🗞🗞🗞🔍Друзья, представляем вам нашу очередную ивент-новинку – первый специализированный Форум по структурным продуктам.

Тема горячая: секьюритизация и выпуск ЦФА уже не просто эксперименты отдельных визионеров, это устойчивые тренды. Самое время оседлать волну: в рамках наших дискуссий будут сформированы ключевые идеи, стратегии и ориентиры для развития индустрии структурного финансирования.

Итак:

📊 ЧТО: Первый Форум по структурным продуктам
📍ГДЕ: г. Москва, отель «Континенталь» (Тверская ул., 22)
📆 КОГДА: 22 апреля 2026 г., 9.00 мск

Организаторы: рейтинговое агентство «Эксперт РА» и компания «Эксперт Бизнес-Решения».

❗️Для кого: инвестбанкиров, корпоративных эмитентов, институциональных инвесторов, операторов информационной системы (ОИС), представителей инфраструктуры финансового рынка, регуляторных органов, деловой прессы.

Обсуждаем:
• Структурные продукты на рынке облигаций: ключевые тенденции и новые возможности в 2026 году.
• Тренд на секьюритизацию: причины взрывного роста и дальнейшие перспективы.
• ЦФА-цунами на рынке структурных финансов: когда ждать волну?
• Цена прозрачности: планируемые изменения и развитие биржевой инфраструктуры.
• Креативный маркетинг или мисселинг: особенности дистрибуции структурных продуктов.
• Сценарии развития рынка структурных финансов до 2030 года.

В программе форума:

🎁 Пленарное заседание БУДУЩЕЕ РЫНКА СТРУКТУРНЫХ ФИНАНСОВ.

🎁 Тематические секции:
• Структурный щит: как структурные инструменты позволяют управлять рисками?
• Секьюритизация: как оценить риски, спрогнозировать дюрацию и получить премию?
• Возможности структурных продуктов на рынке ЦФА.

📄 Представим отраслевое исследование от «Эксперт РА» и наградим победителей Премии «Лидеры структурных финансов - 2026».

Присоединяйтесь!

👉 Программа ЗДЕСЬ
👉 Регистрация ЗДЕСЬ

💬💬 Все новости конференций, главные цитаты и репортажи с мероприятий – на каналах «Эксперт РА» в Телеграм и Макс

#анонс
#конференция
#секьюритизация
#ЦФА

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) на 51.009 млрд рублей при спросе в 82.548 млрд рублей

Цена отсечения составила 92.7388%, доходность по цене отсечения – 14.76% годовых. Средневзвешенная цена – 92.7953%, доходность по средневзвешенной цене – 14.75% годовых.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🚚 Транспортная Лизинговая Компания, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 58.8 млн руб.
(размещено 19.61% выпуска)
Купон: 24% годовых

Количество сделок на бирже: 1 462
Самая крупная сделка: 3.3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 150 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 2 млн руб. (22%).

📝 Организатор – Иволга Капитал.
ПВО – Волста.

💬 Cbonds в Max

✅ Суверенные рейтинги «Большой тройки»: сводная статистика и рейтинговый барометр за 1 квартал 2026 года

Cbonds представляет статистику по суверенным рейтингам стран мира за 1 квартал текущего года. В рамках анализа учитывались долгосрочные кредитные рейтинги государств в иностранной валюте от ведущих мировых рейтинговых агентств – Moody's Investors Service, S&P Global Ratings, Fitch Ratings.

🔎 Общее количество рейтинговых действий за 1 квартал составило 135. Всего было 14 повышений и 2 понижения, а также 117 подтверждений и 2 отзыва. Присвоений новых рейтингов при этом зафиксировано не было.

🔝 Лидером по числу рейтинговых действий стало агентство S&P Global Ratings (64 рейтинга), на втором месте - Fitch Ratings (47 рейтингов), на третьем месте - Moody's Investors Service (24 рейтинга).

🧭 Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений, составил 87.5%, что говорит о высоком кредитном качестве суверенов.

🔝 Наиболее рейтингуемыми в 1 квартале 2026 года стали страны Западной Европы (29 рейтингов), Африки (28 рейтингов) и Восточной Европы (23 рейтинга)

✔️ Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации, акции и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги организаций» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

#Товары
📢⚡️ Представляем свежий выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов: Итоги марта!

🥇 Золото — Испытание ликвидностью и коррекция до $4100
Март стал периодом охлаждения после рекордов выше $5600. На фоне эскалации конфликта вокруг Ирана и резкой потребности рынка в ликвидности котировки локально падали до $4100, завершив месяц восстановлением к уровню $4500+. Несмотря на волатильность, долгосрочный тренд остается восходящим: консенсус-прогноз Cbonds на конец года сохраняет ориентир $5150, а геополитическая нестабильность продолжает страховать металл от глубоких падений.

