#Товары
🛢 Нефтяной рынок пережил одну из самых волатильных сессий года

9 марта нефтяной рынок продемонстрировал экстремальную внутридневную динамику: котировки Brent в моменте поднимались почти до $120 за баррель, после чего значительная часть роста была потеряна к закрытию торгов.

Движение стало реакцией на резкую переоценку геополитических рисков на Ближнем Востоке и последующую фиксацию прибыли после панического роста.

📅 Динамика цен: от тревоги к панике
Взглянем на цифры закрытия торгов, которые подготовили почву для исторического понедельника.

🔵6 марта (пятница) — Brent закрывается на отметке $92,69, показав резкий рывок с уровней среды ($81,40). Рынок начал закладывать в цену риски физических сбоев в поставках.

🔵9 марта (понедельник) — На открытии торгов произошел взрывной гэп. Цена Brent взлетала до пиковых значений в районе $119,50 за баррель — уровня, невиданного с середины 2022 года. Однако к закрытию дня котировки скорректировались до $98,96, растеряв более $20 (около 17%) от дневных максимумов.

📈 Резкий скачок на старте торгов
Катализатором утреннего ралли стала критическая эскалация на Ближнем Востоке. Сообщения о фактически полной блокаде Ормузского пролива (через который проходит до 20% мировой нефти) и ударах по иранской нефтеперерабатывающей инфраструктуре создали панику среди трейдеров. Участники рынка всерьез опасались потери миллионов баррелей суточной добычи.

В моменте цена достигала примерно $119–120 за баррель, что означало рост почти на $27–28 к предыдущему закрытию.

Рынок быстро заложил в цену геополитическую премию, отражающую риск временного выпадения значительной части ближневосточного экспорта.

📉 Быстрый разворот
После импульсного роста котировки столь же резко скорректировались.

От внутридневного максимума Brent снизился к закрытию до $98,96, потеряв порядка $20 за баррель.

Коррекция была вызвана сочетанием факторов:
🔴сигналами о возможной дипломатической деэскалации;
🔴снижением вероятности немедленного физического дефицита нефти;
🔴масштабной фиксацией прибыли после резкого ценового скачка.

Таким образом, в течение одной торговой сессии рынок прошёл путь от сценария острой угрозы поставкам до более сдержанной оценки геополитических рисков.

❗️ Реакция Urals
Российская нефть в этот день продемонстрировала более сильную динамику. В обычных условиях российская нефть торгуется с дисконтом, но события 9 марта перевернули логику рынка.

🔵6 марта спред выглядел следующим образом:
Brent — $92,69
Urals — $90,97
дисконт Urals: −$1,72

🔵К закрытию 9 марта ситуация изменилась:
Brent — $98,96
Urals — $100,67
премия Urals: +$1,71

Впервые за долгое время Urals закрылась с премией к Brent.
Это произошло из-за того, что при блокировке ближневосточного сырья Urals стала для нефтеперерабатывающих заводов Азии и Европы единственным доступным сортом аналогичного качества, который можно доставить в обход закрытого пролива.

💡 Вывод
Сессия 9 марта подчёркивает несколько ключевых характеристик текущего нефтяного рынка.

Во-первых, геополитическая премия остаётся крайне чувствительным компонентом цены. Угроза перебоев поставок через Ормузский пролив способна добавлять к стоимости нефти десятки долларов в течение нескольких часов.

Во-вторых, масштаб внутридневного скачка свидетельствует о том, что глобальный рынок по-прежнему обладает ограниченными запасами свободных мощностей и логистических буферов.

В-третьих, инверсия спреда между Urals и Brent указывает на растущую значимость альтернативных поставок в периоды геополитической нестабильности.

В результате нефтяной рынок остаётся в режиме повышенной чувствительности к политическим сигналам. При сохранении геополитической напряжённости внутридневные колебания на десятки долларов могут становиться всё более регулярным явлением, а не исключением.

#ИтогиРазмещения
🏋️‍♀️ DDX (Илон), 001P-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.25 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.7% годовых/19.21% годовых
Дюрация: 1.68

Количество сделок на бирже: 7 603
Самая крупная сделка: 468 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняла сделка объёмом 468 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 50 млн руб. (21%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, Sber CIB.

#Премаркетинг
💰 Арлифт Интернешнл, 001Р-01

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 23.50% годовых (доходность – 26.22% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 700 млн рублей.

Предварительная дата начала размещения – 13 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

➡️Недавно Cbonds провел онлайн-семинар с эмитентом. Запись можно посмотреть на странице СбондсТВ, ВК и Youtube!

