🗓 Осталась неделя до Конференции IPO - 2026, 26 февраля, Москва

26 февраля в Москве PREQVECA и Cbonds Congress проведут «Конференцию IPO-2026» — флагманское мероприятие на рынке IPO, SPO и pre-IPO. Более 210 делегатов уже зарегистрировались на конференцию.

👉 Зарегистрироваться сейчас

🎤 Крупнейшие эксперты индустрии обсудят такие темы как:

✅Российский рынок IPO&SPO: Тренды и прогнозы
✅Титаны на бирже: новые горизонты на рынке капитала
✅Высокотехнологический сектор — опыт лидеров
✅IPO как инструмент мотивации сотрудников
✅Финансирование роста до пeрвичного предложения: Pre-IPO и PE&VC-backed IPO

📝 Посмотреть программу

🏆 В рамках конференции пройдет церемония награждения за достижения на рынке Russia IPO Awards.

#ИтогиРазмещения
🚚 ГТЛК, 001P-22 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 100 млн USD
Купон/Доходность: 9.5% годовых/9.91% годовых
Дюрация: 2.9

Количество сделок на бирже: 8 137
Самая крупная сделка: 520.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 1 до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 500 млн руб. (25%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс.

🏆 Cbonds: самое популярное за январь

🗓️ За прошедший месяц в нашем телеграм-канале было опубликовано более 170 постов. Мы собрали топ‑5 самых читаемых материалов. Если что-то пропустили, рекомендуем ознакомиться: 👇

🔵Фиксы vs флоатеры: почему у одних и тех же эмитентов доходности так сильно разошлись

🔵«Глобал Факторинг Нетворк Рус» намерен подать на собственное банкротство

🔵Нефть между геополитикой и санкциями: рост котировок, расширение дисконтов и долгий разворот бюджетной модели

🔵$140 млрд в год: чем Big Tech платит за лидерство в ИИ?

🔵Подсолнечный шторм: Почему цены на масло вернулись в 2022 год?

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅ Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) на 255.197 млрд рублей при спросе в 289.093 млрд рублей

Цена отсечения составила 92.3680%, доходность по цене отсечения – 14.75% годовых. Средневзвешенная цена – 92.5204%, доходность по средневзвешенной цене – 14.73% годовых.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛽️ Газпром капитал, БО-003Р-21

❗️ Финальный ориентир спреда к значению КС – 150 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 50 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 24 февраля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Локо-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-09

❗️Финальный ориентир ставки купона – 7.50% годовых.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $250 млн.

Предварительная дата размещения – 20 февраля.

📝 Агент по размещению – ИК Табула Раса.

✅ «Центр-резерв» исполнил обязательства по выплатам 25-го купона облигаций серии БО-03 и 5-го купона облигаций серии БО-05

Эмитент уведомил об исполнении обязательств по 25-му купону облигаций серии БО-03 и 5-му купону облигаций серии БО-05 и вышел из техдефолтов.

Общий объем выплаченных доходов по купонам составил 5.58 млн руб., из которых по серии БО-03 – 2.5 млн руб., по серии БО-05 – 3.08 млн руб. Обязанность по выплате купонных доходов исполнена в полном объеме.

📅 Технические дефолты были зафиксированы 17 февраля.

💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) на 72.276 млрд рублей при спросе в 118.274 млрд рублей

Цена отсечения составила 88.401%, доходность по цене отсечения – 14.75% годовых. Средневзвешенная цена – 88.4338%, доходность по средневзвешенной цене – 14.75% годовых.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 18 февраля

⛽️ ОГК-2 – АКРА,⬇️с "AAA(RU)" до "AA+(RU)", "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено снижением рентабельности ее деятельности, в основном на фоне окончания ДПМ, что приводит к снижению оценок за размер, рентабельность, долговую нагрузку и покрытие».

💬 Cbonds в Max

#Товары
🌍📊 Чёрные металлы ищут баланс в условиях ценового давления (Часть 1)

1️⃣Железная руда
Текущая цена: 99,74 USD/тонна
Динамика: -6,92% м/м, -6,56% г/г
Тренд: Котировки ушли в коррекцию на фоне роста портовых запасов в Китае и сезонного затишья перед китайским Новым годом. Дополнительное давление оказывает глобальный профицит мощностей.

