👨🏻💻Что почитать о финансах этим вечером?
Подготовили список интересных финансовых каналов:
@probonds - канал для инвесторов. Идеи, что купить, что продать из облигаций, валют, акций и драгметаллов. Подсчеты результатов инвестиций и спекуляций - это здесь!
@BidAndOffer - про новости, фьючерсы, акции, недвижимость, торги по банкротству.
@MarketOverview - один из первых каналов в телеграме о финансах, экономике и российских банках, который уже 3 года держит руку на пульсе мировой и отечественной экономики.
@skybond - про надежные и доходные облигации, авторский канал Константина Балабушко, основателя первого в России агенства финансовых консультантов по еврооблигациям.
@romanfinance пишет об инвестициях в российские и глобальные акции, облигации и ETF, проводит мастер-классы, а также готовит инструкции и методички для опытных и начинающих инвесторов. На прошлой неделе выпустил исследование стоимости и качества услуг российских брокеров. Подписывайся!
Подготовили список интересных финансовых каналов:
@probonds - канал для инвесторов. Идеи, что купить, что продать из облигаций, валют, акций и драгметаллов. Подсчеты результатов инвестиций и спекуляций - это здесь!
@BidAndOffer - про новости, фьючерсы, акции, недвижимость, торги по банкротству.
@MarketOverview - один из первых каналов в телеграме о финансах, экономике и российских банках, который уже 3 года держит руку на пульсе мировой и отечественной экономики.
@skybond - про надежные и доходные облигации, авторский канал Константина Балабушко, основателя первого в России агенства финансовых консультантов по еврооблигациям.
@romanfinance пишет об инвестициях в российские и глобальные акции, облигации и ETF, проводит мастер-классы, а также готовит инструкции и методички для опытных и начинающих инвесторов. На прошлой неделе выпустил исследование стоимости и качества услуг российских брокеров. Подписывайся!
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🚙ЛК Европлан, БО-03 (5 млрд)
2.Размещения
🏦Тинькофф Банк, 001P-03R (10 млрд)
🌾Россельхозбанк, БO-004K-P (10 млрд)
🚜Моторные технологии, 001P-01 (50 млн)
3. Оферты
⛴ДВМП (FESCO), БО-02 (2 млрд)
@Cbonds
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🚙ЛК Европлан, БО-03 (5 млрд)
2.Размещения
🏦Тинькофф Банк, 001P-03R (10 млрд)
🌾Россельхозбанк, БO-004K-P (10 млрд)
🚜Моторные технологии, 001P-01 (50 млн)
3. Оферты
⛴ДВМП (FESCO), БО-02 (2 млрд)
@Cbonds
🚚 ГТЛК размещает евробонды в долларах
Срок обращения выпуска – 6 лет.
Ориентир доходности по евробондам – 5.25-5.375% годовых.
С 23-24 сентября компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне, Франкфурте и Цюрихе.
Организаторы размещения – Газпромбанк, JP Morgan, Renaissance Capital и ВТБ Капитал.
Срок обращения выпуска – 6 лет.
Ориентир доходности по евробондам – 5.25-5.375% годовых.
С 23-24 сентября компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне, Франкфурте и Цюрихе.
Организаторы размещения – Газпромбанк, JP Morgan, Renaissance Capital и ВТБ Капитал.
🗓Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
В последние недели на рынке нарастает бум размещений корпоративных эмитентов. Очень удачно разместились розничные банки: Тинькофф Банк привлек 10 млрд руб. со ставкой купона 8,25% годовых (при ориентире 8,50 – 8,75%), что соответствует доходности к оферте через 3 года на уровне 8,42% и спрэду к доходности кривой госбумаг 172б.п., ХКФ Банк вернулся на рынок после шестилетнего перерыва с облигационным займом объемом 5 млрд руб. и с купоном 8,65% при первоначальном диапазоне 9,0-9,50%, т.е. на 35 – 85 б.п. ниже маркетируемой банком купонной ставки. На текущей неделе в корпоративном сегменте пройдут book-building дополнительного выпуска Ритейл Бел Финанс, новых выпусков ЛК Европлан и Московского кредитного банка, дебютного выпуска облигаций Международного Банка Экономического Сотрудничества. О выходе на публичный рынок долга с новыми займами в ближайшее время заявили Группа Ренессанс Страхование, РОСНАНО, город Новосибирск, Сбербанк, Группа ЛСР, Группа Самолет.
