#ИтогиРазмещения
📱 Ростелеком, 001P-23R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 20 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.55% годовых/15.56% годовых
Дюрация: 1.73

Количество сделок на бирже: 2 291
Самая крупная сделка: 1.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 700 млн руб. до 1 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 19 февраля

🖥 Аутофклауд – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВВ-", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен чувствительной оценкой риск-профиля отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, низкой долговой нагрузкой, ограниченной оценкой ликвидности, высокой рентабельностью, низким уровнем транспарентности и корпоративного управления».

🌾 Урожай – АКРА, "BB-(RU)", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Присвоение статуса "под наблюдением" по кредитному рейтингу обусловлено фактом подачи судебных исков к компании от ключевых контрагентов и значительным объемом заявленных претензий, что может оказать потенциальное негативное влияние на кредитоспособность компании».

💬 Cbonds в Max

📈 Стоимость облигаций «Уральская Сталь» растет на фоне погашения выпуска БО-001Р-03

Эмитент осуществил перевод средств в НРД для погашения бумаг серии БО-001Р-03 и выплаты дохода по 8-му купону в полном объеме.

⬆️ Выпуски облигаций эмитента на этом фоне растут. Так, например, вчера цена закрытия выпуска БО-001Р-04 составляла 78.15%, сегодня на 17:29 (мск) бумаги торгуются уже по 82.33% (+4.18%). По другим выпускам эмитента наблюдается рост +1.13–2.9%.

🚪 «Феррони» направит 1 млн рублей на погашение облигаций серии БО-П01 не позднее 20 февраля

Эмитент сообщил о ближайшем платеже и двух сценариях полного погашения задолженности — в зависимости от результатов продажи недвижимости:

1️⃣ Не позднее 20 февраля «Феррони» перечислит в НРД на погашение остатка номинальной стоимости облигаций имеющуюся на сегодняшний день сумму – 1 млн рублей.

2️⃣ В настоящий момент ведутся переговоры с потенциальным покупателем недвижимого имущества. Ориентировочные сроки завершения сделки – до конца марта. В случае успешного проведения сделки «Феррони» сможет погасить остаток номинальной стоимости облигаций до 31 марта.

3️⃣ В случае, если сделка купли-продажи недвижимого имущества не состоится, «Феррони» предусматривает вариант аккумулирования денежных средств из доходов от текущей деятельности, с переносом сроков погашения на конец июня.

💬 Cbonds в Max

📺 Cbonds Weekly News - 236-й выпуск вышел в эфир!

🫱 В этот раз мы искали подвох в неожиданно мягком сигнале ЦБ, обсудили возможную смену фаворитов на рынке IPO, рассказали об инициативах по регулированию финансовых блогеров, оценили потенциал выхода Индии на прямые иностранные инвестиции, а также поделились важными анонсами — от конференции IPO-2026 до нового функционала на сайте Cbonds.

Кроме того, мы презентовали «Большое интервью Cbonds» с участием Марины Чекуровой и представили дайджест актуальных размещений на долговом рынке.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Марина Чекурова, генеральный директор — председатель Правления агентства «Эксперт РА»
• Дмитрий Исаков, основатель и генеральный директор Lender Invest
• Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций
• Максим Зенков, начальник отдела рынка Индии Cbonds

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,41% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,92% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,15% (⬇️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏬Полипласт, П02-БО-14 (выпуск в USD), П02-БО-15 (выпуск в CNY)

Размещения
💳Банк ПСБ, 004Р-03 (15 млрд)
🧪ГК Азот, 001Р-02 (от 5 млрд)
🛣ЕвроТранс, 004Р-01 (2 млрд)
💰РВБ, КО-001 (30 млрд)
💴ЛК Адванстрак, 001Р-02 (500 млн)
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-09 ($250 млн)
📱ТрансФин-М, 003Р-03

Оферты
⛽️Нафтатранс Плюс, БО-03 (41.8 млн)
🏢Группа Астон, КО-П12-002РС (350 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн), 001П-05 (200 млн)
🏠Эталон Финанс, 002P-01 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
⛏ Селигдар, 001Р-10

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 3.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 16.65% годовых/17.98% годовых
Дюрация: 2.12

Количество сделок на бирже: 7 155
Самая крупная сделка: 400 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 200 млн руб. (25%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🌾 «ФосАгро», БО-02-05 (от 2 млрд юаней)

❗️ Установлен ориентир ставки купона – 7.75-8.00% годовых.

Сбор заявок – 26 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 марта.

📝 Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 февраля:

⛽️ 19 декабря Интернешнл Петролиум Сервис сообщил о намерении раскрыть параметры досрочного погашения облигаций серии БО-01 до выплаты ближайшего купона. Вчера эмитент заявил, что будет исполнять обязательства на первоначальных условиях — без изменений сроков и параметров.

