⬇️ Котировки облигаций «ЕвроТранс» продолжают стремительно падать

Вчера НРА понизило кредитный рейтинг «ЕвроТранс» с «A-|ru|» до «CC|ru|» и продлило статус «под наблюдением» из-за техдефолта эмитента по 12-му купону облигаций серии БО-001Р-07. На этом фоне котировки бумаг продолжают падение.

Самые значительные снижения на 17:59 (мск) к вчерашней цене закрытия наблюдаются по следующим выпускам:

🔴БО-001Р-05: с 91.21 до 85.71% (-5.5%)
🔴БО-001Р-06: с 91.38 до 86.59% (-4.79%)
🔴БО-001Р-07: с 88.18 до 83.41% (-4.77%)
🔴БО-001Р-08: с 71.69 до 67.21% (−4.48%)

По другим выпускам эмитента наблюдается падение до 4%.

💼 У Эмитента в обращении находится всего 27 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на 32.6 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 10 апреля

🍴 «Росинтер Ресторантс Холдинг» – АКРА,⬇️с "BB+(RU)" до "BB(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный", присвоен статус "под наблюдением"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением оценки ликвидности, которое связано с отрицательным свободным денежным потоком, отсутствием доступных кредитных линий или иных источников в достаточном объеме и повышенным размером погашений по графикам в рамках договоров с банками в ближайшие 12 месяцев».

💨 Глоракс – НКР, "BBB+.ru", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Позитивный прогноз отражает вероятность повышения кредитного рейтинга компании вследствие улучшения корпоративного управления, усиления рыночных позиций компании, повышения оценок финансового профиля».

🏗 ГК НПС – НКР, 🆕 присвоен "A.rս", "стабильный"

«Положительное влияние на оценку бизнес-профиля НПС оказывают лидирующие и устойчивые позиции компании на рынке инфраструктурного строительства России, вертикальная интеграция бизнеса, низкая концентрация активов и поставщиков. Ограничивает оценку бизнес-профиля несущественный объём внеоборотных активов по отношению к валюте баланса компании».

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 6 по 10 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА (март 2026 года)» от Cbonds от 6 апреля:

Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на март, составил 149 млрд руб. при 1080 выпусках. Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на март достиг 1.9 трлн руб. Количество выпусков в кумулятивном выражении выросло до 3 194 ед., что приблизительно в 3 раза превышает показатель марта прошлого года.

🔘«Еженедельный обзор долгового рынка» от БК Регион от 6 апреля:

По нашим расчетам на основе индексов Мосбиржи лучшим инструментом для вложений в I квартале стали ОФЗИН, возврат на инвестиции, в которые составил 8%. Второе место заняли корпоративные облигации с рейтингом ВВВ корпоративные облигации в юанях с пересчетом на рубли, доходность по ним составила 7.6% и 6.8% соответственно.

🔘«АКИБ «Ипотека-банк»: итоги 2025 года» от Freedom Broker Uzbekistan от 6 апреля:

С учётом достигнутой рыночной оценки и завершения основного этапа переоценки актива, потенциал дальнейшего роста котировок в краткосрочной перспективе выглядит исчерпанным. Текущая рыночная цена в значительной степени абсорбировала позитивные ожидания от институциональной трансформации и планируемой допэмиссии акций.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 8 апреля:

Российская нефтегазовая инфраструктура подвергается атакам, что создает риски роста цен на топливо, также сохраняются проинфляционные риски из-за ближневосточного конфликта (хотя они пока не проявились в потребительских ценах). В итоге уверенности в быстром и существенном смягчении ДКП у рынка на данный момент, судя по всему, нет.

🔘«Еженедельный обзор рынка облигаций» от Совкомбанка от 9 апреля:

ЦБ уточнил требования к ЦФА для неквалифицированных инвесторов - помимо лимитов по сумме вводятся критерии качества. Без ограничений можно покупать ЦФА без привязки к переменным индикаторам при рейтинге эмитента не ниже A+ (нац.) или BB (межд.). Доступны и ЦФА, привязанные к ключевой ставке, ценам на драгметаллы и акциям, если актив или эмитент имеют рейтинг не ниже AA- (нац.) или BB+ (межд.).

