УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,45% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,89% (⬇️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,19% (⬆️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍏Магнит, БО-006Р-01 (от 15 млрд)
💡Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

Размещения
⛏Селигдар, 001Р-10 (3.5 млрд)
💸Служба защиты активов, БО-06 (200 млн)

Оферты
💰Банк Аверс, 001PC-01 (50 млрд)
🥗Вкусно, 001П-01 (10 млн)
🚘Кэшдрайв, КО-П11 (130 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Дефолт
🛠️ «Вератек» допустил первый дефолт по выплате 5-го купона по облигациям серии БО-01

Вчера эмитент допустил дефолт по 5-му купону облигаций серии БО-01 на 32.4 млн рублей.

📅 Технический дефолт был зафиксирован 4 февраля.

❌ Причина неисполнения обязательства: отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

⬇️ Котировки облигаций падают. Так, например, во вторник (17.02) цена закрытия выпуска БО-01 составляла 23.19%, вчерашняя цена закрытия — 20.05% (-3.14%).

📊 О пересмотре индексных списков по отдельным индексам линейки CBI

❗️ Информируем вас о том, что в связи с наступлением дефолта по обязательствам эмитента «Вератек», соответствующий выпуск был исключен из составов индексных списков согласно действующей методике.

Начиная с 19.02.2025, расчет производится на основе обновленных списков.

Пересмотр коснулся следующих индексов:
🔵Cbonds CBI HY (от B- до BBB) Index
🔵Cbonds CBI HY (от B- до BB+) Index
🔵Cbonds CBI B Group Index
🔵Cbonds CBI B+ notch Index

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 февраля:

🏠 Правительство РФ отказало группе «Самолет» в предоставлении льготного кредита, за которым застройщик обращался ранее. Финансовое положение у девелопера не настолько критическое, чтобы предоставить ему прямую господдержку, но косвенная помощь все же будет оказана.

🛡 Валовая прибыль Софтлайна по МСФО за 2025 год увеличилась на 26% г/г и составила 46.6 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 14% г/г и составила 8.1 млрд руб. Операционная прибыль увеличилась до 2.4 млрд руб.

🏦 Мосбиржа планирует синхронизировать торговое расписание срочного рынка и рынка акций и планирует во втором квартале перенести старт торгов фьючерсами и опционами с 9:00 на 7:00 утра.

⚡️ UPD: Группа компаний «Медси» 12 марта, в дату окончания 12-го купонного периода, досрочно погасит выпуск облигаций серии 001P-01. Досрочное погашение осуществляется в отношении всех облигаций выпуска в количестве 3 млн штук по непогашенной части номинальной стоимости + НКД.

🍏 Мосбиржа возобновляет торги акциями Фикс Прайс в связи с переносом сроков их конвертации.

💳 ВТБ проведет ВОСА. В повестке вопрос присоединения Почта банка.

💊 Фармсинтез проведет ВОСА. В повестке вопрос дивидендов за 2024 года и вопрос допэмиссии 1.1 млрд акций.

⛽️ «Мосэнерго» проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

📊 Падения / рост стоимостей облигаций (за 18 февраля):

📉Падение:
▶️Урожай, БО-04 и БО-03
Например: снижение серии БО-04 на 5.88%: с 82.14 до 76.26%
Про падение цен облигаций подробнее писали здесь.

📈 Рост:
▶️ТД РКС, 002Р-03 — 002Р-06
Например: рост серии 002Р-03 на 10.87%: с 77.42 до 88.29%

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏥 «МЕДСИ», 001P-04 (5 млрд)

Сбор заявок – 3 марта c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 9 млрд руб.

💬 Cbonds в Max

📈 Облигации «ТД РКС» отыгрывают снижение после комментария ГК «РКС Девелопмент»

⬆️ В ходе вчерашних торгов котировки бумаг эмитента начали расти. Так, например, выпуск 002Р-03 прибавил 14.77%: во вторник (17.02) цена закрытия составляла 77.42%, вчерашняя цена закрытия — 88.29%, сегодня на 11:58 (мск) выпуск торгуется уже на уровне 92.19%.

После волатильности котировки выпусков «ТД РКС» демонстрируют восстановление на фоне опубликованного вчера обращения ГК «РКС Девелопмент» к инвесторам.