🥈 Серебро — Возвращение к росту?
После технической очистки и падения ниже $65 металл совершил мощный рывок, вернувшись на уровень $75 за унцию. Структурный дефицит, подогреваемый промышленным бумом в КНР и спросом со стороны ИИ-индустрии, поддерживает котировки. Согласно обновленным данным Cbonds, консенсус-прогноз на четвертый квартал составляет $89.65. Ограничение экспорта из Китая и статус критического минерала в США создают фундамент, страхующий серебро от более глубоких падений.

⚙️ Платина и Палладий — Между санкциями и новыми технологиями
Рынок платиноидов переходит в фазу жесткого регулирования. Экспорт из РФ теперь ограничен только палладием в слитках. Также наблюдается трехкратный рост импорта российских платиноидов в Италию. Платина становится фаворитом роста с консенсус-прогнозом Cbonds на уровне $2470 к концу года. Палладий же находит опору выше $1700 в том числе благодаря планам «Норникеля» по созданию спроса вне автопрома.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.

📅 Также напоминаем, что 28 апреля в Москве пройдет II Российский форум драгоценных металлов Cbonds. Зарегистрироваться можно по ссылке.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года) на 165.307 млрд рублей при спросе в 183.075 млрд рублей

Цена отсечения составила 87.5505%, доходность по цене отсечения – 14.55% годовых. Средневзвешенная цена – 87.6593%, доходность по средневзвешенной цене – 14.52% годовых.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 1 апреля

🚚 Интерлизинг – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен адекватными оценками бизнес-профиля, достаточности капитала и риск-профиля при низкой концентрации ресурсной базы и удовлетворительной оценке ликвидности».

🛴 ВУШ – АКРА, ⬇️с "A-(RU)" до "ВВВ+(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", статус "под наблюдением" снят

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено снижением оценок за долговую нагрузку и покрытие, а также усложнением операционной среды компании, вызванным регулярными отключениями интернета и проблемами в работе геолокационных сервисов. В марте 2026 года компания анонсировала ряд мер, направленных на адаптацию к изменившимся условиям ведения бизнеса, рост выручки, оптимизацию затрат и максимизацию свободного денежного потока».

🛴 ВУШ – НРА, 🆕 присвоен "BBB+|ru|", "развивающийся"

«Рейтинг обусловлен средней оценкой уровня перманентного капитала, умеренной рентабельностью по показателю EBITDA, ведущими рыночными позициями и диверсификацией рынков сбыта, прозрачной структурой собственности, комфортным уровнем корпоративного управления и стратегического планирования, высокими барьерами входа на рынок».

💬 Cbonds в Max

🇷🇺📊Объем рынка корпоративных облигаций России в марте вырос на 3.86%, общий объем внутреннего долгового рынка достиг 69.14 трлн рублей

🔘Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам марта объем рынка внутренних корпоративных облигаций России, включая структурные продукты и секьюритизацию, составил 37 312.24 млрд рублей (объем погашений – 746 млрд рублей). По сравнению с февралем рынок увеличился на 3.86% – месяцем ранее показатель составлял 35 926.84 млрд рублей. Год назад, по итогам марта 2025 года, рынок корпоративных облигаций составлял 31 456.87 млрд рублей – показатель вырос на 18.61%.

В марте на рынок вышли 100 эмитентов, было размещено 285 новых выпусков (включая ЦФА; в феврале — 80 эмитентов и 209 выпусков). Для сравнения, в марте 2025 года на рынок также вышли 100 эмитентов и размещено 278 выпусков облигаций.

🔘Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в марте не состоялось ни одного размещения. По итогам месяца общий объем рынка составил 608.2 млрд рублей.

🔘Объем рынка государственных облигаций
В марте Минфин России провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем новых размещений составил 605.03 млрд рублей (объем погашений – 450 млрд рублей). По итогам месяца объем рынка государственных облигаций вырос до 31 226.67 млрд рублей (в феврале — 31 005.84 млрд рублей), увеличившись на 0.71% за месяц.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,42% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,51% (⬇️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
23,93% (⬇️20 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⚙️ОДК, 001Р-01 и 001Р-02 (общий объем от 3 млрд)

Размещения
💉Биовитрум, 001Р-02 (250 млн)
🌾ФосАгро, БО-02-06 (70 млрд)

Оферты
💳ГПБ Финанс, 001Р-07Р (20 млрд), 001Р-10Р (20 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-04 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

⁉️ Законопроект о регулировании цифровых валют внесен в Госдуму

Правительство внесло в Госдуму проект федерального закона «О цифровой валюте и цифровых правах». Документ формирует правовую основу для обращения цифровых валют в России, а также предусматривает изменения в действующей с 2021 года системе регулирования ЦФА.

