#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 8 мая

🏢 Сэтл Групп – АКРА,⬇️с "A(RU)" до "A-(RU)", прогноз⬆️с "негативный" на "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением оценок за размер, рентабельность, долговую нагрузку и покрытие процентных платежей. Данное ухудшение стало следствием снижения средневзвешенного показателя FFO, которое вызвано ростом расходов на проектное финансирование в связи с увеличением его объема, а также сокращением продаж в денежном выражении».

🚄 ХК Новотранс – НКР,⬇️с "AA.rս" до "AA-.ru", "стабильный"

«Снижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением оценки финансового профиля компании из-за роста долговой нагрузки, падения показателей рентабельности и структуры фондирования, а также ослабления устойчивости рыночных позиций».

⚡️ ППК Российский экологический оператор (РЭО) – Эксперт РА, "ruA+", "стабильный", статус "под наблюдением" продлен

«Статус "под наблюдением" был ранее установлен в связи с неопределенностью относительно потенциальных рисков для системы корпоративного управления, связанных с воздействием внешних обстоятельств. Продление статуса обусловлено тем, что РА продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние этих рисков на деятельность ППК РЭО».

🛒 Оил Ресурс – НРА, "BBB-|ru|", "стабильный", присвоен статус "под наблюдением"
🛢 Кириллица – НРА, "BBB-|ru|", "стабильный", присвоен статус "под наблюдением"

«Решение о присвоении статуса "под наблюдением" обусловлено необходимостью получения дополнительной информации об отражении операций в финансовой отчетности за 2025 год и проведения анализа влияния данной информации на кредитоспособность компании и уровень кредитного рейтинга».

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 4 по 8 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 7 мая:

По нашим расчетам на основе недельных данных Росстата, инфляция вновь сделала небольшую паузу в снижении и даже немного выросла – до 5,7% г./г. к концу апреля (5,63% г./г. на 27 апреля), однако к первым дням мая снова опустилась до 5,63% (по состоянию на 4 мая).

🔘«Навигатор финансовых рынков» от Газпромбанка от 6 мая:

Российский рынок акций, просев до шестимесячного минимума, вчера скорректировался вверх, восстановив часть потерь предыдущего дня. Индекс Мосбиржи завершил основную сессию ростом на 0,9% до 2 644 п., при обороте 53,4 млрд руб.

🔘«Обзор рынка размещений корпоративных облигаций в апреле 2026 года» от БК Регион от 5 мая:

На первичном рынке корпоративных облигаций по итогам апреля 2026 г. было размещено 158 выпуска облигаций 59 эмитентов на общую сумму порядка 785,14 млрд руб. (без учета краткосрочных облигаций, ЦФА). Кроме того, завершились технические размещения, которые начались в 2025 г. и январе – марте 2026 г., всего 39 выпусков облигаций на сумму 50,53 млрд руб.

🔘«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка от 5 мая:

На рынке акций активность в апреле снизилась на 24% м/м и на 37% г/г. На рынке облигаций объемы торгов также снизились на 20% м/м (+26% г/г): на вторичном рынке они уменьшились на 25% м/м (+43% г/г), а на первичном — на 14% м/м (+10% г/г).

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 4 мая:

За прошлую неделю цены на нефть заметно выросли. Инвесторы разочаровались в перспективах скорой деэскалации на Ближнем Востоке, а новости о выходе ОАЭ из ОПЕК не оказали в моменте давление на котировки (хоть и такие действия негативны для черного золота в «долгосроке»).

#ИтогиРазмещения
💵 Быстроденьги, 003P-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 22.25% годовых/24.67% годовых
Дюрация: 2.45

Количество сделок на бирже: 6 474
Самая крупная сделка: 11.1 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 300 тыс. руб. до 2 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 до 300 тыс. руб. (31%).

