#Товары
📢 Представляем новый выпуск бюллетеня по энергетике за февраль!

🛢 Нефть — «Ормузский меч» над котировками.
Рынок разрывается между фундаментальным спокойствием и геополитическим страхом.Эскалация вокруг Ирана создаёт реальный риск взлёта до $120–150. Приятный бонус для бюджета РФ: дисконт Urals продолжает сокращаться с целевым ориентиром в $10 к концу года.

💨 Природный газ — катарский вакуум и пустые ПХГ.
Февраль стал месяцем идеального шторма. Блокада Ормузского пролива выбила 20% мирового СПГ, заставив Goldman Sachs поднять прогноз до 55 евро/МВт·ч, а цены — вырасти более, чем на 50%. На этом фоне запасы в Европе рухнули ниже критических 30%, что делает летнюю закачку беспрецедентно дорогой.

🪨 Уголь — логистика и неожиданная поддержка.
Российский экспорт зажат в тиски: аномальные льды Балтики и проблемы ж/д на Востоке создали физический дефицит, толкнув цены на Дальнем Востоке выше уровня прошлого года. Фундаментальный драйвер месяца — экстренное мировое переключение генерации с дорогого газа на уголь. Пока энергетический уголь пробивает $100, коксующийся сегмент уверенно держит планку $220+ на фоне дефицита качественного сырья.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
⚙️ «Гидромашсервис», 002Р-01 (4 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 325 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 марта.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ

🇬🇪 Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по банковскому сектору Грузии (Ba2) с «негативного» на «стабильный». Как отмечает Национальный банк, в отчете Moody's говорится, что улучшение прогноза отражает макроэкономическую устойчивость Грузии и баланс политических и геополитических рисков. Агентство ожидает реальный рост ВВП в 2026-2027, что будет поддерживать кредитную активность и бизнес-среду.

🇦🇿 Центральный банк Азербайджана впервые выдал лицензию на деятельность страхового брокера по исламскому финансированию. Данное событие является значимым для финансового сектора страны, поскольку это способствует диверсификации финансовых инструментов и расширяет доступ населения и бизнеса к страховым продуктам, соответствующим нормам шариата.

🇺🇿 Вступило в силу Постановление Президента Республики Узбекистан, от 25.02.2026 г. № ПП-74, в котором обозначен предварительный срок размещения на фондовых биржах акций Национального инвестиционного фонда Узбекистана. Так, IPO на местном и международном фондовых рынках планируется до конца 2026 года. В процессе подготовки произойдет новый обмен активами между УзНИФ, Министерством экономики и финансов, а также Фондом реконструкции и развития. В рамках IPO планируется предложить инвесторам до 30% акций УзНИФ.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💨 ГК Пионер, зеленые облигации 002P-03 (4.6 млрд)

❗️ ​Финальный ориентир спреда к КС – 450 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Инвестиционный Банк Синара.

💬 Cbonds в Max

⏰📝Завершается подготовка к выпуску «Энциклопедии российской секьюритизации – 2026» – совместного проекта Cbonds и компании РУСИПОТЕКА

Пятнадцатый выпуск издания, содержащего тематические материалы о секьюритизации в России и за рубежом, выйдет в свет весной 2026 года.

📝Тематический план:
• Тенденции рынка секьюритизации;
• Мировой рынок секьюритизации;
• Секьюритизация ипотеки;
• Рынок секьюритизации неипотечных классов активов;
• Инфраструктура рынка секьюритизации;
• CaseStudy.

✅В этом году проект уже поддержали ведущие участники рынка: Банк ВТБ (ПАО), SBER CIB, Совкомбанк, Альфа-Банк, Т-Банк, LECAP, «ТРЕВЕЧ - УПРАВЛЕНИЕ», РЕГИОН, ДОМ.PФ, СОЛИД Менеджмент, МЛВП.

⚡️Успейте присоединиться!
➡️Контакты для связи: review@cbonds.info

#ИтогиРазмещения
🏢 Селектел, 001Р-07R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 7 млрд руб.
Купон/Доходность: 15% годовых/16.08% годовых
Дюрация: 2.41

Количество сделок на бирже: 17 686
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняла сделка объёмом 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 млн руб. до 1 млрд руб. (26%).