💬 В официальном комментарии компания подтвердила стабильность операционной и финансовой деятельности, а также достаточный уровень ликвидности для обслуживания долга.

💬 Cbonds в Max

⚡️▶️ Даже институциональные инвесторы иногда закрывают Excel, чтобы приехать в Санкт-Петербург

21–22 мая в отеле «Астория» состоится Investfunds Forum XVII — ежегодная встреча профессионального инвестиционного сообщества, где макроэкономику обсуждают без эмоций, доходность без иллюзий, а риски без упрощений.

Регистрация открыта!
Цифры говорят сами за себя: при ранней регистрации экономия составляет 40 000 рублей.

➡️ Зарегистрироваться

В программе всё, что действительно влияет на рынок:

🔴Рынок коллективных инвестиций: драйверы роста и перспективы
🔴Инвестиционные идеи: баланс риска и доходности
🔴Путь эмитента: возможности и секреты успеха
🔴Дискуссия макроэкономистов: глобальные оценки
🔴Пенсионная индустрия: ответственный взгляд в будущее
🔴Страховая индустрия: инвестиции и безопасность
🔴Искусственный интеллект: применяй и побеждай

Помимо деловой программы традиционная вечерняя часть, прогулка на кораблике и посещение театра. Потому что профессиональные дискуссии эффективнее, когда есть пространство для неформального общения.

✅ Рекомендуем подтвердить участие заранее, льготная стоимость действует ограниченное время.

До встречи в Санкт-Петербурге!

#Премаркетинг
💡 Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 23.50% годовых (доходность – 26.21% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 25 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
💵 МСБ-Лизинг, 003Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 400 млн руб.
Купон/Доходность: 21% годовых/23.15% годовых
Дюрация: 1.64

Количество сделок на бирже: 4 316
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 2 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 7 млн руб. (27%).

📝Организатор – Ренессанс Брокер.
ПВО – ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-006Р-01

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 135 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 85 млрд рублей.

Размещение запланировано на 27 февраля.

📝Организаторы – БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИК Табула Раса.

💬 Cbonds в Max

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ

🇰🇿 Национальный Банк Казахстана уведомляет о старте пилотного проекта по токенизации коммерческой недвижимости. Проект тестируется в регуляторной песочнице с мониторингом операционных аспектов и оценкой рисков для последующего внедрения понятного механизма операций с недвижимостью через ЦФА на рынке Казахстана.

🇦🇿 Центральный банк Азербайджана исключил облигации, размещенные методом закрытой подписки, из перечня ценных бумаг, принимаемых в качестве обеспечения по операциям денежно-кредитной политики. Решение принято для обеспечения низкого уровня риска и высокой ликвидности по операциям ЦБА, при этом учитывается низкая активность на вторичном рынке облигаций, размещенных по закрытой подписке.

🇬🇪 Национальный банк Грузии получил доступ к одному из крупнейших и финансовых рынков мира – межбанковскому рынку облигаций Китая (CIBM). Президент Нацбанка Грузии Натия Турнава отметила, что это расширит инвестиционные возможности Нацбанка, позволит диверсифицировать резервы и повысит эффективность управления рисками.

🇹🇯 Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по суверенным кредитным рейтингам Таджикистана со «стабильного» на «позитивный» и подтвердило долгосрочные и краткосрочные суверенные кредитные рейтинги по обязательствам в ин. и нац. валюте на уровне "В/В". Данное решение обусловлено следующими факторами: увеличение международных резервов, устойчивый экономический рост и расширение каналов связи с международными партнерами.

🌟Стартовало голосование Cbonds Awards — ЦФА 2026!

Голосование проходит в следующих номинациях:

➡️Лучший долговой ЦФА
➡️Лучший проект по привлечению ликвидности с использованием ЦФА
➡️Лучший ЦФА с физическими поставками
➡️Лучший непоставочный ЦФА привязанный к физическим ресурсам
➡️Лучший некоммерческий ЦФА

✅Голосование открыто до 18 марта.

🥇Вручение наград Cbonds Awards — ЦФА 2026 состоится на конференции II Cbonds ЦФА Конгресс 8 апреля в Москве.