💡 По счетам «ЖКХ РС(Я)» приостановлены операции — риск неисполнения обязательств по облигациям серии БО-01

По банковским счетам «ЖКХ РС(Я)» приостановлены операции в связи с вынесением решения о взыскании задолженности.

Размер отрицательного сальдо единого налогового счета эмитента составляет 159.5 млн рублей. Дата начала приостановления операций — 6 апреля. Информация размещена в сервисе ФНС 9 апреля (по отдельным банкам — 10 апреля).

📉 6 апреля цена закрытия выпуска БО-01 составила 98.93%, 7 апреля — 90.43% (-8.5%). Сегодня на 16:14 (мск) облигации торгуются по 93.56%.

❗ В связи с ограничениями у эмитента может отсутствовать возможность своевременно исполнить обязательства по выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01 за 27-й купон, срок выплаты по которому установлен не позднее 28 апреля.

💼 Облигации серии БО-01 — единственный выпуск в обращении у эмитента.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,44% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,51% (⬇️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,08% (⬆️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳СФО Альфа Фабрика ПК-3, класс А (50 млрд)

Размещения
🔌Россети Сибирь, 001Р-01 (5 млрд)
💳СОПФ ДОМ.РФ, 15 (10 млрд)
💵СФО Сфера, A1 (5 млрд), Б (3.8 млрд)

Оферты
🥗Вкусно, 001П-02 (20 млн)
💵МФК Фордевинд, 001P-04 (431.4 млн)
💎Сибстекло, БО-П04 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰 МКАО Воксис, 001P-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 500 млн руб.
Купон: 20% годовых

Количество сделок на бирже: 4 842
Самая крупная сделка: 138.7 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняла сделка объёмом 138.7 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 10 млн руб. (24%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Совкомбанк, Газпромбанк.
ПВО – Волста.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 апреля:

⛏ Совет директоров Полюса рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по результатам работы за 4 кв. 2025 года в размере 56.8 руб. на одну обыкновенную акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 18 мая.

🏦 Совет директоров ЭсЭфАй рекомендовал общему собранию акционеров направить часть чистой прибыли в размере 8,.02 млрд руб. на выплату финальных дивидендов (172 руб. на акцию) за 2025 год.

⬜️ ДОМ.PФ проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

🖥 Группа Астра проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

📉 Падение стоимостей облигаций (за 10 апреля):

▶️ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03, БО-001Р-05 — БО-001Р-09
Например: снижение серии БО-001Р-05 на 6.97%: с 91.21 до 84.24%.
Стоимость облигаций продолжает снижаться на фоне ранее допущенного техдефолта и последующих понижений рейтингов: НКР — с "A-.ru" до "CC.rս" (Подробнее), НРА — с "A-|ru|" до "CC|ru|" (Подробнее).

▶️Росинтер Ресторантс Холдинг, БО-01 и БО-02
Например: снижение серии БО-02 на 3.16%: с 98.64 до 95.48%.
Стоимость облигаций снижается на фоне понижения рейтинга от АКРА с "BB+(RU)" до "BB(RU)" (Подробнее).

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
📱 МТС, 002P-18

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 13.9% годовых/14.82% годовых
Дюрация: 1.75

Количество сделок на бирже: 5 779
Самая крупная сделка: 1.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб. (27%).

📝 Организатор – БК Регион.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
🇦🇲📢 ЗАО «Дайменшн» и Cbonds объявляют о начале сотрудничества

Теперь на платформе Cbonds доступны котировки по ценным бумагам Армении, торги которыми были организованы ЗАО «Дайменшн». Мы надеемся что эти данные помогут в аналитике рынка ценных бумаг Армении на сайте.

Котировки публикуются на странице ЗАО «Дайменшн» и на страницах котируемых облигаций.