📝 Организатор – Ренессанс Брокер.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

#Секьюритизация
💼 Секьюритизация как инструмент отраслевой и промышленной политики

Наиболее масштабным и институционально зрелым примером использования секьюритизации в целях развития реального сектора является рынок ипотечных ценных бумаг в США. Агентские MBS, выпускаемые квазигосударственными агентствами, стали ключевым каналом долгосрочного фондирования жилищного строительства и ипотечного кредитования.

Через механизм стандартизации, гарантий и поддержки вторичного рынка государство обеспечило трансформацию ипотечных кредитов в высоколиквидный рыночный инструмент, что позволило снизить стоимость заимствований для домохозяйств и поддержать строительную отрасль.

Интересна эта тема?

💬 Продолжение читайте в статье Олега Иванова, сопредседателя Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России, в свежем выпуске Энциклопедии российской секьюритизации.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,39% (⬇️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,16% (⬇️18 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,8% (⬇️2 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛣Автодор (Государственная компания), БО-004Р-08
💳Банк ВТБ (ПАО), Б-1-391 (3 млрд)
💰ПКО ПКБ, 001Р-11 (1 млрд)
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П21

Оферты
💰АФК Система, 001P-20 (10 млрд)
📱ТрансФин-М, 001P-05 (150 млн)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 12 мая:

☕️ Арбитражный суд Новосибирской области признал «Кузину» несостоятельным (банкротом). Суд открыл в отношении должника конкурсное производство сроком на пять месяцев – до 7 октября, с применением упрощенной процедуры банкротства.

⛽️ Суд принял к производству заявление «ЮЛКМ», выступающего представителем владельцев облигаций ТК «Нафтатранс Плюс» и назначил предварительное судебное заседание на 4 июня. Также на имущество и денежные средства ТК «Нафтатранс плюс» и ТК «СТК» наложен арест в пределах суммы иска — 129 млн руб.

📱 Совет директоров МКПАО «ЦИАН» рекомендовал выплатить 53 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I кв. 2026 года. Окончательное решение примут акционеры на общем собрании 11 июня.

💵 Роснефть, ЕвроТранс, Займер, Самараэнерго и ИК РУСС-ИНВЕСТ проведут заседания советов директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

⚡️ ЛЭСК (Липецкая энергосбытовая компания) проведет годовое общее собрание акционеров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2025 год.

📆 План публикации отчетности — завтра, 13 мая:

👈👉 ГК Базис – МСФО (I кв. 2026 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🇷🇺 Ульяновская область, 34013 (6 млрд)

❗️ Установлен ориентир ставки купона – не выше 16% годовых (доходность – не выше 17.23% годовых).

Сбор заявок – 19 мая с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 21 мая.

📝 Организаторы – Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001Р-11

❗️ Финальный ориентир спреда к значению КС – 350 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1.8 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 15 мая.

📝Организатор – Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🚛 Южноуральский лизинговый центр, 001P-02 (250 млн)

Дата начала размещения – 20 мая.

ПВО – Защита прав владельцев облигаций.

Ковенанты – раскрытие РСБУ (3, 6 и 9 мес.) в течение 60 дней после даты окончания отчетного периода.

📝Облигационный долг Эмитента: 233 млн руб.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew #Товары
🌾 Спотовые ориентиры для рынка пшеницы: индексы АО НТБ с автодоставкой и Ж/Д доставкой

На Cbonds запущен мониторинг ключевых спотовых индексов пшеницы АО НТБ — Спотового индекса пшеницы, автодоставка и Спотового индекса пшеницы, Ж/Д доставка. Эти показатели отражают текущую рыночную стоимость пшеницы с учетом разных логистических условий поставки и формируются на основе результатов спот-торгов зерном на Национальной товарной бирже.

❓ Почему это важно для участников рынка?
1️⃣ Индексы помогают понять, по каким ценам формируется рынок пшеницы в зависимости от способа доставки.

2️⃣ Индексы могут использоваться как рыночный ориентир при закупках, продажах и анализе ценовых трендов в зерновом сегменте.

