#Премаркетинг
🛡 Софтлайн, 002Р-02 (от 3 млрд)

Сбор заявок – 10 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 6 млрд рублей.

🔊 IV Conference Capital Markets Armenia и БИ-2 с симфоническим оркестром в Ереване 13 и 14 марта — совпадение?

Начнём с деловой программы. В рамках конференции вас ждут:
🟣 Пленарное заседание «Экономика и финансовая система Армении: итоги 2025 года и перспективы 2026 года»
🟣 Армения 2026: рынок капитала, инфраструктура и инвестиционная привлекательность
🟣 Глобальные риски и их локальные последствия для финансовых рынков
🟣 Digital finance & market infrastructure
🟣 Международные инвестиции и глобальная интеграция финансовых рынков

▶️Регистрация уже открыта
До 13 февраля действует льготная стоимость участия.

После официальной части мы приглашаем вас на фуршет с прохладительными напитками в тёплой и неформальной атмосфере для общения, обмена идеями и новых деловых знакомств.

🔗 Посмотреть программу конференции

14 марта участников конференции ожидает фуршет в ресторане El Garden и концерт группы БИ-2 с симфоническим оркестром 🎶

Все карты раскрыты. Планируйте поездку заранее, чтобы ничего не пропустить. С нетерпением ждём встречи с вами в солнечном Ереване!☀️🇦🇲

#ИтогиРазмещения
🧱АПРИ, БО-002Р-13

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2.7 млрд руб.
Купон/Доходность: 24.5% годовых/27.45% годовых
Дюрация: 2.19

Количество сделок на бирже: 15 707
Самая крупная сделка: 263.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 300 тыс. руб. до 2 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 200 млн руб. (24%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, ИК РИКОМ-ТРАСТ.
ПВО – Волста.

#Премаркетинг
🛴 «ВУШ», 001P-05 (1 млрд)

❗️Финальный ориентир по ставке купона – 22% годовых (доходность – 24.36% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата размещения – 29 января.

📝Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Совкомбанк, GI Solutions, Sber CIB.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 005P-04R

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 150 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 138 млрд рублей.

Размещение запланировано на 28 января.

📝Организаторы – Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, ИК ВЕЛЕС Капитал, МКБ.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром капитал», БО-003Р-18 (от $200 млн)

Сбор заявок – 10 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 февраля.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

Поручитель – ПАО «Газпром».

📝Облигационный долг Эмитента: 1.34 трлн руб., $9.17 млрд, €2.34 млрд, 14 млрд CNY, 173 млн CHF.

#ИтогиРазмещения
🛫 Аэрофьюэлз, 003Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 20% годовых/21.55% годовых
Дюрация: 2.02

Количество сделок на бирже: 15 664
Самая крупная сделка: 212 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (24%) заняли сделки объёмом от 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 100 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили ИФК Солид, Альфа-Банк, Совкомбанк.
ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍷 Новабев Групп, 003Р-02 (3 млрд)

Сбор заявок – 2 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 21 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,83% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,06% (⬆️17 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,14% ( ⬆️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏙Элит Строй, 002P-02 (1 млрд)
🔍СФО Сплит Финанс (Яндекс Финтех), ПВ-2 (4.5 млрд)

Размещения
🔋РусГидро, БО-002Р-11 (30 млрд)
🌿Сергиевское, БО-02 (150 млн)

Оферты
💵Быстроденьги, 002P-05 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 января:

🍏 Фикс Прайс обозначил предполагаемой датой проведения обратного сплита акций компании 26 февраля. Мосбиржа приостановит торги акциями компании с 26 по 27 февраля. Последним торговым днем в стакане T+1, где сделки совершают частные инвесторы, будет 20 февраля.

🍷 Novabev Group объявляет операционные результаты за 2025 год. Общий объем отгрузок снизился на 2% г/г и составил 15,8 млн декалитров. За год объем розничных продаж сети «ВинЛаб» вырос на 8,4%, а количество торговых точек — на 134, до 2175.

🛣 ЕвроТранс погасил выпуск облигаций серии БО-001P-02 на 3 млрд руб. Основание для досрочного погашения облигаций – наступление даты погашения в соответствии с решением о выпуске ценных бумаг.

🛠 Вератек выплатил доход по 3-му купону облигаций серии БО-02 в размере 1.18 млн руб.

