#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) на 78.085 млрд рублей при спросе в 102.256 млрд рублей

Цена отсечения составила 87.6939% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.86% годовых. Средневзвешенная цена – 87.7501% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.85% годовых.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🌾 ФосАгро, БО-02-05 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.5 млрд CNY
Купон/Доходность: 8% годовых/8.25% годовых
Дюрация: 2.89

Количество сделок на бирже: 5 011
Самая крупная сделка: 3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 200 млн руб. (27%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#Товары #Консенсус_Cbonds
🛢 Нефтегаз на перегреве: рынок закладывает кризис поставок

✅ Согласно консенсус-прогнозу Cbonds цена нефти Brent на конец 1-го кв. 2026 года составит $65 за баррель, а газа UK - 98,49 GBP/терм.

Мы подготовили подборку интересных новостей и комментариев по рынку нефтегаза и их краткое изложение.

⚫️«Цены на газ в Европе превысили 720 долларов за тысячу кубов» от РИА Новости:

Биржевые цены на газ в Европе резко выросли. Апрельские фьючерсы на хабе TTF превысили $720 за тыс. куб. м, прибавляя более 11% к предыдущему дню. Рост происходит на фоне высокой волатильности и уже обновлённых максимумов с начала 2023 года.

⚫️«Есть ли риски для Европы? Эксперт Севостьянов - о взлетевших ценах на газ» от Российской газеты:

Газ в Европе подорожал выше $700–750 на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и рисков перебоев поставок через Ормузский пролив. Эксперты отмечают, что геополитика и низкие запасы могут удерживать цены высокими, при этом такая конъюнктура выгодна экспортёрам, включая Россию.

⚫️«Трамп попытался успокоить нефтяной рынок, но пока не вышло» от Альфа Инвестиций:

Закрытие Ормузского пролива и атаки на инфраструктуру усилили волатильность. Нефть Brent поднималась к $85, затем откатывалась и вновь закрепилась выше $83. Газ в Европе резко вырос из-за сбоев СПГ-поставок, тогда как в США цены остаются относительно стабильными около $3 за MMBtu.

⚫️«Цена нефти превысила $85 за баррель — чего ждать в 2026-м» от РБК:

Нефть Brent превысила $85 за баррель впервые более чем за полтора года на фоне военного конфликта и ограничения поставок через Ормузский пролив. Эксперты допускают дальнейший рост цен вплоть до $100–120 при эскалации, что поддерживает бюджет РФ и снижает давление на рубль.

⚫️«В последствиях конфликта на Ближнем Востоке увидели позитив для российской нефти» от Лента.Ру:

Блокировка Ормузского пролива может усилить спрос на российскую нефть и газ со стороны Азии, особенно Китая и Индии. Ограничение поставок с Ближнего Востока уже подталкивает цены вверх и может привести к дальнейшему ралли вплоть до экстремальных уровней.

✍️ Резюме от аналитика товарных рынков Cbonds, Поплавского В.:
С пятницы по вторник нефть демонстрирует резкий апсайд. Brent выросла с $72,9 до $81,4 (+11,7%), Urals — с $58,9 до $68,8 (+16,8%), что указывает на ускоренное сжатие дисконта и усиление спроса на альтернативные поставки. Ближневосточные бенчмарки (Murban, Arab Light) также прибавили более 10–14%, подтверждая, что рост носит глобальный характер и связан именно с рисками предложения.

Газ TTF показал ещё более экстремальную динамику — рост с €31,96 до €53,6 (+67% за 3 дня), отражая шок от потенциальной потери катарского СПГ и ограничений судоходства. Текущие уровни уже существенно отклоняются от консенсуса, что говорит о доминировании геополитической премии и краткосрочной перегретости рынка. При сохранении ограничений в Ормузском проливе рынок нефти и газа может оставаться в фазе ценового спайка, однако при деэскалации вероятен быстрый откат к фундаментальным уровням.

Важно обратить внимание на рынок угля, который также реагирует на энергокризис — цены в Нидерландах выросли с $106 до $124 (+17%), в ЮАР с $98,9 до $116,5 (+18%), в Австралии с $118,5 до $138 (+16%), подтверждая общее ужесточение энергетического баланса и возврат к угольной генерации как страховочному источнику, усиливая инфляционное давление в энергетике.

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 2-го кв. 2026 года: $65/барр.
🟠конец 3-го кв. 2026 года: $65/барр.
🟠конец 4-го кв. 2026 года: $64,5/барр.

