‼️ Успейте зарегистрироваться на VII студенческий конкурс по тематике рынка облигаций до 31 марта!

Продолжается регистрация на VII студенческий конкурс по тематике рынка облигаций. Для участия необходимо до 31 марта заполнить регистрационную анкету и прислать саму работу до 30 июня по адресу competition@cbonds.info.

✅ Условия конкурса подробно изложены по ссылке.

👩‍🎓 К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры вузов стран СНГ — индивидуально или в команде до трёх человек. Принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет предоставлен доступ к информационной платформе Cbonds.

🥇 Победители получат денежные призы, возможность публикации в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в Российском облигационном конгрессе.

#ИтогиРазмещения
🇷🇺 КАМАЗ, БО-П22

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 16% годовых/17.23% годовых
Дюрация: 1.7

Количество сделок на бирже: 2 967
Самая крупная сделка: 100 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 25 до 75 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 75 млн руб. (28%).

📝Организатор – Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

📢 Cbonds представляет новую конференцию!

24 апреля, в преддверии Казанского международного форума «Россия — Исламский мир: KAZANFORUM 2026», мы запускаем отдельную конференцию: «Инструменты партнерского финансирования в России: развитие облигаций сукук».

Раньше эта тема была частью большой программы, теперь – самостоятельный сегмент с глубокой экспертизой.

📑 В программе конференции:
🔵 Регуляторная архитектура: анализ базы РФ и зарубежных рынков, прогнозы по изменениям в регулировании.
🔵 Первые сделки: разбор реализованных кейсов и презентация новых проектов от корпораций и институтов развития.
🔵 Евразийский взгляд: анализ и адаптация лучших практик стран Евразийского региона для российского рынка.
🔵 Партнерские финансы для бизнеса: сессия для МСП и крупного бизнеса о потребностях в альтернативных инструментах (шире, чем просто сукук).

✔️ Спецпредложения:
⚪ Льготная стоимость регистрации до 14 апреля.
⚪ Для представителей бизнеса Казани – особая цена.

До встречи в Казани!

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года) на 23.751 млрд рублей при спросе в 53.575 млрд рублей

Цена отсечения составила 62.8230%, доходность по цене отсечения – 14.47% годовых. Средневзвешенная цена – 62.8483%, доходность по средневзвешенной цене – 14.47% годовых.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🟥 РЖД, 001Р-52R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 35 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.5% годовых/15.51% годовых
Дюрация: 2.8

Количество сделок на бирже: 1 923
Самая крупная сделка: 4.2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 4 млрд руб. (29%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ИК Велес Капитал, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
📱 ДиректЛизинг, 002Р-06 (200 млн)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 24.5% годовых (доходность – 27.45% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 27 марта.

📝 Организаторы – РИКОМ-ТРАСТ, Альфа-Банк, Иволга Капитал, ПУБ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew
⚡️ Финансовая компания «Сенти» и Cbonds объявляют о начале сотрудничества

🇰🇬 Теперь на платформе Cbonds доступны котировки по ценным бумагам Кыргызской Республики, торги которыми были организованы ФК «Сенти». Мы надеемся, что наличие этих данных существенно упростит аналитику рынка ценных бумаг Кыргызской Республики пользователям сайта Cbonds, а повышение прозрачности информации на рынке, в свою очередь, приведет к развитию рынка.

🔎Котировки публикуются на странице ФК «Сенти» и на страницах котируемых облигаций, например, Альфа Ойл, 18% 12mar2028, KGS.

💬 Директор ФК «Сенти» Аскарбекова Мээримгул Жанболотовна:

Финансовая компания «Сенти» и Cbonds подписали соглашение о сотрудничестве. Партнерство направлено на развитие информационной прозрачности и расширение доступа инвесторов к данным о рынке ценных бумаг Кыргызской Республики. В рамках сотрудничества планируется размещение информации об инструментах, эмитентах и ключевых событиях на локальном рынке через платформу Cbonds. Для ФК «Сенти» это важный шаг в укреплении позиций на рынке и повышении узнаваемости среди международного инвестиционного сообщества. Сотрудничество также позволит инвесторам получить более удобный доступ к аналитике и актуальной информации о кыргызстанском фондовом рынке.

💬 Александр Бударин, руководитель отдела отчетности и долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds:

Мы рады презентовать совместный проект с коллегами из ФК «Сенти». Это сотрудничество позволяет нам значительно расширить покрытие данных по региону и предложить нашим пользователям качественную аналитику по локальным инструментам для широкого круга инвесторов. Надеемся на дальнейшее расширение сотрудничества и повышение прозрачности рынка.

