#Премаркетинг
🛳 ПКТ, 002Р-01 (7.5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 15.99% годовых (доходность – 16.97% годовых).

Предварительная дата размещения – 20 ноября.

📝Организаторы – БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИФК Солид.

#cbondsnew #Товары
🆕📢 Индекс соотношения BTC к золоту

На Cbonds стал доступен индикатор, отражающий связь между биткоином и золотом и показывающий, сколько тройских унций золота эквивалентно одному токену.

❓Почему появился такой индикатор?
🔵Отражает относительную силу «цифрового золота» против традиционного хеджа, помогая понять ротацию капитала в периоды риска.
🔵Улавливает структурные сдвиги на рынках, включая разрывы корреляции, и интегрируется с макроэкономикой для прогнозирования циклов криптовалюты и товарного рынка.
🔵Для инвесторов, трейдеров и аналитиков – ранний сигнал коррекций или ралли, с учётом волатильности, ETF-притоков и геополитики.

📊 Рыночный контекст
В 2025 году крипторынок и commodities переживают волатильность – после рекордной ликвидации 10 октября (с $122 тыс. до $104 тыс. по BTC) соотношение BTC/Gold упало на 25% за месяц. Ранее активы коррелировали (~0.6–0.8), с синхронными притоками, но теперь золото лидирует как хедж-актив на фоне торговых войн и рецессионных рисков.
Быки видят временную дивергенцию, медведи - начало коррекции, подчёркивая эволюцию BTC от спекулятивного актива к хеджу.

❓Что показывает индекс
🔵Растущий тренд — доминирование BTC как рискового актива, с притоком в крипту на фоне инфляции и институционального интереса.
🔵Снижение соотношения — бегство в золото, сигналы коррекции крипты и усиление глобальных рисков, как после октября 2025.

➡️ За индикатором BTC/Gold Ratio можно следить здесь.

📈 Также на Cbonds доступны и другие полезные индикаторы, такие как Gold/Oil Brent Ratio и Gold/Silver Ratio, помогающие анализировать баланс между защитными активами, промышленным спросом и драгметаллами в условиях глобальной волатильности.

#ИтогиРазмещения
⚒️ Уральская кузница, 001P-02 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 30.7 млн CNY
(размещено 30.74% выпуска)
Купон: 13% годовых

Количество сделок на бирже: 2 597
Самая крупная сделка: 29.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (24%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организаторами выступили ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

#Премаркетинг
🛡Нижегородская область, 34017 (от 20 млрд)

❗️Установлен ориентир спреда к значению КС – не выше 270 б.п.

Сбор заявок – завтра с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 20 ноября.

📝Организаторы – Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 17 ноября

📦 МКПАО Озон – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, приемлемой долговой нагрузкой, принимая во внимание высокую оценку ликвидности, обусловленную существенными источниками финансирования из оборотного капитала, достаточного для обслуживания долга даже в условиях убытков, средними показателями рентабельности с учётом промежуточных результатов 2025 года и низким уровнем корпоративных рисков».

🎡 Парк Сказка – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно слабым бизнес-профилем компании, приемлемой долговой и повышенной процентной нагрузкой, ограниченным уровнем ликвидности, а также комфортным уровнем рентабельности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков».

🔌 ООО «Элтера» – АКРА, 🆕 присвоен "BBВ(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен оценкой его бизнеса, которая, в свою очередь, определяется низкими волатильностью выручки Компании и продуктовой диверсификацией, а также средней гибкостью производственной модели и вертикальной интеграции».

🏭 ГазТрансСнаб – НКР,⬇️с "C.rս" до "D"

«Снижение рейтинга до уровня D, что означает дефолт компании, отражает факт неисполнения ГТС финансовых обязательств по выпуску облигаций. Рейтинговое действие учитывает наступивший дефолт по обязательствам, возникшим в рамках купонного платежа на сумму 6,51 млн руб. и части номинальной стоимости на сумму 9,75 млн руб. по биржевым облигациям серии 001Р-01».

