#ИтогиРазмещения
💵 ПК Фабрикс, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон: 26.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 237
Самая крупная сделка: 79 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 3 до 70 млн руб., второе место заняла сделка объёмом 79 млн руб. (26%).

📝Организатор – Цифра брокер.
ПВО – Волста.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 марта:

📱 Выручка МТС по МСФО за IV кв. 2025 года увеличилась на 16,4% г/г и составила 222.5 млрд руб. OIBDA увеличилась на 18.9% г/г и составила 71.8 млрд руб. Чистый долг составил 458.3 млрд руб. Соотношение чистого долга к LTM OIBDA Группы уменьшилось на 0.3 г/г и составило 1.6.

🏦 Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО за 2025 год сократилась на 25% г/г и составила 59.4 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 15.5% г/г, до 87.2 млрд руб. Комиссионные доходы выросли на 25% г/г и достигли 78.7 млрд руб.

🟥 Чистая прибыль РЖД по РСБУ за 2025 год выросла на 1.4% г/г и составила 14.06 млрд руб. Показатель EBITDA достиг 984.2 млрд руб. (+16.3% г/г). Суммарные доходы РЖД впервые превысили 3.1 трлн руб. (+9.5% г/г).

🛣 К компаниям «ЕвроТранс» и «Трасса ГСМ» поданы иски в арбитраж на 331 млн и 3 млрд руб. соответственно. Накануне Арбитражный суд сообщил, что предварительное заседание по делу трейдера «Алгоритм Топливный Интегратор» против «ЕвроТранса» на сумму 500 млн руб. перенесено на 28 апреля. Суд также удовлетворил ходатайство истца о применении обеспечительных мер в пределах суммы иска.

📆 План публикации отчетности — завтра, 6 марта:

🏦 Банк Санкт-Петербург – МСФО (2025 год)
🍅 Русагро – МСФО (2025 год)
👥 Хэдхантер – МСФО (2025 год

👉 Полный список запланированной публикации эмитентами отчетности на завтра и другие периоды можно посмотреть в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🚚 Пионер-Лизинг, 03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 400 млн руб.
Купон: 22.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 927
Самая крупная сделка: 40 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 30 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (24%).

📝Организатор – ИК НФК-Сбережения.
ПВО – Юридическая фирма Квест.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛢Борец Капитал, 001Р-05 и 001Р-06 (общий объем от 2 млрд)

❗️Установлены ориентиры ставки купонов:

Серия 001Р-05 – не выше 18.50% годовых (доходность – не выше 20.15% годовых).
Серия 001Р-06 – ориентир спреда к КС – не выше 425 б.п.

Сбор заявок запланирован на 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#ОнлайнСеминарCbonds
⚡ Уже сегодня, 5 марта, в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ARLIFT: рост выручки х4 за 3 года — чем интересен эмитент накануне сбора книги»

5 марта в 16:30 (мск) мы встретимся с представителями ГК «Арлифт» — одной из ведущих компаний по аренде и продаже спецтехники, которая занимает лидирующие позиции в 3 нишах рынка: аренда подъемников, мини-кранов и вакуумных захватов. Спецтехника компании работала на ключевых стройках России: «Лахта-Центр», «Москва-Сити», Дворец зимнего спорта «Айсберг» в Сочи, аэропорты Пулково и Шереметьево и еще 6 500 объектов в год.

В ходе семинара представители ГК подробнее расскажут о бизнес-модели, конкурентных преимуществах и целях привлечения средств через облигационный выпуск.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Александр Урушев, генеральный директор, УК «Арлифт»
🔵Екатерина Иванова, финансовый директор, УК «Арлифт»

🎙 Модератор:
🔵Александр Бударин, руководитель отдела отчетности и долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds

📅 Когда: 5 марта в 16:30 (мск)
Участие бесплатное.

Используйте уникальный шанс задать интересующий вас вопрос эмитенту! ✨

#ИтогиРазмещения
💊 Промомед ДМ, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 6.8 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 107
Самая крупная сделка: 1.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 600 млн руб. до 1 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.
ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

💬 Cbonds в Max

#Товары
📢 Представляем новый выпуск бюллетеня по энергетике за февраль!

🛢 Нефть — «Ормузский меч» над котировками.
Рынок разрывается между фундаментальным спокойствием и геополитическим страхом.Эскалация вокруг Ирана создаёт реальный риск взлёта до $120–150. Приятный бонус для бюджета РФ: дисконт Urals продолжает сокращаться с целевым ориентиром в $10 к концу года.

💨 Природный газ — катарский вакуум и пустые ПХГ.
Февраль стал месяцем идеального шторма. Блокада Ормузского пролива выбила 20% мирового СПГ, заставив Goldman Sachs поднять прогноз до 55 евро/МВт·ч, а цены — вырасти более, чем на 50%. На этом фоне запасы в Европе рухнули ниже критических 30%, что делает летнюю закачку беспрецедентно дорогой.

