#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 24 февраля

🛢 Саханефтегазсбыт – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB+", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно сильным риск-профилем отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, низкой оценкой рентабельности, высокой долговой нагрузкой при крайне высокой процентной нагрузке, низкой оценкой ликвидности и умеренно высоким уровнем корпоративных рисков. В рамках рейтинговой оценки агентство выделяет сильный внешний фактор поддержки в связи с инфраструктурной значимостью компании для государства».

💬 Cbonds в Max

✅❗️Стартовал розыгрыш, в котором можно выиграть билет на Smart-Lab & Cbonds PRO облигации!

Все подробности и условия участия — по ссылке.

Разыгрываем:
➡️1 билет “VIP” – доступ к лучшим местам, эксклюзивным возможностям нетворкинга и закрытым обсуждениям на Afterparty.

➡️5 билетов “Standart” – полноценное участие в главной облигационной конференции года.

Итоги подведем уже завтра, 25 февраля!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,47 % (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,81% (⬇️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,25% (⬆️36 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26253 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26252 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💰АФК Система, 002P-12 и 002P-13 (общий объем 3 млрд)
💰АйДи Коллект, 001P-07 (от 1 млрд)

Размещения
🏬Полипласт, П02-БО-14 ($10 млн), П02-БО-15 (50 млн юаней)
💡Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

Оферты
📱МТС, 001-03 (10 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-02 (200 млн)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)
🏦Совкомбанк, БО-П01 (9.9 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
⚙️«Гидромашсервис», 002Р-01 (4 млрд)

Сбор заявок – 5 марта c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 марта.

Обеспечение: Публичные безотзывные оферты от АО «ГМС Ливгидромаш», АО «ГМС Нефтемаш», АО «Казанькомпрессормаш».

Ковенант: Нарушение сроков раскрытия годовой бухгалтерской отчетности АО «ГМС Нефтемаш», или АО «ГМС Ливгидромаш», или АО «Казанькомпрессормаш».

Выпуск только для квалифицированных инвесторов.

📝Облигационный долг Эмитента: 13.525 млрд руб.

‼️ Уже сегодня в 16:30 (мск) состоится онлайн-семинар «Размещение облигаций Selectel: новый выпуск на 5 млрд рублей»

💬 Спикером онлайн-семинара станет:
🔵Сергей Зыряев, финансовый директор Selectel.

🎙 Модератор:
🔵Егор Киреев, начальник отдела российских и иностранных фондов Cbonds, руководитель проекта Investfunds.

⏰ Успейте присоединиться!

#Премаркетинг
💡 Лазерные системы, БО-02 (200 млн)

Сбор заявок – 27 февраля, размещение – 4 марта.

🖥 Р-Вижн, 001Р-03 (500 млн)

Сбор заявок – 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 марта.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 февраля:

💳 ВТБ в IV кв. по МСФО сократил чистую прибыль на 31% г/г до 121.3 млрд руб., в целом за 2025 год группа заработала 502.1 млрд руб. чистой прибыли (-8.9% г/г).

👈👉 Выручка ГК Базис в 2025 году по МСФО составила 6.3 млрд руб. (+37% г/г). Чистая прибыль составила 2.2 млрд руб. (+8,6% г/г). При распределении 50% от NIC 2025 года дивиденд к выплате в 2026 году может составить 7.2 руб. на акцию.

💊 Промомед объявляет операционные результаты за 2025 год. Выручка увеличилась на 75.2% г/г и достигла 38 млрд руб. Соотношение бюджетных и коммерческих продаж составило 34 и 66%, соответственно.

🏠 Подкомиссия по оказанию финансовых мер господдержки для отдельных организаций экономических отраслей не выявила критических проблем у ГК «Самолет», в том числе в части выполнения финансовых обязательств перед участниками долевого строительства и банками.

