#ИтогиРазмещения
💰 ПКО ПКБ, 001Р-09

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.25 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 53
Самая крупная сделка: 187 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (53%) заняли сделки объёмом от 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 100 млн руб. (14%).

📝 Организатор – Банк Синара.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
✉️ Почта России, 003Р-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 8.7 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.75% годовых/19.27% годовых
Дюрация: 2.33

Количество сделок на бирже: 5 291
Самая крупная сделка: 720 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. (27%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за январь

🔴Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на январь 2026 года, составил 208 млрд рублей при 992 выпусках, приблизившись к символической отметке в 1000 инструментов в обращении.

🔴Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на начало 2026 года достиг 1.66 трлн рублей. Количество выпусков в кумулятивном выражении выросло до 2 995 ед., что более чем в 2.3 раза превышает показатель января прошлого года. При этом квази-облигационные ЦФА формируют подавляющую долю рынка.

🔴К 31 января 2026 года количество эмитентов выросло до 380. Для сравнения: на конец 2024 года эмитентов было 244. Доля эмитентов ЦФА, не выпускавших облигации осталась равной приблизительно 70%.

📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#ИтогиРазмещения
✉️ Почта России, 003Р-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2.3 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1 290
Самая крупная сделка: 450 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (48%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 тыс. руб. до 100 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🛡 Софтлайн, 002Р-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 6.6 млрд руб.
Купон/Доходность: 19.5% годовых/21.34% годовых
Дюрация: 2.21

Количество сделок на бирже: 20 500
Самая крупная сделка: 1.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 20 млн руб. (22%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Совкомбанк, Sber CIB.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 16 февраля

🌳 ЛКХ – НКР,⬇️с "B+.ru" до "B.rս", прогноз⬇️со "стабильный" на "неопределённый"

«Снижение кредитного рейтинга связано с ухудшением оценки качества управления ликвидностью из-за техдефолта, допущенного в отношении купонного платежа на сумму 1,27 млн руб. по выпуску облигаций серии ЛКХ-01 объёмом 50 млн руб. с процентной ставкой 31%. По информации, полученной РА от компании, техдефолт по облигационному выпуску был обусловлен отсутствием денежных средств в необходимом объёме на дату исполнения обязательства (10.02.2026 г.) вследствие задержки поступления платежей от покупателей. Вместе с тем 11.02.2026 г. компания перечислила всю требуемую сумму в НРД и тем самым вышла из техдефолта».

💸 Эконива – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно сильным бизнес-профилем компании, приемлемой долговой нагрузкой, удовлетворительной оценкой ликвидности, высокой рентабельностью, а также умеренно низким уровнем корпоративных рисков».

🛡 Страховая компания «АСТК» – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ВВВ" по международной шкале, "стабильный"

«Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, является отправной точкой в оценке ее финансовой надежности по международной шкале. Компания преимущественно работает на российском рынке. Экономика РФ после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике, ограничиваемой жесткими денежно-кредитными условиями».

💊 ПРОМОМЕД ДМ – НРА, 🆕 присвоен "A|ru|", "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга обусловлено комфортной оценкой рентабельности по показателю EBITDA, уровнем обеспеченности обслуживания долга без учета дивидендов, ведущими рыночными позициями, умеренно-высоким качеством корпоративного управления, продолжительным сроком работы на рынке, высокими барьерами входа на рынок и динамикой отрасли».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,49% (⬇️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,83% (⬇️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,17% (⬇️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🧪ГК Азот, 001Р-02 (от 5 млрд)

Размещения
🚚ГТЛК, 001P-22 (от $100 млн)
⛽️Кронос, БО-01 (200 млн)
💿Трубная Металлургическая Компания, 002Р-01 (19 млрд)

Оферты
🚞РКК, БО-01 (62.4 млн)
📝СФО Азимут, класс Б (300 млн)
🪓Сегежа Групп, 002P-05R (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Техдефолт
💵 «Центр-резерв» допустил техдефолты по выплатам 25-го купона облигаций серии БО-03 и 5-го купона облигаций серии БО-05

Эмитент ("B+(RU)" — АКРА) впервые допустил техдефолты по выплатам 25-го купона облигаций серии БО-03 и 5-го купона облигаций серии БО-05. Общий объем неисполненных обязательств составляет 5.58 млн руб., из которых по серии БО-03 – 2.5 млн руб., по серии БО-05 – 3.08 млн руб.

❌ На момент публикации настоящего сообщения эмитент не опубликовал сообщение и не сообщил представителю владельцев облигаций причины неисполнения обязательства.

💼 В обращении у эмитента находятся 5 выпусков облигаций на 648 млн рублей.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
⚡🆕 Cbonds расширяет покрытие по котировкам ETF и Mutual Funds

Пользователям стали доступны EOD и архивные котировки ETF и Mutual Funds с B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3).

B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3) — крупнейшая биржа Бразилии и одна из ведущих торговых площадок Латинской Америки. Биржа образована в результате объединения фондовой, товарной и фьючерсной площадок и предоставляет доступ к торгам ETF и Mutual Funds, акциями, облигациями, деривативами, валютными инструментами.