#ИтогиРазмещения
📱 Ростелеком, 001P-23R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 20 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.55% годовых/15.56% годовых
Дюрация: 1.73

Количество сделок на бирже: 2 291
Самая крупная сделка: 1.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 700 млн руб. до 1 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 19 февраля

🖥 Аутофклауд – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВВ-", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен чувствительной оценкой риск-профиля отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, низкой долговой нагрузкой, ограниченной оценкой ликвидности, высокой рентабельностью, низким уровнем транспарентности и корпоративного управления».

🌾 Урожай – АКРА, "BB-(RU)", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Присвоение статуса "под наблюдением" по кредитному рейтингу обусловлено фактом подачи судебных исков к компании от ключевых контрагентов и значительным объемом заявленных претензий, что может оказать потенциальное негативное влияние на кредитоспособность компании».

💬 Cbonds в Max

📈 Стоимость облигаций «Уральская Сталь» растет на фоне погашения выпуска БО-001Р-03

Эмитент осуществил перевод средств в НРД для погашения бумаг серии БО-001Р-03 и выплаты дохода по 8-му купону в полном объеме.

⬆️ Выпуски облигаций эмитента на этом фоне растут. Так, например, вчера цена закрытия выпуска БО-001Р-04 составляла 78.15%, сегодня на 17:29 (мск) бумаги торгуются уже по 82.33% (+4.18%). По другим выпускам эмитента наблюдается рост +1.13–2.9%.

🚪 «Феррони» направит 1 млн рублей на погашение облигаций серии БО-П01 не позднее 20 февраля

Эмитент сообщил о ближайшем платеже и двух сценариях полного погашения задолженности — в зависимости от результатов продажи недвижимости:

1️⃣ Не позднее 20 февраля «Феррони» перечислит в НРД на погашение остатка номинальной стоимости облигаций имеющуюся на сегодняшний день сумму – 1 млн рублей.

2️⃣ В настоящий момент ведутся переговоры с потенциальным покупателем недвижимого имущества. Ориентировочные сроки завершения сделки – до конца марта. В случае успешного проведения сделки «Феррони» сможет погасить остаток номинальной стоимости облигаций до 31 марта.

3️⃣ В случае, если сделка купли-продажи недвижимого имущества не состоится, «Феррони» предусматривает вариант аккумулирования денежных средств из доходов от текущей деятельности, с переносом сроков погашения на конец июня.

💬 Cbonds в Max

📺 Cbonds Weekly News - 236-й выпуск вышел в эфир!

🫱 В этот раз мы искали подвох в неожиданно мягком сигнале ЦБ, обсудили возможную смену фаворитов на рынке IPO, рассказали об инициативах по регулированию финансовых блогеров, оценили потенциал выхода Индии на прямые иностранные инвестиции, а также поделились важными анонсами — от конференции IPO-2026 до нового функционала на сайте Cbonds.

Кроме того, мы презентовали «Большое интервью Cbonds» с участием Марины Чекуровой и представили дайджест актуальных размещений на долговом рынке.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Марина Чекурова, генеральный директор — председатель Правления агентства «Эксперт РА»
• Дмитрий Исаков, основатель и генеральный директор Lender Invest
• Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций
• Максим Зенков, начальник отдела рынка Индии Cbonds

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,41% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,92% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,15% (⬇️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏬Полипласт, П02-БО-14 (выпуск в USD), П02-БО-15 (выпуск в CNY)

Размещения
💳Банк ПСБ, 004Р-03 (15 млрд)
🧪ГК Азот, 001Р-02 (от 5 млрд)
🛣ЕвроТранс, 004Р-01 (2 млрд)
💰РВБ, КО-001 (30 млрд)
💴ЛК Адванстрак, 001Р-02 (500 млн)
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-09 ($250 млн)
📱ТрансФин-М, 003Р-03

Оферты
⛽️Нафтатранс Плюс, БО-03 (41.8 млн)
🏢Группа Астон, КО-П12-002РС (350 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн), 001П-05 (200 млн)
🏠Эталон Финанс, 002P-01 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
⛏ Селигдар, 001Р-10

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 3.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 16.65% годовых/17.98% годовых
Дюрация: 2.12

Количество сделок на бирже: 7 155
Самая крупная сделка: 400 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 200 млн руб. (25%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🌾 «ФосАгро», БО-02-05 (от 2 млрд юаней)

❗️ Установлен ориентир ставки купона – 7.75-8.00% годовых.

Сбор заявок – 26 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 марта.

📝 Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max