🚪20 февраля «Феррони» перечислила 1 млн руб. в НРД на погашение остатка номинальной стоимости облигаций серии БО-П01.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 24 февраля):

20 февраля ФНС заблокировала по налоговым претензиям расчетные счета ряда эмитентов облигаций: ЕвроТранс, Сибстекло, Антерра, Омега. На этом фоне облигации эмитентов снизились. ➡️ Подробнее здесь.

▶️ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03 — БО-001Р-09
Например: снижение серии 002Р-02 на 7.98%: с 78.63 до 70.65%.
Сейчас на сайте данные о блокировке счетов эмитента отсутствуют, облигации на этом фоне растут (серия 002Р-02 +4%).
⚡️ UPD: ЕвроТранс сообщил об урегулировании задолженности перед бюджетом, счета эмитента разблокированы.

▶️Сибстекло, БО-01 — БО-03, БО-П04
Например: снижение серии БО-02 на 6.58%: с 99.66 до 95.97%.
Сейчас на сайте данные о блокировке счетов эмитента отсутствуют, облигации на этом фоне растут (серия БО-02 +2.02%).

▶️Омега, БО-01
Снижение на 4.34%: с 61.45 до 57.11%.

▶️ Антерра, БО-02 и БО-03
Например: снижение серии БО-03 на 3.95%: с 95.33 до 91.38%.

📆 План публикации отчетности — завтра, 26 февраля:

💳 Сбербанк России – МСФО (2025 год)
📱 Ростелеком – МСФО (2025 год)
📦 МКПАО Озон – МСФО (2025 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛢Борец Капитал, 001Р-05 и 001Р-06 (общий объем от 2 млрд)

Сбор заявок – 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 марта.

Обеспечение – поручительство от ООО «ПК «Борец».

📝Облигационный долг Эмитента: 19 млрд руб., $254 млн.

#Товары #Интересное
🐉 Китайские товарные рынки: итоги первой торговой сессии после новогодних каникул

Торги на ключевых китайских биржах DCE, CZCE и SGE возобновились 24 февраля после длительного перерыва, связанного с празднованием Нового года по лунному календарю.

Динамика котировок относительно уровней 13 февраля отражает накопленную реакцию участников рынка на глобальные макроэкономические изменения и локальные ожидания по восстановлению спроса в КНР.

Первая сессия продемонстрировала выраженный спрос в энергетическом и текстильном секторах при сохраняющемся давлении на сырье для тяжелой промышленности.

📈 Лидеры роста в первый день торгов

Наиболее активный рост зафиксирован в секторах энергетики и драгоценных металлов. Возглавил список метанол (CZCE), прибавивший 4.43%. Значительное укрепление также показали золото (SGE) с ростом на 3.81%, сжиженный нефтяной газ (DCE), подорожавший на 3.76%, и хлопок (CZCE), чьи котировки увеличились на 3.7%. Позитивную динамику поддержал сегмент растительных масел, где рапсовое и пальмовое масла выросли на 1.79% и 1.45% соответственно.

📉 Аутсайдеры рынка

Наибольшее снижение по итогам открытия продемонстрировал кокс (DCE), потерявший 2.82% стоимости. В агропромышленном секторе заметно просели цены на живых свиней (DCE) на 2.04% и яблоки (CZCE) на 1.32%. Отрицательную динамику также сохранили рапсовый шрот (-0.82%), железная руда (-0.74%) и соевый шрот (-0.68%).

❓ Почему наблюдалась подобная динамика?

Специфика первой торговой сессии обусловлена необходимостью отыгрыша внешних рыночных триггеров за период десятидневного отсутствия ликвидности. Резкий подъем котировок метанола и сжиженного газа объясняется ожиданиями активизации промышленного производства и пополнения складских запасов предприятиями нефтехимии.

Высокий результат золота отражает общемировой тренд на хеджирование рисков, который транслировался на локальный рынок Шанхайской биржи золота. В то же время коррекция в сегменте черной металлургии свидетельствует о сохраняющемся скепсисе инвесторов относительно темпов восстановления строительного сектора КНР.