🛠 Мосрегионлифт 10 февраля проведет общее собрание владельцев облигаций серий БО-01 и БО-02 в форме заочного голосования. ➡️Повестка.

👈👉 Мосбиржа включила акции ГК «Базис» в перечень бумаг высокотехнологичного сектора экономики. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падения стоимостей облигаций (за 26 января):

▶️Пионер-Лизинг, 02
Снижение на 3.39%: с 92.46 до 89.07%

Cbonds в Max

🔥 До XII Российского ипотечного конгресса осталась всего неделя!

📆 Когда: 4 февраля
📍 Где: Москва

Cbonds и РусИпотека соберут лучших спикеров и экспертов отрасли, чтобы обсудить самые важные тенденции и события ипотечного рынка.

📑 Вот лишь некоторые из вопросов, которые будут освещены:
🔵 Итоги прошлого года и прогнозы на новый
🔵 Государственное влияние на ипотеку: статист или движущая сила?
🔵 Банковская система и её устойчивость в текущих реалиях
🔵 Продукты завтрашнего дня: ожидания клиентов и стратегии банков

➡️ Полная версия программы доступна тут.

✨ Но самое ценное — живое общение с коллегами, партнёрами и потенциальными клиентами! Конференция станет отличным поводом расширить ваши профессиональные контакты и укрепить старые связи.

Успейте присоединиться!

#Премаркетинг
🏙 Элит Строй, 002Р-02 (1 млрд)

❗️Финальный ориентир по ставке купона – 25.25% годовых (доходность – 28.39% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата размещения – 30 января.

📝Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew #Товары
🆕 Индекс соотношения Золота к S&P 500

На Cbonds запущен индикатор Gold/S&P 500 Ratio, который отражает относительную стоимость тройской унции золота к значению фондового индекса рыночной капитализации 500 крупнейших публичных компаний США.
Он показывает, сколько «корзин» акций S&P 500 можно купить на одну унцию золота.

❓ Почему важен этот индикатор?

1️⃣ Индикатор «Риск-он/Риск-офф»
Позволяет определить, что доминирует в портфелях глобальных инвесторов — стремление к росту капитала через акции или защита активов в тихой гавани.

2️⃣ Выявление рыночных пузырей
Исторически экстремальные значения индекса помогали предсказывать смену долгосрочных циклов (например, пики доткомов или финансовый кризис 2008 года).

3️⃣ Оценка перекупленности
Помогает понять, не слишком ли дорого оценивается фондовый рынок относительно реальных активов.

🌍 Рыночный контекст
В начале 2026 года соотношение Gold/S&P 500 находится в фокусе из-за структурных изменений в мировой экономике. После затяжного доминирования акций, текущая динамика указывает на постепенную ротацию. На фоне высокой инфляционной базы и пересмотра корпоративных прибылей золото начинает сокращать отставание от фондового рынка. Инвесторы используют это соотношение, чтобы поймать момент справедливой оценки рынка США.

📊 Что показывает индекс
Растущий тренд (Золото лидирует): Период неопределенности, стагфляции или коррекции на фондовом рынке. Золото дорожает быстрее акций — сигнал защитной позиции.

Снижение соотношения (S&P 500 лидирует): Период экономического оптимизма и дешевой ликвидности. Акции приносят бóльшую доходность, вытесняя золото из активных стратегий.

🔎 Следить за индикатором Gold/S&P 500 Ratio можно здесь.

✅ Также на Cbonds доступны другие кросс-активные индикаторы, такие как Gold/Silver Ratio, Gold/Oil Brent Ratio и BTC/Gold Ratio, которые в совокупности дают полную картину перетока капитала между сырьевыми, фондовыми и цифровыми рынками.

⛽️ Владельцы облигаций ТК «Нафтатранс плюс» серий БО-03 и БО-04 не поддержали повестку ОСВО

Владельцы облигаций ТК «Нафтатранс плюс» серий БО-03 и БО-04 по результатам голосования не набрали необходимого количества голосов для согласия по вопросам повестки дня общего собрания владельцев облигаций по каждой из серий.

📅 Дата проведения собрания – 23 января.

➡️ Повестку ОСВО и итоги голосования по каждому выпуску можно посмотреть здесь.

📉 Вчера цена закрытия БО-03 составляла 260.13%, сегодня на 13:58 (мск) бумаги торгуются по 250.94% (-9.19%). Стоимость других облигаций эмитента существенно не изменилась.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) и ОФЗ-ПД 26235 (дата погашения – 12 марта 2031 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
🧪 ГК Азот, 001Р-02 (от 5 млрд)

Сбор заявок – 17 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 20 февраля.