💬 Гаяне Арзуманян, и.о. генерального директора ЗАО «Дайменшн»:

ЗАО «Дайменшн» – учрежденная в 2018 году инвестиционная компания, лицензированная Центральным Банком Республики Армения на предоставление инвестиционных услуг (лицензия №0014) и являющаяся членом Фондовой биржи Армении (AMX).

Компания планирует в рамках сотрудничества осуществлять регулярную поставку котировок по размещенным на AMX ценным бумагам для их публикации на платформе Cbonds, а именно по корпоративным облигациям, в отношении которых компания выступает в качестве маркет-мейкера. Ожидается, что данное взаимодействие повысит прозрачность рынка, расширит доступ инвесторов к актуальной информации и будет способствовать росту инвестиционной активности.

💬 Александр Бударин, руководитель отдела отчетности и долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds:

Мы рады сообщить Вам о начале сотрудничества с ЗАО «Дайменшн». Для нас это важный шаг, так как позволяет получить доступ к локальным данным, что укрепляет доверие со стороны профессиональных участников рынка. Мы ожидаем, что это партнёрство повысит полноту и качество аналитики по региону, расширит аудиторию Cbonds и даст импульс к росту ликвидности местного рынка.

#Премаркетинг
💰 «Интел коллект», БО-02 (1 млрд)

❗️Увеличен ориентир ставки – 23.25% годовых (доходность – 25.90% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 15 апреля.

📝 Организатор – Ренессанс Брокер.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
⚖️ ПКО Вернём, 001Р-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 25.5% годовых/28.71% годовых
Дюрация: 2.11

Количество сделок на бирже: 1 543
Самая крупная сделка: 12 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 5 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 млн руб. (26%).

📝 Организатор – Иволга Капитал.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

❌ НРА отозвало кредитный рейтинг «ЕвроТранс», статус «под наблюдением» снят

НРА отозвало кредитный рейтинг «ЕвроТранс» и сняло статус «под наблюдением». Решение об отзыве кредитного рейтинга обусловлено окончанием действия договора.

📌 Напомним, 9 апреля агентство понизило кредитный рейтинг эмитента до уровня «CC|ru|» и продлило статус «под наблюдением» после техефолта по своевременной выплате купонного дохода по облигациям серии БО-001Р-07.

⬇️ Стоимость облигаций «ЕвроТранс» продолжает снижаться после техдефолта, так, например, самые значительные снижения на 14:43 (мск) к цене закрытия 10 апреля наблюдаются по следующим выпускам:
🔴БО-001Р-05: с 84.24 до 69.33% (-14.91%)
🔴БО-001Р-06: с 85.69 до 72.19% (-13.5%)
🔴БО-001Р-07: с 82.58 до 68.99% (-13.59%)

По другим выпускам эмитента наблюдается падение до 11%.

💬 Cbonds в Max

🔥 Завтра, 14 апреля, в 16:30 спикер нового онлайн-семинара Cbonds - директор по инвестициям Termoland Михаил Бобровников разыграет несколько сертификатов на посещение любого городского курорта Termoland.

😀 Счастливчиками станут зрители, задавшие самый интересные вопросы в рамках прямого эфира.

👉 Основной темой онлайн-семинара станет новый инструмент инвестиций - ЗПИФ Термолэнд Капитал.

🟢За последние 2 года компания выросла с 4 до 15 объектов, а количество гостей за 2025 год превысило 3 млн человек. Команда проекта научилась не только умело управлять развитием сети, но и работать с частными инвесторами.

🟢Сегодня у Termoland уже 9 тыс. частных инвесторов и более 3,5 млрд рублей инвестиций с помощью ЦФА. На фоне стремительного роста, для инвесторов есть новое предложение - инвестиции в бизнес компании с помощью ЗПИФ.

✔️ Участие в онлайн-семинаре бесплатное.