Охлаждение цен на скот и яблоки является традиционным сезонным фактором: после завершения праздничного пика потребления спрос на продовольствие временно снижается, что заставляет производителей корректировать цены реализации в сторону понижения.

📌 Вывод

Первый день торгов показал, что китайский рынок настроен на избирательный рост. Приоритетом для инвесторов стали энергоносители и промышленное сырье с высокой оборачиваемостью, тогда как сектор недвижимости и связанные с ним товары остаются в зоне неопределенности.

Текущая структура цен указывает на умеренный оптимизм в отношении перерабатывающей промышленности при сохранении структурных рисков в тяжелой индустрии.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) на 27.180 млрд рублей при спросе в 104.830 млрд рублей

Цена отсечения составила 92.7450%, доходность по цене отсечения – 14.75% годовых. Средневзвешенная цена – 92.7557%, доходность по средневзвешенной цене – 14.75% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰АйДи Коллект, 001Р-07 (от 1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 20.75% годовых (доходность – 22.84% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 27 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Ренессанс Брокер, Риком-Траст, Совкомбанк, ИФК Солид, Цифра брокер.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 002P-12 и 002P-13

Серия 002Р-12:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.50% годовых (доходность – 18.97% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 5.5 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 27 февраля.

Серия 002Р-13:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 475 б.п.

⚡️ UPD: Выпуск 002Р-13 перенесен на неопределенный срок.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Дефолт
🐄 «ПЗ Пушкинское» допустил дефолт по погашению номинала и 16-му купону облигаций серии БО-01

Эмитент допустил первый дефолт по погашению номинала и 16-му купону облигаций серии БО-01. Общий объем неисполненных обязательств составляет 38.8 млн руб., из которых по купону – 1.3 млн руб., по номиналу – 37.5 млн руб.

ℹ️ Дополнительная информация: владельцы облигаций вправе обратиться с требованием об исполнении обязательств по облигациям к лицу, предоставившему обеспечение по облигациям выпуска, – ООО «Племзавод им. Ленина».

📅 Ранее эмитент сообщал, что просроченный купонный доход и погашение номинальной стоимости по облигациям выпуска серии БО-01 планируется закрыть до конца апреля 2026 года.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💡 Лазерные системы, БО-02 (200 млн)

❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 2 марта.

Предварительная дата начала размещения – 5 марта.

📝Организаторы – МСП Банк, Совкомбанк.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033 года) на 102.210 млрд рублей при спросе в 136.772 млрд рублей

Цена отсечения составила 91.9476%, доходность по цене отсечения – 14.76% годовых. Средневзвешенная цена – 91.9930%, доходность по средневзвешенной цене – 14.75% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰 Арлифт Интернешнл, 001Р-01 (от 500 млн)

❗️Определена дата сбора заявок – 10 марта. Предварительная дата начала размещения – 13 марта.

📝 ​Организаторы – Альфа-банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 25 февраля

💰 Ростовская область – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен умеренными показателями развития экономики, низкой долговой нагрузкой, потребностью в дополнительном финансировании вследствие планируемого дефицита бюджета, средним уровнем операционной эффективности бюджета и низким уровнем ликвидности бюджета».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,51% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,8% (⬇️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,05% (⬇️20 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П11 (до 2.5 млрд)
🌾ФосАгро, БО-02-05 (от 2 млрд юаней)

Размещения
💳Газпромбанк, 006P-04Р (доп. выпуск №3, 1 млрд)
🚗Аквилон-Лизинг, БО-05-001P (100 млн)
🏗Балтийский лизинг, БО-П23 (500 млн)
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-06 (1.5 млрд)
💳ГПБ Финанс, 001Р-10Р (20 млрд)
⚖️ПКО Вернём, 001Р-01 (150 млн)
💍Первый ювелирный ломбард, БО-01 (75 млн)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 001P-05R (10 млрд)
📱МТС, БО-02 (10 млрд)
📱ТрансФин-М, 001P-02 (690 млн), 001Р-07 (6.3 млрд)
🏞Хвоя, КО-П05 (40 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#СеминарыCbonds
⚡️ Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций Selectel: новый выпуск на 5 млрд рублей» уже доступна!