✅ На платформе Cbonds пользователям доступны 805 ETF и Mutual Funds, торгующихся на B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3).

✏️ 26.05.2025 в рамках развития сотрудничества между B3 с китайскими площадками инвесторам было представлено два новых ETF: Bradesco CSI 300 Fundo de Indice ETF (PKIN11) и Bradesco ChiNext Fundo de Indice (TECX11), управляемыми бразильской компанией Bradesco Asset Management. ETF стремятся воспроизвести показатели индексов CSI 300 и ChiNext соответственно. CSI 300 включает в себя 300 крупнейших и наиболее ликвидных китайских компаний, торгуемых на биржах Шанхая и Шэньчжэня, ChiNext инвестирует в акции китайских компаний.

✏️ Bradesco CSI 300 Fundo de Indice ETF (PKIN11) и Bradesco ChiNext Fundo de Indice (TECX11) являются не первыми ETF, торгующимися на B3 и инвестирующими в китайский рынок. Ранее в 2020 году управляющая компания XP Asset представила инвесторам Trend Bloomberg China Fundo de Indice ETF (XINA11), также инвестирующий в акции китайских компаний.

🔎 Эти и другие инструменты пользователи могут найти и сравнить на странице сравнения ETF & Funds на платформе Cbonds.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 февраля:

🔍 Выручка МКПАО «Яндекс» по МСФО за 2025 год выросла на 32% г/г до 1 441,1 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль составила 141,4 млрд руб., показав рост 40% г/г. Менеджмент планирует вынести на рассмотрение СД рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 год в размере 110 руб. на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата.

🥇 Мосбиржа отложила делистинг акций Лензолота до 26 марта (в режиме торгов Т+1) из-за переноса сроков ликвидации. Ранее ожидалось, что последний день торгов в основном режиме торгов будет сегодня, 17 февраля.

🍏 Фикс Прайс принял решение изменить сроки консолидации акций. Ранее планировалось, что консолидация бумаг пройдет 26 февраля. Финальные даты, с учетом всех регуляторных процедур, будут сообщены дополнительно.

👐 Главснаб в этом году планирует провести сделки по привлечению акционерного капитала, включая формат размещения привилегированных акций и проведение pre-IPO. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📈 Рост стоимостей облигаций (за 16 февраля):

▶️ГТЛК, 001P-10
Рост на 3.62%: с 66.66 до 70.28%.

▶️Уральская Сталь, БО-001Р-02
Рост на 4.47%: с 87.53 до 92%.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛽️ Газпром капитал, БО-003Р-21 (от 25 млрд)

Сбор заявок – 18 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 февраля.

💴 ЛК АДВАНСТРАК, 001Р-02 (500 млн)

Дата начала размещения – 20 февраля.

💵 ВИС ФИНАНС, БО-П11 (до 2.5 млрд)

Сбор заявок – 26 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 марта.

💊 ПРОМОМЕД ДМ, 002P-03 (до 4 млрд)

Сбор заявок – 27 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 4 марта.

#ИтогиРазмещения
💵 Аренза-Про, 001P-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 400 млн руб.
Купон/Доходность: 19% годовых/20.74% годовых
Дюрация: 1.89

Количество сделок на бирже: 2 367
Самая крупная сделка: 142.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняла сделка объёмом 142.9 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 100 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, МТС-Банк, Ренессанс Брокер, Sber CIB, Совкомбанк, ИФК Солид, Цифра брокер.
ПВО – Первая Независимая.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
📱 МГКЛ, 001PS-02 (1 млрд)

Сбор заявок – 3 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение (на СПБ Бирже) – 6 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 5.5 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
💳 СФО Альфа Фабрика ПК-2, класс А

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 10 млрд руб.
(размещено 20% выпуска)
Купон/Доходность: 16.8% годовых

Количество сделок на бирже: 5 227
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 50 млн руб. (26%).

📝Организатор – Альфа-Банк.
ПВО – Рондо Капитал.

#Премаркетинг
🧪 ГК Азот, 001Р-02 (от 5 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 16.50% годовых (доходность – 17.81% годовых).

Предварительная дата начала размещения – 20 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Банк ЗЕНИТ, ВБРР, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
⛽️ Технология, БО-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 42.4 млн руб.
(размещено 84.76% выпуска)
Купон/Доходность: 23.5% годовых/26.22% годовых
Дюрация: 2.16

Количество сделок на бирже: 1 423
Самая крупная сделка: 3.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 3 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб. (31%).

📝Организатор – Диалот.
ПВО – НПП Имплекс.

💬 Cbonds в Max

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) и ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🚚 БИЗНЕС АЛЬЯНС, 001P-08

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 119.5 млн руб.
(размещено 39.83% выпуска)
Купон/Доходность: 22% годовых/24.36% годовых
Дюрация: 2.2

Количество сделок на бирже: 1 511
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 5 до 7 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 20 тыс. руб. до 1 млн руб. (28%).

📝Организатор – Иволга Капитал.
ПВО – Регион Финанс.