🇧🇾РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС, 01 Это дополнительный выпуск облигаций. Первичное размещение выпуска состоялось 09.07.2019г. со ставкой купона 10,95% (доходность – 11,41%, спрэд к ОФЗ – 420 б.п. при дюрации 3,42г.). Спрос превысил предложение более чем в 2 раза, составив порядка 13 млрд руб. Последние сделки в бумаге вчера прошли по цене 103,25% от номинала, что соответствует доходности 10,3% и спрэду к G-кривой 360 б.п. Озвученные эмитентом ценовые ориентиры дополнительного выпуска предполагают спрэд к G - кривой 370 – 387 б.п. и содержат премию к вторичному рынку.
🚙ЛК ЕВРОПЛАН В текущем году Европлан погасил два выпуска в феврале и марте, сегодня состоится погашение выпуска серии БО-01. В последний раз на рынок долга компания выходила в мае 2019 г., разместив выпуск со спрэдом к G-кривой в 225 б.п. Индикативный диапазон купона нового выпуска на данный момент транслируется в премию к G-кривой в размере 237 – 247 б.п. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России.
🏦МКБ, 001Р-01 МКБ присутствует на публичном долговом рублевом рынке с 2005г., но в последний раз выходил с предложением традиционного (не инвестиционного) выпуска в марте 2015г. (погашение в марте 2020г.). Новый выпуск МКБ удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Исходя из индикативов купона, спрэд к G-кривой составляет 226 - 247 б.п. при дюрации 2,70 г. Последние размещения менее крупных банков проходили с «премией» к госбумагам 170-225 б.п.
🏛МБЭС, 001Р-01 Предлагаемая облигациями доходность, содержащая спрэд к G-кривой в диапазоне 148 – 174 б.п. выглядит завышенной, даже с учетом премии за дебют. Принимая во внимание доходности, предлагаемые такими международными финансовыми институтами как Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) и ЕАБР (ВВВ/Ваа1/-), а также более низкий рейтинг МБЭС и меньший масштаб бизнеса считаем справедливым диапазон доходности нового выпуска 7,90 – 8,00% годовых, что на данный момент соответствует спрэду к G-кривой 122-132 б.п. Участие в размещении интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 7,75 –7, 85% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий БК «РЕГИОН»
В последние недели на рынке нарастает бум размещений корпоративных эмитентов. Очень удачно разместились розничные банки: Тинькофф Банк привлек 10 млрд руб. со ставкой купона 8,25% годовых (при ориентире 8,50 – 8,75%), что соответствует доходности к оферте через 3 года на уровне 8,42% и спрэду к доходности кривой госбумаг 172б.п., ХКФ Банк вернулся на рынок после шестилетнего перерыва с облигационным займом объемом 5 млрд руб. и с купоном 8,65% при первоначальном диапазоне 9,0-9,50%, т.е. на 35 – 85 б.п. ниже маркетируемой банком купонной ставки. На текущей неделе в корпоративном сегменте пройдут book-building дополнительного выпуска Ритейл Бел Финанс, новых выпусков ЛК Европлан и Московского кредитного банка, дебютного выпуска облигаций Международного Банка Экономического Сотрудничества. О выходе на публичный рынок долга с новыми займами в ближайшее время заявили Группа Ренессанс Страхование, РОСНАНО, город Новосибирск, Сбербанк, Группа ЛСР, Группа Самолет.
🇧🇾РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС, 01 Это дополнительный выпуск облигаций. Первичное размещение выпуска состоялось 09.07.2019г. со ставкой купона 10,95% (доходность – 11,41%, спрэд к ОФЗ – 420 б.п. при дюрации 3,42г.). Спрос превысил предложение более чем в 2 раза, составив порядка 13 млрд руб. Последние сделки в бумаге вчера прошли по цене 103,25% от номинала, что соответствует доходности 10,3% и спрэду к G-кривой 360 б.п. Озвученные эмитентом ценовые ориентиры дополнительного выпуска предполагают спрэд к G - кривой 370 – 387 б.п. и содержат премию к вторичному рынку.
🚙ЛК ЕВРОПЛАН В текущем году Европлан погасил два выпуска в феврале и марте, сегодня состоится погашение выпуска серии БО-01. В последний раз на рынок долга компания выходила в мае 2019 г., разместив выпуск со спрэдом к G-кривой в 225 б.п. Индикативный диапазон купона нового выпуска на данный момент транслируется в премию к G-кривой в размере 237 – 247 б.п. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России.
🏦МКБ, 001Р-01 МКБ присутствует на публичном долговом рублевом рынке с 2005г., но в последний раз выходил с предложением традиционного (не инвестиционного) выпуска в марте 2015г. (погашение в марте 2020г.). Новый выпуск МКБ удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Исходя из индикативов купона, спрэд к G-кривой составляет 226 - 247 б.п. при дюрации 2,70 г. Последние размещения менее крупных банков проходили с «премией» к госбумагам 170-225 б.п.
