#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 30 января

💵 СЕЛЛ-Сервис – Эксперт РА,⬇️с "ruBB+" до "ruBB", "стабильный"

«Понижение рейтинга связано со слабыми финансовыми результатами по итогам 2025 г., которые оказались значительно ниже ожиданий компании и агентства, на фоне снижения мировых цен на какао и более крепкого, чем ранее ожидалось, курса рубля, а также пересмотром прогнозов компании».

🏦 РФК-банк – АКРА, 🆕 присвоен "BBB(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен ограниченным бизнес-профилем, сильной позицией по капиталу, очень низкой оценкой риск-профиля, а также адекватной позицией по фондированию и ликвидности».

#Премаркетинг
🛠«ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», 002Р-04 (от 30 млрд)

❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 3 февраля с 11:00 до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 9 февраля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, Локо-Банк, МКБ, МТС-Банк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 26 по 30 января в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 29 января:

В ходе вчерашних аукционов Минфин разместил два классических выпуска совокупным объемом 82 млрд руб. (73 млрд руб. в деньгах), что оказалось сопоставимо с итогами прошлой недели (75 млрд руб.) и совпало с нашим прогнозом.

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 27 января:

Январский мониторинг предприятий от ЦБ РФ указал на дальнейший рост ценовых ожиданий бизнеса – трехмесячный показатель прибавил 4,9 п. и достиг 30,1 п., максимума с апреля 2022 года. Тем не менее такая динамика была ожидаемой, в прошлый этап повышения НДС градус роста ценовых ожиданий был схожим.

🔘«Серебряный переворот» от НКР от 27 января:

В 2025 году случилось то, чего ждали полтора века: серебро перестало быть только расходным материалом для промышленности, вернув статус мировых денег. Рынок попал в идеальный шторм: спрос взлетел; физического металла не хватает; государства и их граждане стали активнее накапливать серебряные резервы.

🔘«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиций от 26 января:

Цена золота снова обновила исторический максимум, превысив отметку $4900. Причина в ослаблении доллара, росте напряженности между США и Европой. Также остаются высокими геополитические риски в отношении Ирана. На фоне растущей глобальной нестабильности цена золота может продолжить рост в краткосрочной перспективе, хотя мы по-прежнему считаем, что цена сильно оторвалась от фундаментально обоснованных значений.

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 26 января:

Федеральный бюджет по итогам 2025 года был исполнен с дефицитом 5,6 трлн руб. (2,6% ВВП) в соответствии с сентябрьским планом. Доходы бюджета составили 37,3 трлн руб. (+2% г/г): недобор нефтегазовых доходов (-24% г/г) удалось компенсировать дополнительными ненефтегазовыми доходами (+13% г/г) – поступления от НДС и НДФЛ в конце года.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,75% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,8% (⬇️16 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,13% (⬇️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏠Группа компаний Самолет, 002Р-02
🍷Новабев Групп, 003Р-02 (3 млрд)

Размещения и оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, 002P-12 (от $100 млн)

Сбор заявок – 12 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 февраля.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 458.4 млрд руб., $2.4 млрд, 200 млн CNY.

🏥 Арбитражный суд Москвы принял обеспечительные меры в отношении структур ГК «36,6»

26 января Арбитражный суд Москвы принял обеспечительные меры в рамках рассмотрения иска компании «Агро Строй+» к ряду юридических и физических лиц, связанных с группой «36,6».

Суд наложил арест на денежные средства, все виды ценных бумаг и иное имущество на общую сумму 3,68 млрд рублей. Среди ответчиков — ПАО «Аптечная сеть 36,6», фармдистрибьютор «Джи Ди Пи», а также бывшие руководители аптечной сети.

📅 Обеспечительные меры приняты до рассмотрения дела по существу. Первое судебное заседание назначено на 3 марта.

💬 По мнению СМИ, разбирательство вряд ли создаст финансовые затруднения для «36,6», но может привести к репутационным рискам.

📉 Стоимость облигаций серии 002P-02 снижается на фоне новости. Так, цена закрытия четверга (29.01) по бумагам составляла 103.72%, на конец пятницы (30.01) — 101.1%. Сегодня снижение продолжается — на 10:29 (мск) выпуск торгуется на уровне 98.01%.