📝Организаторами выступили Табула Раса, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

📉 Цены облигаций ЕвроТранса падают на фоне новых исков в арбитраж

Снижение бумаг спровоцировали сообщения о появлении в картотеке судебных дел трех исковых заявлений к ЕвроТрансу от компаний Фьюел менеджмент АЗС (иск к «Трасса ГСМ»), Айсорс и Инвест Менеджмент. Сумма новых исковых требований — 3.38 млрд руб. Общая сумма претензий приближается к 4 млрд рублей.

Ранее, 2 февраля, нефтетрейдер «Алгоритм Топливный Интегратор» подал иск в суд к ЕвроТрансу на сумму 500 млн руб. Предварительное заседание по делу было назначено на 3 марта. Заседание перенесли на 28 апреля. Суд также удовлетворил ходатайство истца о применении обеспечительных мер в пределах суммы иска.

Самые ощутимые снижения на 16:59 (мск) к вчерашней цене закрытия наблюдаются по выпускам БО-001Р-06 (-3.87%), 01 (-3.79%), БО-001Р-08 (-3.51%) и БО-001Р-05 (-3.11%)

📅 Ближайшая выплата купона по выпускам БО-001Р-04, БО-001Р-05, БО-001Р-07 – завтра.

💼 У Эмитента в обращении находится всего 26 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на 32.5 млрд рублей.

Напомним, что 20 февраля ФНС приостановила операции по счетам ЕвроТранса из-за задолженности в 223 млн рублей. 25 февраля компания сообщила об урегулировании задолженности перед бюджетом.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 5 марта

🛣 ЕвроТранс – Эксперт РА, "ruА-", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Установление статуса "под наблюдением" обусловлено неопределенностью относительно потенциальных рисков для Группы, связанных с исками, поданными в суд, где ПАО «ЕвроТранс» и его дочерняя компания ООО «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. Помимо этого, в феврале по компании и её дочерним компаниям были зафиксированы приостановки операций по банковским счетам в связи с задолженностью перед ФНС. По счетам ПАО «ЕвроТранс» операции по банковским счетам были разблокированы. По состоянию на 05.03.2026 действует приостановление операций по счетам одной из дочерних компаний Группы».

💰 Республика Саха (Якутия) – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAA-", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный", статус "под наблюдением" снят

«Повышение рейтинга и снятие статуса "под наблюдением" обусловлено восстановлением платёжной дисциплины со стороны региона по исполнению своих финансовых обязательств по соглашению о государственно-частном партнёрстве. Предусмотренные соглашением выплаты на 2026 год отражены в полном объёме в законе о государственном бюджете Республики Саха (Якутия) на 2026 г. и плановый период 2027-2028 гг».

💰ББР Банк – НРА,"BB+|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", установлен статус "под наблюдением"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу и установление статуса "под наблюдением" обусловлено информацией, появившейся в публичном пространстве, о задержании акционера Банка в рамках расследования уголовного дела. Агентство отмечает, что по состоянию на 01.01.2026 (отчетная дата проведения рейтингового анализа) финансовые показатели деятельности соответствуют действующему уровню рейтинга».

💬 Cbonds в Max

#Интересное
🇰🇷 📈 Реакция южнокорейского рынка на обострение конфликта на Ближнем Востоке

Инвесторы опасаются, что обострение ситуации на Ближнем Востоке может привести к новому нефтяному кризису и росту цен на энергоносители. Для Сеула этот риск особенно чувствителен: страна занимает восьмое место в мире по потреблению нефти и является одним из крупнейших импортеров углеводородов через Ормузский пролив.

💰Волна паники подтолкнула к распродаже ключевых активов на фондовом рынке. В пик торгов ключевой индекс Южной Кореи Kospi терял до 12%, что стало самым сильным однодневным падением со времен мирового финансового кризиса 2008 года. В прошлом году данный индекс входил в число самых быстрорастущих в мире. Индекс KOSPI 200, отражающий динамику 200 крупнейших компаний Корейской биржи (KRX), за последние несколько дней ощутил резкое снижение на 19%.

