Cbonds
34.6K subscribers
6.36K photos
77 videos
35 files
17.1K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com
Проекты: https://t.me/investfundsru, https://t.me/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
🏆Рэнкинг организаторов еврооблигаций EM за янв-сен 2019 г.

По итогам сентября в рэнкинге организаторов выпусков еврооблигаций эмитентов EM первые три места заняли Citigroup, JP Morgan и HSBC. Доля первой тройки организаторов на рынке составляет 23.2%, что на 21.6% меньше показателя предыдущего года. В 2018 году первые три места в рэнкинге распределились следующим образом – Citigroup, HSBC и JP Morgan.

Всего в рэнкинге учтено 250 инвестбанков и выпуски еврооблигаций на $530 млрд.

Полная версия рэнкинга, а также рэнкинги с учетом всех выпусков доступны в соответствующем разделе.
🚙Новый выпуск: РЕСО-Лизинг, БО-П-07
Вечерний дайджест

🗜«Ультра» 10 октября начнет размещение выпуска серии БО-П01 на 70 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 10 000 рублей. Ставка 1-36 купонов установлена в размере 15% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 7.14% от номинала ежеквартально, начиная с 4 октября 2020 года. Организатор размещения – ЮниСервис Капитал.

🐟«Диомидовский рыбный порт» утвердил условия выпуска серии БО-001-03 на 50 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 50 000 рублей. Срок обращения облигаций – 10 лет.

🏘«Фабрика проектного финансирования» утвердила условия выпуска облигаций серии 01 на 10 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 10 лет.

@Cbonds
Cbonds
✈️Новый выпуск: ГК Самолет, БО-П07
✈️Ориентир ставки купона по выпуску ГК «Самолет» составит 11.5-12% годовых, ставки эффективной доходности – 12.01-12.55% годовых.
Книга заявок будет открыта 15 октября с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата размещения – 23 октября.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.84% (🔻9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.44% (🔻4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.78% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.54%

🗓 Календарь событий

1. Размещения
🛣Автодор, 001P-17 (500 млн)

2. Оферты
🏦ВЭБ, 18 (10 млрд)
🌾Россельхозбанк, БО-13 (5 млрд)
🚚Солид-Лизинг, БО-001-02 (180 млн)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds
Новый выпуск: СУЭК, 001Р-04R
🇷🇺Новый выпуск: Московская область, 34012
📦Новый выпуск: ТрансКонтейнер, ПБО-01
​​🏆Рэнкинг организаторов еврооблигаций России и СНГ за янв-сен 2019 г.

По итогам сентября в рэнкинге организаторов выпусков еврооблигаций эмитентов России и СНГ первые три места заняли ВТБ Капитал, Газпромбанк и JP Morgan. В этом месяце ВТБ Капитал опередил ГПБ – в августе лидерство среди организаторов евробондов постсоветского пространства было за Газпромбанком.

Первая тройка организаторов занимает большую часть рынка – 52.8% от общего объема, что на 23.7% меньше показателя предыдущего года. В 2018 году лидерами рэнкинга за аналогичный период были ВТБ Капитал, JP Morgan и UBS.

В целом, сентябрь оказался месяцем активных размещений евробондов: среди российских эмитентов на рынок вышли Северсталь (выпуск на $800 млн), РЖД с двумя траншами на 500 млн франков, ГТЛК ($550 млн) и Совкомбанк, разместивший субординированные облигации на $300 млн. На рынке СНГ состоялись размещения Армении ($500 млн), Казахстана (два транша общим объемом €1.15 млн), Украинской ЖД ($594.9 млн) и Мироновского хлебпродукта ($350 млн).

Всего в рэнкинге учтено 27 инвестбанков и выпуски еврооблигаций на $24.5 млрд.