💼 В обращении у эмитента находятся 3 выпуска облигаций на 34.25 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 февраля:

🖥 Отгрузки Группы Астра по итогам 2025 года выросли на 9% г/г и составили 21,8 млрд руб. Количество клиентов за отчетный период составило более 18 500.

🟥 Погрузка на сети РЖД в январе снизилась на 4% г/г и составила 89,3 млн тонн. Грузооборот за январь снизился на 11,6% г/г и составил 194,9 млрд тарифных тонно-км, грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за это же время уменьшился на 10,8% и составил 243,1 млрд тонно-км.

👌 Росатом рассматривает IPO своих золотых проектов. Для освоения крупных золотодобывающих проектов горнорудный дивизион госкорпорации «Росатом» планирует привлечение инвестиционных ресурсов путем проведения M&A-сделок или выхода на IPO. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 30 января):

▶️Селигдар, GOLD01 — GOLD03, SILV01
Например: снижение серии GOLD02 на 7,23%: с 87,03 до 79,8%.
Про снижение цены облигаций подробнее писали здесь.

▶️КАМАЗ, БО-10
Снижение на 3,46%: с 87,9 до 84,44%.

📆 План публикации отчетности — завтра, 3 февраля:

✈️ Аэрофлот – РСБУ (2025 год)
💿 Северсталь – МСФО (2025 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка можно в Календаре инвестора на Cbonds.

#Премаркетинг
💳 Альфа-Банк, 002P-31 (от 5 млрд)

Сбор заявок – 3 февраля с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 6 февраля.

💵 «АРЕНЗА-ПРО», 001P-07 (300 млн)

Сбор заявок – 11 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 февраля.

#ИтогиРазмещения
🏬 Полипласт, П02-БО-13

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2.75 млрд руб.
Купон/Доходность: 19.45% годовых/21.29% годовых
Дюрация: 1.65

Количество сделок на бирже: 11 944
Самая крупная сделка: 498.2 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 50 до 400 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 50 млн руб. (20%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, БКС КИБ.
ПВО – НПП Имплекс.

#Премаркетинг
🍷 Новабев Групп, 003Р-02

❗️Финальный ориентир ставки купона – 15.25% годовых (доходность – 16.36% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 5 февраля.

📝 Организатор – Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
🏙 Элит Строй, 002P-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 25.25% годовых/28.39% годовых
Дюрация: 1.25

Количество сделок на бирже: 6 709
Самая крупная сделка: 100 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Совкомбанк, Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк.
ПВО – Волста.

Cbonds в Max

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за январь!

🟡 Золото – историческое ралли и новая реальность рынка. Прорыв и закрепление выше $5 000 за унцию на фоне агрессивной политики ФРС, дедолларизации и рекордного спроса со стороны центробанков. Несмотря на резкую коррекцию в конце месяца, золото сохраняет статус ключевого защитного актива и «геополитической валюты» 2026 года.

🟡 Серебро – экстремальная волатильность и структурный дефицит. После взлёта к $120 за унцию последовала жесткая коррекция, вызванная ликвидациями и укреплением доллара. Фундаментально рынок остаётся напряжённым из-за дефицита физического металла, спроса со стороны «зелёной» энергетики и ограничений экспорта, прежде всего со стороны Китая.

🟡 Платина и палладий – дефицит против регуляторных рисков. Платина выходит в статус стратегического металла с устойчивым дефицитом и растущим спросом со стороны водородной экономики. Палладий остаётся заложником геополитики и угроз торговых пошлин США, что поддерживает высокую волатильность и усиливает расхождение краткосрочных и долгосрочных сценариев.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.

#ИтогиРазмещения
🚛 Южноуральский Лизинговый Центр, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 208.2 млн руб.
(размещено 69.38% выпуска)
Купон: 24% годовых

Количество сделок на бирже: 4 909
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (24%) заняла сделка объёмом 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 750 тыс. руб. (23%).

📝Организатор – Ренессанс Брокер.
ПВО – Регион Финанс.

#Премаркетинг
💰 МКАО Воксис, 001Р-02 (500 млн)

Сбор заявок – 11 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 февраля.

Ковенанты: утрата контроля со стороны Эмитента над ООО «Воксис».