Консенсус-прогноз по стоимости газа UK Gas (прокси TTF):
🟠конец 2-го кв. 2026 года: 92 GBP/терм
🟠конец 3-го кв. 2026 года: 104 GBP/терм
🟠конец 4-го кв. 2026 года: 110 GBP/терм

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года) на 49.756 млрд рублей при спросе в 137.465 млрд рублей

Цена отсечения составила 78.55%, доходность по цене отсечения – 14.73% годовых. Средневзвешенная цена – 78.5783%, доходность по средневзвешенной цене – 14.72% годовых.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 4 марта

💰 Токены (бренд «Токеон») – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA+", "стабильный"

«Кредитный рейтинг присваивается в соответствии с порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг на уровне кредитного рейтинга поддерживающей структуры, ПАО «Банк ПСБ» (кредитный рейтинг ruAAA от Эксперт РА), уменьшенного на 4 ступени».

💡 ИЭК ХОЛДИНГ – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен средней рыночной позицией, сильной оценкой операционного профиля, высокой географической диверсификацией, средним размером бизнеса при средней оценке рентабельности бизнеса, а также средней долговой нагрузкой, средним покрытием процентных платежей и сильной ликвидностью».

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 005Р-05R (не менее 20 млрд)

Сбор заявок – 6 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 марта.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 635.5 млрд руб., 4.25 млрд юаней, $390 млн, 125 млн евро.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,58 % (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,82% (⬆️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,89% (⬇️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⚙️ГИДРОМАШСЕРВИС, 002Р-01 (4 млрд)
💨ГК Пионер, 002P-03 (4.6 млрд)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-27 (20 млрд)
💡Лазерные системы, БО-02 (200 млн)

Оферты
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-02 (4.5 млрд), 001Р-04 (3.5 млрд), 001Р-05 (2 млрд)
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💵 ПК Фабрикс, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон: 26.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 237
Самая крупная сделка: 79 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 3 до 70 млн руб., второе место заняла сделка объёмом 79 млн руб. (26%).

📝Организатор – Цифра брокер.
ПВО – Волста.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 марта:

📱 Выручка МТС по МСФО за IV кв. 2025 года увеличилась на 16,4% г/г и составила 222.5 млрд руб. OIBDA увеличилась на 18.9% г/г и составила 71.8 млрд руб. Чистый долг составил 458.3 млрд руб. Соотношение чистого долга к LTM OIBDA Группы уменьшилось на 0.3 г/г и составило 1.6.

🏦 Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО за 2025 год сократилась на 25% г/г и составила 59.4 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 15.5% г/г, до 87.2 млрд руб. Комиссионные доходы выросли на 25% г/г и достигли 78.7 млрд руб.

🟥 Чистая прибыль РЖД по РСБУ за 2025 год выросла на 1.4% г/г и составила 14.06 млрд руб. Показатель EBITDA достиг 984.2 млрд руб. (+16.3% г/г). Суммарные доходы РЖД впервые превысили 3.1 трлн руб. (+9.5% г/г).

🛣 К компаниям «ЕвроТранс» и «Трасса ГСМ» поданы иски в арбитраж на 331 млн и 3 млрд руб. соответственно. Накануне Арбитражный суд сообщил, что предварительное заседание по делу трейдера «Алгоритм Топливный Интегратор» против «ЕвроТранса» на сумму 500 млн руб. перенесено на 28 апреля. Суд также удовлетворил ходатайство истца о применении обеспечительных мер в пределах суммы иска.

📆 План публикации отчетности — завтра, 6 марта:

🏦 Банк Санкт-Петербург – МСФО (2025 год)
🍅 Русагро – МСФО (2025 год)
👥 Хэдхантер – МСФО (2025 год

👉 Полный список запланированной публикации эмитентами отчетности на завтра и другие периоды можно посмотреть в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🚚 Пионер-Лизинг, 03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 400 млн руб.
Купон: 22.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 927
Самая крупная сделка: 40 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 30 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (24%).

📝Организатор – ИК НФК-Сбережения.
ПВО – Юридическая фирма Квест.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛢Борец Капитал, 001Р-05 и 001Р-06 (общий объем от 2 млрд)

❗️Установлены ориентиры ставки купонов:

Серия 001Р-05 – не выше 18.50% годовых (доходность – не выше 20.15% годовых).
Серия 001Р-06 – ориентир спреда к КС – не выше 425 б.п.

