⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.9-8% годовых, доходность к погашению – 8.06-8.16% годовых. Спрос превысил объем в 4 раза.

💧Новый выпуск: Гидромашсервис, БО-02

⚡️Обновлен ориентир доходности – 4.125-4.25% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.7-7.8% годовых, доходность к погашению – 7.85-7.95% годовых.

⚡️Финальный ориентир: ставка купона – 7.6% годовых, доходность к погашению – 7.85% годовых. Объем размещения – 5-10 млрд рублей.

⚡️Финальный ориентир доходности – 4-4.125% годовых. Объем размещения – $500 млн. Объем спроса превысил $1 млрд.

🚚Новый выпуск: Роснефть, 002P-09

⚡️Объем размещения составит 12 млрд рублей.

Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин России завтра проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 26230 (погашение в марте 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения, и ОФЗ-ИН серии 52002 (погашение в мае 2034 года) в объеме 5.35 млрд рублей.

🚚«Пионер-Лизинг» утвердил условия выпуска облигаций серии БО-П03 на 400 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. У эмитента в обращении еще 2 выпуска на 400 млн рублей.

👠«Обувь России» завершила размещение облигаций серии 001P-01 на 1.5 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-12 купонов составит 12% годовых.

@Cbonds

⚡️Финальная ставка доходности – 4% годовых.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.63% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.29% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.81% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.51%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🧪Акрон, БО-001P-03 (10 млрд)
🚚КАМАЗ, БО-06 (3 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-07 (5 млрд)
🛢Нафтатранс Плюс, БО-02 (250 млн)

2. Размещения
🏢ПИК-Корпорация, 001P-01 (25 млрд)

Оферты не запланированы.

@Cbonds

🧪Мониторинг первичного рынка – Акрон

Комментарий ИК Велес Капитал

«Акрон» (Ba3/-/BB-/-/ruA+) планирует сегодня провести сбор заявок на облигации серии БО-001Р-03 объемом 5-10 млрд руб. Индикативный купон по выпуску составит 7.40-7.55% годовых, что при сроке обращения 3.5 года предполагает доходность на уровне 7.54-7.69% годовых.

Находящиеся в обращении займы эмитента не отличаются достаточной ликвидностью для определения справедливой стоимости по новому выпуску. В то же время нижняя граница озвученных ориентиров, по нашим оценкам, соответствует кривой доходности ликвидных выпусков других схожих эмитентов соответствующего отраслевого сегмента (компании «Уралкалий» и «Еврохим»). В частности, нижняя граница по новому выпуску компании «Акрон» предлагает премию на уровне 116 бп к G-кривой. Чуть более длинный (дюрация — 3.3 года) и последний размещенный (во второй половине августа) выпуск компании «Еврохим» (ЕврХимБ1Р6) торгуется с премией в 114 бп (доходность на уровне 7.53% годовых). При этом Акрон и Еврохим соответствуют друг другу по кредитному рейтингу от российского агентства, однако по международным рейтингам «Акрон» уступает одну ступень.

Нижний ориентир купона по планируемому выпуску компании «Акрон» мы оцениваем вполне справедливым уровнем, однако не исключаем, что с учетом наблюдаемого в настоящее время ажиотажного спроса на первичном рынке эмитенту будет по силам разместиться и чуть ниже заявленных ориентиров.

Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК «Велес Капитал».

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.

Книга по облигациям Акрона открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5-10 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 7.4–7.55% годовых
Ориентир доходности: 7.54–7.69% годовых

Дата размещения: 25 октября

Организаторы: ВТБ Капитал, Газпромбанк, ЮниКредит Банк

Книга по облигациям КАМАЗа открыта до 15:00 (мск)

Объем: не менее 3 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Ориентир ставки купона: 7.75-8% годовых
Ориентир доходности: 7.98-8.25% годовых

Дата размещения: до 24 октября

Организаторы: Московский Кредитный Банк, Совкомбанк

Книга по облигациям РЕСО-Лизинг открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: 8.9-9.1% годовых
Ориентир доходности: 9.1-9.31% годовых

Дата размещения: 18 октября

Организаторы: Альфа-Банк, BCS Global Markets и Совкомбанк

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.25-7.35% годовых, доходность к погашению – 7.38-7.49% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.75% годовых, эффективная доходность – 7.98% годовых. Объем зафиксирован – 5 млрд рублей.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.6-8.7% годовых, эффективная доходность – 8.78-8.89% годовых.

⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26230 (погашение в марте 2039 года) на 29.6 млрд при спросе 46 млрд рублей

Цена отсечения составила 109.31% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.94% годовых. Средневзвешенная цена — 109.31% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.94% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.25-7.3% годовых, доходность к погашению – 7.38-7.43% годовых.

⚡️Финальные ориентиры: ставка купона – 7.75% годовых, доходность к погашению – 7.98% годовых.