#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) и ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#ОнлайнСеминарCbonds
⚡️ 5 марта в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ARLIFT: рост выручки х4 за 3 года — чем интересен эмитент накануне сбора книги»

5 марта в 16:30 (мск) мы встретимся с представителями ГК «Арлифт» — одной из ведущих компаний по аренде и продаже спецтехники, которая занимает лидирующие позиции в 3 нишах рынка: аренда подъемников, мини-кранов и вакуумных захватов. Спецтехника компании работала на ключевых стройках России: «Лахта-Центр», «Москва-Сити», Дворец зимнего спорта «Айсберг» в Сочи, аэропорты Пулково и Шереметьево и еще 6 500 объектов в год.

В ходе семинара представители ГК подробнее расскажут о бизнес-модели, конкурентных преимуществах и целях привлечения средств через облигационный выпуск.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Александр Урушев, генеральный директор, УК «Арлифт»
🔵Екатерина Иванова, финансовый директор, УК «Арлифт»

🎙 Модератор:
🔵Александр Бударин, руководитель отдела отчетности и долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds

📅 Когда: 5 марта в 16:30 (мск)
Участие бесплатное.

Используйте уникальный шанс задать интересующий вас вопрос эмитенту! ✨

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 3 марта

💵 АРЕНЗА-ПРО – АКРА,⬆️с "BBB(RU)" до "ВВВ+(RU)", "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено ростом достаточности капитала и усилением способности к его генерации при стабильности прочих рейтинговых факторов. Кроме того, кредитный рейтинг учитывает умеренную оценку бизнес-профиля, адекватные оценки фондирования и риск-профиля, а также удовлетворительную оценку ликвидности».

🛡 Дефанс Страхование – АКРА, 🆕 присвоен "А(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен оценкой бизнес-профиля на уровне bbb-, а также сильными оценками качества активов, достаточности капитала и ликвидности».

💬 Cbonds в Max

⛏ Цены на драгметаллы падают — облигации «Селигдара» снова под давлением

📉 Фьючерс на золото с поставкой в апреле 2026 года на бирже Comex в моменте снижался на 2.37%, до $5 081.4 за тройскую унцию. Фьючерс на серебро терял 6.69%, опускаясь до $77.99 за унцию.

На этом фоне облигации Селигдара, доходность которых привязана к ценам на драгоценные металлы, показали снижение:

🥇 Золотые выпуски теряют 2.7–3.4%. Так, выпуск GOLD02 закрылся вчера по цене 87.94%, а сегодня к 18:08 (мск) торгуется на уровне 84.52% (-3.42%).

🥈 Серебряный выпуск SILV01 к 18:08 (мск) снизился на 5.39% к закрытию предыдущего дня — с 108.96% до 103.57%.

💼 В обращении у эмитента находятся 16 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на 66.925 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,56 % (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,8% (⬇️7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,08% (⬇️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26218 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26246 (ОФЗ-ПД)

Размещения
💊Промомед ДМ, 002P-03 (6.8 млрд)
🏢Селектел, 001Р-07R (7 млрд)

Оферты
💰АФК Система, 001Р-23 (5 млрд)
💵Аренза-Про, 001P-04 (400 млн)
💳ГПБ Финанс, 001Р-07Р (20 млрд)
🏚ДОМ.РФ, 002Р-06 (40 млрд)

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 4 марта:

✈️ Выручка Аэрофлота по МСФО за 2025 год выросла на 5.3% г/г, до 902.3 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль составила 22.6 млрд руб. (-64.8% г/г) Скорректированная EBITDA (исключающая эффект от страхового урегулирования и прочих разовых статей) составила 185 млрд руб., рентабельность 20.5%.

💿 Выручка ТМК по МСФО за 2025 год сократилась на 24% г/г, до 404.4 млрд руб. Чистый убыток составил 24.5 млрд руб. против 27.7 млрд руб. годом ранее. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2025 года составило 3.9х.