Полная версия рэнкинга, а также рэнкинги с учетом всех выпусков доступны в соответствующем разделе.
🅰️«Альфа-Банк» успешно разместил субординированные евробонды на $400 млн

Вчера «Альфа-Банк» через Alfa Bond Issuance Plc разместил 11-летние субординированные евробонды на $400 млн. После согласования договора займа с Банком России сумма выпуска будет включена в состав источников дополнительного капитала Альфа-банка.

Ставка купона по бумагам составит 5.95% годовых до даты возможного call-опциона 15 апреля 2025 года, затем ставка будет определяться как значение доходности 5-летних UST + маржа 4.546%.

В сделке приняло участие более 60 институциональных инвесторов, а также брокерских компаний из Европы, Великобритании, Швейцарии и Азии, значительный интерес проявили российские инвесторы.

"Для нас это очень хорошая цена в 5,95%. Последние несколько недель были тяжелыми с точки зрения новостного фона. Еще грядет Brexit, что тоже накладывает свой отпечаток, поэтому для текущего рынка это очень неплохой результат. Кроме того, в этом году рынок отличается тем, что очень много российских эмитентов на него вышли с большими размещениями, поглощая аппетит к риску на Россию, который есть у международных инвесторов. Таким образом, мы получили достаточную поддержку, при том что у инвесторов, которые заходили к нам, уже было куплено много российских имен, которые размещались, начиная с сентября этого года", – прокомментировал финансовый директор банка Алексей Чухлов.

"По сути, программу заимствований на этот год банк закрыл, но, тем не менее, мы как всегда будем следить за рынком и думать. Мы сможем выкупить субординированный займ, выпущенный в 2014 году, по опциону в феврале 2020 года в размере 250 миллионов долларов. Соответственно, мы его заместили этим новым размещением, и даже увеличили немного использование этого инструмента в нашей структуре капитала", – заключил он.

Расчёты пройдут 15 октября. Листинг бумаг – на Ирландской бирже. Организаторы размещения – Альфа-Банк, JP Morgan и UBS.

Последний раз «Альфа-Банк» выходил на международный рынок в январе 2018 года, разместив бессрочные евробонды под 6.95% годовых. За исключением нового размещения, в обращении у компании находится 7 выпусков еврооблигаций общим объемом около $3 млрд, три из которых номинированы в рублях.
Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин России завтра проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 24020 (погашение в июле 2022 года) и ОФЗ-ПД серии 26225 (погашение в мае 2034 года) в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.

🚛«ТФМ» утвердил условия дебютного выпуска серии БО-001-01 на 20 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. Компания «ТФМ» – транспортно-экспедиторская группа, которая занимается перевозкой крупногабаритных грузов.

👥Доля нерезидентов в ОФЗ в сентябре не изменилась и составила 29%, на евробондах санкции сказались слабо, следует из свежего "Обзора финансовых рынков" Банка России. Объем вложений нерезидентов вырос на 32 млрд рублей, говорится в материалах регулятора. В том числе нерезиденты и дочерние банки покупали ОФЗ на аукционах (на 18 млрд рублей) и внебиржевых торгах (21 млрд), а продавали на бирже (на 8 млрд).

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.82% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.42% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.79% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.6%

🗓 Календарь событий

1. Размещения
🏦МБЭС, 001P-01 (7 млрд)

2. Оферты
🌾Россельхозбанк, БО-14 (5 млрд)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds
🚜Новый выпуск: АКРОН, БО-001Р-03
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26225 (погашение в мае 2034 года) на 41.9 млрд при спросе 79.8 млрд рублей

Цена отсечения составила 102.3515% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.11% годовых. Средневзвешенная цена — 102.3656% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.11% годовых.
Cbonds
🧬Новый выпуск: РОСНАНО, БО-002Р-02
🧬Книга заявок по выпуску «РОСНАНО» будет открыта 15 октября с 11:00 до 15:30 (мск). Предварительная дата размещения – 24 октября.
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК выпуска 24020 (погашение в июле 2022 года) на 10.5 млрд при спросе 49.3 млрд рублей

Цена отсечения составила 100.27% от номинала. Средневзвешенная цена — 100.2707% от номинала.
Вечерний дайджест

👥Предприятия малого и среднего бизнеса (МСБ) могут получить возможность привлекать финансирование посредством выпуска облигаций через краудфандинговые площадки. Руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ РФ Михаил Мамута отметил, что такой инструмент является "потенциально интересной историей" в рамках реализации нацпроектов.

