🚀 Золото бьёт рекорды. Вы с нами?

28 апреля в Москве — II Российский форум драгоценных металлов Cbonds. Главное отраслевое событие этой весны.

Ключевые темы:
🔜 Инвестиционное золото после исторических максимумов: где спрос и как хеджировать риск?
🔜 Экономика золотодобычи в новой реальности
🔜 Второй эшелон стал первым: серебро, платина, палладий

Среди спикеров — ключевые игроки и регуляторы:
✔️ Анатолий Аксаков, председатель Совета Ассоциации банков России, председатель комитета Государственной Думы по финансовому рынку;
✔️ Юрий Зубарев, Руководитель Федеральной пробирной палаты;
✔️ Татьяна Берман, Управляющий директор Департамента инвестиционно-страховых продуктов, Газпромбанк;
✔️ Елена Магера, Управляющий директор, Совкомбанк;
✔️ Сергей Кашуба, Председатель Союза золотопромышленников России

➡️ Зарегистрироваться

#Премаркетинг
🔌 Россети Сибирь, 001Р-01 (5 млрд)

Сбор заявок – 7 апреля c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 апреля.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.

💬 Cbonds в Max

✈️ Списанные ценные бумаги «Финанс-Авиа» восстановят и возвратят инвесторам

Кассационная инстанция по прецедентному для российского рынка вопросу восстановления списанных облигаций «Финанс-Авиа» (дочерняя компания авиаперевозчика «Ютэйр») утвердила механизм возврата ценных бумаг инвесторам.

📌 Право получить ценные бумаги получат все бывшие облигационеры, а не только те, кто не получал за них деньги по прежним соглашениям о новации, которые признаны ничтожными.

📑 В постановлении суда указывается, что «взаиморасчеты с получившими выплаты лицами возможны во внесудебном порядке или в рамках отдельного дела». Ранее часть инвесторов уже получила выплаты по соглашениям о новации (позже признанным ничтожными), «у эмитента возникает право требовать зачета уже произведенных выплат в счет восстановленных обязательств», что приведет к новой «волне споров о размере и порядке зачета».

🇪🇺 Euroclear смягчил правила для операций с замороженными российскими активами

Euroclear смягчил правила в отношении платежей, которые связаны с замороженными российскими ценными бумагами. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на источник.

✅ Депозитарий позволил проводить определенные операции в интересах иностранных инвесторов, не являющихся гражданами США, без обязательного уведомления OFAC. Решение принято после консультаций с бельгийскими властями.

💶 Напомним, в Euroclear заморожено около €193 млрд, из которых €13 млрд принадлежат частным инвесторам.

➡️ Подробнее

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 30 марта

👕 Хэндерсон Фэшн Групп – АКРА, 🆕 присвоен "А+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен сильной оценкой бизнеса, высоким уровнем корпоративного управления и средней рыночной позицией. Оценка финансового профиля учитывает очень высокую рентабельность, очень сильную ликвидность, низкую долговую нагрузку с высоким покрытием, а также средние размер и денежный поток».

🌲 Группа Илим – НКР, 🆕 присвоен "A.rս", "стабильный"

«Высокая оценка бизнес-профиля обусловлена лидирующими рыночными позициями, существенной диверсификацией отраслей, формирующих структуру спроса на продукты компании, умеренными концентрацией факторов производства и значительным объёмом ключевых активов по отношению к валюте баланса».

💡 Т Плюс – НРА, 🆕 присвоен "AA–|ru|", "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга обусловлено высокой оценкой краткосрочной ликвидности, умеренной долговой нагрузкой, высокой оценкой уровня развития корпоративного управления и системы управления рисками, весомыми рыночными позициями и высокими барьерами входа на рынок».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,41% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,6% (⬇️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
23,98% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛣АВТОБАН-Финанс, БО-П08 и БО-П09 (общий объем от 5 млрд)
🧱АПРИ, БО-002Р-14 (2 млрд)
🪨УПТК-65, 001P-02 (300 млн)

Размещения
🇷🇺КАМАЗ, БО-П20 (доп. выпуск №1, 3.5 млрд)
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-62 (26.2 млрд)
💰ЛК Роделен, 002P-05 (500 млн)
💍Первый ювелирный ломбард, БО-02 (75 млн)

Оферты
🚘ПР-Лизинг, 002Р-02 (1.5 млрд)
💳Синара-Транспортные Машины, 001Р-04 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

✅ Кабмин одобрил пакет законопроектов по регулированию криптовалют и реформе обращения ЦФА

Правительство РФ одобрило пакет законопроектов, которые создают систему регулирования обращения криптовалют и реформируют обращение ЦФА:

🟣 Запрещается совершение сделок с цифровой валютой без регулируемых посредников.