#Премаркетинг
⚪️ Брусника. Строительство и девелопмент, зеленые облигации серии 002P-07

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 500 б.п.

Объем размещения зафиксирован и составит 6 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 27 марта.

📝 Организатор – Банк ДОМ.PФ.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) на 100.035 млрд рублей при спросе в 144.970 млрд рублей

Цена отсечения составила 88.7028%, доходность по цене отсечения – 14.70% годовых. Средневзвешенная цена – 88.7462%, доходность по средневзвешенной цене – 14.70% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Товары
📊 Ценовое ралли пластика набирает обороты

Рынок полимеров в марте демонстрирует стремительный подъем котировок по всем ключевым позициям.

📈 На примере азиатского рынка стоит обратить внимание на то, что стоимость ПЭТ в Китае увеличилась с 6712 до 8740 юаней за тонну всего за три недели. Полиэтилен высокой плотности подорожал почти на 30% относительно начала месяца. Этиленвинилацетат прибавил в цене около 3000 юаней за аналогичный период. АБС пластик увеличился с 10016 до 12300 юаней. Полистирол подорожал с 8800 до 11333 юаней. Полиэстер DTY и FDY также продемонстрировали прирост около 25%. Особенно заметное ускорение произошло в последние дни, когда с 20 по 24 марта многие позиции прибавили от 5 до 12%.

💰 Мировые гиганты индустрии Dow Chemical и LyondellBasell уже объявили о повышении отпускных цен на полиэтилен в два раза к апрелю.

📝 Основные триггеры роста:

1⃣ Иранская кампания привела к фактической блокировке Ормузского пролива и ударила по экспортным потокам нефти, газа и нефтехимического сырья из региона, где сконцентрирована значительная часть мировых мощностей по полиэтилену.

2⃣ Резкий скачок цен на нефть и энергоносители вместе с подорожанием этилена, нафты и сжиженных углеводородных газов моментально увеличил себестоимость производства базовых полимеров и подтолкнул производителей к агрессивному пересмотру контрактов.

3⃣ Массовые форс-мажоры, остановки и ограничения загрузки мощностей в Персидском заливе, Азии и Европе сузили доступное предложение, вызвали перебои в логистике и заставили трейдеров и конечных потребителей в спешке переформатировать цепочки поставок. На этом фоне крупные глобальные игроки не просто перенесли рост затрат на клиентов, а использовали окно возможностей для опережающего повышения прайс-листов, что зафиксировало новый ценовой уровень на рынке полиэтилена и подтянуло вверх смежные сегменты.

4⃣ Дополнительным ускорителем стала ранее сформированная дисциплина предложения, когда часть производителей еще в начале года сознательно ограничивала выпуск ради восстановления маржи и теперь получила идеальный внешний повод закрепить и усилить ценовое давление.

❓ А что в итоге?
Сложившаяся конфигурация рынка показывает качественный сдвиг в ценообразовании глобальной пластиковой корзины. Блокировка критического узла морской логистики совпала по времени с фазой низких запасов у переработчиков и жесткой политикой крупных производителей по управлению объемами, поэтому ценовой импульс очень быстро распространился от сырья к полимерам и уже отражается в азиатских котировках.

Удвоение ценовых ориентиров по полиэтилену в долларовых терминах и агрессивные шаги Dow и LyondellBasell сигнализируют рынку, что прежний диапазон цен больше не считается устойчивым, и что премия за доступ к надежному ресурсу становится новой нормой (по крайней мере на время событий в Иране).

Наблюдаемая динамика по ABS, PET, PVC, поликарбонату, полипропилену и сопутствующим видам полиэстера показывает, что участники цепочки готовы принимать повышенные уровни стоимости, поскольку альтернативные источники сырья и логистики либо дороже, либо ограничены по объему.

В такой конфигурации выигрывают интегрированные производители с доступом к собственному сырью и устойчивым каналам экспорта, тогда как переработчики с низкой долей перерасчета цен в конечный продукт оказываются под максимальным давлением маржи.

