#Премаркетинг
⛽️ Газпром Капитал, БО-003Р-22

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 7.85% годовых.

Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд юаней.

Предварительная дата размещения – 20 мая.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Джи Ай Солюшенс, Локо-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

💵 «Нэппи Клаб» рассчитывает провести ОСВО до 30 июня для реструктуризации облигаций серии БО-01

Эмитент (Эксперт РА – ruD) сообщил, что допустил дефолт по выпуску облигаций серии БО-01 из-за кризиса ликвидности, вызванного ухудшением условий работы на маркетплейсах Wildberries и Ozon, на которые приходится около 90% выручки компании.

📉 По словам эмитента, кризис носит отраслевой, а не операционный характер. Для стабилизации ситуации компания заключила дистрибьюторский договор, позволяющий сохранить присутствие бренда на рынке без капиталоемких функций, сократила операционные расходы на 45%, сохранив при этом ключевую команду, склад и клиентскую базу.

❕ Кроме того, «Нэппи Клаб» начала подготовку реструктуризации облигационного займа, ведет переговоры с кредиторами и готовит общее собрание владельцев облигаций.

📅 Компания заявила, что не располагает возможностью единовременно погасить задолженность, однако намерена полностью выплатить номинальную стоимость облигаций и накопленные проценты к декабрю 2031 года в рамках реструктуризации.

Эмитент также обратился к ПВО с просьбой не инициировать судебные процедуры до 30 июня 2026 года – предполагаемого крайнего срока проведения ОСВО.

💬 Cbonds в Max

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за апрель

🔴 Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на апрель, составил 754 млрд руб. при 1 223 выпусках.

🔴 Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на апрель достиг 3.6 трлн руб. Квази-облигационные ЦФА как и раньше формируют подавляющую долю рынка. Объем новых ЦФА составляет 414 млрд руб. при 233 выпусках.

🔴 К апрелю количество эмитентов выросло до 408. Для сравнения: на конец 2025 года эмитентов было 375. Доля эмитентов ЦФА, не выпускавших облигации осталась равной приблизительно 70%.

👉 Полную версию материала можно изучить здесь.

📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
⚪️ Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-08 (3 млрд)

Сбор заявок – 20 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 22 мая.

📢 МегаФон, БО-002P-13 (от 9 млрд)

Сбор заявок – 21 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 27 мая.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 15 мая

👕 Хэндерсон Фэшн Групп – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAА-", "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга связано с улучшением факторов качественной ликвидности благодаря соблюдению дивидендной политики на фоне стабильно низкой долговой нагрузки на протяжении длительного периода времени».

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 12 по 15 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА (Апрель)» от Cbonds от 15 мая:

Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на апрель, составил 754 млрд руб. при 1 223 выпусках. Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на апрель достиг 3.6 трлн руб.

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 14 мая:

В среду рубль заметно укреплялся в моменте, но по итогам дня градус укрепления был не столь выраженным. Поддержку рынку могли оказать разовые продажи валюты отдельными компаниями и, отчасти, данные ЦБ от вечера вторника, показавшие заметный рост продаж валюты экспортерами в апреле.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 14 мая:

Судя по всему, рост цен на нефть будет краткосрочным, тогда как основные негативные последствия (которые должны вызвать коррекцию цен на нефть в ближайшей перспективе) будут исходить из повышения издержек (рост инфляции), что снизит спрос на товары российского экспорта.

🔘«Еженедельный обзор рынка облигаций» от Совкомбанка от 14 мая:

Только в первом квартале 2026 года было зафиксировано 11 технических дефолтов, часть из которых стала полноценными. Наиболее уязвимыми секторами могут быть топливный ритейл, логистика и строительство.

🔘«Утренний сок» от Банка ПСБ от 12 мая:

Ожидаем, что основное движение на рынке ОФЗ начнется ближе к июньскому заседанию (19.06.2026 г.) – пока выходящая статистика укрепляет уверенность инвесторов относительно продолжения цикла снижения ключевой ставки.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,44% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,25% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,28% (⬇️8 б.п.)