Под наибольшим давлением оказались акции технологических компаний и судоходного сектора. Усиление геополитических рисков и ожидания роста цен на энергоносители усилили опасения относительно себестоимости производства и логистики. Производство полупроводников отличается высокой энергоемкостью, поэтому рост цен на энергию может негативно сказаться на маржинальности компаний отрасли. Среди лидеров падения оказались Samsung Electronics, SK Hynix, LG Electronics, а также судоходные компании Pan Ocean, HMM и KSS Line.

💼Долговой рынок Кореи также испытывает давление. Доходность 5–10-летних государственных облигаций Кореи за последние три дня выросли на 12.4-12.5 б.п. Для сравнения, доходность 5–10-летних казначейских облигаций США за аналогичный период изменились менее заметно, рост составил 9-12 б.п. Рост доходностей указывает на снижение цен облигаций, поскольку инвесторы требуют повышенную премию за риск.

💬 Стоит понимать, что конфликт на Ближнем Востоке лишь спровоцировал реакцию рынка Южной Кореи, однако движение цен обусловлено и другими, более фундаментальными, факторами.

Так, например, китайская компания ChangXin Memory Technologies (CXMT) недавно представила линейки модулей оперативной памяти, разработанные в Китае и ориентированные на применение в серверах, персональных компьютерах и мобильных устройствах. Компания стремится занять часть рынка, традиционно контролируемого Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology. Появление нового поставщика происходит на фоне устойчивого роста спроса на DRAM, связанного с развитием инфраструктуры искусственного интеллекта и дата-центров.

Дополнительным фактором выступает макроэкономическая политика Южной Кореи. В феврале 2026 года Банк Кореи в шестой раз подряд сохранил базовую ставку на уровне 2.5% и дал сигнал о сохранении текущей политики в ближайшие месяцы. В условиях геополитической неопределенности сохранение консервативной денежно-кредитной политики усиливает давление на долговой рынок.

✅ Более детальную информацию об акциях и облигациях Республики Кореи можно найти на сайте Cbonds.

📺 Cbonds Weekly News - 238-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы подвели итоги двух важных конференций - «PRO облигации 2.0» и IPO-2026, обсудили возможные последствия ужесточения бюджетного правила, рассказали о новом национальном стандарте ГЧП и концессионных бондах, а также анонсировали «Большое интервью» с генеральным директором УК «Альфа-Капитал» Ириной Кривошеевой о рынке коллективных инвестиций.

Кроме того, мы презентовали запуск мониторинга индексов волатильности драгметаллов на сайте Cbonds и представили дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал»
• Алексей Сивяков, генеральный директор PARUS Asset Management
• Евгений Надоршин, экономист
• Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds
• Арсений Автухов, начальник отдела публичного анализа облигаций Совкомбанка

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,58% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,76% (⬇️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,83% (⬇️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⛽️Газпром Нефть, 005P-05R (от 20 млрд)

Размещения
🏋️‍♀️DDX (Илон), 001P-01 (1.25 млрд)
📱МГКЛ, 001PS-02 (1 млрд)
🏥МЕДСИ, 001P-04 (5.5 млрд)

Оферты
💳ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🥛Канталь-ОМК, КО-01 (110 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 марта:

🏦 Выручка Банка Санкт-Петербург по МСФО за 2025 год достигла 99.1 млрд руб. (+5% г/г). Операционные расходы составили 30.4 млрд руб. (+17.2% г/г). Чистая прибыль составила 37.8 млрд руб. (-25.5% г/г). Рентабельность капитала (ROE) составила 18.1%.

👥 Выручка Хэдхантера по МСФО за 2025 год увеличилась на 4% г/г и достигла 41.2 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 2% г/г, до 22.8 млрд руб. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA сократилась с 58.6 до 55.2%.

🏦 Набсовет Мосбиржи предварительно рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 19.57 руб. на одну акцию.

⚙️ ОДК (входит в госкорпорацию «Ростех») планирует в начале апреля разместить дебютный выпуск облигаций. Проспект облигаций в рамках бессрочной программы объемом до 70 млрд руб. был зарегистрирован Мосбиржей в феврале 2025 года.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 5 марта):

▶️ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03 — БО-001Р-09
Например: снижение серии 01 на 5.18%: с 90.76 до 85.58%.
Про причины снижения писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 2 — 6 марта

🇷🇺 Россия:
🔴 Банк России предложил разрешить банкам и брокерам осуществлять деятельность криптообменников на основе текущих лицензий.