2️⃣Сталь
Текущая цена: 979 USD/тонна
Динамика: +4,26% м/м, +27,31% г/г
Тренд: Сталь сохраняет устойчивость благодаря высоким издержкам на сырьё и защитным барьерам в ЕС. В России поддержку ценам оказывают крупные инфраструктурные проекты и обсуждение налоговых льгот для отрасли.

3️⃣Марганцевая руда
Текущая цена: 31,6 CNY/тонна (на 13.02.2026)
Динамика: +1,61% м/м, +4,29% г/г
Тренд: Умеренный рост обусловлен дефицитом качественного сырья и активностью перед праздниками в КНР. Проблема зависимости от импорта в РФ стимулирует интерес к новым проектам на Урале.

✔️Ключевые события на рынках:

Налоговая передышка для сталеваров
Минпромторг предлагает отложить уплату акциза на сталь и НДПИ до конца 2026 года, чтобы поддержать отрасль в период десятилетнего минимума цен. Глава ведомства Антон Алиханов также настаивает на защите внутреннего рынка от импорта и приоритете российской продукции в крупных стройках.

Железный рывок Якутии
«Якутская рудная компания» увеличила добычу на Сиваглинском месторождении на четверть и планирует выйти на миллионные обороты в 2026 году. Проект, реализуемый в рамках ТОР, успешно использует близость к БАМу для бесперебойных поставок руды.

Иранский концентрат ставит рекорды
Крупнейшие горнодобывающие компании Ирана увеличили производство концентрата на 9%, активно превращая страну в глобального игрока сталелитейного рынка. Рост добычи помогает Тегерану уходить от сырьевого экспорта к производству товаров с высокой добавленной стоимостью.

Большая руда Либерии
Власти Либерии ожидают утроения добычи железной руды в текущем году благодаря масштабному расширению мощностей компании ArcelorMittal. Модернизация железных дорог и портов позволит стране отгружать до 30 млн тонн сырья ежегодно.

ФАС обновила ценники для стального акциза
Антимонопольная служба опубликовала расчетные котировки на слябы, заготовку и лом за январь 2026 года. Эти данные станут официальной базой для определения размера акцизных выплат на жидкую сталь для российских металлургических гигантов.

Уральский ответ марганцевому дефициту
Группа «СЕВУР» готовит запуск проекта на Северном Урале, который объединит добычу дефицитного марганца с переработкой отходов алюминиевого производства. Это позволит не только снизить зависимость России от импорта, но и очистить регион от техногенных шламов.

Большая игра за недра Средней Азии
США активно ищут пути к месторождениям редкоземельных металлов и марганца в Центральной Азии, пытаясь потеснить влияние Китая и России. Регион, обладающий почти половиной мировых запасов марганца, становится ключевой ареной борьбы за ресурсы будущего.

Продолжение ниже ⤵️

#Товары
🌍📊 Цветные металлы корректируются после ралли на фоне ИИ-бума (Часть 2)

1️⃣Алюминий
Текущая цена: 3 040,30 $/тонна
Динамика: -3,20% м/м, +14,72% г/г
Тренд: Цена скорректировалась после январских пиков, но остаётся высокой из-за энергозатратности производства и спроса в Южной Корее. Алюминий закрепляет роль стратегического материала для зелёных мегапроектов.

2️⃣Медь
Текущая цена: 12 593 $/тонна
Динамика: -1,67% м/м, +34,04% г/г
Тренд: Незначительный откат после обновления исторических максимумов. Фундаментальный дефицит концентрата и потребности дата-центров для ИИ удерживают котировки вблизи рекордных уровней.

3️⃣Литий
Текущая цена: 143 750 CNY/тонна (на 13.02.2026)
Динамика: -9,87% м/м, +88,03% г/г
Тренд: Резкая месячная коррекция перед праздниками в Китае после бурного роста. Геополитическая нестабильность в Боливии и Мали создаёт риски для предложения, что поддерживает аномально высокую годовую динамику.

✔️Ключевые события на рынках

Рекордный корейский аппетит на российский металл
Южная Корея в начале года закупила рекордный объем российского алюминия, став его крупнейшим импортером в январе. Сумма поставок достигла исторического максимума за последние двадцать пять лет.