#Премаркетинг
💰ЛК «Роделен», 002Р-05 (500 млн)

❗️Сделка переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за февраль

🔴Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на февраль, составил 150 млрд руб. при 1057 выпусках, достигнув отметки 1000 инструментов в обращении.

🔴Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на февраль достиг 1.69 трлн руб. Количество выпусков в кумулятивном выражении выросло до 3 194 ед., что приблизительно в 2.3 раза превышает показатель февраля прошлого года. При этом квазиоблигационные ЦФА формируют подавляющую долю рынка.

🔴К февралю количество эмитентов выросло до 388. Для сравнения: на конец 2024 года эмитентов было 244. Доля эмитентов ЦФА, не выпускавших облигации осталась равной приблизительно 70%.

📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) и ОФЗ-ПД 26244 (дата погашения – 15 марта 2034 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
📈Новые индексы дефолтов долгового рынка России

Cbonds представляет новую методологию расчета индексов дефолтов. Новые индексы считаются на ежемесячной основе с января 2024 года и учитывают статистику только по новым дефолтам (без ЦФА).

Список индексов:
➡️Количество новых облигаций с дефолтом – показывает, сколько эмиссий впервые ушли в дефолт в отчетном месяце;
➡️Объем новых облигаций с дефолтом – показывает суммарный объем в обращении эмиссий, которые впервые ушли в дефолт в отчетном месяце;
➡️Количество новых эмитентов в дефолте – показывает количество эмитентов, по эмиссиям которых впервые зафиксирован дефолт в отчетном месяце.

✅Новые индексы можно найти в разделе статистики рынка облигаций по России на сайте Cbonds.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 10 марта

🔌 Россети Урал – Эксперт РА,⬆️с "ruAA+" до "ruAAА", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга продиктовано последовательным поддержанием долговой нагрузки на низком уровне на длительном промежутке времени и ожидаемым существенным ростом финансовых показателей в среднесрочной перспективе на фоне индексации тарифов и оказания услуг технологического присоединения, который позволит компании сохранить комфортный уровень долговой нагрузки».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,56% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,76% (⬆️12 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,73% (⬇️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26244 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26254 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💡Атомэнергопром, 001P-11 (30 млрд)
📱МТС, 002P-17 (от 10 млрд)
🏢Сэтл Групп, 002Р-07 (5.5 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBER52 (100 млрд)
🏦Банк РОССИЯ, 001P-02

Размещения
⚙️ГИДРОМАШСЕРВИС, 002Р-01 (4 млрд)
💨ГК Пионер, 002P-03 (4.6 млрд)
💵МФК Лайм-Займ, 001Р-05 (2 млрд)
⛽️Роснефть, 005Р-02 (460 млрд)
💳Т-Технологии, КО-008 и КО-009

Оферты
🛢Баррель, БО-01 (150 млн)
📱МТС, 002Р-07 (20 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-03 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, облигации устойчивого развития серии 002P-12 (15 млрд)

Сбор заявок – 18 марта с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 23 марта.

Пониженный коэффициент риска – 32.5%.

📝Облигационный долг Эмитента: 455.7 млрд руб., $1.95 млрд, 200 млн CNY.

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001P-10 (от 1 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 17 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 20 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 11 марта:

💳 Чистая прибыль Сбера по РПБУ за два месяца выросла на 21.4% г/г, до 324.6 млрд руб., при рентабельности капитала в 24.1%. Прибыль до налога на прибыль увеличилась на 22.4% г/г за аналогичный период.

📱 МГКЛ представила предварительные итоги операционной деятельности за январь – февраль. По итогам первых двух месяцев выручка увеличилась в 3.7 раза г/г, прогнозный показатель выручки за январь – февраль может составить 7.5 млрд руб.

🏠 Группа «Самолет», по данным СМИ, ведет переговоры о продаже проекта «Донские Легенды» в Ростовской области. Данная сделка проходит в рамках реализации стратегии компании по оптимизации земельного банка и перераспределению инвестиционных потоков.

⛽️ Транснефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос утверждения стратегии цифровой трансформации общества до 2027 года. Также планируется обсудить программу повышения операционной эффективности и сокращения расходов до 2030 года.

💊 Промомед проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос утверждения положения о дивидендной политике компании в новой редакции.

📆 План публикации отчетности — завтра, 12 марта:

🏦 Ренессанс Страхование – МСФО (2025 год)
🚗Каршеринг Руссия – МСФО (2025 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🌱 Село Зелёное Холдинг, 001Р-03 (5 млрд)

Сбор заявок – 18 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 23 марта.