📝Облигационный долг Эмитента: 300 млн рублей.

#Премаркетинг
🟥 РЖД, 001Р-51R (от 2 млрд юаней)

Сбор заявок – 5 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 февраля.

Расчеты по облигациям:
🔴при первичном размещении – по выбору инвестора в юанях или рублях,
🔴при выплате купона и погашении – в рублях,
🔴при вторичном обращении – в юанях или рублях (режим основных торгов Т+, РПС, РПС с ЦК).

📝Облигационный долг Эмитента: 1.6 трлн руб., 850 млн CHF, £627 млн, €500 млн.

Cbonds в Max

#Техдефолт
❌ «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» допустила техдефолты по выплате купонов облигаций серий 002Р-05 – 002Р-07, 002Р-09 и 002Р-10 после реструктуризации

Эмитент сообщает, что совокупность внешних факторов, не зависящих от Эмитента, существенно ограничивает возможность исполнения обязательств по выплате купонного дохода по всем выпускам облигаций.

💬 К причинам, препятствующим исполнению указанных обязательств, относятся:

1️⃣ Блокировка расчетных счетов и ограничение распоряжения денежными средствами, что не позволяет использовать имеющиеся на счетах средства, включая арендные поступления, для выплаты купонов.

2️⃣ Инициирование процедур банкротства со стороны банков-кредиторов, в результате чего были сорваны переговоры о продаже трех объектов, которые могли бы снизить ущерб по банку «Гарант-Инвест» и обеспечить дополнительную ликвидность для выплаты купонного дохода.

📉 На фоне новости цены бумаг эмитента снижаются. Так, например, в пятницу (30.01) цена закрытия выпуска 002Р-05 составляла 19.2%, сегодня на 18:14 (мск) бумаги торгуются уже по 14.73% (-4,47%).

➡️ Подробнее

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,79% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,86% (⬆️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,75% (⬆️62 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Альфа-Банк, 002Р-31 (от 5 млрд)
🛠Металлоинвест, 002P-04 (от 30 млрд)
📱реСтор, 001Р-03 (2 млрд)
🚛Первая Грузовая Компания, 003P-02, 003P-03 (доп. выпуски №1, общий объем до 15 млрд)
🏠Группа компаний Самолет, 002Р-02

Размещения
🌱Акрон, БО-002Р-02 (1.5 млрд юаней)
🏠Группа компаний Самолет, БО-П19 (5 млрд)
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-17 (15 млрд)
💵ТД РКС, 002Р-07 (300 млн)

Оферты
💳ГПБ Финанс, 001Р-07Р (20 млрд)
🏭Комбинат, 01 (1.2 млрд)
🏠Группа компаний Самолет, БО-П13 (24.5 млрд)
🏚ДОМ.РФ, 31 (7 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 февраля:

🏦 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в январе составил 131,1 трлн руб. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 1,9 трлн руб. Среднедневной объем торгов – 97,8 млрд руб.

💳 Совет директоров МКПАО «Т-Технологии» предложил акционерам на внеочередном собрании рассмотреть следующие вопросы: дробление акций МКПАО «Т-Технологии» в соотношении 1 к 10 и консолидацию до 100% акций АО «Точка» с использованием допэмиссии акций Т-Технологий по закрытой подписке.

💳 В ФАС поступила жалоба на ПСБ, организатора торгов по продаже аэропорта Домодедово. Жалоба поступила за два дня до аукциона и касается его организации и проведения. ФАС направила уведомление ПСБ о том, что тот не вправе заключать договор о продаже аэропорта до принятия решения по жалобе, рассмотрение которой назначено на 3 февраля.

💿 Совет директоров Северстали рекомендовал прибыль по результатам 2025 года не распределять, дивиденды не выплачивать.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 2 февраля):

▶️Селигдар, GOLD01 — GOLD03, SILV01
Например: снижение серии GOLD03 на 3.89%: с 79,92 до 76,03%.
Про причины снижения писали здесь.

▶️ Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-05 — 002Р-10
Например: снижение серии 002Р-05 на 4,51%: с 19,2 до 14,69%.
Про причины снижения писали здесь.

▶️Аптечная сеть 36.6, 002P-02
Снижение на 4,98%: с 101,1 до 96,12%.
Про причины снижения писали здесь.