💊 Акционеры Фармсинтеза утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. По вопросу об увеличении уставного капитала компании путем размещения дополнительных акций решение не приняли.

🏠 Сегодня пройдет совещание комиссии Минфина по вопросу мер поддержки девелоперской компании «Самолет».

📈 Рост стоимостей облигаций (за 19 февраля):

▶️ТД РКС, 002Р-03 — 002Р-07
Например: рост серии 002Р-06 на 6.51%: с 82.62 до 89.13%
Про причины роста писали здесь.

▶️Уральская Сталь БО-001Р-02, БО-001Р-04
— БО-001Р-06
Например: рост серии БО-001Р-04 на 4.69%: с 78.15 до 82.84%
Про причины роста писали здесь.

💬 Cbonds в Max

📢25 февраля в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций Selectel: новый выпуск на 5 млрд рублей»

25 февраля в 16:30 (мск) мы вновь встретимся с компанией Selectel (эмитент АО “Селектел”) – ведущим независимым облачным провайдером (входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS-решений), который возвращается на рынок облигаций. Новый выпуск станет седьмым для эмитента, в этом году компания отмечает 5 лет на бирже.

💬 Спикером онлайн-семинара станет:
🔵Сергей Зыряев, финансовый директор Selectel.

🎙 Модератор:
🔵Егор Киреев, начальник отдела российских и иностранных фондов Cbonds, руководитель проекта Investfunds.

📆 Когда: 25 февраля в 16:30 (мск)
Участие бесплатное.

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту! 😉

#ИтогиРазмещения
🛡 Защита онлайн, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 26% годовых/29.34% годовых
Дюрация: 1.09

Количество сделок на бирже: 621
Самая крупная сделка: 15 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 3 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб. (31%).

📝 Организатор – ИК Юнисервис Капитал.
ПВО – Юнилайн Капитал Менеджмент.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 16 — 20 февраля

🇷🇺 Россия:
🔴 Совет Федерации одобрил закон, который определяет порядок изъятия и хранения цифровой валюты при производстве следственных действий. Согласно одобренному закону, в УК РФ закрепляется положение о том, что цифровая валюта признается имуществом.

🔴 Банк России подготовил свои предложения по системным решениям в вопросе регулирования криптовалют, сейчас это обсуждается с правительством РФ.

🔴 Банк России считает, что первые операции с криптовалютами в регулируемом поле могут пройти до конца года. Это станет возможным, если будет принят соответствующий закон.

🔴 Банк России сообщил, что зарубежные криптобиржи и обменники смогут работать на российском рынке по правилам, которые будут прописаны в соответствующем законе, через зарегистрированные в РФ «дочки».

🔴 Также предполагается, что хранением криптовалюты на российском рынке смогут заниматься не только банки. Деятельность кастодианов будет регулироваться схожим образом с регулированием функций депозитариев на традиционном рынке.

🇧🇾 Беларусь:
🔴Подписанный президентом Беларуси указ о криптобанках позволит самозанятым официально получать оплату в криптовалюте. Это подтвердил первый зампред правления Нацбанка Александр Егоров.

🇺🇸 США:
🔴CME Group с 29 мая запустит круглосуточную торговлю фьючерсами и опционами на криптовалюты, такие как биткоин (BTC) и эфир (ETH), при условии регуляторного одобрения.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏬 Полипласт, П02-БО-14 (выпуск в USD) и П02-БО-15 (выпуск в CNY)

Серия П02-БО-14:
❗️Финальный ориентир по ставке купона – 12.75% годовых (доходность – 13.52% годовых).

Серия П02-БО-15:
❗️Финальный ориентир по ставке купона –12.25% годовых (доходность – 12.96% годовых).

Предварительная дата размещения – 25 февраля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Товары
📊 Угольное трио в ударе: бенчмарки Австралии, Европы и ЮАР штурмуют годовые максимумы

Энергетический уголь в феврале 2026 года показывает впечатляющий рост. Цены на ключевых хабах не просто растут, а возвращаются к знаковым психологическим уровням 2025 года.

🇦🇺 Австралия, Ньюкасл
Стартовав с $111,75 в конце января, котировки закрепились в диапазоне $116,00–$117,00. Несмотря на локальную коррекцию 19 февраля ($116,15), рынок остается в бычьем тренде, достигнув уровней января прошлого года.

В январе 2025 года цены были высокими из-за погодных аномалий в Квинсленде и «полярного вихря», повысившего спрос.

Резкое сокращение предложения со стороны Индонезии (план по снижению добычи до 600 млн тонн) вынуждает азиатских покупателей переключаться на австралийский high-CV уголь. Кроме того, экспорт из РФ в Азиатско-Тихоокеанский регион упал на 27% из-за инфраструктурных проблем на Восточном полигоне, что создало дефицит предложения.