✍️ Ключевые положения:

🟪 Обеспечивать совершение сделок с цифровой валютой и цифровыми правами с переходом прав на организованных торгах смогут только компании с лицензией биржи или торговой системы.

🟪 Вводится институт цифровых депозитариев – организаций под надзором Банка России, которые будут учитывать права на криптовалюту, проводить операции и хранить данные об активах.

🟪 Появятся криптообменники, они должны быть зарегистрированы в РФ, состоять в специальном реестре ЦБ, соответствовать требованиям по капиталу и контролировать операции, включая блокировку подозрительных транзакций. Лицензию криптообменников смогут получать банки, а также брокеры.

🟪 Криптовалюта не признается средством платежа (исключение делается лишь для внешнеторговых сделок), а операции резидентов возможны только через регулируемых участников.

🟪 Резидентам также предстоит проходить обязательное тестирование перед совершением сделок с криптоактивами, независимо от того, является ли инвестор квалифицированным или неквалифицированным.

➡️ Подробнее

#Премаркетинг
⚙️ ОДК, 001Р-01 и 001Р-02 (общий объем от 3 млрд)

Сбор заявок – сегодня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 7 апреля.

Выпуски для квалифицированных инвесторов.

📝Облигационный долг Эмитента: 6.64 млрд руб.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 апреля:

🖥 Отгрузки Группы Астра по МСФО за 2025 год выросли на 9% г/г и составили 22 млрд руб. Выручка увеличилась на 18% г/г, до 20.4 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 23% г/г, до 8.1 млрд руб. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года и составила 6 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли – 30%.

🛣 МФК «Фордевинд» собирается обратиться в Арбитражный суд с заявлением о признании дочерней компании ЕвроТранса – «Трасса ГСМ» несостоятельным (банкротом) в связи с наличием признаков неплатежеспособности.

🏦 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в марте составил 208.3 трлн руб. Объем первичного размещения облигаций составил 2.4 трлн руб., в том числе размещения однодневных облигаций – 229 млрд руб.

🔋 РусГидро не будет платить дивиденды до стабилизации экономического состояния компании, заявил замминистра энергетики Евгений Грабчак.

🌾 АгроДом 17 апреля проведет общее собрание владельцев облигаций серии БО-02. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в общем собрании владельцев облигаций эмитента – 7 апреля (Повестка).

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🚚 Пионер-Лизинг, 04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн руб.
Купон: 28.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 103
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб. (29%).

📝 Организатор – ИК НФК-Сбережения.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

‼️ Уже сегодня в 16:30 (мск) состоится онлайн-семинар Cbonds «СВОЙ: итоги года и новая стратегия»

Сегодня на вебинаре состоится официальная презентация группы СВОЙ, на которой будут раскрыты финансовые показатели и стратегии холдинга.

💬 Спикер:
🔵Борис Батин, сооснователь финтех-группы «СВОЙ»

🎙 Модератор:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds

✅ Участие бесплатное.

⏰ Успейте присоединиться!

#Товары
📢 Представляем новый выпуск бюллетеня по энергетике за март!

🛢 Нефть — «Ормузский шторм» и ценовое ралли.
Геополитический страх окончательно победил фундаментальное спокойствие. Эскалация вокруг Ирана и фактическая блокировка Ормузского пролива толкнули котировки Brent к отметке выше $110 за баррель. На этом фоне дисконт Urals продолжает стремительно сокращаться, обеспечивая бюджету РФ неожиданную поддержку в условиях глобальной неопределенности.

💨 Природный газ — катарский вакуум и энергетический шок.
Март стал месяцем «идеального шторма»: атаки на инфраструктуру Катара вывели из строя 17% мировых экспортных мощностей СПГ. Цены в Европе взлетели на 50%+, заставив аналитиков пересматривать прогнозы. При пустеющих ПХГ и заблокированных путях из Персидского залива летняя кампания по закачке газа обещает стать самой дорогой в истории.