🖨️ «С-Принт» 15 апреля проведет общее собрание владельцев облигаций серий 001P-01, 001P-02, БО-01 и БО-02.➡️Повестка.

🍗 Черкизово проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 3 марта):

▶️Селигдар, GOLD01 — GOLD03, SILV01
Например: снижение серии GOLD02 на 3.42%: с 87.94 до 84.52%.
Про причины снижения писали здесь.

📆 План публикации отчетности — завтра, 5 марта:

📱 МТС – МСФО (2025 год)
🏦 Мосбиржа – МСФО (2025 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001P-10 (от 1 млрд)

Даты сбора заявок и размещения будут определены позднее.

Доступно для приобретения квалифицированными инвесторами.

📝Облигационный долг Эмитента: 9.9 млрд руб.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💸 Эконива, 001P-01 и 001P-02 (общий объем от 5 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 16 марта.

📝 ​Организатор – Россельхозбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-17 (от 10 млрд)

Сбор заявок – 11 марта с 11:00 до 16:00 (мск), дата начала размещения – 18 марта.

💵 МФК Лайм-Займ, 001Р-05 (2 млрд)

Дата начала размещения – 11 марта.

💬 В Москве состоялась конференция «Cbonds & Smart-Lab PRO облигации 2.0», которая собрала более 800 участников – профессионалов облигационного рынка и физических инвесторов

Сейчас облигации – особенно актуальный инструмент инвестирования, и совместная конференция Cbonds & Smart-Lab – это уникальный шанс разработать гибкие и адаптированные к текущему рынку инвестиционные стратегии.

📹 Завтра, 5 марта, в 19:30 на наших каналах в ВК и в YouTube выйдет сюжет с комментариями ведущих спикеров финрынка. Не пропусти и узнай важное первым!

📄 Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за февраль

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за февраль текущего года. В статистике учитываются долгосрочные кредитные рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🔎 В феврале общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 111. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (49 рейтингов). После него следуют АКРА (37 рейтингов), НКР (14 рейтингов) и НРА (11 рейтингов).

↘️↗️ Всего в феврале было 7 повышений рейтингов и 13 понижений, а также 16 присвоений и 7 отзывов. Кроме того, в прошлом месяце 68 кредитных рейтингов были оставлены без изменений.

🧭 Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, по итогам февраля составил 35%. Для сравнения: годом ранее в феврале 2025 года значение рейтингового барометра находилось на уровне 69%.

🔝 Наиболее рейтингуемыми в феврале стали эмитенты из следующих отраслей: банки (26 рейтингов), страхование и перестрахование (18 рейтингов), химическая и нефтехимическая промышленность (7 рейтингов).

✅ Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах организации, облигации, акции и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

#CbondsNewsletter
📊 В феврале объем новых выпусков еврооблигаций на международном рынке сократился на 35% по сравнению с январем — Cbonds Global Monthly Newsletter: февраль

📉 В феврале количество новых выпусков сократилось на 35% по сравнению с январем, что типично для этого месяца. Более того, количество новых выпусков на рынке развивающихся стран и общее количество выпусков не превысили показатели прошлого года, показав снижение на 1 и 21% соответственно по сравнению с февралем 2025 года. Объем размещений на рынке развитых стран увеличился на 3% по сравнению с февралем прошлого года, несмотря на снижение на 8% на рынке США.

🌐 В феврале 20 суверенных эмитентов вышли на мировой рынок долговых обязательств, разместив 35 еврооблигаций на общую сумму $36.8 млрд. Румыния стала наиболее активным участником рынка суверенных обязательств, выпустив две еврооблигации и один дополнительный выпуск на сумму $5.5 млрд. Эмитенты из Латинской Америки и Центральной и Восточной Европы были наиболее активны на рынке суверенных еврооблигаций, их доли составили 29 и 26% соответственно.

