#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 6 февраля

🚗 РОЛЬФ – Эксперт РА,⬇️с "ruBBB+" до "ruBBB", "развивающийся"

«Понижение кредитного рейтинга связано с невыполнения группой планов по финансовым метрикам на фоне более выраженного, чем прогнозировалось ранее, спада в отрасли автомобильного ритейла. Дополнительное давление на финансовые показатели оказало укрепление курса рубля. Сохранение жёсткой денежно-кредитной политики Банка России, одновременно со снижения финансовых показателей компании, привело к росту процентной нагрузки по сравнению с показателями на дату последнего пересмотра рейтинга».

🏥 Аптечная сеть 36.6 – АКРА, "BBB+(RU)", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Присвоение статуса «Под наблюдением» по кредитному рейтингу компании связано с подачей иска в Арбитражный суд города Москвы на сумму около 3,7 млрд руб. в отношении нескольких юридических лиц, включая компанию. Агентство проведет оценку влияния потенциальных последствий на бизнес компании после появления дополнительной информации о ходе рассмотрения судебного дела».

🛠 Вератек – НКР,⬇️с "B+.ru" до "CC.rս", прогноз⬇️с "негативный" на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения"

«Снижение кредитного рейтинга связано с техническим дефолтом «Вератек», допущенным в отношении купонного платежа по облигациям серии БО-01 на сумму 32,41 млн рублей».

🏦 Банк «Санкт-Петербург» – НКР, 🆕 присвоен "AA.rս", "стабильный"

«Банк характеризуется сильными рыночными позициями и высокой диверсификацией бизнеса. Агентство отмечает очень высокие достаточность капитала и рентабельность, а также низкую склонность к риску. Банк демонстрирует значительный запас ликвидности, оценку фондирования ограничивает высокая стоимость срочных средств. Качество системы управления и стратегического планирования оценивается как высокое, акционерные риски признаются очень низкими».

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 2 по 6 февраля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по драгоценным металлам (Январь 2025)» от Cbonds от 2 февраля:

Январь 2026 года войдет в историю финансов как момент, когда золото окончательно трансформировалось из консервативного защитного актива в главный инструмент глобального геополитического арбитража. Мы стали свидетелями беспрецедентного ралли, кульминацией которого стал прорыв психологического барьера в $5000 за унцию и достижение исторического пика в $5595 к 29 января.

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 2 февраля:

Инфляционные ожидания населения, неожиданно для рынка, не изменились в январе. Основной рост ИО, вероятно, произошел в декабре под влиянием ожидаемых налоговых изменений. Поскольку пиковое инфляционное давление пройдено, в ближайшие месяцы ИО могут начать постепенно снижаться. Тем не менее, в январе заметно подросли ИО домохозяйств без сбережений (с 14,6% до 15,2%).

🔘«Инвесторы в ожидании новостей» от Цифра брокер от 4 февраля:

Неопределенность относительно траектории ключевой ставки может развеяться неутешительно — снижение будет медленным в течение 2026 года. На этом фоне настроения инвесторов могут несколько ухудшиться, особенно в случае, если не будет получено позитивных сигналов из Абу-Даби. Мы ожидаем, что индекс МосБиржи продолжит консолидироваться в диапазоне 2700-2800 п. в отсутствии геополитических драйверов для роста.

🔘«ГК Самолет просит о поддержке. Что будет с компанией» от Альфа Инвестиций от 5 февраля:

С учётом системообразующего статуса застройщика и важности строительной отрасли для государства, высока вероятность, что какую-то поддержку Самолет получит. Но условия, вероятно, будут жёсткие. В качестве нового акционера государство, скорее всего, в первую очередь будет заботиться об интересах дольщиков, стараясь не допустить социальных потрясений. Интересы миноритарных акционеров могут быть задвинуты на третий план.

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 5 февраля:

В ходе вчерашних аукционов объем размещения длинного ОФЗ-26253 составил 54,7 млрд руб. (51,9 млрд руб. в деньгах), при этом результаты ДРПА (32,4 млрд руб.) впервые, за исключением аукциона в сентябре 2025 г. (объем размещения был кратно ниже), превзошли итоги основного аукциона (22,3 млрд руб.). Спрос составил 89,7 млрд руб. Размещение прошло с минимальной премией к вторичному рынку в 1-2 б.п. (средневзвешенная доходность – 15,08%).