Если конфликт и связанные с ним логистические ограничения сохранятся, то рынок войдет в новый цикл, где ценовые пики будут формироваться быстрее, а возврат к прежним уровням даже при нормализации ситуации в Ормузском проливе окажется затруднен из-за закрепившихся ожиданий по маржинальности у глобальных лидеров отрасли.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-006Р-02 (от 20 млрд)

Сбор заявок – 27 марта c 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 7 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 455.35 млрд рублей.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 25 марта

📱 Группа Позитив – АКРА, "AA-(RU)", ⬆️прогноз с "негативный" на "позитивный"

«Изменение прогноза отражает ожидания агентства относительно дальнейшего снижения долговой нагрузки и улучшения уровня покрытия».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,33% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,69% (⬇️7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,44% (⬇️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏠Группа компаний Самолет, 002Р-03 (1 млрд)
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-06 (от 20 млрд)
💵ЛК Роделен, 002P-05 (500 млн)
💰СФО СБ Секьюритизация 4, АС (80 млрд)

Размещения
📱МГКЛ, СО-001 (7.6 млрд)
🛠Металлоинвест, 002P-05 (60 млрд)
💳СФО Синара Секьюр, А (7.2 млрд), Б (1.8 млрд)
💴Финэква, 001Р-02 (1 млрд)
🏞Хвоя, КО-П13 (70 млн)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 26 марта:

💳 Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО по итогам 2 месяцев 2026 года составила 68.8 млрд руб. (-11.2% г/г). Возврат на капитал (RoE) составил 15.4%. Чистые процентные доходы увеличились на 335.1% г/г, составив 128.8 млрд рублей. Чистая процентная маржа составила 2.5% по сравнению с 0.6% за аналогичный период прошлого года.

📱 Выручка МКПАО «ЦИАН» по МСФО в IV кв. выросла на 21.3% г/г, до 4.2 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 0.8 млрд руб., а рентабельность показателя – 19.5%. Чистая прибыль выросла на 1.3% г/г, до 0.8 млрд руб.

🍏 Выручка Ленты по МСФО в 2025 году выросла на 24.2% г/г, 1103.7 млрд руб. Показатель EBITDA достиг 83.7 млрд руб. (+22.8% г/г). Чистая прибыль составила 38.2 млрд руб, увеличившись на 56% г/г. Рентабельность чистой прибыли увеличилась на 70 б.п. до 3.5%.

❌ В связи с приостановкой операций по счетам «ВЭЙМОРР» платформа ЦФА ХАБ приняла решение о снятии выпуска №1 с размещения. Сбор заявок прекращен. Все средства инвесторов, внесенные с момента начала размещения и до его остановки, будут оперативно возвращены.

⛏ Южуралзолото ГК проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос действий компании в связи с требованиями судебных приставов выплатить 33.3 млрд руб.

📉 Падение стоимостей облигаций (за 25 марта):

▶️ Группа компаний Самолет, БО-П21
Снижение на 4.09%: с 85.55 до 81.46%.

Цена облигаций снизилась на фоне опубликованной 24 марта информации по делу об ОПС, среди клиентов которого фигурировали компании, связанные с ГК «Самолет» (писали здесь). Сегодня выпуск замедлил падение. Другие облигации эмитента не отреагировали на новость.

У эмитента в обращении находится 13 выпусков облигаций на 97.3 млрд руб.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
📱 Ростелеком, 001P-24R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 13.9% годовых/14.82% годовых
Дюрация: 1.61

Количество сделок на бирже: 1 521
Самая крупная сделка: 2.8 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🏠 Группа компаний Самолет, 002Р-03 (1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 21.5% годовых (доходность – 23.75% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 30 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
💰 ЛК «Роделен», 002Р-05 (500 млн)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 22% годовых (доходность – 24.36% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 31 марта.

📝 Организаторы – ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, Цифра брокер.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
🆕 На сайте Cbonds стали доступны котировки ETF с Йоханнесбургской фондовой биржи (JSE)

Cbonds продолжает расширять покрытие глобальных рынков – пользователям стали доступны котировки ETF с Йоханнесбургской фондовой биржи (JSE), одной из крупнейших торговых площадок Африканского континента.

🇿🇦 Фондовая биржа Йоханнесбурга (JSE), расположенная в Сандтоне (ЮАР), является крупнейшей биржей Африки и ключевым центром регионального рынка капитала. На бирже торгуются ETF, акции и облигации, предоставляя инвесторам доступ к широкому спектру локальных и международных активов.

✅ На платформе Cbonds представлены котировки для 124 ETF, торгующихся на JSE.

Среди инструментов выделяется фонд ABSA NewGold ETF (GLD) от провайдера ABSA Capital ETF, позволяющий инвесторам получить доступ к инвестициям в золото и являющийся одним из наиболее ликвидных ETF на бирже. ABSA Capital ETF является частью банка Absa Bank – ведущего южноафриканского инвестиционного банка.