🆕 В феврале дебютные эмитенты привлекли $22.6 млрд на международном рынке облигаций, что на 36% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. На долю эмитентов из развивающихся рынков пришлось 9% от общего объема в феврале, при этом почти четверть этого объема обеспечили китайские эмитенты. Крупнейший дебютный выпуск еврооблигаций месяца разместила американская компания SV RNO Property Owner I, LLC, занимающаяся недвижимостью и созданная для владения и финансирования крупного кампуса гипермасштабных центров обработки данных в округе Стори, штат Невада, в пределах технологического коридора Большого Рено. Объем размещения составил $3.8 млрд.

🌿 Объем новых выпусков ESG-облигаций, размещенных в феврале, составил $30.1 млрд. Это на 15% больше, чем в феврале 2025 года, но на 44% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. «Зеленые» облигации составили наибольшую долю всех выпусков, связанных с ESG-факторами, размещенных в 2026 году (за январь и февраль), — 65%.

#ИтогиРазмещения
💵 ВИС ФИНАНС, БО-П11

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 17% годовых/18.39% годовых
Дюрация: 2.35

Количество сделок на бирже: 10 850
Самая крупная сделка: 421 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 150 до 300 млн руб. (24%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Газпромбанк
ПВО – Юрист-Н.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) на 78.085 млрд рублей при спросе в 102.256 млрд рублей

Цена отсечения составила 87.6939% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.86% годовых. Средневзвешенная цена – 87.7501% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.85% годовых.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🌾 ФосАгро, БО-02-05 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.5 млрд CNY
Купон/Доходность: 8% годовых/8.25% годовых
Дюрация: 2.89

Количество сделок на бирже: 5 011
Самая крупная сделка: 3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 200 млн руб. (27%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#Товары #Консенсус_Cbonds
🛢 Нефтегаз на перегреве: рынок закладывает кризис поставок

✅ Согласно консенсус-прогнозу Cbonds цена нефти Brent на конец 1-го кв. 2026 года составит $65 за баррель, а газа UK - 98,49 GBP/терм.

Мы подготовили подборку интересных новостей и комментариев по рынку нефтегаза и их краткое изложение.

⚫️«Цены на газ в Европе превысили 720 долларов за тысячу кубов» от РИА Новости:

Биржевые цены на газ в Европе резко выросли. Апрельские фьючерсы на хабе TTF превысили $720 за тыс. куб. м, прибавляя более 11% к предыдущему дню. Рост происходит на фоне высокой волатильности и уже обновлённых максимумов с начала 2023 года.

⚫️«Есть ли риски для Европы? Эксперт Севостьянов - о взлетевших ценах на газ» от Российской газеты:

Газ в Европе подорожал выше $700–750 на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и рисков перебоев поставок через Ормузский пролив. Эксперты отмечают, что геополитика и низкие запасы могут удерживать цены высокими, при этом такая конъюнктура выгодна экспортёрам, включая Россию.

⚫️«Трамп попытался успокоить нефтяной рынок, но пока не вышло» от Альфа Инвестиций:

Закрытие Ормузского пролива и атаки на инфраструктуру усилили волатильность. Нефть Brent поднималась к $85, затем откатывалась и вновь закрепилась выше $83. Газ в Европе резко вырос из-за сбоев СПГ-поставок, тогда как в США цены остаются относительно стабильными около $3 за MMBtu.

⚫️«Цена нефти превысила $85 за баррель — чего ждать в 2026-м» от РБК:

Нефть Brent превысила $85 за баррель впервые более чем за полтора года на фоне военного конфликта и ограничения поставок через Ормузский пролив. Эксперты допускают дальнейший рост цен вплоть до $100–120 при эскалации, что поддерживает бюджет РФ и снижает давление на рубль.