Обеспечение – публичная безотзывная оферта КАО «Азот».

Ковенанты – утрата контроля эмитента над КАО «Азот» и АО «Аммоний».

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд рублей.

Cbonds в Max

#cbondsnew
📝🏆 На сайте Cbonds опубликованы новые рэнкинги по локальным выпускам Латинской Америки

Мы рады сообщить о публикации четырёх новых рэнкингов, посвящённых активности организаторов и юридических консультантов на рынках Аргентины и Панамы.

✔️ Рэнкинг организаторов облигаций Панамы, 2025
Prival Securities занимает первое место с 111 сделками общим объёмом $281 млн. Второе место занимает MMG Bank с 128 выпусками на сумму $244 млн. BG Valores находится на третьей позиции с 7 выпусками общим объёмом $184 млн.

✔️ Рэнкинг организаторов сделок секьюритизации Аргентины, 2025
Лидером рэнкинга является Banco de Valores, организовавший 33 выпуска общим объёмом $41 млн. На втором месте - StoneX Securities с 33 выпусками на сумму $34 млн. Третью позицию занимает Macro Securities с 23 выпусками общим объёмом $29 млн.

✔️ Рэнкинг юридических консультантов эмитентов и организаторов облигаций Аргентины (режим PYME), 2025
Tanoira Cassagne занимает первое место, проконсультировав 27 выпусков в рамках режима PYME. За ней следует Nicholson y Cano Abogados, участвовавшая в 19 выпусках. Cerolini & Ferrari Abogados занимает третье место с 5 выпусками.

✔️ Рэнкинг юридических консультантов эмитентов и организаторов облигаций Аргентины (без учета выпусков в режиме PYME), 2025
Tanoira Cassagne занимает первое место с 58 выпусками.
Bruchou & Funes de Rioja находится на второй позиции с 51 выпуском. EGFA Abogados и Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen делят третье место, проконсультировав по 26 выпусков каждая.

➡️ Полный список рэнкингов доступен по ссылке.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,84% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,02% (⬇️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,14% (➖0 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26235 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26254 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🌱Акрон, БО-002Р-02 (от 1 млрд юаней)

Размещения
💳Газпромбанк, 006P-04Р (доп. выпуск №2, 1 млрд)
⛽️Газпром Нефть, 005P-04R (138 млрд)
👍Глоракс, 001P-05 (5 млрд)
🏞Хвоя, КО-П12 (70 млн)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 001P-02R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 января:

🍏 Корпоративный Центр Икс 5 опубликовал операционные результаты за 2025 год. Выручка выросла на 18,8% г/г и составила 4,64 трлн руб. Сопоставимые продажи +11,4% г/г.

🚚 Монополия прокомментировала запрос ПВО, касающихся процесса реструктуризации. Ожидается, что сегодня рекомендации Совета директоров будут утверждены и на основании этих рекомендаций 29-30 января эмитент планирует направить ПВО информацию о конкретных условиях реструктуризации. ➡️Подробнее.

📥 Правительство РФ рассматривает варианты докапитализации Почты России для снижения его долга, сообщил генеральный директор компании Михаил Волков.

😊 Краснодарская строительная компания «Точно» планирует провести IPO в ближайшие несколько лет. Об этом сообщил глава и сооснователь ГК «ТОЧНО» Николай Амосов. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

Cbonds в Max

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-22R (15 млрд)

Сбор заявок – завтра с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 4 февраля.

📝 Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 376.5 млрд руб.

🏆Рэнкинг ESG-верификаторов корпоративных облигаций за 2025 год

1️⃣ Возглавляет рэнкинг агентство Эксперт РА, ставшее ESG-верификатором 5-ти выпусков в 2025 году. Компания подтвердила ESG-статус облигаций, размещенных эмитентами АФК Система, ППК Российский экологический оператор (РЭО), СОПФ ДОМ.PФ

2️⃣ Вторую строчку рэнкинга занимает агентство АКРА, которое выступило в 2025 году в качестве ESG-верификатора по 4-м выпускам облигаций. Компания подтвердила ESG-статус облигаций, размещенных эмитентами ВЭБ.PФ, ГТЛК, ЕвроТранс.