На наших видеоплощадках уже опубликована запись онлайн-семинара с компанией Selectel (эмитент АО “Селектел”) – ведущим независимым облачным провайдером (входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS-решений), который возвращается на рынок облигаций. Новый выпуск станет седьмым для эмитента, в этом году компания отмечает 5 лет на бирже.

В ходе семинара подробно рассказали о бизнес-модели компании и целях привлечения средств на публичном рынке долга, а также о ключевых финансовых показателях и продуктовых обновлениях.

👉 Смотреть видео на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наши каналы!

Полезного просмотра! 👀

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 26 февраля:

💳 Чистая прибыль Сбербанак России по МСФО за 2025 год увеличилась на 7.9% г/г, до 1.7 трлн руб., при рентабельности капитала в 22.7%. Чистые процентные доходы выросли на 18.5% г/г, до 3.6 трлн руб.

📱 Выручка Ростелекома по МСФО за 2025 год выросла на 12% г/г, до 872.8 млрд руб. Показатель OIBDA вырос на 9% г/г, до 331 млрд руб. Чистая прибыль составила 18.7 млрд руб. против 24.1 млрд руб. за 2024 год.

📦 Выручка МКПАО Озон по МСФО за 2025 год выросла на 63% г/г, до 998 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 116.3 млрд руб., до 156.4 млрд руб. Убыток составил 0.9 млрд руб. по сравнению с убытком в размере 59.4 млрд руб. годом ранее.

💿 Выручка ММК по МСФО за 2025 год составила 609.865 млрд руб., сократившись на 20.6% г/г. Показатель EBITDA составил 80.757 млрд руб., сократившись на 47.2% г/г. Чистый убыток составил 14.855 млрд руб. против прибыли в 79.740 млрд руб. годом ранее.

🏔 Большинство владельцев облигаций Росгеологии отказались от группового иска. Из определений следует, что суд вернул заявления к присоединению к групповому иску в связи с отказом от заявлений истцами. ➡️Подробнее.

📈 Рост стоимостей облигаций (за 25 февраля):

▶️ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03 — БО-001Р-09
Например: рост серии 01 на 5.93%: с 86.78 до 92.71%.
Цена облигаций выросла на фоне сообщения эмитента об урегулировании задолженности перед бюджетом. ➡️Про динамику облигаций писали здесь.

▶️Альфа-Банк, БО-40
Рост на 7.81%: с 104.07 до 111.88%.

📆 План публикации отчетности — завтра, 27 февраля:

🔌 Интер РАО – МСФО (2025 год)
🚗 Европлан – МСФО (2025 год)
🔌 Юнипро – МСФО (2025 год)

👉 Полный список запланированной публикации эмитентами отчетности на завтра и другие периоды можно посмотреть в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

🛒 «Чистая планета» до 10 марта опубликует ключевые условия реструктуризации облигаций серии БО-01

«Чистая Планета» обозначает сроки, в которые объявит условия новации облигационного займа и сформирует обновленное предложение для владельцев облигаций.

📅 Ориентировочный график:

🔵до 10 марта — анонс ключевых коммерческих условий новации (реструктуризации), исходя из результатов финансового моделирования деятельности «Чистая Планета» на период 2026-2030 гг.;
🔵март — обсуждение условий с держателями облигаций, представителем владельцев облигаций и банками-кредиторами;
🔵до 11 апреля — запуск процедур созыва и проведения общего собрания владельцев облигаций с вынесением на голосование вопроса новации (реструктуризации) облигационного займа.

💬 Эмитент отмечает, что при формировании условий новации исходит из принципа равного и справедливого подхода ко всем кредиторам, а предлагаемое решение будет учитывать интересы инвесторов и одновременно обеспечивать реальную возможность восстановления бизнеса и последующего регулярного обслуживания долга.