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,88% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,95% (⬇️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,14% (⬆️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳СФО Альфа Фабрика ПК-2, класс А (50 млрд)

Размещения
🛠Металлоинвест, 002P-04 (75 млрд)

Оферты
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37 млн), 002-01 (100 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 февраля:

🍏 Лента объявляет операционные результаты за IV кв. 2025 года. Розничная выручка выросла на 22,4%, до 319,8 млрд руб. Сопоставимые продажи выросли на 8% на фоне роста LFL-среднего чека на 7,9% и LFL-трафика на 0,1%.

🏦 Мосбиржа с 28 марта допустит облигации к торгам в выходные дни – субботу и воскресенье. Инвесторы смогут заключать сделки с ОФЗ и наиболее ликвидными корпоративными облигациями в рамках дополнительной сессии выходного дня с 09:50 до 19:00 (мск).

🏠 ГК «Самолет» проведет звонок с аналитиками с целью прокомментировать последние новости, реализацию стратегии на 2026 год.

🏠 Группа «Эталон» проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы определения цены допэмиссии, одобрения крупной сделки, одобрения сделки дочернего общества и программы долгосрочной мотивации менеджмента.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 6 февраля):

▶️Группа компаний Самолет БО-П06, БО-П14, БО-П15, БО-П16, БО-П21
Например: снижение серии БО-П16 на 2,96%: с 104,12 до 101,16%.
Про причины снижения писали здесь.

Cbonds в Max

#cbondsnew
🇯🇵 Cbonds теперь на японском языке!
Мы рады сообщить, что для пользователей портала Cbonds, говорящих на японском языке, запущена локальная версия сайта.

💬 Что изменилось?
На японский язык переведены все ключевые разделы: основное меню, интерфейс поиска, заголовки и элементы навигации. Мы стремимся сделать работу с данными максимально комфортной и интуитивно понятной для японских инвесторов и аналитиков.

На сегодняшний день данные на сайте Cbonds доступны уже на 10 языках: русском, английском, польском, итальянском, немецком, испанском, китайском, французском, турецком и теперь — японском.

💼 База данных Cbonds включает более 1 млн выпусков облигаций (100% покрытие рынка еврооблигаций), свыше 80 тыс. акций с ценами с 115+ мировых площадок (экспорт в Excel, скрининг по индустриям и дивидендам), 161 тыс. ETF и фондов (15 832 ETF + 138 тыс. взаимных фондов с NYSE, LSE, TSX, FSE). Полное покрытие 180 стран и котировки из 352 источников (Frankfurt S.E., London S.E., NYSE, NASDAQ и др.).

✨ Присоединяйтесь к глобальному сообществу Cbonds на удобном для вас языке!

📅 Уже завтра, 10 февраля в 17:00 (мск), состоится наш онлайн-семинар «Обзор практики по разблокировке активов. Euroclear, Clearstream, OFAC 2026» с участием Константина Балабушко — основателя Sky Bond Group, официального инвестиционного советника и одного из ведущих экспертов по работе с европейскими регуляторами.

✅ Зарегистрироваться можно здесь.

#Премаркетинг
💡 Электрорешения, 001Р-03 (1 млрд)

Сбор заявок – 19 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 1.445 млрд рублей.

#Премаркетинг
⛽️ Кронос, БО-01 (200 млн)

Предварительная дата начала размещения – 17 февраля.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.

🏠 ГК «Самолет» собирается исполнить все обязательства по публичному долгу в 2026 году

Девелопер «Самолет» на фоне ситуации с письмом в правительство о господдержке не рассматривает допэмиссию акций, а также собирается исполнить все обязательства по публичному долгу в 2026 году. Главной целью письма было получение субсидирования ставок, по которым сейчас обслуживаются долги компании.

В 2026 году девелопер собирается погасить облигаций на 4,9 млрд руб. Даже если поддержки от правительства не последует, эмитент намерен выплатить все купоны по облигационному долгу, запланированные на этот год.

➡️Подробнее

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 9 февраля

💰Минфин Магаданской области – Эксперт РА, "ruBBB+", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза обусловлено улучшением бюджетных и долговых метрик (увеличение налоговых и неналоговых доходов, профицит бюджета, снижение долговой нагрузки, расходов на обслуживание долга относительно ННД) в 2025 году, а также ожиданием дальнейшего улучшения данных метрик».