✏️ Рыночный контекст
Запуск спот-торгов зерном на НТБ 19 января 2026 года стал важным шагом в развитии организованного зернового рынка и создал полезный инструмент для оценки текущей рыночной ситуации.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) и ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚗«РОЛЬФ», 001Р-10 (1 млрд)

Сбор заявок – 21 мая c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 мая.

📝Облигационный долг Эмитента: 5 млрд руб.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 12 мая

🌆 Ярославская область – Эксперт РА,⬇️с "ruA" до "ruA-", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено увеличением дефицита бюджета по итогам 2025 года, в том числе на фоне недополучения прогнозируемого объема налоговых и неналоговых доходов, снижением гибкости расходной части бюджета, а также увеличением долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга на фоне привлечения дорогих банковских кредитов».

💰 ПСКБ – Эксперт РА,⬆️с "ruBB+" до "ruВBB-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено укреплением капитального буфера при сохранении адекватной способности к генерации собственных средств и неухудшении прочих финансовых метрик».

💡 ЖКХ РС(Я) – Эксперт РА, "ruC", "развивающийся", статус "под наблюдением" снят

«Снятие статуса "под наблюдением" обусловлено своевременной выплатой купона по облигационному выпуску БО-01 в полном объёме 28.04.2026».

🛠️ Металлоинвест – АКРА,⬇️с "AA+(RU)" до "АА(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено ростом долговой нагрузки и расходов на ее обслуживание на фоне снижения рентабельности компании по причине стагнации отраслей, являющихся основными потребителями продукции компании, при этом агентство ожидает восстановления рыночной конъюнктуры на сталь в 2026 году».

🚙 РЕСО-Лизинг – АКРА, "АА-(RU)", прогноз⬇️со «стабильный» на «развивающийся»

«Изменение прогноза обусловлено активной стадией проведения мероприятий по уменьшению изъятого имущества на балансе компании, рост доли которого оказывает давление на качество активов и может привести к ухудшению оценки риск-профиля в случае недостаточной эффективности этих мероприятий».

🏥 Аптечная сеть 36.6 – АКРА, "BBB+(RU)", "стабильный", статус "под наблюдением" продлен

«Продление статуса "под наблюдением" обусловлено отсутствием разрешения ситуации с судебным иском на сумму около 3,7 млрд руб. в отношении нескольких юридических лиц, включая компанию, и необходимостью продолжения мониторинга».

💬 Cbonds в Max

🚙 Соби-Лизинг предупредил о риске очередного техдефолта по облигациям

Эмитент сообщил о высокой вероятности несвоевременного исполнения обязательств по выплате 30-го купона и части номинальной стоимости в размере 4.974 млн руб. по облигациям серии 001Р-03.

📍 Основной причиной вероятного несвоевременного исполнения указанных обязательств стало нарушение платёжной дисциплины со стороны контрагентов «Соби-Лизинг», что привело к временному дефициту денежных средств.

💬 Эмитент подтверждает свою готовность и намерение исполнить обязательства по выпускам 001Р-06 и 001P-02. В настоящее время компания ожидает поступление денежных средств в необходимом объеме, которые будут направлены на погашение обязательств по выпускам 001Р-04 и 001Р-03. После исполнения по ним обязательств эмитент незамедлительно исполнит обязательства по выпускам 001P-06 и 001P-02.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,42% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,35% (⬆️19 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,59% (⬇️21 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26249 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26253 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
😀ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-58 (100 млрд)
🚜ПИР, БО-06-001P (400 млн)

Размещения
🚚Транспортная Лизинговая Компания, 001Р-05 (250 млн)

Оферты
💰АО ТКХ, БО-П02 (5 млрд)
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37 млн), 002-01 (100 млн)
🏞Хвоя, КО-П07 (60 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💡 Электрорешения, 001Р-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 23.5% годовых/26.22% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 8 366
Самая крупная сделка: 214.3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 20 до 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 20 млн руб. (23%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк.
ПВО – СОВЕТ-Представитель.

💬 Cbonds в Max