УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,36% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,54% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,5% (⬆️67 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛣АБЗ-1, 002Р-05 (от 2 млрд)
🛡Новосибирская область, 34028 (до 10 млрд)
💰Тальвен, БО-П01 (1 млрд)
💳Газпромбанк, 006P-04Р (5 млрд)

Размещения
⛽️Газпром Нефть, 005P-03R (50 млрд)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📉 Стоимость облигаций «Уральская Сталь» резко упала на фоне ухудшения финансовых показателей

⬇️ Так, например, цена закрытия четверга (04.12) по бумагам серии БО-001Р-01 составляла 99.15%, на конец пятницы (05.12) бумаги торговались по 98.18%, на конец понедельника (08.12) — 91.84%. Сегодня падение продолжается — на 11:00 (мск) выпуск торгуется на уровне 94.3%. По другим бумагам эмитента наблюдается схожая динамика.

📋 2 декабря Эмитент ("A+.ru" — НКР, "A(RU) — АКРА") опубликовал РСБУ за 9 месяцев 2025 года:
🔵Выручка сократилась на 33% г/г, до 82,7 млрд руб.
🔵Убыток от продаж составил 6,7 млрд руб. по сравнению с прибылью 12,2 млрд руб. за 9 месяцев 2024 года.

📅 Погашение по выпуску БО-001Р-01– 25 декабря.

💼 У эмитента в обращении находится всего 6 выпусков облигаций на 26.4 млрд рублей, 350 млн юаней и $20 млн.

⚡️ Сегодня в 17:00 (мск), начнется наш онлайн-семинар с представителями ООО «ПИР» (эмитент Общество с ограниченной ответственностью «Партнерство, Инвестиции, Развитие») – официальный дистрибьютор тяжелой карьерной техники китайского производителя SANY.

✅ Зарегистрироваться можно здесь 👈

#Премаркетинг
🚘 СибАвтоТранс, 001P-07 (до 300 млн)

Сбор заявок – 16 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 19 декабря.

🧮 По выпуску предусмотрена амортизация: по 13.33% от номинала – 20, 23, 26 купоны, по 16.67% – 29 и 31 купоны, 26.67% – 35 купон.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 1.4 млрд рублей.

#ИтогиРазмещения
🛠 Металлоинвест, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 20 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2 259
Самая крупная сделка: 4.9 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (26%) заняли сделки объёмом от 2 до 4 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВБРР, Банк Держава, Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
🛡 Томская область, 34076 (не более 5 млрд)

Сбор заявок – 16 декабря с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 18 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 23.2 млрд рублей.

#Премаркетинг
🛣«АБЗ-1», 002Р-05

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 500 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2.5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 12 декабря.

📝Организаторы – Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
🇷🇺Россия, 12156120V (ОФЗ-ПД, 12156120V)
(бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 12 млрд CNY
Купон/Доходность: 6% годовых/6.09% годовых
Дюрация: 2.98

Количество сделок на бирже: 1 510
Самая крупная сделка: 32.2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (45%) заняла сделка объёмом 32.2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 30 млрд руб. (22%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организаторами выступили Sber CIB, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

#cbondsnew
🆕 Cbonds расширяет покрытие по котировкам ETF

Пользователям Cbonds стали доступны EOD и архивные котировки ETF, торгующихся на трёх международных площадках: Тель-Авивской фондовой бирже (TASE), Венской фондовой бирже (VIE) и Фондовой бирже Сантьяго (SSE).

1️⃣ Тель-Авивская фондовая биржа (TASE) — центральная торговая площадка Израиля, объединяющая рынки акций, облигаций государственных и корпоративных эмитентов, деривативов и ETF. Биржа известна развитым сектором высокотехнологичных компаний и продвинутой инфраструктурой электронных торгов. EOD и архивные котировки для 465 ETF, обращающихся на TASE, можно посмотреть на сайте Cbonds.