✔️ Зарегистрироваться можно по ссылке 🫲

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#ИтогиРазмещения
🪓 Сегежа Групп, 003P-10R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2.9 млрд руб.
(размещено 96.8% выпуска)
Купон: 25% годовых

Количество сделок на бирже: 11 899
Самая крупная сделка: 110 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 30 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 15 до 30 млн руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, МТС-Банк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛏ «Селигдар», 001Р-11 (2 млрд)

Сбор заявок – 20 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 23 апреля.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента 66.9 млрд рублей.

#ИтогиРазмещения
🏠 Эталон Финанс, 002P-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 4.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 20% годовых/21.94% годовых
Дюрация: 2.14

Количество сделок на бирже: 16 802
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 1 до 30 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 до 300 млн руб. (28%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Банк Синара, Совкомбанк, Sber CIB, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 13 апреля

💵 Нэппи Клаб – Эксперт РА, "ruC", "развивающийся", статус "под наблюдением" продлен

«Продление статуса "под наблюдением" обусловлено повышенной вероятностью невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств в краткосрочной перспективе – по облигационному выпуску компании платежи по облигациям осуществляются ежемесячно, что, по мнению агентства, увеличивает риск кассовых разрывов и реализацию очередного сценария технического дефолта».

🛠️ Главснаб – АКРА,⬇️с "B-(RU)" до "С(RU)", "развивающийся", статус "под наблюдением" продлен

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено фактом технического дефолта по погашению выпуска цифровых финансовых активов «Глава-1», размещенного на платформе «Токеон».

💸 Финансовый Консалтинг – АКРА, 🆕 присвоен "BBB+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля и сильной оценкой достаточности капитала, позитивно влияющими на его уровень. При этом оценки риск-профиля, а также фондирования и ликвидности оказывают ограниченное негативное влияние на уровень кредитного рейтинга».

🌾 АГРОКЛУБ – АКРА, 🆕 присвоен "B+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг отражает низкую долговую нагрузку, очень сильную оценку географии, а также средние оценки бизнеса и корпоративного управления. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают очень высокий отраслевой риск, очень слабая рыночная позиция, небольшой размер, очень слабая ликвидность и низкое покрытие процентных платежей».

💬 Cbonds в Max

#Интересное
⛽️🔽 Падение «ЕвроТранса»: от технических сбоев до кризиса доверия один шаг

История вокруг «ЕвроТранса», известного, прежде всего, по бренду АЗК «Трасса», к середине апреля перешла из разряда локальных проблем эмитента в знаковую тему для всего публичного рынка долга.

❗️ Ключевым фактором развития сюжета стали два техдефолта – сначала в марте по выкупу «народных» облигаций серии 01, затем в апреле по выплате купонного дохода по выпуску БО-001Р-07 – которые, несмотря на последующее исполнение обязательств, запустили цепочку негативных последствий для эмитента и стали триггером для резкой реакции рынка.

Рынок отреагировал на эту череду событий предсказуемо резко негативно. Ценные бумаги эмитента постоянно тестируют новые минимумы.

📉 Наибольшее снижение продемонстрировали выпуски БО-001Р-05 – БО-001Р-09, а также классические серий 002Р-01 и 002Р-02: с начала апреля они потеряли от 28% до 31%. Некоторые бонды к середине сегодняшнего дня торгуются близко к 50% от номинала, а 002Р-02 даже ниже 50% (около 48,3%).

Под давлением оказались не только долговые бумаги, но и акции: сегодня они в моменте теряли более 18% к предыдущему закрытию.

📝 В итоге история с «ЕвроТрансом» уже не выглядит как отдельный случай с техническими ошибками в расчетах. Это уже срез настроений рынка: инвесторам важны не только и даже, возможно, не столько факты исполнения долговых обязательств, сколько качество коммуникации компании с рынком, а также ее деловая репутация.

➡️📍 В полной версии читайте всю хронологию событий, реакцию рейтинговых агентств, динамику бумаг и подробный анализ ситуации. По нашему скромному мнению, must read всем, кто хочет разобраться во всей хронологии событий!