🏛МБЭС, 001Р-01 Предлагаемая облигациями доходность, содержащая спрэд к G-кривой в диапазоне 148 – 174 б.п. выглядит завышенной, даже с учетом премии за дебют. Принимая во внимание доходности, предлагаемые такими международными финансовыми институтами как Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) и ЕАБР (ВВВ/Ваа1/-), а также более низкий рейтинг МБЭС и меньший масштаб бизнеса считаем справедливым диапазон доходности нового выпуска 7,90 – 8,00% годовых, что на данный момент соответствует спрэду к G-кривой 122-132 б.п. Участие в размещении интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 7,75 –7, 85% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Книга по облигациям ЛК «Европлан» открыта до 15:00 (мск)
Объем: не более 5 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: через 3 года
Ориентир ставки купона: 8.85-8.95% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.05-9.15% годовых
Дата размещения: 3 октября
Организаторы: БК РЕГИОН, BCS Global Markets, Московский Кредитный Банк, Совкомбанк
Объем: не более 5 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: через 3 года
Ориентир ставки купона: 8.85-8.95% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.05-9.15% годовых
Дата размещения: 3 октября
Организаторы: БК РЕГИОН, BCS Global Markets, Московский Кредитный Банк, Совкомбанк
⛏NordGold проведет road show евробондов в долларах
Срок обращения выпуска – 5 лет.
Встречи с инвесторами пройдут 26 сентября – 1 октября в Москве, Нью-Йорке, Лондоне, Бостоне и Цюрихе .
Организаторы размещения – Citi, JP Morgan, Societe Generale, Газпромбанк, ING, Sberbank CIB и ВТБ Капитал.
Срок обращения выпуска – 5 лет.
Встречи с инвесторами пройдут 26 сентября – 1 октября в Москве, Нью-Йорке, Лондоне, Бостоне и Цюрихе .
Организаторы размещения – Citi, JP Morgan, Societe Generale, Газпромбанк, ING, Sberbank CIB и ВТБ Капитал.
📱VEON размещает облигации на $1 млрд
VEON Holdings B.V. – дочернаяя компания телекоммуникационного холдинга VEON Ltd – начинает размещение приоритетных необеспеченных облигаций на сумму $1 млрд, говорится в сообщении компании.
Эмитент планирует направить вырученные средства от размещения на общие корпоративные цели и рефинансирование непогашенных обязательств, включая возобновляемую кредитную линию для финансирования предложения по Global Telecom Holding, уточняется в пресс-релизе.
В группу VEON входят российский сотовый оператор «Вымпел-Коммуникации», украинский «Киевстар», сотовые операторы в ряде стран СНГ (под брендом Beeline), бренды Djezzy в Алжире, Banglalink в Бангладеш и Jazz в Пакистане.
VEON Holdings B.V. – дочернаяя компания телекоммуникационного холдинга VEON Ltd – начинает размещение приоритетных необеспеченных облигаций на сумму $1 млрд, говорится в сообщении компании.
Эмитент планирует направить вырученные средства от размещения на общие корпоративные цели и рефинансирование непогашенных обязательств, включая возобновляемую кредитную линию для финансирования предложения по Global Telecom Holding, уточняется в пресс-релизе.
В группу VEON входят российский сотовый оператор «Вымпел-Коммуникации», украинский «Киевстар», сотовые операторы в ряде стран СНГ (под брендом Beeline), бренды Djezzy в Алжире, Banglalink в Бангладеш и Jazz в Пакистане.
🇰🇿Казахстан размещает два транша евробондов в евро
Срок обращения выпусков – 7 и 15 лет.
Ориентир доходности – премия к среднерыночным свопам около 130 б.п. в рамках 7-летнего транша и около 185 б.п. для 15-летнего транша.
С 23-24 сентября республика проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Европе.
Организаторы размещения – Citi, Societe generale, UBS и FHS.
Ранее Moodys присвоило предварительный рейтинг ожидаемому выпуску на уровне Baa3. Последний раз Казахстан (Baa3/BBB-/BBB) выходил на международные рынки в ноябре прошлого года, заняв на 5 лет и на 10 лет по €525 млн.
Срок обращения выпусков – 7 и 15 лет.
Ориентир доходности – премия к среднерыночным свопам около 130 б.п. в рамках 7-летнего транша и около 185 б.п. для 15-летнего транша.
С 23-24 сентября республика проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Европе.
Организаторы размещения – Citi, Societe generale, UBS и FHS.