Сбор заявок запланирован на 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#ОнлайнСеминарCbonds
⚡ Уже сегодня, 5 марта, в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ARLIFT: рост выручки х4 за 3 года — чем интересен эмитент накануне сбора книги»

5 марта в 16:30 (мск) мы встретимся с представителями ГК «Арлифт» — одной из ведущих компаний по аренде и продаже спецтехники, которая занимает лидирующие позиции в 3 нишах рынка: аренда подъемников, мини-кранов и вакуумных захватов. Спецтехника компании работала на ключевых стройках России: «Лахта-Центр», «Москва-Сити», Дворец зимнего спорта «Айсберг» в Сочи, аэропорты Пулково и Шереметьево и еще 6 500 объектов в год.

В ходе семинара представители ГК подробнее расскажут о бизнес-модели, конкурентных преимуществах и целях привлечения средств через облигационный выпуск.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Александр Урушев, генеральный директор, УК «Арлифт»
🔵Екатерина Иванова, финансовый директор, УК «Арлифт»

🎙 Модератор:
🔵Александр Бударин, руководитель отдела отчетности и долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds

📅 Когда: 5 марта в 16:30 (мск)
Участие бесплатное.

Используйте уникальный шанс задать интересующий вас вопрос эмитенту! ✨

#ИтогиРазмещения
💊 Промомед ДМ, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 6.8 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 107
Самая крупная сделка: 1.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 600 млн руб. до 1 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.
ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

💬 Cbonds в Max

#Товары
📢 Представляем новый выпуск бюллетеня по энергетике за февраль!

🛢 Нефть — «Ормузский меч» над котировками.
Рынок разрывается между фундаментальным спокойствием и геополитическим страхом.Эскалация вокруг Ирана создаёт реальный риск взлёта до $120–150. Приятный бонус для бюджета РФ: дисконт Urals продолжает сокращаться с целевым ориентиром в $10 к концу года.

💨 Природный газ — катарский вакуум и пустые ПХГ.
Февраль стал месяцем идеального шторма. Блокада Ормузского пролива выбила 20% мирового СПГ, заставив Goldman Sachs поднять прогноз до 55 евро/МВт·ч, а цены — вырасти более, чем на 50%. На этом фоне запасы в Европе рухнули ниже критических 30%, что делает летнюю закачку беспрецедентно дорогой.

🪨 Уголь — логистика и неожиданная поддержка.
Российский экспорт зажат в тиски: аномальные льды Балтики и проблемы ж/д на Востоке создали физический дефицит, толкнув цены на Дальнем Востоке выше уровня прошлого года. Фундаментальный драйвер месяца — экстренное мировое переключение генерации с дорогого газа на уголь. Пока энергетический уголь пробивает $100, коксующийся сегмент уверенно держит планку $220+ на фоне дефицита качественного сырья.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
⚙️ «Гидромашсервис», 002Р-01 (4 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 325 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 марта.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ

🇬🇪 Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по банковскому сектору Грузии (Ba2) с «негативного» на «стабильный». Как отмечает Национальный банк, в отчете Moody's говорится, что улучшение прогноза отражает макроэкономическую устойчивость Грузии и баланс политических и геополитических рисков. Агентство ожидает реальный рост ВВП в 2026-2027, что будет поддерживать кредитную активность и бизнес-среду.

🇦🇿 Центральный банк Азербайджана впервые выдал лицензию на деятельность страхового брокера по исламскому финансированию. Данное событие является значимым для финансового сектора страны, поскольку это способствует диверсификации финансовых инструментов и расширяет доступ населения и бизнеса к страховым продуктам, соответствующим нормам шариата.

🇺🇿 Вступило в силу Постановление Президента Республики Узбекистан, от 25.02.2026 г. № ПП-74, в котором обозначен предварительный срок размещения на фондовых биржах акций Национального инвестиционного фонда Узбекистана. Так, IPO на местном и международном фондовых рынках планируется до конца 2026 года. В процессе подготовки произойдет новый обмен активами между УзНИФ, Министерством экономики и финансов, а также Фондом реконструкции и развития. В рамках IPO планируется предложить инвесторам до 30% акций УзНИФ.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💨 ГК Пионер, зеленые облигации 002P-03 (4.6 млрд)

❗️ ​Финальный ориентир спреда к КС – 450 б.п.

Предварительная дата начала размещения – 11 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Инвестиционный Банк Синара.