🔎 Котировки ETF доступны на странице поиска ETF & Funds на сайте Cbonds.

⛏ Приставы сняли арест со средств «Южуралзолото ГК» на сумму более 32 млрд рублей

Судебные приставы отменили меры принудительного исполнения в отношении денежных средств «Южуралзолото ГК» на сумму 32.1 млрд руб. Соответствующее постановление было вынесено 25 марта ведущим судебным приставом-исполнителем УИОИП.

👨‍⚖️ Ранее судебные приставы наложили арест на денежные средства эмитента в объеме 32.1 млрд руб. в качестве обеспечительной меры на решение Мосгорсуда. Основанием для ареста стал исполнительный лист, обязывающий компанию перечислить на судебный депозит всю нераспределенную прибыль за 2025 год и предшествующие периоды.

💼 В обращении у эмитента находятся 2 выпуска облигаций на $240 млн. Следим за динамикой бондов.

#Премаркетинг
💰 «ЕвразХолдинг Финанс», 003P-06

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 170 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 50 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 30 марта.

📝 Агент по размещению – ВТБ Капитал Трейдинг.

💬 Cbonds в Max

#Товары #Аналитика
🔥 Аналитическая серия статей «За пределами нефти и газа» (часть 3)

Мы продолжаем публикацию цикла исследований, посвященных сырьевым зависимостям крупнейших экономик мира по уровню ВВП. Наша цель – проанализировать, как ведущие державы обеспечивают свою ресурсную безопасность в эпоху энергетического перехода и технологического противостояния.

📅 Каждую неделю мы публикуем обзоры по двум странам.

🌍 На этой неделе в фокусе Великобритания и Индия.

🇮🇳 Индия: Зависимость от импорта продовольствия и стратегических минералов для растущей экономики (полную версию читайте здесь)

Модель сырьевой зависимости Индии отражает специфику быстрорастущей экономики, где колоссальный инфраструктурный спрос сталкивается с нехваткой собственной ресурсной базы. Одной из наиболее острых уязвимостей остается сектор растительных масел, где до 3/4 импорта приходится на пальмовое масло из Индонезии и Малайзии. Продовольственная безопасность также напрямую зависит от стабильности поставок удобрений: Россия стала поставщиком №1, обеспечивая потребности индийского агросектора в фосфорных и калийных удобрениях наряду с Марокко и Китаем.

Стратегический вызов для Нью-Дели представляет высокая зависимость от импорта критических минералов — лития, кобальта и никеля, необходимых для национальной программы электрификации. Для борьбы с этой зависимостью создана государственная компания KABIL, инвестирующая в добычные активы Австралии и Южной Америки. Дополнительное давление на платежный баланс оказывает импорт золота из Швейцарии и ОАЭ, а также высокая потребность в австралийском и российском коксующемся угле для сталелитейной промышленности. В конечном итоге, устойчивость ВВП Индии будет зависеть от успеха политики балансирования между импортом сырья и развитием внутренних мощностей по его глубокой переработке.

🇬🇧 Великобритания: Усложнение зависимостей в последующие периоды после выхода из ЕС (полную версию читайте здесь)

Сырьевая зависимость Соединенного Королевства характеризуется переходом от простых торговых связей к сложной системе административных и логистических барьеров. Потеря преференциального доступа к рынкам ЕС привела к росту транзакционных издержек и снижению предсказуемости промышленного выпуска, что вынудило Лондон искать альтернативные каналы поставок. В продовольственном секторе страна импортирует около половины продукции, при этом наблюдается активный разворот в сторону Глобального Юга - Марокко и ЮАР.

Промышленная устойчивость Великобритании привязана к импорту цветных металлов: страна критически зависит от внешних поставок лития и практически полностью — от меди и никеля. Особую зону риска формирует концентрация поставок редкоземельных магнитов и очищенного кобальта в Китае. Энергетическая безопасность во многом определяется партнерством с Норвегией, обеспечивающей более 40% потребностей электроэнергии. В этих условиях стратегия Британии смещается в сторону дружественного размещения (friend-shoring) и диверсификации поставщиков за пределами Европы для минимизации влияния политических решений Брюсселя.

✅ Полные версии первых двух статей с анализом товарных групп уже доступны в Research Hub, про Индию можно прочитать здесь, а про Великобританию – здесь.

🔍 Присоединяйтесь к нам каждую неделю, чтобы первыми узнавать о результатах анализа остальных лидеров мирового ВВП.