🔴 Минфин РФ допустил, что стейблкоины могут получить отдельное регулирование и быть отнесены к категории «цифровой валюты», а не криптовалюты.

🔴 ЦБ не исключил, что в будущем управляющие компании смогут покупать реальную криптовалюту, а не производные инструменты на нее в свои фонды. Однако вначале регулятору необходимо будет оценить риски.

🇺🇸 США:
🔴 Банковское подразделение криптобиржи Kraken получило доступ к платежной системе ФРС США. Таким образом, Kraken стала первой криптокомпанией, получившей доступ к платежной сети ФРС.

🔴 Владелец Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) — компания Intercontinental Exchange (ICE) — объявила о стратегических инвестициях в криптовалютную биржу OKX. Сделка, в рамках которой ICE получит место в совете директоров, оценивает OKX в $25 млрд.

🇹🇷 Турция:
🔴 В Турции планируются ввести 10% налог на доходы от криптовалюты — законопроект уже внесён в парламент правящей партией.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💡Лазерные системы, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 20.75% годовых/22.84% годовых
Дюрация: 2.24

Количество сделок на бирже: 4 549
Самая крупная сделка: 20.6 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.5 до 10 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Совкомбанк, МСП Банк.
ПВО – Волста.

📢 Онлайн-семинар Cbonds: «ARLIFT: рост выручки х4 за 3 года — чем интересен эмитент накануне сбора книги» уже доступен к просмотру

Мы встретились с представителями ГК «Арлифт» — одной из ведущих компаний по аренде и продаже спецтехники, которая занимает лидирующие позиции в 3 нишах рынка: аренда подъемников, мини-кранов и вакуумных захватов. Спецтехника компании работала на ключевых стройках России: «Лахта-Центр», «Москва-Сити», Дворец зимнего спорта «Айсберг» в Сочи, аэропорты Пулково и Шереметьево и еще 6 500 объектов в год.

💬 В ходе семинара представители ГК рассказали о бизнес-модели, конкурентных преимуществах и целях привлечения средств через облигационный выпуск.

Запись можно посмотреть на странице СбондсТВ, ВК, а также на Youtube!

Смотри онлайн-семинары Cbonds и узнавай интересных эмитентов первым!

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 005Р-05R (не менее 20 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 150 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 12 марта.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ВТБ Капитал Трейдинг, ИК ВЕЛЕС Капитал, МКБ, МТС-Банк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew
🆕 Курсы валют от центральных банков – теперь на одном лендинге!

Cbonds представляет новый раздел Курсы валют центральных банков. Мы собрали официальные курсы валют не только Банка России, но и ключевых центральных банков Европы, Азии, Америки и других регионов.

Новый раздел представляет собой единый источник с официальными данными от Центральных Банков. Вся информация обновляется ежедневно и представлена в едином удобном формате.

Доступны курсы национальных валют к USD, EUR, GBP, CHF, JPY, CNY и другим основным мировым валютам.

Оставайтесь в курсе глобальных валютных движений и используйте самые точные официальные данные Cbonds для анализа, трейдинга и принятия финансовых решений!

✅Весь мир на одной странице – переходите в раздел «Курсы валют Центральных Банков» прямо сейчас!

🏗️ ГК ARLIFT намерена с помощью облигаций расширить парк техники, используемой в арендном бизнесе

▫️Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщила финансовый директор группы Екатерина Иванова.

«Мы рассматриваем облигации как долгосрочный источник финансирования, который хорошо подходит для инвестиций в оборудование для последующей сдачи в аренду», - пояснила она.

▫️Напомним, речь идет о выпуске объемом 500 млн рублей с трехлетним сроком обращения.

▫️Сбор заявок по выпуску запланирован на 10 марта. Купон по облигациям будет фиксированным с ежемесячной выплатой, ориентир ставки установлен до 25% годовых. По выпуску также предусмотрен call-опцион через 1,5 года.