📝 Календарь событий

Оферты
🌾Агропром, КО-01 (100 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
🚚Транспортная Лизинговая Компания, 001Р-02 (200 млн)

Сбор заявок и размещения по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
😀 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-58

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млрд руб.
Купон: 1.85% годовых

Количество сделок на бирже: 1 047
Самая крупная сделка: 23 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 15 до 20 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 4 до 15 млрд руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, ЛОКО-Банк, Банк ДОМ.PФ, Совкомбанк.
Андеррайтер: ВЭБ.PФ.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 мая:

⛏ Торги по продаже контрольного пакета акций группы Южуралзолото не состоялись из-за отсутствия допущенных к ним претендентов на лот. Аукцион должен был состояться 18 мая, о нем было объявлено в начале месяца.

🩺 Совет директоров «Мать и дитя» рекомендовал выплатить 47 руб. на одну акцию в качестве финальных дивидендов за 2025 год.

🔌 Прокуратура Забайкальского края требует признать недействительной сделку о договоре купли-продажи акций ТГК-14 и вернуть их в доход государства.

🍏 Последний день для попадания в реестр акционеров Фикс Прайс, имеющих право на получение дивидендов за 2025 год.

👕 Henderson проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🐟 «ИНАРКТИКА», 002Р-06 (3 млрд)

Сбор заявок – 28 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июня.

🧯 «ИСП», 001P-01 (до 300 млн)

Сбор заявок – 29 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 июня.

💬 Cbonds в Max

🌾 Облигации Группы «Продовольствие» снижаются после сообщений о задержании гендиректора

По данным СМИ, генеральный директор Группы «Продовольствие» Дементий Глухов подозревается в даче взятки через посредника сотруднику филиала ФБУЗ «Центр гигиены и эпидемиологии в Красноярском крае» за выдачу заведомо ложного заключения, что нелегально построенный рапсовый завод в Ачинске безвреден и не производит выбросов.

💬 Эмитент (НКР – BB-.ru) сообщил, что деятельность компании осуществляется в обычном режиме:

В структуре компании есть должность заместителя директора, который на текущий момент исполняет обязанности. Все свои обязательства компания исполняет и будет исполнять в полном объеме.

📉 На этом фоне котировки облигаций эмитента демонстрируют снижение. Так, например, цена закрытия выпуска 001P-03 в пятницу, 15 мая, составляла 96.91%, сегодня на 13:14 (мск) бумаги торгуются по 87.27% (-9.64%).

📔 15 мая эмитент исполнил обязательства по выплате 32-го купонного дохода по облигациям серии 001Р-03 в размере 3.945 млн рублей.

💼 У эмитента в обращении 3 выпуска облигаций на общую сумму 550 млн руб.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚂 «Трансмашхолдинг», ПБО-08 (20 млрд)

Сбор заявок – 2 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 4 июня.

📝Облигационный долг Эмитента: 20 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
🆕 Новые индексы по рейтинговым действиям доступны на сайте Cbonds

Cbonds расширяет линейку индексов со статистикой по рейтинговым действиям. Теперь на сайте можно ознакомиться с индексами по рейтингам всех эмитентов от агентств Moody’s, S&P и Fitch в иностранной валюте.

Новые индексы по рейтингам агентств Большой Тройки состоят из следующих подгрупп:

1️⃣ Количество рейтинговых действий (по агентствам)
Например, количество рейтингов Fitch в апреле текущего года составило 557, количество рейтингов S&P – 747, а количество рейтингов Moody’s – 599. Всего было 1 903 рейтинговых действия.

2️⃣ Количество рейтинговых действий (по типам действий)
Индексы показывают количество присвоений, повышений, понижений, подтверждений и отзывов за месяц, а также значения рейтингового барометра, который в апреле составил 55%.

3️⃣ Количество рейтинговых действий (по регионам)
Например, в апреле больше всего рейтингов (744) агентств Большой Тройки было по эмитентам региона «Развитые рынки (искл. Европу)», меньше всего (30) – по региону СНГ.