#Cbonds_Review
🐎💰Cbonds Review №1/2026: «Инвестор на старте»

Сегодня мы рады сообщить, что вышел первый в этом году номер журнала Cbonds Review. ➡️Электронная версия уже выложена на сайт.

📍Полистать мобильную версию можно здесь.

Первый номер Cbonds Review в 2026 году мы посвятили теме «Инвестор на старте». Начало года — традиционное время для обновления стратегий, ожиданий и подходов к работе на финансовых рынках, и именно в этот момент особенно важно понимать, как меняется профиль инвестора, какие инструменты выходят на первый план, какие риски требуют повышенного внимания.

Ключевыми дискуссионными материалами номера стали два круглых стола. Первый посвящен рынку ECM — его текущему состоянию, итогам 2025-го и ожиданиям на горизонте 2026 года. Второй — сфокусирован на частных инвесторах и их возрастающей роли на рынке капитала, прежде всего на рынке облигаций. В этом выпуске впервые опубликован материал в рамках серии регулярных статей Банка России, которые будут выходить на страницах Cbonds Review в течение года.

Как всегда, интересным получился BondStyle, посвященный на этот раз тому, как финансовые компании взаимодействуют с искусством, формируя новые форматы поддержки культурных проектов. Мы искренне надеемся, что этот номер станет для читателей информативной точкой отсчета — как для профессионалов рынка, так и для тех, кто только формирует свои инвестиционные ориентиры.

✅В числе авторов и героев публикаций: Егор Сусин, Александр Кудрин, Николай Павлов, Михаил Никонов, Михаил Малиновский, Владислав Цыплаков и др.

➡️Электронная версия журнала

Приятного чтения!

#Товары
🚀 Соевое ралли 2026: Биотопливный аппетит США и фактор Китая возвращают цены в 2023 год

Котировки соевого масла на CME пробили отметку 57 центов за фунт. Мы не видели таких цифр с осени 2023 года. Всего за 45 дней цена взлетела более чем на 17%.

📈 Что происходит с ценами?

Старт года: 48,55 (01.01) — рынок был в спячке.
Первый импульс: 54,41 (27.01) — реакция на новости из Вашингтона.
Февральский взлет: 57,08 (16.02) — текущий многолетний максимум.

❓ Почему рынок в огне?

1️⃣ Биотопливный прорыв (EPA RVO 2026)
Главный драйвер. Агентство по охране окружающей среды США (EPA) предложило радикально повысить квоты на использование биодизеля до 5,2–5,6 млрд галлонов на 2026 год (против 3,35 млрд в 2025-м). Это гарантирует колоссальный внутренний спрос в США, высасывая излишки масла с рынка.

2️⃣ Китайский Новый год
Празднование Лунного Нового года (17 февраля) спровоцировало мощный цикл накопления запасов. Внутренние резервы масла в КНР перед праздниками упали на 15%, что заставило китайских импортеров агрессивно скупать сырье, несмотря на рост цен.

3️⃣ Торговая оттепель в отношениях США и КНР
Сообщения о готовности Китая закупить дополнительные 20–25 млн тонн сои из США в рамках нового торгового соглашения создали дефицитные ожидания.

4️⃣ Погодные аномалии в Латинской Америке
В то время как Бразилия ждет рекордный урожай, проливные дожди замедляют уборку, а в Аргентине фиксируется дефицит осадков в ключевых зонах выращивания сои.

5️⃣ Инверсия с пальмовым маслом
Соевое масло стало аномально дешевым относительно пальмового в начале года, что привело к перетоку спроса со стороны мировых пищевых гигантов.

✍️ Итог
Мы наблюдаем переход от модели избыточного предложения, которая доминировала в 2024–2025 гг., к модели дефицита, продиктованного политикой.

США фактически трансформируют свой соевый комплекс из экспортно-ориентированного в энергетический хаб. Если квоты EPA будут финализированы в марте на заявленных уровнях, текущая цена в 57 центов станет новым фундаментом, а не пиком. Рынок закладывает в цену геополитическую премию ввиду того, что возвращение США к активному протекционизму и внутреннему потреблению ресурсов заставляет остальной мир конкурировать за сокращающиеся экспортные остатки.

💬 Cbonds в Max

🏦 Банк России намерен упростить допуск на рынок ценных бумаг

Банк России намерен упростить допуск на рынок ценных бумаг, сохранив за собой только регистрацию активов, чувствительных с точки зрения потенциальных рисков для широкого круга инвесторов.

Инициативы представлены в докладе для общественного обсуждения. Такой подход облегчит выход компаний на рынок капитала, снизит их издержки и сроки выпуска ценных бумаг. При этом останутся требования к раскрытию эмитентами информации и гарантии защиты прав инвесторов.

💼 Изменения коснутся простых видов облигаций – с фиксированным доходом (номинал плюс купонный доход), ограниченным сроком обращения и централизованным учетом прав. Эмитенты смогут не регистрировать выпуски таких бумаг и проспект, если объем заимствований не превышает 3 млрд рублей в год. При допуске облигаций к организованным торгам проверять соблюдение законодательства будут биржи.

➡️ Подробнее в пресс-релизе ЦБ РФ.