2️⃣ Венская фондовая биржа (VIE) — одна из старейших бирж Европы, созданная в XVIII веке. Сегодня она выступает ключевым финансовым центром Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европы, обеспечивая торговлю широким спектром инструментов: акциями, облигациями, структурированными продуктами и ETF. На Cbonds доступны EOD и архивные котировки для 366 ETF, торгующихся на VIE.

3️⃣ Фондовая биржа Сантьяго (SSE) — крупнейшая биржа Чили и один из ключевых рынков капитала Латинской Америки. SSE предоставляет доступ к торгам акциями, облигациями, ETF и производными инструментами, а также является участником интегрированной региональной платформы MILA. Фондовая биржа Сантьяго обеспечивает торговлю ETF в чилийских песо (CLP) и американских долларах (USD). Котировки по каждому из валютных рынков доступны на платформе Cbonds.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 декабря:

💳 Чистая прибыль Сбербанка по РПБУ за 11 мес. 2025 года выросла на 8,5% г/г, до 1,57 трлн руб. при рентабельности капитала в 22,5%. Чистые процентные доходы выросли на 17,3% г/г, до 2,8 трлн руб.

⛽️ Чистая прибыль Роснефти по РСБУ за 9 мес. 2025 года составила 132 млрд руб. против 389 млрд руб. годом ранее. Выручка снизилась на 14% до 6,02 трлн руб.

🏖 Сервис по бронированию жилья Суточно.ру рассчитывает на проведение первичного публичного размещения акций в следующем году при появлении благоприятных рыночных условий. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

⛽️ ТК «Нафтатранс Плюс» в январе планирует провести общее собрание владельцев облигаций серий БО-03 и БО-04.

💸 НКХП и Пермэнергосбыт проведут внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 мес. 2025 года.

#Премаркетинг
💴 «ЦЕНТР-К», БО-01 (300 млн)

Сбор заявок – 16 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 18 декабря.

📅 Досрочное погашение: не опубликована ежеквартальная РСБУ-отчетность эмитента в установленные сроки.

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.

#ИнтервьюCbonds
🎙️РОК-интервью: Игорь Коренев, ГК «Кириллица» (включает «Оил Ресурс»)

Представляем вашему вниманию интервью с финансовым директором ГК «Кириллица» (включает «Оил Ресурс») Игорем Кореневым.

Первый выпуск облигаций «Оил Ресурс» отмечен на Российском облигационном конгрессе как лучшая сделка первичного размещения High-Yield. Но на этой неделе продолжается размещение еще одного выпуска бондов компании.

➡️Все подробности – в полной версии интервью. Выбирай удобную площадку для просмотра на сайте Cbonds.

Смотри и инвестируй правильно с Cbonds TV!

#ИтогиРазмещения
🇷🇺 Россия, 12156121V (ОФЗ-ПД, 12156121V)
(бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 8 млрд CNY
Купон/Доходность: 7% годовых/7.12% годовых
Дюрация: 5.96

Количество сделок на бирже: 3 136
Самая крупная сделка: 12.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняла сделка объёмом 12.3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб. (21%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организаторами выступили Sber CIB, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) и ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
🛡 Новосибирская область, 34028

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 190 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 11 млрд рублей.

Размещение запланировано на 12 декабря.

📝Организаторы – Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🐎Республика Башкортостан, 24017 (до 4 млрд)

Сбор заявок – 15 декабря с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 18 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 24 млрд рублей.

#Премаркетинг
🛒 ЗООПТ, БО-01 (200 млн)

Дата начала размещения – 11 декабря.

✔️ Ковенанты: ежеквартальное раскрытие РСБУ в установленный срок.

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.

#Премаркетинг
🧱 АПРИ, БО-002Р-12 (1 млрд)

Сбор заявок – 23 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 декабря.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 7.6 млрд рублей.