Ранее Moodys присвоило предварительный рейтинг ожидаемому выпуску на уровне Baa3. Последний раз Казахстан (Baa3/BBB-/BBB) выходил на международные рынки в ноябре прошлого года, заняв на 5 лет и на 10 лет по €525 млн.
Cbonds
🚚 ГТЛК размещает евробонды в долларах Срок обращения выпуска – 6 лет. Ориентир доходности по евробондам – 5.25-5.375% годовых. С 23-24 сентября компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в…
⚡️Обновлен ориентир доходности – 5.125% годовых. Спрос на бумаги превысил $1.25 млрд.
Cbonds
Книга по облигациям ЛК «Европлан» открыта до 15:00 (мск) Объем: не более 5 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Срок до оферты: через 3 года Ориентир ставки купона: 8.85-8.95% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.05-9.15% годовых Дата размещения:…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.8-8.85% годовых, эффективная доходность к оферте – 8.99-9.05% годовых
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26229 (погашение в ноябре 2025 года) на 17.36 млрд при спросе 84.85 млрд рублей
Цена отсечения составила 101.801% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.9% годовых. Средневзвешенная цена — 101.801% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.9% годовых.
Цена отсечения составила 101.801% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.9% годовых. Средневзвешенная цена — 101.801% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.9% годовых.
Cbonds
🚚 ГТЛК размещает евробонды в долларах Срок обращения выпуска – 6 лет. Ориентир доходности по евробондам – 5.25-5.375% годовых. С 23-24 сентября компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в…
⚡️Финальный ориентир доходности – 4.95-5.05% годовых. Объем размещения – до $550 млн, спрос превысил $1.25 млрд
Cbonds
Книга по облигациям ЛК «Европлан» открыта до 15:00 (мск) Объем: не более 5 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Срок до оферты: через 3 года Ориентир ставки купона: 8.85-8.95% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.05-9.15% годовых Дата размещения:…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона – 8.8% годовых, эффективная доходность – 8.99% годовых
Cbonds
🇰🇿Казахстан размещает два транша евробондов в евро Срок обращения выпусков – 7 и 15 лет. Ориентир доходности – премия к среднерыночным свопам около 130 б.п. в рамках 7-летнего транша и около 185 б.п. для 15-летнего транша. С 23-24 сентября республика проводила…
⚡️Обновлен ориентир доходности: около 110 б.п. к среднерыночным свопам по 7-летнему траншу и около 160 б.п. для 15-летнего транша. Спрос на бумаги превысил €2 млрд. Спрос смещен в сторону длинного транша. Общий объем размещения не превысит €1.15 млрд.
Cbonds
🚚 ГТЛК размещает евробонды в долларах Срок обращения выпуска – 6 лет. Ориентир доходности по евробондам – 5.25-5.375% годовых. С 23-24 сентября компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в…
⚡️Евробонды ГТЛК размещены по ставке доходности 4.95% годовых в объеме $550 млн
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК выпуска 24020 (погашение в июле 2022 года) на 15.05 млрд при спросе 165.88 млрд рублей
Цена отсечения составила 100.31% от номинала. Средневзвешенная цена — 100.3277% от номинала.
Цена отсечения составила 100.31% от номинала. Средневзвешенная цена — 100.3277% от номинала.
Вечерний дайджест
📱Московская биржа отнесла биржевые облигации «ДЭНИ КОЛЛ» к ценным бумагам высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, что освобождает участников сделок с этими облигациями от уплаты НДФЛ от реализации бумаг.
🏢«Легенда» утвердила условия доп.выпуска серии 001P-01 на 545.2 млн рублей. Погашение – в июле 2021 года.
🚋«Транспортная концессионная компания» начнет размещение облигаций класса «А3» объемом 1.374 млрд рублей. Срок обращения – 15 лет. Ставка 1-5 купонов определяется на основе ИПЦ, увеличенного на маржу в 3.5%. Ставка 1-го купона установлена на уровне 12% годовых.
@Cbonds
📱Московская биржа отнесла биржевые облигации «ДЭНИ КОЛЛ» к ценным бумагам высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, что освобождает участников сделок с этими облигациями от уплаты НДФЛ от реализации бумаг.
🏢«Легенда» утвердила условия доп.выпуска серии 001P-01 на 545.2 млн рублей. Погашение – в июле 2021 года.