Европейский союз не удержался перед российским алюминием
Несмотря на санкции, европейские страны превысили годовую квоту на ввоз алюминия из России более чем на 10%. Основными покупателями остаются Польша, Италия и Испания, обеспечивая стабильный спрос вопреки ограничениям.

Алюминиевые технологии на службе восточных мегапроектов
Российские эксперты предложили Саудовской Аравии инновационные сплавы для мостов и энергосетей в условиях жаркого климата. Эти решения станут частью глобальной стратегии развития инфраструктуры Vision 2030.

Бесконечный цикл и блестящее будущее алюминия
Новая интерактивная модель подтверждает, что три четверти когда-либо созданного алюминия до сих пор находится в обороте. К середине века эксперты ожидают колоссальный рост мирового спроса на этот металл до 180 млн тонн.

Медный рывок азербайджанских месторождений
Британская компания планирует утроить добычу меди в Азербайджане к концу 2026 года благодаря запуску новых рудников. Стратегия бизнеса окончательно смещается в сторону доминирования цветных металлов над драгоценными.

Тройка лидеров металлического ралли в новом году
Аналитики пророчат меди, олову и алюминию самый бурный рост цен в 2026 году из-за дефицита и энергоперехода. Однако эксперты предупреждают, что резкие январские скачки котировок могут оказаться неустойчивыми в долгосрочной перспективе.

Норильский никель ищет новый путь в Поднебесную
Компания продолжает переговоры о переносе медеплавильных мощностей в Китай, несмотря на смену партнеров и давление санкций. Этот шаг позволит радикально сократить логистические издержки и решить экологические проблемы в самом Норильске.

Курс на полную литиевую независимость России
Глава Роснедр заявил о планах полностью закрыть потребность в импортном литии собственным производством к 2028 году. К концу десятилетия страна намерена избавиться от зависимости и по другим критически важным редким металлам.

Политический шторм в литиевом треугольнике Боливии
Смена власти в Боливии поставила под угрозу контракты Росатома на строительство заводов по переработке лития. Новый президент открыто заявляет о намерении пересмотреть соглашения в пользу интересов США.

Индийские инвестиции пасуют перед африканскими рисками
Индия временно заморозила участие в совместном с Росатомом проекте по добыче лития в Мали из-за нестабильной ситуации в регионе. Нью-Дели стремится обезопасить свой капитал и переключает внимание на более стабильные рынки Австралии и Аргентины.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,45% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,89% (⬇️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,19% (⬆️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍏Магнит, БО-006Р-01 (от 15 млрд)
💡Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

Размещения
⛏Селигдар, 001Р-10 (3.5 млрд)
💸Служба защиты активов, БО-06 (200 млн)

Оферты
💰Банк Аверс, 001PC-01 (50 млрд)
🥗Вкусно, 001П-01 (10 млн)
🚘Кэшдрайв, КО-П11 (130 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Дефолт
🛠️ «Вератек» допустил первый дефолт по выплате 5-го купона по облигациям серии БО-01

Вчера эмитент допустил дефолт по 5-му купону облигаций серии БО-01 на 32.4 млн рублей.

📅 Технический дефолт был зафиксирован 4 февраля.

❌ Причина неисполнения обязательства: отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

⬇️ Котировки облигаций падают. Так, например, во вторник (17.02) цена закрытия выпуска БО-01 составляла 23.19%, вчерашняя цена закрытия — 20.05% (-3.14%).

📊 О пересмотре индексных списков по отдельным индексам линейки CBI

❗️ Информируем вас о том, что в связи с наступлением дефолта по обязательствам эмитента «Вератек», соответствующий выпуск был исключен из составов индексных списков согласно действующей методике.

Начиная с 19.02.2025, расчет производится на основе обновленных списков.

Пересмотр коснулся следующих индексов:
🔵Cbonds CBI HY (от B- до BBB) Index
🔵Cbonds CBI HY (от B- до BB+) Index
🔵Cbonds CBI B Group Index
🔵Cbonds CBI B+ notch Index

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 февраля:

🏠 Правительство РФ отказало группе «Самолет» в предоставлении льготного кредита, за которым застройщик обращался ранее. Финансовое положение у девелопера не настолько критическое, чтобы предоставить ему прямую господдержку, но косвенная помощь все же будет оказана.

🛡 Валовая прибыль Софтлайна по МСФО за 2025 год увеличилась на 26% г/г и составила 46.6 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 14% г/г и составила 8.1 млрд руб. Операционная прибыль увеличилась до 2.4 млрд руб.