#Товары
📊 Нефть и газ в красной зоне (Часть 1)

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $62,49/баррель
⚫️ Динамика: -1,79% м/м; -12,13% г/г
⚫️ Тренд: нисходящий тренд под давлением избытка предложения и профицита запасов

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $53,72/баррель
⚫️ Динамика: -2,33% м/м; -18,84% г/г
⚫️ Тренд: ускоренное падение из-за санкций и атак на танкеры в Черном море

🛢 Нефтяная корзина ОПЕК
⚫️ Текущая цена: $63,24/баррель
⚫️ Динамика: -3,47% м/м; -12,12% г/г
⚫️ Тренд: снижение, компенсирующие квоты ОПЕК+ не спасают от глобального переизбытка

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £70,09/терм
⚫️ Динамика: -13,63% м/м; -38,99% г/г
⚫️ Тренд: резкое снижение на фоне мягкой погоды и высоких запасов ЕС

🌍 Ключевые события:

Citi против Macquarie: Brent удержится выше $60
Аналитики Macquarie прогнозируют падение Brent до $45 из-за ожидаемого в 2026 году гигантского избытка предложения (>4 млн б/с), в то время как Citi считает, что покупки Китая (≈0,9 млн б/с), пауза ОПЕК+ и пополнение SPR США создадут надёжную поддержку около $60.

Рекордные скидки
После санкций США против «Роснефти» и «Лукойла» дисконт на ключевой дальневосточный сорт ESPO достиг максимума с 2022 года, что отражает серьёзные трудности со сбытом и усиливает выгоду для китайских НПЗ.

Повстанцы захватили крупнейшее нефтяное месторождение Судана
Силы быстрого реагирования установили контроль над месторождением Хеглиг в Западном Кордофане — самым крупным в стране.

Нефть на грани взрывного движения
Brent находится в «идеальном штиле» и готов к резкому рывку: пробой ниже $60 или выше $65,40 запустит сильнейший тренд за последние месяцы с резким ростом волатильности.

«Турецкий поток» — единственный трубопроводный маршрут России в Европу
За 11 месяцев 2025 года по «Турецкому потоку» поставлено 15,9 млрд м³ газа (+7,9% г/г), в ноябре — 1,59 млрд м³ (+10% г/г); маршрут остаётся единственным действующим трубопроводным каналом в Европу после остановки транзита через Украину с 1 января 2025 года.

Орбан договорился с Эрдоганом о гарантиях российского газа через Турцию
Премьер Венгрии заявил, что Турция обеспечит бесперебойный транзит российского газа по «Турецкому потоку»; ранее Путин и Орбан подтвердили выполнение всех контрактных обязательств Венгрии на 2025–2026 годы.

Рекордный экспорт СПГ из США теряет маржу из-за падения цен в Европе
Экспорт американского СПГ в ноябре +40% г/г благодаря европейскому спросу, однако цены Henry Hub резко выросли, а спред с европейским TTF сузился до минимума с 2021 года, что съедает прибыль экспортёров.

JPMorgan: нефть — сильный профицит в 2026 году, природный газ США — в выигрыше
Банк прогнозирует рост мировых запасов нефти на 2,8 млн б/с в 2026 году и давление на цены, одновременно ожидая напряжённый баланс и рост спроса на американский природный газ благодаря новым СПГ-мощностям и энергопотреблению.

Продолжение ниже⬇️

#Товары
📊 Сдвиг к зеленому переходу?: Уголь стабилен, бензин дешевеет, SAF растёт (Часть 2)

🪨 Уголь (Нидерланды)
⚫️ Текущая цена: $97,05/тонна
⚫️ Динамика: +0,15% м/м; -14,83% г/г
⚫️ Тренд: лёгкий подъём в Европе от холода, но глобальный тренд на спад из-за экологии.