🟣 Резидентам разрешено приобретать цифровые валюты за рубежом (с иностранных счетов) и переводить ее за рубеж, с обязательным уведомлением ФНС.

🟣 Неквалифицированные инвесторы получают ограниченный доступ к ликвидным цифровым валютам (после тестирования и в пределах лимита до 300 тыс. руб. в год через одного посредника), для квалифицированных инвесторов ограничения не предусмотрены.

🟣 Предусматривается выдача лицензий на операции с цифровыми валютами для цифровых депозитариев и организаций, осуществляющих обмен цифровых валют и допуск существующих профессиональных участников рынка; банки и брокеры смогут осуществлять такую деятельность при соблюдении особых пруденциальных требований.

🟣 Выпуск и оборот цифровых прав разрешается в публичных сетях, а не только в закрытых сетях операторов информационных систем.

➡️ Подробнее

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 31 марта:

🛠 Выручка ВИ.ру (ВсеИнструменты.ру) по МСФО за 2025 год выросла на 7.5% г/г, до 182.9 млрд руб. Чистая прибыль выросла в пять раз и достигла 3.4 млрд руб. Свободный денежный поток составил 15 млрд руб. (против отрицательного значения годом ранее).

💡 Чистая прибыль ТГК-2 по МСФО за 2025 год составила 3.58 млрд руб., за аналогичный период 2024 года компания получила убыток в размере 3.27 млрд руб. Выручка увеличилась на 14.7% г/г, до 65 млрд руб.

🏦 Объем торгов облигациями на Мосбирже в выходные 28–29 марта составил 2.5 млрд руб. Сделки с долговыми инструментами заключили 48 тыс. частных инвесторов. Их доля составила 97% в общем объеме операций.

🔌 Совет директоров Интер РАО рекомендовал выплатить 0.3214 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2025 год.

🏦 Мосбиржа проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💰 Авто Финанс Банк, БО-001P-18

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 7 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.75% годовых/15.79% годовых
Дюрация: 2.42

Количество сделок на бирже: 2 419
Самая крупная сделка: 800 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 200 до 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 600 до 800 млн руб. (30%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк Синара, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛽️ Газпром капитал, БО-003Р-24 (20 млрд)

Сбор заявок – 3 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 апреля.

💵 Бустер.ру, БО-03 (300 млн)

Размещение – 7 апреля.

#ИтогиРазмещения
🏠 Группа компаний Самолет, 002Р-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 21.5% годовых/23.75% годовых
Дюрация: 1.95

Количество сделок на бирже: 2 004
Самая крупная сделка: 100 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 20 до 60 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 80 млн руб. (27%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

📢⚡️Бесплатный онлайн-семинар «Cbonds для корпоративного казначейства»

Команда Cbonds приглашает вас принять участие в бесплатном вебинаре «Cbonds для корпоративного казначейства», который состоится 7 апреля в 16:00 (мск)!

📌Ключевые вопросы, планируемые к обсуждению на вебинаре:
🟧Где корпоративному нефинансовому сектору привлекать ресурсы?
🟧Какие инструменты привлечения наиболее привлекательные для корпоративных казначейств в настоящий момент?
🟧Какие текущие ставки на рынке по привлечению? Есть ли существенные отличия по разным инструментам?
🟧Привлекательность банковского финансирования, различных банковских продуктов.
и др.

🎙Спикер: Владимир Козинец, президент Ассоциации корпоративных казначеев
🎙Модератор: Леонид Уваров, Chief Customer Success Manager, Cbonds

Участие в семинаре бесплатное.
✅Необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Премаркетинг
🧱 АПРИ, БО-002Р-14

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 24.75% годовых (доходность – 27.76% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2.4 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 3 апреля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, РИКОМ-ТРАСТ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🛣 АВТОБАН-ФИНАНС, БО-П08 и БО-П09

Серия БО-П08:
❗️ Финальный ориентир ставки купона – 16.90% годовых (доходность – 18.27% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 8.5 млрд рублей.

Серия БО-П09:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 350 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 3 апреля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс, ИБ Синара, Локо-Банк, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💰 СФО СБ Секьюритизация 4, АС

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 22.7 млрд руб.
(размещено 28.38% выпуска)
Купон: 15.5% годовых

Количество сделок на бирже: 11 739
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 350 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 350 млн руб. (29%).

