​​🗓Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

В октябре активность эмитентов не стихает. В ближайшее время на рынок выйдут РЕСО-Лизинг, Акрон, Группа компаний Самолет, Тойота Банк, Экспобанк, РОСНАНО, КАМАЗ, Металлоинвест, Белгородская область и Республика Саха (Якутия).

🚙РЕСО-Лизинг, БО-П-07 В течение 2019 г. компания разместила 3 выпуска номинальным объемом 17 млрд руб. Самый длинный по дюрации выпуск РЕСО-Лизинг на вторичном рынке торгуется с доходностью 8,8% годовых (спрэд к G-кривой 240 б.п. при дюрации 3,26 года). Новый выпуск содержит премию к госбумагам 265-285 б.п. Рекомендуем при принятии решения об участии в размещении ориентироваться на уровень спрэда на вторичном рынке и выставлять заявки с купоном не ниже 8,65% (доходность 8,84% годовых).

✈️Группа компаний Самолет, БО-П07 Эмитент является активным заемщиком на публичном рынке. В обращении находятся 7 выпусков облигаций с крайне низкой ликвидностью. Новый выпуск ГК Самолет предлагает «премию» к ОФЗ на уровне 565-620 б.п., что выглядит интересно на фоне результатов состоявшихся в текущем году размещений облигаций компаний строительного сектора.

🚜Акрон, БО-001P-03 В последний раз на первичный рынок Акрон выходил в июне 2017г. Предлагаемая новым выпуском премия к G-кривой (114 – 129 б.п.) выглядит щедро, принимая во внимание высокое кредитное качество эмитента и дефицит его бумаг в рынке. Ожидаем повышенный спрос инвесторов к новому выпуску и считаем участие в размещении интересным с купоном не ниже 7,20% (доходность 7,33%, спрэд к ОФЗ – 93 б.п.).

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.

🔩Новый выпуск: МРСК Урала, БО-04

🏦Доразмещение: Московский кредитный банк, 001P-01

🧪Уралкалий размещает евробонды в долларах

Срок обращения выпуска – 5 лет (дата погашения – 22.10.2024).

Ориентир доходности – 4.375% годовых.

9–14 октября компания проводила встречи с инвесторами в Нью-Йорке, Лондоне, Франкфурте, Бостоне и Цюрихе.

Организаторы размещения – Credit Agricole CIB, ING, Natixis, Renaissance Capital, UBS, JP Morgan, Sberbank CIB, Societe Generale, ВТБ Капитал и UniCredit.

Книга по облигациям Роснано открыта до 15:30 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Ориентир ставки купона: 8.4-8.65% годовых
Ориентир доходности: 8.58-8.84% годовых

Дата размещения: 24 октября

Организаторы: Альфа-Банк, Райффайзенбанк, РОСБАНК, Россельхозбанк
Со-организатор: ИФК Солид

Книга по облигациям Группы компаний Самолет открыта до 15:00 (мск)

Объем: от 3 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Ориентир ставки купона: 11.5-12% годовых
Ориентир доходности: 12.01-12.55% годовых

Дата размещения: 23 октября

Организаторы: ВТБ Капитал, Райффайзенбанк, Совкомбанк

⚡️Ориентиры по облигациям Белгородской области: ставка купона – 7.2-7.4% годовых, доходность к погашению – 7.4-7.61% годовых

🚚Новый выпуск: ГТЛК, 001P-15

⚡️Книга заявок по облигациям Экспобанка будет открыта 21 октября с 11:00 до 16:00 (мск). Дата начала размещения – 25 октября.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.1-8.3% годовых, доходность к погашению – 8.26-8.47% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.9-8% годовых, доходность к погашению – 8.06-8.16% годовых. Спрос превысил объем в 4 раза.

💧Новый выпуск: Гидромашсервис, БО-02

⚡️Обновлен ориентир доходности – 4.125-4.25% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.7-7.8% годовых, доходность к погашению – 7.85-7.95% годовых.

⚡️Финальный ориентир: ставка купона – 7.6% годовых, доходность к погашению – 7.85% годовых. Объем размещения – 5-10 млрд рублей.

⚡️Финальный ориентир доходности – 4-4.125% годовых. Объем размещения – $500 млн. Объем спроса превысил $1 млрд.

🚚Новый выпуск: Роснефть, 002P-09

⚡️Объем размещения составит 12 млрд рублей.

Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин России завтра проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 26230 (погашение в марте 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения, и ОФЗ-ИН серии 52002 (погашение в мае 2034 года) в объеме 5.35 млрд рублей.

🚚«Пионер-Лизинг» утвердил условия выпуска облигаций серии БО-П03 на 400 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. У эмитента в обращении еще 2 выпуска на 400 млн рублей.

👠«Обувь России» завершила размещение облигаций серии 001P-01 на 1.5 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-12 купонов составит 12% годовых.

@Cbonds

⚡️Финальная ставка доходности – 4% годовых.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.63% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.29% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.81% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.51%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🧪Акрон, БО-001P-03 (10 млрд)
🚚КАМАЗ, БО-06 (3 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-07 (5 млрд)
🛢Нафтатранс Плюс, БО-02 (250 млн)

2. Размещения
🏢ПИК-Корпорация, 001P-01 (25 млрд)

Оферты не запланированы.

@Cbonds