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $1,79/галлон
⚫️ Динамика: -7,69% м/м; -5,76% г/г
⚫️ Тренд: коррекция вниз на фоне избытка

🍃 Устойчивое авиационное топливо (SAF)
⚫️ Текущая цена: $4,27/галлон
⚫️ Динамика: -1,84% м/м; +0,71% г/г
⚫️ Тренд: слабый минус, но устойчивый рост на мандатах ЕС/США

🌍 Ключевые события:

Замедление погрузки угля в ноябре
Погрузка каменного угля на сети РЖД в ноябре выросла всего на 0,3% г/г до 28 млн т из-за эффекта высокой базы осени, однако эксперты считают месяц одним из самых успешных в году благодаря росту спроса и экспортных цен в Китае и стабильной ситуации в отрасли.

Импорт угля в Китай за 11 месяцев рухнул на 12%
Китай закупил 431,67 млн т угля (-12% г/г), в деньгах падение ещё сильнее — 33,5%; российские поставщики особенно пострадали от введённых Пекином импортных пошлин и дорогой логистики, что усугубляет кризис отечественной угольной отрасли.

Глобальный спрос на уголь начал долгосрочное падение
Зампред комитета Совфеда Александр Усс заявил о начале структурного сокращения мирового потребления угля из-за экологии и торговых барьеров, предложив ответом развитие технологий «чистой генерации» и частичной газификации угля в Кузбассе.

Минфин и Минэнерго готовят продление господдержки угольщикам
Антон Силуанов сообщил, что ведомства подготовили предложения по продолжению мер поддержки угольных компаний (отсрочка НДПИ и страховых взносов истекала 1 декабря), чтобы смягчить кризис отрасли.

АвтоВАЗ подтвердил: все современные Lada готовы к бензину Е10 с 10% этанола
Производитель заявил, что бензин с 10% спирта является эталонным при сертификации и не вредит двигателям; УАЗ также начал испытания, на фоне принятого закона об обнулении акциза на спирт для бензина АИ-92 с 2026 года.

Ограничения на экспорт бензина и дизеля могут снять с 1 января 2026
Минэнерго рассмотрит вопрос отмены временного запрета на вывоз моторного топлива к концу года; экспортёры уже подают заявки на январь, ожидая восстановления внешних поставок.

Минэнерго готов разрешить бензину дорожать быстрее инфляции по новому индексу
Минэнерго поддержало переход на индекс ценового давления (ИДЦ), который позволит поднимать розничные цены на топливо существенно выше официальной инфляции; в 2026 году рост может превысить 10%.

Американская XCF Global запускает второй завод SAF в Неваде
Компания завершила подготовку площадки New Rise Reno 2 и планирует в 2026 году начать строительство, что удвоит её мощности по экологичному авиатопливу до ~300 млн литров в год на фоне растущих мировых мандатов.

Казахстан строит первый в Центральной Азии завод SAF
«КазМунайГаз» совместно с американской LanzaJet возведёт в Рудном предприятие по технологии alcohol-to-jet; запуск укрепит позиции Казахстана как крупного авиатранзитного хаба.

Shell обеспечит сбыт и профинансирует первый завод SAF в Египте
Британский гигант подписал долгосрочный контракт на поставку устойчивого авиатоплива с Green Sky Capital; завод мощностью до 145 тыс. т SAF в год запустят к концу 2027 года и сократят выбросы СО2 на 500 тыс. т ежегодно.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 9 декабря

🌳 ЛКХ – НКР,⬇️с "BB-.ru" до "B+.ru", "стабильный"

«Основными причинами снижения кредитного рейтинга являются резкое увеличение долговой нагрузки и ослабление оценки обслуживания долга. Негативное влияние на оценку финансового профиля также оказывают низкий показатель ликвидности, который обусловлен направлением денежных средств на авансирование поставок растений, и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования».

⚙️ ОДК – НРА, 🆕 присвоен "A+|ru|", "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга обусловлено ведущими рыночными позициями и наличием экспортных продаж, высоким уровнем государственной поддержки, умеренно-высокой оценкой корпоративного управления, умеренно высоким уровнем зрелости риск-менеджмента, умеренным уровнем перманентного капитала».