🇪🇺 Нидерланды, API2
Со $100,20 (30.01) цена взлетела до $106,95 (+6,7% за три недели). Это возврат к ценовым значениям июля 2025 года.

В июле 2025 года цены поддерживались низкой выработкой ВЭС (ветровая засуха) и летним пиком потребления.

В Европе наблюдается «Dunkelflaute» (период безветренной и пасмурной погоды), что заставляет энергосистемы максимально использовать угольную генерацию для балансировки. Рост цен на природный газ (газовое ралли в феврале) сделал уголь более экономически привлекательным для генерации, что и подтянуло котировки к уровням прошлого лета.

🇿🇦 Южная Африка, Ричардс Бэй
Уверенный подъем с $94,75 до $102,50. За февраль южноафриканский уголь прибавил более 8%, вернувшись к пикам февраля 2025-го.

В феврале 2025 года рынок разогревался на фоне надежд на улучшение работы железных дорог Transnet.

Сейчас же наблюдается агрессивный спрос со стороны Индии, особенно для производства губчатого железа (DRI) и цемента. ЮАР имеет логистическое преимущество по стоимости фрахта перед конкурентами. Рост эффективности терминала RBCT (цель 65 млн тонн) позволяет отгружать больше, но высокий спрос «съедает» всё предложение, толкая цену вверх.

Дополнительно, не стоит забывать о Китайском Новый годе. Празднование (с 17 февраля) традиционно поставило торговлю на паузу внутри Китая, но предпраздничное пополнение запасов и ожидание резкого старта промышленности после каникул создали «ценовой пол» для всех 3 бенчмарков.

💡 Вывод
Мы наблюдаем структурный сдвиг. Уголь перестал быть «уходящим топливом» и вновь стал критическим активом безопасности. Возврат к уровням 2025 года на фоне глобального энергоперехода доказывает, что волатильность ВИЭ и логистическая хрупкость (проблемы в РФ и ЮАР, квоты в Индонезии) делают уголь главным балансирующим инструментом мировой экономики. Февральский скачок — премия за надежность в условиях дефицитного предложения.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 20 февраля

🛠 Вератек – НКР,⬇️с "CC.rս" до "D"

«Рейтинговое действие учитывает дефолт по обязательствам в рамках купонного платежа по облигационному выпуску «Вератек» серии БО-01 на сумму 32,41 млн руб. По информации компании, дефолт был обусловлен отсутствием денежных средств в необходимом объёме на дату исполнения обязательства (04.02.2026 г.) в связи с задержкой поступления платежей от покупателей, а также затянувшимся процессом пересмотра действующих условий, лимитов и метода финансирования в банках. Десять рабочих дней со дня неисполнения обязательств (согласно используемому агентством определению дефолта) истекли 19.02.2026 г.».

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 16 по 20 февраля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА. Январь 2026» от Cbonds от 16 февраля:

Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на январь 2026 года, составил 208 млрд рублей при 992 выпусках, приблизившись к символической отметке в 1000 инструментов в обращении. Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на начало 2026 года достиг 1 664 млрд рублей.

🔘«Недельный обзор долгового рынка» от БК Регион от 16 февраля:

Поддержку рынка могут оказать данные по более низкой инфляции по итогам января (1,62%, что ниже суммы недельных данных на уровне 2,04%). В годовом выражении инфляция составила 6,00%, что также ниже расчетов по недельным данным (6,36%).

🔘«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банк от 17 февраля:

Ближайшим значимым событием для российского рынка в краткосрочной перспективе может стать мартовское решение по ставке ЦБ – если она будет снижена до 15%, это, возможно, поможет IMOEX взять рубеж 2 800 и двинуться выше, то есть выйти в новый трендовый диапазон. Во вторник утром YDEX опубликовал хорошую финансовую отчетность за 4К25 и анонсировал более высокие, чем ожидалось, дивиденды за 2П25.

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 18 февраля:

Вечером понедельника Банк России сообщил, что за декабрь доля рубля в расчетах за экспорт РФ выросла с 54,0% до 62,1%, максимума с начала наблюдений. Отчасти, это может являться следствием вступления в силу ограничений США на отдельные нефтяные компании. При этом за месяц доля рубля в расчетах за импорт снизилась на 1 п.п. до 54,8%. В результате превышение рублевой доли в экспорте РФ над долей в импорте стало рекордным с октября 2023 года.

🔘«Навигатор финансовых рынков» от Газпромбанка от 19 февраля:

На рынке ОФЗ среда выдалась волатильной, после первого аукциона ОФЗ резко усилились негативные настроения, в результате чего доходности вдоль всей кривой ушли выше уровней вторника. Однако после обеда тренд развернулся, поддержку на вечерней сессии также оказали данные о небольшом замедлении темпов роста недельной инфляции.