🚋«Транспортная концессионная компания» начнет размещение облигаций класса «А3» объемом 1.374 млрд рублей. Срок обращения – 15 лет. Ставка 1-5 купонов определяется на основе ИПЦ, увеличенного на маржу в 3.5%. Ставка 1-го купона установлена на уровне 12% годовых.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.04% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.51% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.75% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.68%
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🏦Сбербанк России, 001P-SBER13 (40 млрд)
🛒Ритейл Бел Финанс, 01 (доп. выпуск, 5 млрд)
💾Держава-Платформа, БО-01P-01 (доп. выпуск, 500 млн)
2.Размещения
👞Обувь России, 001P-01 (1.5 млрд)
👨🏻💻Ай-ТЕКО, 001P-01 (800 млн)
🛒ИКС 5 ФИНАНС, 001P-06 (10 млрд)
🏦СУЭК-Финанс, 001P-03R (21 млрд)
3. Оферты
🛢Солид-товарные рынки, КО-СТР-001 (1.5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.04% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.51% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.75% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.68%
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🏦Сбербанк России, 001P-SBER13 (40 млрд)
🛒Ритейл Бел Финанс, 01 (доп. выпуск, 5 млрд)
💾Держава-Платформа, БО-01P-01 (доп. выпуск, 500 млн)
2.Размещения
👞Обувь России, 001P-01 (1.5 млрд)
👨🏻💻Ай-ТЕКО, 001P-01 (800 млн)
🛒ИКС 5 ФИНАНС, 001P-06 (10 млрд)
🏦СУЭК-Финанс, 001P-03R (21 млрд)
3. Оферты
🛢Солид-товарные рынки, КО-СТР-001 (1.5 млрд)
@Cbonds
🇷🇺Ажиотажный спрос не помог Минфину реализовать квартальный план
Комментарий БК «РЕГИОН»
После двух недель слабого спроса на аукционах по госбумагам текущее предложение Минфина по размещению кратко- и среднесрочных выпусков ОФЗ без установления ограничений по объему займа было позитивно встречено инвесторами, общий спрос которых составил более 250,7 млрд руб. Правда, при этом, очевидно, инвесторы рассчитывали на достаточно высокую «премию» от эмитента, который возможно рассчитывал реализовать план третьего квартала в последний аукционный день, о чем свидетельствуют большие доли отсечения заявок, составившие около 80% при размещении среднесрочного выпуска ОФЗ-ПД и более 90% при размещении краткосрочного выпуска ОФЗ-ПК.
В результате суммарный объем размещения, который был ограничен только объемом остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, составил всего около 32,42 млрд руб. (т.е. менее 5% и менее 17% от доступных остатков по средне- и краткосрочному выпускам соответственно). При этом эмитент предоставил инвесторам минимальную «премию» к вторичному рынку в размере 2 б.п. по доходности по выпуску ОФЗ-ПД и 0,002 п.п. по цене по выпуску ОФЗ-ПК. Очевидно, что задел прошлых кварталов по размещению ОФЗ позволил Минфину не идти «на поводу» у «агрессивных» инвесторов, сохранив традиционные минимальные «премии» на аукционах.
Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий БК «РЕГИОН»
После двух недель слабого спроса на аукционах по госбумагам текущее предложение Минфина по размещению кратко- и среднесрочных выпусков ОФЗ без установления ограничений по объему займа было позитивно встречено инвесторами, общий спрос которых составил более 250,7 млрд руб. Правда, при этом, очевидно, инвесторы рассчитывали на достаточно высокую «премию» от эмитента, который возможно рассчитывал реализовать план третьего квартала в последний аукционный день, о чем свидетельствуют большие доли отсечения заявок, составившие около 80% при размещении среднесрочного выпуска ОФЗ-ПД и более 90% при размещении краткосрочного выпуска ОФЗ-ПК.
В результате суммарный объем размещения, который был ограничен только объемом остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, составил всего около 32,42 млрд руб. (т.е. менее 5% и менее 17% от доступных остатков по средне- и краткосрочному выпускам соответственно). При этом эмитент предоставил инвесторам минимальную «премию» к вторичному рынку в размере 2 б.п. по доходности по выпуску ОФЗ-ПД и 0,002 п.п. по цене по выпуску ОФЗ-ПК. Очевидно, что задел прошлых кварталов по размещению ОФЗ позволил Минфину не идти «на поводу» у «агрессивных» инвесторов, сохранив традиционные минимальные «премии» на аукционах.
Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Книга по облигациям Сбербанка открыта до 15:00 (мск)
Объем: benchmark size
Срок обращения: 2 года
Ориентир ставки купона: 7.05% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.17% годовых
Дата размещения: 27 сентября
Организаторы: Альфа-Банк, Sberbank CIB
Объем: benchmark size
Срок обращения: 2 года
Ориентир ставки купона: 7.05% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.17% годовых
Дата размещения: 27 сентября
Организаторы: Альфа-Банк, Sberbank CIB