#Премаркетинг
⚪️«Брусника. Строительство и девелопмент», 002Р-06

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 22.75% годовых (доходность – 25.28% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1.5 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 26 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Sber CIB.

💬 Cbonds в Max

#Интересное
🇨🇳 «Атомэнергопром» принял решение о размещении панда облигаций в КНР

«Атомэнергопром» (консолидирует гражданские активы госкорпорации «Росатом») запланировал «разместить внебиржевые процентные неконвертируемые облигации частного размещения на межбанковском рынке облигаций Китайской Народной Республики», как указывается в официальном сообщении компании.

Это будет первым за последние годы случаем выхода российской компании на облигационный рынок материкового Китая, до этого только «Русал» размещал панда облигации (в 2017 году). Слухи о потенциальном размещении бумаг компаний российского энергетического сектора на китайском рынке появились в конце прошлого года, теперь же мы ожидаем эмиссию облигаций уже в ближайшее время.

✏️Ниже приводим известные на данный момент параметры облигаций:
🔴Объем выпуска – не более 10 млрд юаней.
🔴Срок погашения – не более 3 лет.
🔴Номинальная стоимость 1 облигации – 100 юаней.
🔴Обеспечение - не предусмотрено.
🔴Ведущий андеррайтер, занимающийся организацией выпуска Облигаций – Dongxing Securities Co., Ltd.
🔴Диапазон ставки купона определяется по согласованию эмитента и Ведущего андеррайтера. Финальная процентная ставка купона определяется по результату букбилдинга.
🔴Способ размещения – посредством централизованного составления и распределения заявок на межбанковском рынке облигаций КНР.

💬 В сообщении отдельно указывается, что полученные денежные средства будут использованы исключительно для реализации общих корпоративных целей на территории материковой части Китая и не будут использоваться в военных проектах, в отраслях или секторах, подпадающих под действие санкций США, для каких-либо целей двойного назначения и для платежей компаниям РФ, находящимся под санкциями и т. п. Такая оговорка сделана для снижения регуляторных рисков, так как «Атомэнергопром» планирует привлечь средства местных институциональных инвесторов, опасающихся вторичных санкций.

📍 Напомним, что на данный момент «Росатом» реализует в Китае два крупных проекта. На АЭС «Тяньвань», крупнейшем объекте российско-китайского экономического сотрудничества, уже работают шесть энергоблоков российского производства, еще два находятся в стадии строительства с плановым вводом в эксплуатацию в 2026 и 2027 годах. Параллельно на АЭС «Сюйдапу» на северо-востоке страны строятся энергоблоки № 3 и № 4, их ввод в эксплуатацию запланирован на 2027-2028 год. Помимо строительства, «Росатом» также поставляет в Китай ядерное топливо.

Размещение юаневых облигаций позволит привлекать финансирование непосредственно в местной валюте, в стране которой ведется деятельность, в обход западной финансовой инфраструктуры, а также позволит диверсифицировать источники финансирования бизнеса.

#cbondsnew
📝🏆 Новый рэнкинг организаторов внутренних облигаций Индии уже доступен на Cbonds

Мы рады сообщить о публикации рэнкинга инвестбанков — организаторов размещений локальных корпоративных облигаций Индии на сайте Cbonds.

🇮🇳 В 2025 году совокупный объем учтенных выпусков составил $60.01 млрд. В рэнкинге приняли участие более 50 инвестиционных банков.

🔝 Trust Investment Advisors занял первое место с результатом $10.30 млрд и 175 выпусками. За ним следуют Axis Bank, организовавший 80 эмиссий на общую сумму $7.32 млрд, и ICICI Bank, принявший участие в размещении 98 выпусков на сумму $6.34 млрд.

В рэнкинге представлены только облигации Plain Vanilla объемом от $1 млн. Выпуски секьюритизации, структурные продукты и облигации со сроком обращения менее 365 дней исключены из расчета.

👉 Вы также можете ознакомиться со всем списком рэнкингов по ссылке.

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П22 (от 1 млрд)

❗️ Книга заявок переносится на неопределенный срок.

📝 Организатор – Инвестиционный Банк Синара.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🛢 СИБУР Холдинг, 001Р-09 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 250 млн USD
Купон/Доходность: 7.5% годовых/7.81% годовых
Дюрация: 2.73

Количество сделок на бирже: 13 113
Самая крупная сделка: 4.7 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб. до 4 млрд руб., второе место заняла сделка объёмом 4.7 млрд руб. (25%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Андеррайтер – Табула Раса.

💬 Cbonds в Max

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) и ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 24 февраля

🛢 Саханефтегазсбыт – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB+", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно сильным риск-профилем отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, низкой оценкой рентабельности, высокой долговой нагрузкой при крайне высокой процентной нагрузке, низкой оценкой ликвидности и умеренно высоким уровнем корпоративных рисков. В рамках рейтинговой оценки агентство выделяет сильный внешний фактор поддержки в связи с инфраструктурной значимостью компании для государства».

💬 Cbonds в Max

✅❗️Стартовал розыгрыш, в котором можно выиграть билет на Smart-Lab & Cbonds PRO облигации!

Все подробности и условия участия — по ссылке.

Разыгрываем:
➡️1 билет “VIP” – доступ к лучшим местам, эксклюзивным возможностям нетворкинга и закрытым обсуждениям на Afterparty.

➡️5 билетов “Standart” – полноценное участие в главной облигационной конференции года.

Итоги подведем уже завтра, 25 февраля!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,47 % (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,81% (⬇️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,25% (⬆️36 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26253 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26252 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💰АФК Система, 002P-12 и 002P-13 (общий объем 3 млрд)
💰АйДи Коллект, 001P-07 (от 1 млрд)

Размещения
🏬Полипласт, П02-БО-14 ($10 млн), П02-БО-15 (50 млн юаней)
💡Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

Оферты
📱МТС, 001-03 (10 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-02 (200 млн)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)
🏦Совкомбанк, БО-П01 (9.9 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
⚙️«Гидромашсервис», 002Р-01 (4 млрд)

Сбор заявок – 5 марта c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 марта.

Обеспечение: Публичные безотзывные оферты от АО «ГМС Ливгидромаш», АО «ГМС Нефтемаш», АО «Казанькомпрессормаш».

Ковенант: Нарушение сроков раскрытия годовой бухгалтерской отчетности АО «ГМС Нефтемаш», или АО «ГМС Ливгидромаш», или АО «Казанькомпрессормаш».

Выпуск только для квалифицированных инвесторов.

📝Облигационный долг Эмитента: 13.525 млрд руб.

‼️ Уже сегодня в 16:30 (мск) состоится онлайн-семинар «Размещение облигаций Selectel: новый выпуск на 5 млрд рублей»

💬 Спикером онлайн-семинара станет:
🔵Сергей Зыряев, финансовый директор Selectel.

🎙 Модератор:
🔵Егор Киреев, начальник отдела российских и иностранных фондов Cbonds, руководитель проекта Investfunds.

⏰ Успейте присоединиться!

#Премаркетинг
💡 Лазерные системы, БО-02 (200 млн)

Сбор заявок – 27 февраля, размещение – 4 марта.

🖥 Р-Вижн, 001Р-03 (500 млн)

Сбор заявок – 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 марта.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 февраля:

💳 ВТБ в IV кв. по МСФО сократил чистую прибыль на 31% г/г до 121.3 млрд руб., в целом за 2025 год группа заработала 502.1 млрд руб. чистой прибыли (-8.9% г/г).

👈👉 Выручка ГК Базис в 2025 году по МСФО составила 6.3 млрд руб. (+37% г/г). Чистая прибыль составила 2.2 млрд руб. (+8,6% г/г). При распределении 50% от NIC 2025 года дивиденд к выплате в 2026 году может составить 7.2 руб. на акцию.

💊 Промомед объявляет операционные результаты за 2025 год. Выручка увеличилась на 75.2% г/г и достигла 38 млрд руб. Соотношение бюджетных и коммерческих продаж составило 34 и 66%, соответственно.

🏠 Подкомиссия по оказанию финансовых мер господдержки для отдельных организаций экономических отраслей не выявила критических проблем у ГК «Самолет», в том числе в части выполнения финансовых обязательств перед участниками долевого строительства и банками.

🚪20 февраля «Феррони» перечислила 1 млн руб. в НРД на погашение остатка номинальной стоимости облигаций серии БО-П01.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 24 февраля):

20 февраля ФНС заблокировала по налоговым претензиям расчетные счета ряда эмитентов облигаций: ЕвроТранс, Сибстекло, Антерра, Омега. На этом фоне облигации эмитентов снизились. ➡️ Подробнее здесь.

▶️ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03 — БО-001Р-09
Например: снижение серии 002Р-02 на 7.98%: с 78.63 до 70.65%.
Сейчас на сайте данные о блокировке счетов эмитента отсутствуют, облигации на этом фоне растут (серия 002Р-02 +4%).
⚡️ UPD: ЕвроТранс сообщил об урегулировании задолженности перед бюджетом, счета эмитента разблокированы.

▶️Сибстекло, БО-01 — БО-03, БО-П04
Например: снижение серии БО-02 на 6.58%: с 99.66 до 95.97%.
Сейчас на сайте данные о блокировке счетов эмитента отсутствуют, облигации на этом фоне растут (серия БО-02 +2.02%).

▶️Омега, БО-01
Снижение на 4.34%: с 61.45 до 57.11%.

▶️ Антерра, БО-02 и БО-03
Например: снижение серии БО-03 на 3.95%: с 95.33 до 91.38%.

📆 План публикации отчетности — завтра, 26 февраля:

💳 Сбербанк России – МСФО (2025 год)
📱 Ростелеком – МСФО (2025 год)
📦 МКПАО Озон – МСФО (2025 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛢Борец Капитал, 001Р-05 и 001Р-06 (общий объем от 2 млрд)

Сбор заявок – 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 марта.

Обеспечение – поручительство от ООО «ПК «Борец».

📝Облигационный долг Эмитента: 19 млрд руб., $254 млн.

#Товары #Интересное
🐉 Китайские товарные рынки: итоги первой торговой сессии после новогодних каникул

Торги на ключевых китайских биржах DCE, CZCE и SGE возобновились 24 февраля после длительного перерыва, связанного с празднованием Нового года по лунному календарю.

Динамика котировок относительно уровней 13 февраля отражает накопленную реакцию участников рынка на глобальные макроэкономические изменения и локальные ожидания по восстановлению спроса в КНР.

Первая сессия продемонстрировала выраженный спрос в энергетическом и текстильном секторах при сохраняющемся давлении на сырье для тяжелой промышленности.

📈 Лидеры роста в первый день торгов

Наиболее активный рост зафиксирован в секторах энергетики и драгоценных металлов. Возглавил список метанол (CZCE), прибавивший 4.43%. Значительное укрепление также показали золото (SGE) с ростом на 3.81%, сжиженный нефтяной газ (DCE), подорожавший на 3.76%, и хлопок (CZCE), чьи котировки увеличились на 3.7%. Позитивную динамику поддержал сегмент растительных масел, где рапсовое и пальмовое масла выросли на 1.79% и 1.45% соответственно.

📉 Аутсайдеры рынка

Наибольшее снижение по итогам открытия продемонстрировал кокс (DCE), потерявший 2.82% стоимости. В агропромышленном секторе заметно просели цены на живых свиней (DCE) на 2.04% и яблоки (CZCE) на 1.32%. Отрицательную динамику также сохранили рапсовый шрот (-0.82%), железная руда (-0.74%) и соевый шрот (-0.68%).

❓ Почему наблюдалась подобная динамика?

Специфика первой торговой сессии обусловлена необходимостью отыгрыша внешних рыночных триггеров за период десятидневного отсутствия ликвидности. Резкий подъем котировок метанола и сжиженного газа объясняется ожиданиями активизации промышленного производства и пополнения складских запасов предприятиями нефтехимии.

Высокий результат золота отражает общемировой тренд на хеджирование рисков, который транслировался на локальный рынок Шанхайской биржи золота. В то же время коррекция в сегменте черной металлургии свидетельствует о сохраняющемся скепсисе инвесторов относительно темпов восстановления строительного сектора КНР.

Охлаждение цен на скот и яблоки является традиционным сезонным фактором: после завершения праздничного пика потребления спрос на продовольствие временно снижается, что заставляет производителей корректировать цены реализации в сторону понижения.

📌 Вывод

Первый день торгов показал, что китайский рынок настроен на избирательный рост. Приоритетом для инвесторов стали энергоносители и промышленное сырье с высокой оборачиваемостью, тогда как сектор недвижимости и связанные с ним товары остаются в зоне неопределенности.

Текущая структура цен указывает на умеренный оптимизм в отношении перерабатывающей промышленности при сохранении структурных рисков в тяжелой индустрии.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) на 27.180 млрд рублей при спросе в 104.830 млрд рублей

Цена отсечения составила 92.7450%, доходность по цене отсечения – 14.75% годовых. Средневзвешенная цена – 92.7557%, доходность по средневзвешенной цене – 14.75% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💰АйДи Коллект, 001Р-07 (от 1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 20.75% годовых (доходность – 22.84% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 27 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Ренессанс Брокер, Риком-Траст, Совкомбанк, ИФК Солид, Цифра брокер.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 002P-12 и 002P-13

Серия 002Р-12:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.50% годовых (доходность – 18.97% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 5.5 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 27 февраля.

Серия 002Р-13:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 475 б.п.

⚡️ UPD: Выпуск 002Р-13 перенесен на неопределенный срок.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Дефолт
🐄 «ПЗ Пушкинское» допустил дефолт по погашению номинала и 16-му купону облигаций серии БО-01

Эмитент допустил первый дефолт по погашению номинала и 16-му купону облигаций серии БО-01. Общий объем неисполненных обязательств составляет 38.8 млн руб., из которых по купону – 1.3 млн руб., по номиналу – 37.5 млн руб.

ℹ️ Дополнительная информация: владельцы облигаций вправе обратиться с требованием об исполнении обязательств по облигациям к лицу, предоставившему обеспечение по облигациям выпуска, – ООО «Племзавод им. Ленина».

📅 Ранее эмитент сообщал, что просроченный купонный доход и погашение номинальной стоимости по облигациям выпуска серии БО-01 планируется закрыть до конца апреля 2026 года.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💡 Лазерные системы, БО-02 (200 млн)

❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 2 марта.

Предварительная дата начала размещения – 5 марта.

📝Организаторы – МСП Банк, Совкомбанк.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033 года) на 102.210 млрд рублей при спросе в 136.772 млрд рублей

Цена отсечения составила 91.9476%, доходность по цене отсечения – 14.76% годовых. Средневзвешенная цена – 91.9930%, доходность по средневзвешенной цене – 14.75% годовых.

💬 Cbonds в Max