4️⃣ Количество рейтинговых действий (по странам)
Больше всего рейтинговых действий в апреле было в США (565 рейтингов), Китае (156 рейтингов) и Великобритании (107 рейтингов).

5️⃣ Количество рейтинговых действий (по секторам)
Например, количество рейтинговых действий по эмитентам и государственного, и муниципального секторов в апреле составило 58.

6️⃣ Количество рейтинговых действий (по отраслям)
Больше всего рейтинговых действий (450) в прошлом месяце от агентств M/S&P/Fitch было по банкам.

7️⃣ Количество рейтинговых действий (по прогнозам)
Больше всего рейтингов (1 416) в апреле было со стабильным прогнозом.

8️⃣ Количество рейтинговых действий (по уровням рейтинга)
Количество рейтингов уровня Investment Grade (это рейтинги от AAA до BBB- включительно) в предыдущем месяце составило 1 178 а количество рейтингов уровня Speculative Grade (от BB+ до D) – 665.

💚 Всего на сайте доступны 319 новых индексов с архивом за последние 5 лет.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 18 мая

🛣 Магистраль Двух Столиц – Эксперт РА, "ruAA", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза по рейтингу кредитоспособности компании со стабильного на негативный обусловлено наличием требования со стороны Счетной палаты РФ о возврате ранее возмещенного НДС. Общая сумма требований составляет 5,4 млрд рублей».

💴 Терминал – АКРА, 🆕 присвоен "BBB-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен средней оценкой качества активов, низким уровнем корпоративного управления, средней долговой нагрузкой при высоком уровне покрытия и средней ликвидностью».

🛣 Новосибирскавтодор – НКР,⬇️с "A-.rս" до "BBB+.ru", прогноз⬆️с "негативный" на "стабильный"

«Снижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением ряда финансовых метрик, в том числе долговой нагрузки и рентабельности, после убытка по итогам 2024 года из-за повышенных трат для сдачи крупного проекта в сжатые сроки, а также ростом совокупного долга в 2025 году более чем в 3 раза. Тем не менее, по мнению агентства, компания сохраняет приемлемые финансовые показатели».

🛠 Виллина – НРА, "BB-|ru|", "развивающийся", присвоен статус "под наблюдением"

«Решение о присвоении статуса "под наблюдением" обусловлено необходимостью получения дополнительной информации об отражении операций в финансовой отчетности за 2025 год и I кв. 2026 года и проведения анализа влияния данной информации на кредитоспособность компании и уровень кредитного рейтинга».

💬 Cbonds в Max

💬 «Роял Капитал» заявил о намерении полностью исполнить обязательства перед держателями облигаций

Представитель владельцев облигаций «Роял Капитал» (НРА – C|ru|) серии БО-03 получил ответ на запрос после раскрытия информации о неисполнении обязательств по выплате купонного дохода.

✏️ Компания сообщила, что причиной невыплаты купона стал временный кассовый разрыв, вызванный существенным снижением ликвидности оборотных средств.

✔️ Эмитент сообщил, что принимает меры по восстановлению платежеспособности, ведет переговоры с кредиторами и контрагентами и намерен исполнить обязательства перед держателями облигаций в полном объеме после завершения процедур финансового урегулирования и восстановления операционного денежного потока.

➡️ Подробнее

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,45% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,29% (⬆️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,36% (⬆️53 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💡 Атомэнергопром, 001P-12 (25 млрд)
🇷🇺Ульяновская область, 34013 (6 млрд)

Размещения
🛠️Реиннольц, 001P-05 (300 млн)
🔋РусГидро, БО-002Р-13 (55 млрд)

Оферты
💵РСГ - Финанс, 001Р-03 (2 млрд)
💿РУСАЛ, БО-001Р-14 (11.2 млрд юаней)
💰Сфера Финансов, БО-01P-02 (1.25 млрд), БО-01P-03 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds