Количество сделок на бирже: 55
Самая крупная сделка: 5.7 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка объёмом 5.7 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 5 млрд руб. (21%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ:

🇰🇬 Национальный банк Кыргызстана сохранил учетную ставку на уровне 12%. Ключевым фактором данного решения выступила ситуация на Ближнем Востоке, которая привела к высокой волатильности и повышению цен на международных рынках энергоносителей и продовольствия.

🇺🇿 Президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев подписал закон о присоединении Республики Узбекистан к Соглашению о Новом банке развития, принятому в 2014 году в Форталезе. Законодательная палата Олий Мажлиса одобрила документ 21 апреля 2026 года, а 19 мая 2026 года Сенат Олий Мажлиса утвердил его. Участие в Новом банке развития позволит Узбекистану расширить возможности привлечения иностранных инвестиций и финансирования инфраструктурных проектов через использование таких инструментов, как кредитование, предоставление гарантий и инвестиционное финансирование.

🇬🇪 Одна из крупных криптокомпаний в мире (Tether) намерена выпустить цифровой аналог национальной валюты Грузии, об этом заявил премьер-министр Ираклий Кобахидзе на презентации инвестиционного проекта данной компании. Этот шаг свидетельствует о росте интереса международных инвесторов к Грузии.

🤣 21 мая ассоциации исламских финансов Казахстана, Кыргызстана и Узбекистана подписали меморандум о взаимопонимании о создании Регионального альянса исламских финансов, который станет платформой для координации совместных проектов и обмена экспертизой. Это может привести к появлению совместных исламских финансовых продуктов и унификации стандартов.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
📢 МегаФон, БО-002P-13

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 13.3% годовых/14.14% годовых
Дюрация: 1.49

Количество сделок на бирже: 2 275
Самая крупная сделка: 3.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб., второе место заняла сделка объёмом 3.5 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ИК Велес Капитал, Газпромбанк, Банк Синара, Совкомбанк, Московский кредитный банк, МТС-Банк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🐟 «ИНАРКТИКА», 002Р-06 (3 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к значению КС – 280 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 2 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, GI Solutions, ИФК Солид, МКБ, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
Ⓜ️ Минфин РФ, CNY3

❗️ ​Финальный ориентир ставки купона – 7.65% годовых.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд юаней.

Предварительная дата размещения – 3 июня.

📝 Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB.

✅ Добавим, что новый юаневый заем стал одной из тем нового выпуска Cbonds Weekly News, который выйдет сегодня, 28 мая, вечером на всех наших площадках.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💰 СФО ТБ-8, А1

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 24 млрд руб.
Купон: 16% годовых

Количество сделок на бирже: 19 379
Самая крупная сделка: 5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 1 до 5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 50 млн руб. (26%).

📝 Организатор – Совкомбанк.
ПВО – Рондо Капитал.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 28 мая

🛡 Софтлайн – Эксперт РА,⬆️с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено ростом масштабов деятельности компании на протяжении последних трех лет в результате проведения эффективной трансформации бизнеса. Как следствие увеличилась доля наиболее маржинальных собственных решений в структуре выручки (с 30% в 2023 году до 44% в 2025 году) и валовой прибыли (с 62% до 68% соответственно), что положительно повлияло на финансовые метрики компании, а именно уровень процентной нагрузки и рентабельности».

💬 Cbonds в Max

#Интересное
🇰🇿🇨🇳 Казахстан и его дебютные «ААА» панда-бонды: почему рейтинг оказался максимальным?
 
Казахстан впервые разместил на межбанковском рынке КНР панда-облигации на сумму в 3,4 млрд юаней. Срок погашения – 3 года, а номинальная доходность – 1,9%, что еще ниже, чем купон недавно размещенных панда-облигаций госфонда Казахстана «Самрук-Казына», о котором мы писали ранее.
 
🏦 Организаторами размещения ​выступили китайские инвестбанки China International Capital Corporation (CCIC), China Construction Bank и Industrial and Commercial Bank of China (ICBC).
 
✏️ Выпуск получил наивысший рейтинг «ААА» с прогнозом «стабильный» от местного рейтингового агентства China Lianhe Credit Ratings. В соответствующем разделе проспекта облигации отмечается «постоянное улучшение состояния бюджета и уровня задолженности со стойкой способностью к погашению долга», а также «очень высокий уровень платежеспособности по облигациям». При этом признаются и риски, такие как возросший уровень инфляции и зависимость экономики от экспорта сырья.

📍 Стоит отметить, что у выпуска нет каких-то гарантов, а облигации являются необеспеченными, то есть нет каких-то дополнительных факторов, которые бы могли объяснить присвоение наивысшего рейтинга. При этом последний суверенный рейтинг Казахстана от «большой тройки», а именно от S&P, был «BBB-», что является низшим рейтингом инвестиционного уровня. Возникает вопрос: почему тогда локальный китайский рейтинг – «ААА»?
 
🌍 На самом деле этот выпуск панда-облигаций совсем не уникальный. Если мы рассмотрим рынок суверенных панда-облигаций, то практически все текущие и исторические выпуски имеют рейтинг «ААА» (в случае межбанковского рынка – это 100% облигаций). Венгерские, словенские, филиппинские и эмиратские панда-облигаций имеют высший рейтинг «ААА», при этом суверенные рейтинги этих стран сильно варьируются между собой (от «BBB» до «АА»), что может говорить о недостаточной релевантности китайских рейтингов. Эти выпуски также не были обеспеченными, а аргументы о высокой платежеспособности эмитента в проспектах схожие. Также часто (в том числе в новом казахстанском выпуске) фигурирует формулировка, что рейтинговое агентство «учитывает укрепление экономических отношений» между Китаем и страной-эмитентом.

💰 Рынок панда-облигаций (прочитать о нем подробнее можно в майском номере Cbonds Review по ссылке) не является крупным в сравнении с масштабами китайского рынка облигаций, поэтому на данном этапе он выполняет функцию повышения международного престижа КНР, демонстрации курса на дальнейшее открытие финансового сектора экономики, а также дальнейшей интернационализации юаня.

🤝 Такие размещения суверенных панда-облигаций с получением высокого локального рейтинга также могут быть инструментом мягкой экономической силы КНР – китайский рынок предлагает иностранным государствам получить финансирование в юанях под низкий процент, что не может не быть привлекательным для эмитентов панда-облигаций.

🖐 Cbonds Weekly News - пять лет в эфире!

📺 Юбилейный 250-й выпуск вышел в эфир!
 
🫱 В этот раз мы подвели итоги XVII Investfunds Forum — одной из крупнейших институциональных конференций, обсудили возвращение Минфина на рынок публичного долга с выпуском в юанях, а также разобрались в новых вводных кейса «Евротранса» и народных бондов.
 
Кроме того, мы анонсировали интервью с гендиректором ИК «Свой Капитал» Евгением Асламовым и представили дайджест грядущих облигационных размещений.
 
📣 Спикерами выпуска стали:
• Николай Печелиев, заместитель директора Департамента инвестиционных финансовых посредников, Банк России
• Евгений Асламов, генеральный директор, ИК «Свой Капитал»
• Илья Голубов, директор по инвестициям, «УК РенКап»
• Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью, УК «Альфа-Капитал»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,53% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,32% (➖0 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,82% (⬇️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💎АЛРОСА, 002P-02 (от 20 млрд)
💰АФК Система, 002P-14 (5 млрд)
😀ВЭБ.РФ, Сукук (3.53 млрд)
🧯ИСП, 001P-01 (до 300 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBER56 (100 млрд)

Размещения
☕️ЛК-Прогресс, БО-02 (100 млн)
📱МТС, 003P-03 (20 млрд)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
📱 МТС, 003P-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 40 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2 838
Самая крупная сделка: 4.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 100 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 1.1 млрд руб. (30%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Россельхозбанк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 мая:

🖥 Выручка Группы Астра по МСФО за I кв. 2026 года составила 2.7 млрд руб. (-15% г/г). Чистый убыток составил 752 млн руб. против прибыли в 184 млн руб. в аналогичном периоде прошлого года.

🍏 Фикс Прайс объявил о втором этапе программы выкупа акций на Мосбирже в общем объеме не более 1 млрд акций. Покупки на открытом рынке могут начаться с 1 июня и продлиться до 12 месяцев.

⛽️ «ЕвроТранс» выкупил по оферте «народные» облигации серии 01 в количестве 210 тыс. штук и серии 003Р-01 в количестве 22 тыс. штук.

⛏ Совет директоров Южуралзолото ГК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

🟢 ГК «Фармасинтез» планирует провести IPO в 2031-2032 годах для укрепления позиций на глобальном фармацевтическом рынке. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📆 План публикации отчетности — понедельник, 1 июня:

✈️ Аэрофлот – МСФО (I кв. 2026 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

🇮🇳 Совместный подкаст Cbonds и ИК РИКОМ-Траст «Финансовый рынок Индии»: выпуск 3 доступен к просмотру
 
Из нового выпуска вы узнаете:
🟠чем отличаются друг от друга ключевые биржи Индии - NSE и BSE;
🟠какие типы инструментов допускаются к биржевым торгам;
🟠в каких инструментах ликвидность находится на высоком уровне и где она низкая;
🟠насколько индексы Nifty 50 и Sensex отражают более общую динамику рынка
 
И это только часть тем, которые поднимут
🟠Олег Абелев, РИКОМ-Траст
🟠Максим Зенков, Cbonds
 
Отметим, что цель подкаста - помочь всем интересующимся разобраться в среде индийского финансового рынка, а также оценить его преимущества в сравнении с сравнении с другими рынками развитых и развивающихся стран. И, конечно, убедиться в том, что 100+ IPO в год - это не мечты розничного инвестора, а вариант индийской нормы.
 
🎥 Посмотреть подкаст: Cbonds, ВК, YouTube
🎧 Послушать подкаст: Яндекс, Apple
 
Смотри, слушай Cbonds и инвестируй правильно!

#ИтогиРазмещения
🟥 РЖД, 001Р-53R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 25 млрд руб.
Купон/Доходность: 10.75% годовых/15.08% годовых
Дюрация: 3.13

Количество сделок на бирже: 1 201
Самая крупная сделка: 3.1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ИК Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Московский кредитный банк, Банк Синара.
Андеррайтер – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰 АФК Система, 002P-14

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 17.50% годовых (доходность – 18.97% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 2 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, МТС-Банк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.