🪨 Уголь — ренессанс на фоне логистического паралича.
Мировой рынок угля переживает внезапное возрождение: из-за сверхдорогого газа Япония и страны ЕС экстренно возвращаются к угольной генерации, толкнув мартовские цены вверх на 20%. Однако российский экспорт зажат в тиски – в Кузбассе зафиксирован острый дефицит вагонов, а совокупный убыток отрасли в 2026 году рискует достичь 576 млрд руб.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#ИтогиРазмещения
📱 МТС, 001Р-26

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 85 млрд руб.
Купон: 15% годовых

Количество сделок на бирже: 67
Самая крупная сделка: 12.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 2 до 9 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 9 млрд руб. (25%).

📝 Организатор – БК Регион.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
📄💻Новый релиз надстройки Cbonds для Microsoft Office 2019 и ранее

Мы выпустили обновленную версию надстройки для Excel 2019 и более ранних версий. В этом релизе — новые полезные функции:

✅Для облигаций
🟧Z-spread по индикативной цене
🟧Discount Margin по индикативной цене для FRN
🟧Yield to Maturity estimated для FRN
🟧Модифицированная дюрация к погашению и к оферте по индикативной цене
🟧Рыночная цена 2

✅Для акций
🟧Рыночная цена 3
🟧Цены открытия, минимальная и максимальная
🟧Изменение цены закрытия к предыдущей дате, за месяц, за год

✅Для ETF и Mutual Funds
🟧Валюта котировок ETF
🟧Валюта котировок фонда
🟧Валюта СЧА ETF
🟧Валюта СЧА фонда

➡️Скачать надстройку можно на странице продукта.

Мы всегда стараемся прислушиваться к запросам наших клиентов. Поделиться обратной связью можно по адресу👉 addin@cbonds.info.

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ:

🇬🇪 25 марта Национальный банк Грузии принял решение сохранить ставку рефинансирования на уровне 8%. Данное решение обосновано рисками высокой инфляции из-за геополитических шоков и роста цен на энергоносители.

🇦🇿 2 апреля Центральный банк Азербайджана оставил ставку рефинансирования на прежнем уровне – 6.5%. Решение принято из-за усиления внешних рисков, связанных с ростом геополитической напряжённости в регионе, что создаёт проинфляционное давление через удорожание импорта и волатильность глобальных рынков.

🇺🇿 27 марта в Узбекистане был принят закон «О внесении дополнений и изменений в некоторые законодательные акты Республики Узбекистан, направленных на внедрение исламского банкинга в Узбекистане», который вступит в силу через 3 месяца после даты его официального опубликования. Закон определяет шесть видов исламских финансовых операций: музараба, вакала, мурабаха, салам, мушарака, иджара. Ранее председатель Центробанка Тимур Ишметов отметил, что более 10 банков в Узбекистане готовятся к запуску исламских финансов.

🇺🇿 30 марта Шавкат Мирзиёев подписал указ об организации Ташкентского международного финансового центра. На территории центра установлен специальный правовой режим, в котором будет напрямую действовать общее право Англии и Уэльса, а также их критерии правосудия. В центре можно будет заниматься следующими видами деятельности: финансовая, инвестиционная, банковская деятельности, цифровые и криптоактивы, управление ценными бумагами, исламские и «зеленые» финансы и другие.

#ИтогиРазмещения
🍴 Росинтер Ресторантс Холдинг, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 546.6 млн руб.
(размещено 54.66% выпуска)
Купон: 24% годовых

Количество сделок на бирже: 7 773
Самая крупная сделка: 75 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 3 до 75 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб. (24%).

📝 Организатор – ИК Финам.
ПВО – Волста.

💬 Cbonds в Max

📈 Цена облигаций «Транс-Миссии» растет на фоне сделки Wildberries & Russ

Группа Wildberries & Russ («РВБ») приобрела транспортные активы «Ситимобил», «Таксовичкоф» и «Грузовичкоф». «Транс-Миссия» является ключевым юридическим лицом сервисов такси «Таксовичкоф» и «Ситимобил», входящих в периметр сделки.

↗️ Котировки облигаций «Транс-Миссии» демонстрируют рост: вчера цена закрытия выпуска БО-02 составляла 107.87%, сегодня на 16:49 (мск) бумаги торгуются уже по 110.92% (+3.05%).

💼 Облигации серии БО-02 — единственный выпуск в обращении у эмитента.

#Премаркетинг
💳 СФО АЛЬФА ФАБРИКА ПК-3, класс «А» (облигации с залоговым обеспечением, 20 млрд)

Сбор заявок запланирован с 6 по 9 апреля, размещение – 13 апреля.

Револьверный период не предусмотрен.

Call-опцион – в даты выплаты, следующие за датой выплаты, в которую совокупная непогашенная номинальная стоимость облигаций станет равной или меньше 10%.

ПВО – Рондо Капитал.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.