💬 Cbonds в Max

⏰📝Завершается подготовка к выпуску «Энциклопедии российской секьюритизации – 2026» – совместного проекта Cbonds и компании РУСИПОТЕКА

Пятнадцатый выпуск издания, содержащего тематические материалы о секьюритизации в России и за рубежом, выйдет в свет весной 2026 года.

📝Тематический план:
• Тенденции рынка секьюритизации;
• Мировой рынок секьюритизации;
• Секьюритизация ипотеки;
• Рынок секьюритизации неипотечных классов активов;
• Инфраструктура рынка секьюритизации;
• CaseStudy.

✅В этом году проект уже поддержали ведущие участники рынка: Банк ВТБ (ПАО), SBER CIB, Совкомбанк, Альфа-Банк, Т-Банк, LECAP, «ТРЕВЕЧ - УПРАВЛЕНИЕ», РЕГИОН, ДОМ.PФ, СОЛИД Менеджмент, МЛВП.

⚡️Успейте присоединиться!
➡️Контакты для связи: review@cbonds.info

#ИтогиРазмещения
🏢 Селектел, 001Р-07R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 7 млрд руб.
Купон/Доходность: 15% годовых/16.08% годовых
Дюрация: 2.41

Количество сделок на бирже: 17 686
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняла сделка объёмом 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 млн руб. до 1 млрд руб. (26%).

📝Организаторами выступили Табула Раса, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

📉 Цены облигаций ЕвроТранса падают на фоне новых исков в арбитраж

Снижение бумаг спровоцировали сообщения о появлении в картотеке судебных дел трех исковых заявлений к ЕвроТрансу от компаний Фьюел менеджмент АЗС (иск к «Трасса ГСМ»), Айсорс и Инвест Менеджмент. Сумма новых исковых требований — 3.38 млрд руб. Общая сумма претензий приближается к 4 млрд рублей.

Ранее, 2 февраля, нефтетрейдер «Алгоритм Топливный Интегратор» подал иск в суд к ЕвроТрансу на сумму 500 млн руб. Предварительное заседание по делу было назначено на 3 марта. Заседание перенесли на 28 апреля. Суд также удовлетворил ходатайство истца о применении обеспечительных мер в пределах суммы иска.

Самые ощутимые снижения на 16:59 (мск) к вчерашней цене закрытия наблюдаются по выпускам БО-001Р-06 (-3.87%), 01 (-3.79%), БО-001Р-08 (-3.51%) и БО-001Р-05 (-3.11%)

📅 Ближайшая выплата купона по выпускам БО-001Р-04, БО-001Р-05, БО-001Р-07 – завтра.

💼 У Эмитента в обращении находится всего 26 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на 32.5 млрд рублей.

Напомним, что 20 февраля ФНС приостановила операции по счетам ЕвроТранса из-за задолженности в 223 млн рублей. 25 февраля компания сообщила об урегулировании задолженности перед бюджетом.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 5 марта

🛣 ЕвроТранс – Эксперт РА, "ruА-", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Установление статуса "под наблюдением" обусловлено неопределенностью относительно потенциальных рисков для Группы, связанных с исками, поданными в суд, где ПАО «ЕвроТранс» и его дочерняя компания ООО «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. Помимо этого, в феврале по компании и её дочерним компаниям были зафиксированы приостановки операций по банковским счетам в связи с задолженностью перед ФНС. По счетам ПАО «ЕвроТранс» операции по банковским счетам были разблокированы. По состоянию на 05.03.2026 действует приостановление операций по счетам одной из дочерних компаний Группы».

💰 Республика Саха (Якутия) – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAA-", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный", статус "под наблюдением" снят

«Повышение рейтинга и снятие статуса "под наблюдением" обусловлено восстановлением платёжной дисциплины со стороны региона по исполнению своих финансовых обязательств по соглашению о государственно-частном партнёрстве. Предусмотренные соглашением выплаты на 2026 год отражены в полном объёме в законе о государственном бюджете Республики Саха (Якутия) на 2026 г. и плановый период 2027-2028 гг».

💰ББР Банк – НРА,"BB+|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", установлен статус "под наблюдением"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу и установление статуса "под наблюдением" обусловлено информацией, появившейся в публичном пространстве, о задержании акционера Банка в рамках расследования уголовного дела. Агентство отмечает, что по состоянию на 01.01.2026 (отчетная дата проведения рейтингового анализа) финансовые показатели деятельности соответствуют действующему уровню рейтинга».

💬 Cbonds в Max