🏦 Мосбиржа планирует синхронизировать торговое расписание срочного рынка и рынка акций и планирует во втором квартале перенести старт торгов фьючерсами и опционами с 9:00 на 7:00 утра.

⚡️ UPD: Группа компаний «Медси» 12 марта, в дату окончания 12-го купонного периода, досрочно погасит выпуск облигаций серии 001P-01. Досрочное погашение осуществляется в отношении всех облигаций выпуска в количестве 3 млн штук по непогашенной части номинальной стоимости + НКД.

🍏 Мосбиржа возобновляет торги акциями Фикс Прайс в связи с переносом сроков их конвертации.

💳 ВТБ проведет ВОСА. В повестке вопрос присоединения Почта банка.

💊 Фармсинтез проведет ВОСА. В повестке вопрос дивидендов за 2024 года и вопрос допэмиссии 1.1 млрд акций.

⛽️ «Мосэнерго» проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

📊 Падения / рост стоимостей облигаций (за 18 февраля):

📉Падение:
▶️Урожай, БО-04 и БО-03
Например: снижение серии БО-04 на 5.88%: с 82.14 до 76.26%
Про падение цен облигаций подробнее писали здесь.

📈 Рост:
▶️ТД РКС, 002Р-03 — 002Р-06
Например: рост серии 002Р-03 на 10.87%: с 77.42 до 88.29%

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏥 «МЕДСИ», 001P-04 (5 млрд)

Сбор заявок – 3 марта c 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 9 млрд руб.

💬 Cbonds в Max

📈 Облигации «ТД РКС» отыгрывают снижение после комментария ГК «РКС Девелопмент»

⬆️ В ходе вчерашних торгов котировки бумаг эмитента начали расти. Так, например, выпуск 002Р-03 прибавил 14.77%: во вторник (17.02) цена закрытия составляла 77.42%, вчерашняя цена закрытия — 88.29%, сегодня на 11:58 (мск) выпуск торгуется уже на уровне 92.19%.

После волатильности котировки выпусков «ТД РКС» демонстрируют восстановление на фоне опубликованного вчера обращения ГК «РКС Девелопмент» к инвесторам.

💬 В официальном комментарии компания подтвердила стабильность операционной и финансовой деятельности, а также достаточный уровень ликвидности для обслуживания долга.

💬 Cbonds в Max

⚡️▶️ Даже институциональные инвесторы иногда закрывают Excel, чтобы приехать в Санкт-Петербург

21–22 мая в отеле «Астория» состоится Investfunds Forum XVII — ежегодная встреча профессионального инвестиционного сообщества, где макроэкономику обсуждают без эмоций, доходность без иллюзий, а риски без упрощений.

Регистрация открыта!
Цифры говорят сами за себя: при ранней регистрации экономия составляет 40 000 рублей.

➡️ Зарегистрироваться

В программе всё, что действительно влияет на рынок:

🔴Рынок коллективных инвестиций: драйверы роста и перспективы
🔴Инвестиционные идеи: баланс риска и доходности
🔴Путь эмитента: возможности и секреты успеха
🔴Дискуссия макроэкономистов: глобальные оценки
🔴Пенсионная индустрия: ответственный взгляд в будущее
🔴Страховая индустрия: инвестиции и безопасность
🔴Искусственный интеллект: применяй и побеждай

Помимо деловой программы традиционная вечерняя часть, прогулка на кораблике и посещение театра. Потому что профессиональные дискуссии эффективнее, когда есть пространство для неформального общения.

✅ Рекомендуем подтвердить участие заранее, льготная стоимость действует ограниченное время.

До встречи в Санкт-Петербурге!

#Премаркетинг
💡 Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 23.50% годовых (доходность – 26.21% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 25 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
💵 МСБ-Лизинг, 003Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 400 млн руб.
Купон/Доходность: 21% годовых/23.15% годовых
Дюрация: 1.64

Количество сделок на бирже: 4 316
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 2 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 7 млн руб. (27%).

📝Организатор – Ренессанс Брокер.
ПВО – ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-006Р-01

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 135 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 85 млрд рублей.

Размещение запланировано на 27 февраля.

📝Организаторы – БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИК Табула Раса.

💬 Cbonds в Max