⚫️«В последствиях конфликта на Ближнем Востоке увидели позитив для российской нефти» от Лента.Ру:

Блокировка Ормузского пролива может усилить спрос на российскую нефть и газ со стороны Азии, особенно Китая и Индии. Ограничение поставок с Ближнего Востока уже подталкивает цены вверх и может привести к дальнейшему ралли вплоть до экстремальных уровней.

✍️ Резюме от аналитика товарных рынков Cbonds, Поплавского В.:
С пятницы по вторник нефть демонстрирует резкий апсайд. Brent выросла с $72,9 до $81,4 (+11,7%), Urals — с $58,9 до $68,8 (+16,8%), что указывает на ускоренное сжатие дисконта и усиление спроса на альтернативные поставки. Ближневосточные бенчмарки (Murban, Arab Light) также прибавили более 10–14%, подтверждая, что рост носит глобальный характер и связан именно с рисками предложения.

Газ TTF показал ещё более экстремальную динамику — рост с €31,96 до €53,6 (+67% за 3 дня), отражая шок от потенциальной потери катарского СПГ и ограничений судоходства. Текущие уровни уже существенно отклоняются от консенсуса, что говорит о доминировании геополитической премии и краткосрочной перегретости рынка. При сохранении ограничений в Ормузском проливе рынок нефти и газа может оставаться в фазе ценового спайка, однако при деэскалации вероятен быстрый откат к фундаментальным уровням.

Важно обратить внимание на рынок угля, который также реагирует на энергокризис — цены в Нидерландах выросли с $106 до $124 (+17%), в ЮАР с $98,9 до $116,5 (+18%), в Австралии с $118,5 до $138 (+16%), подтверждая общее ужесточение энергетического баланса и возврат к угольной генерации как страховочному источнику, усиливая инфляционное давление в энергетике.

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 2-го кв. 2026 года: $65/барр.
🟠конец 3-го кв. 2026 года: $65/барр.
🟠конец 4-го кв. 2026 года: $64,5/барр.

Консенсус-прогноз по стоимости газа UK Gas (прокси TTF):
🟠конец 2-го кв. 2026 года: 92 GBP/терм
🟠конец 3-го кв. 2026 года: 104 GBP/терм
🟠конец 4-го кв. 2026 года: 110 GBP/терм

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года) на 49.756 млрд рублей при спросе в 137.465 млрд рублей

Цена отсечения составила 78.55%, доходность по цене отсечения – 14.73% годовых. Средневзвешенная цена – 78.5783%, доходность по средневзвешенной цене – 14.72% годовых.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 4 марта

💰 Токены (бренд «Токеон») – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA+", "стабильный"

«Кредитный рейтинг присваивается в соответствии с порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг на уровне кредитного рейтинга поддерживающей структуры, ПАО «Банк ПСБ» (кредитный рейтинг ruAAA от Эксперт РА), уменьшенного на 4 ступени».

💡 ИЭК ХОЛДИНГ – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен средней рыночной позицией, сильной оценкой операционного профиля, высокой географической диверсификацией, средним размером бизнеса при средней оценке рентабельности бизнеса, а также средней долговой нагрузкой, средним покрытием процентных платежей и сильной ликвидностью».

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 005Р-05R (не менее 20 млрд)

Сбор заявок – 6 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 марта.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 635.5 млрд руб., 4.25 млрд юаней, $390 млн, 125 млн евро.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,58 % (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,82% (⬆️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,89% (⬇️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⚙️ГИДРОМАШСЕРВИС, 002Р-01 (4 млрд)
💨ГК Пионер, 002P-03 (4.6 млрд)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-27 (20 млрд)
💡Лазерные системы, БО-02 (200 млн)

Оферты
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-02 (4.5 млрд), 001Р-04 (3.5 млрд), 001Р-05 (2 млрд)
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💵 ПК Фабрикс, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон: 26.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 237
Самая крупная сделка: 79 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 3 до 70 млн руб., второе место заняла сделка объёмом 79 млн руб. (26%).

📝Организатор – Цифра брокер.
ПВО – Волста.