🪨 Уголь — логистика и неожиданная поддержка.
Российский экспорт зажат в тиски: аномальные льды Балтики и проблемы ж/д на Востоке создали физический дефицит, толкнув цены на Дальнем Востоке выше уровня прошлого года. Фундаментальный драйвер месяца — экстренное мировое переключение генерации с дорогого газа на уголь. Пока энергетический уголь пробивает $100, коксующийся сегмент уверенно держит планку $220+ на фоне дефицита качественного сырья.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
⚙️ «Гидромашсервис», 002Р-01 (4 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 325 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 марта.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ

🇬🇪 Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по банковскому сектору Грузии (Ba2) с «негативного» на «стабильный». Как отмечает Национальный банк, в отчете Moody's говорится, что улучшение прогноза отражает макроэкономическую устойчивость Грузии и баланс политических и геополитических рисков. Агентство ожидает реальный рост ВВП в 2026-2027, что будет поддерживать кредитную активность и бизнес-среду.

🇦🇿 Центральный банк Азербайджана впервые выдал лицензию на деятельность страхового брокера по исламскому финансированию. Данное событие является значимым для финансового сектора страны, поскольку это способствует диверсификации финансовых инструментов и расширяет доступ населения и бизнеса к страховым продуктам, соответствующим нормам шариата.

🇺🇿 Вступило в силу Постановление Президента Республики Узбекистан, от 25.02.2026 г. № ПП-74, в котором обозначен предварительный срок размещения на фондовых биржах акций Национального инвестиционного фонда Узбекистана. Так, IPO на местном и международном фондовых рынках планируется до конца 2026 года. В процессе подготовки произойдет новый обмен активами между УзНИФ, Министерством экономики и финансов, а также Фондом реконструкции и развития. В рамках IPO планируется предложить инвесторам до 30% акций УзНИФ.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💨 ГК Пионер, зеленые облигации 002P-03 (4.6 млрд)

❗️ ​Финальный ориентир спреда к КС – 450 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Инвестиционный Банк Синара.

💬 Cbonds в Max

⏰📝Завершается подготовка к выпуску «Энциклопедии российской секьюритизации – 2026» – совместного проекта Cbonds и компании РУСИПОТЕКА

Пятнадцатый выпуск издания, содержащего тематические материалы о секьюритизации в России и за рубежом, выйдет в свет весной 2026 года.

📝Тематический план:
• Тенденции рынка секьюритизации;
• Мировой рынок секьюритизации;
• Секьюритизация ипотеки;
• Рынок секьюритизации неипотечных классов активов;
• Инфраструктура рынка секьюритизации;
• CaseStudy.

✅В этом году проект уже поддержали ведущие участники рынка: Банк ВТБ (ПАО), SBER CIB, Совкомбанк, Альфа-Банк, Т-Банк, LECAP, «ТРЕВЕЧ - УПРАВЛЕНИЕ», РЕГИОН, ДОМ.PФ, СОЛИД Менеджмент, МЛВП.

⚡️Успейте присоединиться!
➡️Контакты для связи: review@cbonds.info

#ИтогиРазмещения
🏢 Селектел, 001Р-07R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 7 млрд руб.
Купон/Доходность: 15% годовых/16.08% годовых
Дюрация: 2.41

Количество сделок на бирже: 17 686
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняла сделка объёмом 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 млн руб. до 1 млрд руб. (26%).

📝Организаторами выступили Табула Раса, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

📉 Цены облигаций ЕвроТранса падают на фоне новых исков в арбитраж

Снижение бумаг спровоцировали сообщения о появлении в картотеке судебных дел трех исковых заявлений к ЕвроТрансу от компаний Фьюел менеджмент АЗС (иск к «Трасса ГСМ»), Айсорс и Инвест Менеджмент. Сумма новых исковых требований — 3.38 млрд руб. Общая сумма претензий приближается к 4 млрд рублей.

Ранее, 2 февраля, нефтетрейдер «Алгоритм Топливный Интегратор» подал иск в суд к ЕвроТрансу на сумму 500 млн руб. Предварительное заседание по делу было назначено на 3 марта. Заседание перенесли на 28 апреля. Суд также удовлетворил ходатайство истца о применении обеспечительных мер в пределах суммы иска.

Самые ощутимые снижения на 16:59 (мск) к вчерашней цене закрытия наблюдаются по выпускам БО-001Р-06 (-3.87%), 01 (-3.79%), БО-001Р-08 (-3.51%) и БО-001Р-05 (-3.11%)

📅 Ближайшая выплата купона по выпускам БО-001Р-04, БО-001Р-05, БО-001Р-07 – завтра.