🚚 БИЗНЕС АЛЬЯНС – НРА, 🆕 присвоен "BBB-|ru|", "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга обусловлено высокой рентабельностью собственного капитала, приемлемым покрытием процентных расходов, географической диверсификацией поставок предметов лизинга, прозрачной структурой собственности, высокой оценкой стратегического менеджмента и адекватным корпоративным управлением, длительным сроком работы на рынке».

#Премаркетинг
🏦 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК, 001P-02 (300 млн)

Сбор заявок – 10 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 213 млн рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,92% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,96% (⬆️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,34% (⬆️20 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-18 (от $200 млн)
🇷🇺КАМАЗ, БО-П20, БО-П21(общий объем 3 млрд)
🏦ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК, 001P-02 (300 млн)
✉️Почта России, 003Р-03, 003Р-04 (общий объем от 3 млрд)
💳СФО Альфа Фабрика ПК-2, класс А (50 млрд)
🛡Софтлайн, 002Р-02 (от 3 млрд)
💰ПКО ПКБ, 001Р-09
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П19

Размещения
💵ПК Фабрикс, 001Р-01 (300 млн)

Оферты
🏭Компания Веспер, КО-01 (300 млн)
🍏Магнит, БО-004Р-03 (30 млрд)
💼Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-08 (3 млрд)
⛽️Роснефть, 002P-04 (50 млрд)
🏞Хвоя, КО-П04 (30 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 10 февраля:

💳 Чистая прибыль Сбера по РПБУ за январь 2026 года выросла на 21,7% г/г, до 161,7 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,2%. Прибыль до налога на прибыль выросла на 25,7% г/г, до 205 млрд руб.

🚗 ЛК Европлан объявляет операционные результаты за 2025 год. Компания закупила и передала в лизинг около 30 тыс. ед. автотранспорта и техники (-49% г/г) на сумму 105,5 млрд руб. с НДС (- 56% г/г). Общее число лизинговых сделок за всю историю компании около 712 тыс.

🧱 АПРИ объявляет операционные результаты за январь 2026 года. Объем продаж вырос в 5,4 раза г/г до 16,46 тыс. кв. м, в денежном выражении рост также в 5,4 раза г/г до 2,5 млрд руб.

🛠 Мосрегионлифт проведет общее собрание владельцев облигаций серий БО-01 и БО-02 в форме заочного голосования. ➡️Повестка.

🔹 Совет директоров МКПАО «Эталон Груп» установил цену размещения в размере 46 руб. за одну акцию, что соответствует объявленному ранее ценовому ориентиру, а также утвердил долгосрочную мотивационную программу менеджмента объемом 22 млн акций. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 9 февраля):

▶️ЕвроТранс, БО-001Р-05 и БО-001Р-06
Например: снижение серии БО-001Р-06 на 3,27%: с 108,54 до 105,27%

📆 План публикации отчетности — завтра, 11 февраля:

💿 ГМК Норильский никель – МСФО (2025 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

Cbonds в Max

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П22 (от 1 млрд)

Сбор заявок – 24 февраля, размещение – 27 февраля.

Обеспечение – публичная безотзывная оферта АО «Балтийский лизинг».

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 76.327 млрд руб.

#Премаркетинг
🏋️‍♀️ Илон, 001P-01 (1 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 3 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 6 марта.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

⚡️Уже завтра, 11 февраля в 16:30 (мск), состоится наш онлайн-семинар «Инвестидеи и стратегии — 2026: навигатор по рынку облигаций от Cbonds».

💬Спикерами онлайн-семинара станут:
🔴Гульназ Галиева, управляющий директор по корпоративным рейтингам, «Эксперт РА».
🔴Булат Зогдоев, управляющий директор, управление долгового капитала, Альфа-Банк.
🔴Антон Прокудин, начальник отдела по работе с облигациями, УК «Ингосстрах – Инвестиции».
🔴Артём Заигрин, управляющий директор Центра макроэкономических исследований, Сбер.

➡️Зарегистрироваться можно здесь.

#Премаркетинг
🏦 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК, 001P-02 (300 млн)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 21% годовых (доходность – 23.15% годовых).

Предварительная дата размещения – 13 февраля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, МСП Банк, Совкомбанк, Первоуральскбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
✉️ Почта России, 003Р-03 и 003Р-04

Серия 003Р-03:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.75% годовых (доходность – 19.27% годовых)
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 8.7 млрд рублей.

Серия 003Р-04:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 300 б.п.
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2.3 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 13 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

💬 Cbonds в Max