📝Организатор – Sber CIB.
ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

💬 Cbonds в Max

#Товары #Интересное
📊 Иран, нефть и парадокс золота. Что рассказывают семь ключевых рыночных индикаторов на конец марта 2026

🌍 В конце марта на мировых рынках зафиксирован слом классических межрыночных связей из-за обострения ирано-американского конфликта и блокады Ормузского пролива. Главной аномалией стало падение цен на золото на фоне рекордного подорожания нефти марки Brent.

Нефтяной шок вызвал опасения стагфляции и заставил центральные банки отказаться от снижения ставок что временно лишило золото статуса защитного актива и спровоцировало ротацию капиталов в доллар и облигации.

⚡ Резкий рост стоимости энергоносителей привел индекс CRB к десятилетнему максимуму на фоне цепной реакции удорожания удобрений и продовольствия. Фондовый рынок оказался под давлением рисков снижения корпоративных прибылей и возможной рецессии.

Криптовалютный сектор также демонстрирует слабость при этом соотношение биткоина к золоту растет лишь из-за опережающего падения котировок драгметалла.

📊 Высокая волатильность золота и серебра сигнализирует о переоценке их роли в глобальной экономике и принудительной ликвидации крупных позиций для поддержания ликвидности. Инвесторы пересматривают модели ценообразования активов в условиях когда геополитический кризис одновременно укрепляет валюту США и поднимает реальные процентные ставки.

Дальнейшая эскалация конфликта и возможная блокировка дополнительных торговых путей могут подбросить нефть до $150 или даже $200 за баррель что окончательно переведет мировую экономику в режим глубокого кризиса.

✅ Читайте полную версию материала по ссылке.

📅 Также напоминаем, что 28 апреля в Москве пройдет II Российский форум драгоценных металлов Cbonds. Зарегистрироваться можно по ссылке.

🛒 «Чистая планета» сообщает о реструктуризации облигаций серии БО-01

«Чистая Планета» рассматривает вариант новации накопленного купонного дохода по 26-30 купонам облигаций серии БО-01 с возможностью дальнейшего обращения облигаций на фондовом рынке.

📅 Ориентировочный график дальнейших действий эмитента:

🔵до 14 апреля — объявление ключевых коммерческих условий новации (реструктуризации) на основе финансового моделирования на период 2026–2030 гг.;
🔵до 27 апреля — обсуждение условий с держателями облигаций, представителем владельцев облигаций и банками-кредиторами;
🔵до 27 апреля — запуск процедур созыва и проведения общего собрания владельцев облигаций с вынесением на голосование вопроса реструктуризации.

➡️Подробнее

💬 Cbonds в Max

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) и ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
🇮🇹📢Прогнозы по Италии доступны на сайте Cbonds!

Пользователи Cbonds могут ознакомиться с консенсус-прогнозами аналитиков по основным макроэкономическим показателям Италии:
✅ ВВП
✅ Инфляция
✅ ЕЦБ ставка рефинансирования
✅ Доходность 10-летних облигаций

🔴 По оценкам ОЭСР, рост ВВП Италии в 2026 году ожидается на уровне 0,4% с последующим ростом до 0,6% в 2027 году. В то же время консенсус-прогноз участников рынка оценивает рост ВВП Италии в 2026 году в 0,45%, отражая чуть более оптимистичные ожидания аналитиков в отношении экономики страны.

🔴 В марте годовая инфляция в Италии составила 1,7%, оставаясь ниже аналогичного показателя по Еврозоне (2,5%). По оценкам аналитиков, среднегодовая инфляция в Италии в 2026 году ожидается на уровне 2,2%, что близко к целевому ориентиру ЕЦБ (2%) для стран валютного блока.

🔴 Доходность 10-летних государственных облигаций Италии в марте подскочила до 4,063%, достигнув максимума с середины 2024 года. При этом участники рынка прогнозируют её снижение к концу года до 3,75% на фоне ожидания стабильной экономической динамики с умеренными колебаниями.

📍 Прогнозы по другим странам можно найти в разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта.

#Интересное
🇯🇵📈 Доходность 5-летних гособлигаций Японии обновила рекорд

📊 Новый рекорд доходности: 27 марта доходность 5-летних YTM достигла 1,83% – максимума с момента начала регулярных аукционов (предыдущий максимум 1,74% был 9 февраля). Согласно данным рынка, рост был постепенным в течение дня и завершился рекордным закрытием.

🚀 Драйверы роста: Главные причины – рост инфляционных ожиданий и геополитические риски. На фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и ускорения мирового инфляционного давления инвесторы распродавали облигации. Комментарии Банка Японии 19 марта о сохранении ставки на уровне 0,75% не успокоили инвесторов. На фоне рыночного напряжения котировки бумаг пошли вниз, а их доходность устремилась вверх.