💼 У Эмитента в обращении находится всего 26 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на 32.5 млрд рублей.

Напомним, что 20 февраля ФНС приостановила операции по счетам ЕвроТранса из-за задолженности в 223 млн рублей. 25 февраля компания сообщила об урегулировании задолженности перед бюджетом.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 5 марта

🛣 ЕвроТранс – Эксперт РА, "ruА-", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Установление статуса "под наблюдением" обусловлено неопределенностью относительно потенциальных рисков для Группы, связанных с исками, поданными в суд, где ПАО «ЕвроТранс» и его дочерняя компания ООО «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. Помимо этого, в феврале по компании и её дочерним компаниям были зафиксированы приостановки операций по банковским счетам в связи с задолженностью перед ФНС. По счетам ПАО «ЕвроТранс» операции по банковским счетам были разблокированы. По состоянию на 05.03.2026 действует приостановление операций по счетам одной из дочерних компаний Группы».

💰 Республика Саха (Якутия) – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAA-", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный", статус "под наблюдением" снят

«Повышение рейтинга и снятие статуса "под наблюдением" обусловлено восстановлением платёжной дисциплины со стороны региона по исполнению своих финансовых обязательств по соглашению о государственно-частном партнёрстве. Предусмотренные соглашением выплаты на 2026 год отражены в полном объёме в законе о государственном бюджете Республики Саха (Якутия) на 2026 г. и плановый период 2027-2028 гг».

💰ББР Банк – НРА,"BB+|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", установлен статус "под наблюдением"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу и установление статуса "под наблюдением" обусловлено информацией, появившейся в публичном пространстве, о задержании акционера Банка в рамках расследования уголовного дела. Агентство отмечает, что по состоянию на 01.01.2026 (отчетная дата проведения рейтингового анализа) финансовые показатели деятельности соответствуют действующему уровню рейтинга».

💬 Cbonds в Max

#Интересное
🇰🇷 📈 Реакция южнокорейского рынка на обострение конфликта на Ближнем Востоке

Инвесторы опасаются, что обострение ситуации на Ближнем Востоке может привести к новому нефтяному кризису и росту цен на энергоносители. Для Сеула этот риск особенно чувствителен: страна занимает восьмое место в мире по потреблению нефти и является одним из крупнейших импортеров углеводородов через Ормузский пролив.

💰Волна паники подтолкнула к распродаже ключевых активов на фондовом рынке. В пик торгов ключевой индекс Южной Кореи Kospi терял до 12%, что стало самым сильным однодневным падением со времен мирового финансового кризиса 2008 года. В прошлом году данный индекс входил в число самых быстрорастущих в мире. Индекс KOSPI 200, отражающий динамику 200 крупнейших компаний Корейской биржи (KRX), за последние несколько дней ощутил резкое снижение на 19%.

Под наибольшим давлением оказались акции технологических компаний и судоходного сектора. Усиление геополитических рисков и ожидания роста цен на энергоносители усилили опасения относительно себестоимости производства и логистики. Производство полупроводников отличается высокой энергоемкостью, поэтому рост цен на энергию может негативно сказаться на маржинальности компаний отрасли. Среди лидеров падения оказались Samsung Electronics, SK Hynix, LG Electronics, а также судоходные компании Pan Ocean, HMM и KSS Line.

💼Долговой рынок Кореи также испытывает давление. Доходность 5–10-летних государственных облигаций Кореи за последние три дня выросли на 12.4-12.5 б.п. Для сравнения, доходность 5–10-летних казначейских облигаций США за аналогичный период изменились менее заметно, рост составил 9-12 б.п. Рост доходностей указывает на снижение цен облигаций, поскольку инвесторы требуют повышенную премию за риск.

💬 Стоит понимать, что конфликт на Ближнем Востоке лишь спровоцировал реакцию рынка Южной Кореи, однако движение цен обусловлено и другими, более фундаментальными, факторами.

Так, например, китайская компания ChangXin Memory Technologies (CXMT) недавно представила линейки модулей оперативной памяти, разработанные в Китае и ориентированные на применение в серверах, персональных компьютерах и мобильных устройствах. Компания стремится занять часть рынка, традиционно контролируемого Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology. Появление нового поставщика происходит на фоне устойчивого роста спроса на DRAM, связанного с развитием инфраструктуры искусственного интеллекта и дата-центров.

Дополнительным фактором выступает макроэкономическая политика Южной Кореи. В феврале 2026 года Банк Кореи в шестой раз подряд сохранил базовую ставку на уровне 2.5% и дал сигнал о сохранении текущей политики в ближайшие месяцы. В условиях геополитической неопределенности сохранение консервативной денежно-кредитной политики усиливает давление на долговой рынок.