👔Российские малые и средние предприятия (МСП) с начала 2019 года разместили на Московской бирже облигации на 2.72 млрд рублей при годовом плане национального проекта по поддержке МСП в 1 млрд рублей. Сроки размещения в среднем составляют 3-5 лет, некоторые компании планируют дополнительные облигационные займы, отмечается в презентации Банка России, подготовленной к конференции и посвященной выпуску облигаций МСП Москвы. Основными инвесторами в облигации МСП стали физические лица (порядка 50% при первичном размещении и еще 40% при вторичных торгах). По данным ЦБ, в ближайших планах размещение еще трех МСП на 400 млн рублей.

🚰«Концессии теплоснабжения» и «Концессии водоснабжения» из Волгограда готовят выпуски облигаций на 2 млрд рублей каждый. «Концессии водоснабжения» разместят выпуск на 12 лет, а «Концессии теплоснабжения» – на 14 лет. Займы будут размещены в целях реализации концессионных соглашений в отношении системы коммунальной инфраструктуры.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.81% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.41% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.79% (0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.6%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🇷🇺🏇🏻Московская область, 34012 (25 млрд)

2. Размещения
🇷🇺🏹Новосибирск, 35010 (5 млрд)
🗜Ультра, БО-П01 (70 млн)
🏦Московский кредитный банк, БСО-П05 (350 млн)
🏢Астон. Екатеринбург, КО-П06 (80.3 млн)

2. Оферты
📑СК Легион, БО-01 (250 млн)
🌾Авангард-Агро, БО-001P-01 (3 млрд)
💰КБ Центр-инвест, БО-001P-04 (713.85 млн)

@Cbonds
​​🇷🇺Инвесторы вновь полюбили «длину»

Комментарий к аукционам ОФЗ – БК РЕГИОН

Высокий спрос на прошедшем сегодня аукционе по размещению долгосрочного выпуска ОФЗ-ПД был ожидаемым «после двухдневного ценового ралли» в пятницу и понедельник, в результате которого доходность государственных облигаций снизилась в пределах 10-20 б.п. (при суммарном биржевом обороте более 95 млрд руб.). Во вторник рост цен приостановился, переходя в боковой тренд. Своеобразный старт этому «ралли» дали слова первого зампреда Банка России Ксении Юдаевой о том, что Центральный банк России будет учитывать все факторы при принятии решения о ставке на ближайшем заседании совета директоров, включая опережающее снижение инфляции по сравнению с прогнозом. Высокий и «лояльный» спрос инвесторов, который почти вдвое превышал доступный к размещению остаток, позволил Минфину завершить размещение выпуска ОФЗ-ПД в полном объеме (350 млрд руб. по номинальной стоимости), разместив облигации на сумму около 41,905 млрд руб. при минимальной «премии» по доходности в размере 2 б.п. Результат второго был более неожиданным с точки зрения относительно небольшого спроса (около 49,3 млрд руб. или в 2,5-3 раза меньше, чем на предыдущих аукционах). И абсолютно ожидаемым с точки зрения решения эмитента, который отсек большую часть заявок (около 79%), размещая облигации с минимальной «премией» по цене (порядка 0,08 п. п.). Возможно, одной из причин снижения спроса стало объявление об агрессивных планах Банка России по размещению в ближайшие три месяца КОБР на общую сумму 2,1 трлн руб., ставка по которым привязана к ключевой ставке ЦБ РФ и более привлекательна, чем ставка RUONIA.

Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков
БК «РЕГИОН»


📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.