💴 Движения йены: В дни повышения доходности YTM и решения Банка Японии курс иены укреплялся. В частности, после мартовского решения Банка японская валюта подешевела к доллару с 157,7, до 160,3 за $1. Растущая доходность и ослабление carry-трейдов снизило привлекательность заимствований в йенах.

📈 Исторический контекст: По оценкам трейдеров, текущий уровень – это абсолютный максимум доходности пятилетних облигаций за всю историю (1,83% – пиковое значение марта 2026 года). Текущие уровни доходности пятилетних облигаций (5Y YTM) стали беспрецедентными, почти достигнув показателей времен финансового кризиса 2008 года и периода до начала многолетней стагнации в Японии. Это сигнализирует о фундаментальном развороте политики центробанков и переоценке глобальными инвесторами системных рисков.

🏦 Другие ставки: Доходность 10-летних YTM в конце марта приблизились к 2,38%, а по бумагам с более длинными сроками – превысили 2,5%. Подобный скачок снижает доходность разницы (carry) между йеной и более высокодоходными валютами, и ведёт к перераспределению капитала. Указанные изменения выгодны банкам и страховщикам (повышают их маржу по кредитам), но значительно усложняют обслуживание госдолга – каждые +0,1% по ставке добавляют ≈1 трлн йен годовых расходов бюджету.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 31 марта

💰 МСП Факторинг – АКРА, 🆕 присвоен "АА(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен очень высокой оценкой степени поддержки компании со стороны группы при относительно высокой оценке собственной кредитоспособности, отражающей адекватную оценку бизнес-профиля, адекватный риск-профиль, сильную оценку ликвидности и фондирования при относительно низкой оценке достаточности капитала».

🏥 Медскан – АКРА, 🆕 присвоен "А(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг определяется сильным операционным профилем и средним финансовым профилем. Оценка операционного профиля учитывает позиции Медскана на рынке коммерческой медицины, сильную оценку бизнеса, очень высокую географическую диверсификацию и высокий уровень корпоративного управления».

⚡️ ТСН-электро – НКР, 🆕 присвоен "BB-.ru", "стабильный"

«Сдерживающее влияние на оценку бизнес-профиля оказывают невысокие позиции компании на ограниченном рынке присутствия, низкая доля основных средств в структуре активов и высокая концентрация факторов производства на единственной производственной площадке».

🚗 РОЛЬФ – НКР, 🆕 присвоен "BBB+.ru", "стабильный"

«Умеренная оценка рыночных позиций учитывает высокую фрагментированность рынков новых и подержанных автомобилей в России, на котором фактически отсутствует значимая концентрация на конкретных автодилерах».

🏠 Эталон-Финанс – НКР, 🆕 присвоен "A-.ru", "стабильный"

«Позитивное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают устойчивые рыночные позиции материнской группы МКПАО «Эталон Груп» в жилищном строительстве Москвы и Санкт-Петербурга, существенная обеспеченность земельным банком, высокая диверсификация действующих проектов».

🌐 МКПАО ВК – НКР, 🆕 присвоен "AA.rս", "стабильный"

«Компания характеризуется сильными и устойчивыми рыночными позициями на быстрорастущем российском рынке интернет-сервисов, в особенности в сегменте социальных сетей и мессенджеров; деятельность компании носит общероссийский характер».

🏭 БСК – НРА, 🆕 присвоен "BBB+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен ведущими рыночными позициями и умеренно высоким бизнес-профилем, средним уровнем рентабельности активов, достаточно развитой системой корпоративного управления, финансовым планированием и риск-менеджментом».

🚗 КАМАЗ – НРА, 🆕 присвоен "A+|ru|", "негативный"

«Рейтинг обусловлен ведущими рыночными позициями и достаточно сильным бизнес-профилем, приемлемым уровнем ликвидной позиции, достаточно развитой системой корпоративного управления и стратегического планирования».

🍅 ГК РОСТ – НРА, 🆕 присвоен "A|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно высокой рентабельностью показателя EBITDA, средним уровнем перманентного капитала, высоким качеством корпоративного управления и стратегического планирования, высоким уровнем зрелости системы управления рисками, сильными рыночными позициями и диверсификацией по рынкам сбыта».

🔌 Россети Московский регион – НРА, 🆕 присвоен "AAA|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен лидирующими рыночными позициями, высоким уровнем краткосрочной ликвидности, низким уровнем долговой и процентной нагрузки, средним уровнем рентабельности, средним уровнем перманентного капитала, продвинутой системой корпоративного управления, финансового планирования и риск-менеджмента».

💬 Cbonds в Max