✅ Более детальную информацию об акциях и облигациях Республики Кореи можно найти на сайте Cbonds.

📺 Cbonds Weekly News - 238-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы подвели итоги двух важных конференций - «PRO облигации 2.0» и IPO-2026, обсудили возможные последствия ужесточения бюджетного правила, рассказали о новом национальном стандарте ГЧП и концессионных бондах, а также анонсировали «Большое интервью» с генеральным директором УК «Альфа-Капитал» Ириной Кривошеевой о рынке коллективных инвестиций.

Кроме того, мы презентовали запуск мониторинга индексов волатильности драгметаллов на сайте Cbonds и представили дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал»
• Алексей Сивяков, генеральный директор PARUS Asset Management
• Евгений Надоршин, экономист
• Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds
• Арсений Автухов, начальник отдела публичного анализа облигаций Совкомбанка

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,58% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,76% (⬇️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,83% (⬇️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⛽️Газпром Нефть, 005P-05R (от 20 млрд)

Размещения
🏋️‍♀️DDX (Илон), 001P-01 (1.25 млрд)
📱МГКЛ, 001PS-02 (1 млрд)
🏥МЕДСИ, 001P-04 (5.5 млрд)

Оферты
💳ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🥛Канталь-ОМК, КО-01 (110 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 марта:

🏦 Выручка Банка Санкт-Петербург по МСФО за 2025 год достигла 99.1 млрд руб. (+5% г/г). Операционные расходы составили 30.4 млрд руб. (+17.2% г/г). Чистая прибыль составила 37.8 млрд руб. (-25.5% г/г). Рентабельность капитала (ROE) составила 18.1%.

👥 Выручка Хэдхантера по МСФО за 2025 год увеличилась на 4% г/г и достигла 41.2 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 2% г/г, до 22.8 млрд руб. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA сократилась с 58.6 до 55.2%.

🏦 Набсовет Мосбиржи предварительно рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 19.57 руб. на одну акцию.

⚙️ ОДК (входит в госкорпорацию «Ростех») планирует в начале апреля разместить дебютный выпуск облигаций. Проспект облигаций в рамках бессрочной программы объемом до 70 млрд руб. был зарегистрирован Мосбиржей в феврале 2025 года.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 5 марта):

▶️ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03 — БО-001Р-09
Например: снижение серии 01 на 5.18%: с 90.76 до 85.58%.
Про причины снижения писали здесь.

💬 Cbonds в Max

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 2 — 6 марта

🇷🇺 Россия:
🔴 Банк России предложил разрешить банкам и брокерам осуществлять деятельность криптообменников на основе текущих лицензий.

🔴 Минфин РФ допустил, что стейблкоины могут получить отдельное регулирование и быть отнесены к категории «цифровой валюты», а не криптовалюты.

🔴 ЦБ не исключил, что в будущем управляющие компании смогут покупать реальную криптовалюту, а не производные инструменты на нее в свои фонды. Однако вначале регулятору необходимо будет оценить риски.

🇺🇸 США:
🔴 Банковское подразделение криптобиржи Kraken получило доступ к платежной системе ФРС США. Таким образом, Kraken стала первой криптокомпанией, получившей доступ к платежной сети ФРС.

🔴 Владелец Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) — компания Intercontinental Exchange (ICE) — объявила о стратегических инвестициях в криптовалютную биржу OKX. Сделка, в рамках которой ICE получит место в совете директоров, оценивает OKX в $25 млрд.

🇹🇷 Турция:
🔴 В Турции планируются ввести 10% налог на доходы от криптовалюты — законопроект уже внесён в парламент правящей партией.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💡Лазерные системы, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 20.75% годовых/22.84% годовых
Дюрация: 2.24

Количество сделок на бирже: 4 549
Самая крупная сделка: 20.6 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.5 до 10 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Совкомбанк, МСП Банк.
ПВО – Волста.

📢 Онлайн-семинар Cbonds: «ARLIFT: рост выручки х4 за 3 года — чем интересен эмитент накануне сбора книги» уже доступен к просмотру

Мы встретились с представителями ГК «Арлифт» — одной из ведущих компаний по аренде и продаже спецтехники, которая занимает лидирующие позиции в 3 нишах рынка: аренда подъемников, мини-кранов и вакуумных захватов. Спецтехника компании работала на ключевых стройках России: «Лахта-Центр», «Москва-Сити», Дворец зимнего спорта «Айсберг» в Сочи, аэропорты Пулково и Шереметьево и еще 6 500 объектов в год.

💬 В ходе семинара представители ГК рассказали о бизнес-модели, конкурентных преимуществах и целях привлечения средств через облигационный выпуск.

Запись можно посмотреть на странице СбондсТВ, ВК, а также на Youtube!

Смотри онлайн-семинары Cbonds и узнавай интересных эмитентов первым!