Обеспечение – Публичные безотзывные оферты от «МИЛКОМ», «КОМОС ГРУПП» и «КАЗАНСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ».

Предусмотрен ковенантный пакет.

📝Облигационный долг Эмитента: 6.5 млрд руб.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) на 74.874 млрд рублей при спросе в 92.563 млрд рублей

Цена отсечения составила 91.5952%, доходность по цене отсечения – 14.90% годовых. Средневзвешенная цена – 91.6722%, доходность по средневзвешенной цене – 14.89% годовых.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
🆕 Индексы по рейтинговым действиям доступны на сайте Cbonds

Cbonds представляет новую линейку индексов со статистикой по рейтинговым действиям. Все необходимые индексы можно найти в категории «Статистика по рейтинговым действиям».

На сегодняшний день на сайте можно ознакомиться со статистикой по рейтинговым действиям российских агентств АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА и с индексами по суверенным рейтингам стран от рейтинговых агентств Moody’s, S&P, Fitch.

🔵 Индексы по рейтингам российских агентств включают в себя статистику в разбивке по каждому рейтинговому агентству, по типам рейтинговых действий (присвоения, повышения, понижения, подтверждения, отзывы рейтингов), а также по отраслям эмитентов. Например, на основе значений индексов узнаем, что общее количество рейтинговых действий агентств РФ в феврале 2026 года составило 111, при этом рейтинговый барометр равен 35%.

🔵 Индексы по суверенным рейтингам показывают количество рейтингов стран в разрезе по каждому агентству Большой Тройки, по типам действий и по регионам мира. Например, в феврале всего было 3 повышения рейтингов и 1 понижение, барометр по суверенным рейтингам в итоге составил 75%.

🧮 Все индексы являются ежемесячными и рассчитываются по состоянию на последний календарный день месяца. При расчете индексов по рейтингам агентств РФ учитываются кредитные рейтинги, присвоенные по национальным и международным шкалам, а при расчете индексов по суверенным рейтингам – долгосрочные международные рейтинги в иностранной валюте.

✔️ Всего на сайте доступны 100 индексов с архивом за последние 5 лет.

#Премаркетинг
💡 Атомэнергопром, 001P-11

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 14.70% годовых (доходность – 15.53% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 50 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 13 марта.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, ВБРР, Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, Локо-Банк, МКБ, Банк ПСБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-17 (от 10 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 165 б.п.
Книга заявок открыта до 16:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 18 марта.

📝 Организаторы – БК Регион, Россельхозбанк, ИФК Солид.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰 ТЕХНО Лизинг, 001Р-08 (476 млн)

Сбор заявок – 17 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 20 марта.

💳 ВТБ-Лизинг, 001Р-МБ-05 (до 5 млрд)

Сбор заявок – 18 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 20 марта.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅ Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26244 (дата погашения – 15 марта 2034 года) на 64.792 млрд рублей при спросе в 86.889 млрд рублей

Цена отсечения составила 85.6648% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.82% годовых. Средневзвешенная цена – 85.7449% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.80% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏢 «Сэтл Групп», 002Р-07 (5.5 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 16.50% годовых (доходность – 17.81% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 16 марта.

📝 Организаторы – БК РЕГИОН, ИК Табула Раса.

💬 Cbonds в Max

💸 «Омега» планирует направить средства на выплату купона не позднее 16 марта

20 февраля ФНС заблокировала по налоговым претензиям расчетные счета «Омега». Сегодня эмитент в ответе на запрос ПВО сообщил, что на 10 марта у компании действуют решения о приостановлении операций в связи с отрицательным сальдо ЕНС в размере ~49.9 млн руб. Задолженность возникла в связи с временным отсутствием ликвидности в достаточном размере. Причиной компания называет смену банка-кредитора, что привело к временным кассовым разрывам.

🗓️ Ожидается, что блокировка счетов будет снята до 30 марта (включительно), задолженность по налогам планируется погасить за счет поступлений от основной деятельности.

✅ Также эмитент сообщил, что средства на выплату купонного дохода по облигациям серии БО-01 планируется направить не позднее 16 марта (дата ближайшего купона) в полном объеме и в установленные сроки.

Котировки облигаций эмитента растут. Вчера цена закрытия выпуска БО-01 составляла 47.01%, сегодня на 16:26 (мск) бумаги торгуются уже по 52.4% (+5.39%).

💼 Этот выпуск облигаций – единственный в обращении у эмитента.