#Премаркетинг
🛡 ЯНАО, 35005 (до 36 млрд)

Сбор заявок – 27 ноября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 2 декабря.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,47% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,36% (⬆️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,05% (⬆️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛡Нижегородская область, 34017 (до 15 млрд)
🏠 Эталон Финанс, 002P-04 (от 1.5 млрд)
💳Альфа-Банк, Т2-CR-05 (до 10 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А2 (до 7 млрд)
💰СФО СБ Секьюритизация 3, А1 (24 млрд)

Размещения
💴ЛК Адванстрак, 001Р-01 (500 млн)
🔍МКПАО Яндекс, 001Р-03 (40 млрд)
⚙️Моторные технологии, БО-01-002P (300 млн)
🛡Новосибирская область, 34027 (5 млрд)
🛳ТрансКонтейнер, П02-02 (9.5 млрд)

Оферты
🧱АПРИ, БО-002Р-01 (500 млн)
💵Сфера Финансов, БО-01P-02 (1.25 млрд), БО-01P-03 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💴 Лид Капитал, 001Р-01 (от $20 млн)

Сбор заявок – 25 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 28 ноября.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг, размещается дебютный выпуск.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром капитал», БО-003Р-07 (от 20 млрд)

Сбор заявок – 21 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 ноября.

Поручитель – ПАО «Газпром».

📝Облигационный долг Эмитента: 1.35 трлн руб., $9.17 млрд, €2.34 млрд, 11 млрд CNY, 173 млн CHF.

#Премаркетинг
📱«реСтор», 001Р-02 (1 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 26 ноября с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 1 декабря.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

#Премаркетинг
🚛Первая Грузовая Компания, 003P-02 и 003P-03 (общий объем до 20 млрд)

Сбор заявок – 10 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 12 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 ноября:

⛽️ ТК «Нафтатранс Плюс» обновил условия выплат в рамках плана реструктуризации задолженности по облигациям серий БО-03 и БО-04. ➡️Подробнее

🏦 Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по РСБУ за 10 месяцев составила 35.9 млрд руб. (-14.6% г/г). Выручка составила 81.1 млрд руб. (+6.8% г/г).

💊 Промомед представил операционные результаты за 9 месяцев. Выручка Группы увеличилась на 78% и достигла 19 млрд руб. Компания подтверждает прогноз финансовых показателей на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности по EBITDA на уровне 40%.

💳 Альфа-Банк договорился о покупке 87,5% акций ЛК Европлан у ее основного акционера — инвестиционного холдинга ЭсЭфАй. В рамках сделки Европлан оценен в 65 млрд руб. за 100% акций компании.

👕 Henderson проведет внеочередное собрание акционеров. В повестке вопрос дивидендов за 9 месяцев 2025 года.

📆 План публикации отчетности — завтра, 19 ноября:

🚗 ЛК Европлан – МСФО (III кв. 2025 года)
🍅 Группа Русагро – МСФО (III кв. 2025 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds.

#Премаркетинг
🏠 Эталон Финанс, 002P-04 (от 1.5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 20% годовых (доходность – 21.94% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 21 ноября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Джи Ай Солюшенс, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🛢Борец Капитал, 001Р-03 и 001Р-04 (общий объем до 8 млрд)

Сбор заявок – 20 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 ноября.

Поручитель – ООО «ПК «Борец».

Выпуск 001Р-03 – требуется прохождение тестирования (тест №6).
Выпуск 001Р-04 – только для квалифицированных инвесторов.

📝Облигационный долг Эмитента: 21 млрд руб., $254 млн.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26253 (дата погашения – 6 октября 2038 года) и ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Товары
📉 Какао обвалилось на 50%! Шоколад на пороге революции?

⬇️ С пиков этого лета (свыше $10 000/т) цены на какао рухнули ниже $5 300/т к 14 ноября. Это уровень февраля 2024-го ($4 956–$6 200), самый низкий за 20 месяцев!

💡 Основные причины падения:

1️⃣ Ожидания рекордного урожая в Западной Африке
Основные производители (Кот-д'Ивуар и Гана) сообщают о благоприятных условиях для основного урожая. Подсчёт плодов на деревьях на 7% выше среднегодового уровня за последние пять лет и значительно превышает прошлогодний. Сухая погода ускорила созревание и сушку бобов, а фермеры выражают оптимизм по поводу качества.

Международная организация какао (ICCO) прогнозирует глобальный профицит в 142 000 тонн, с ростом производства на 7,8% до 4,84 млн тонн. Это контрастирует с дефицитом предыдущих лет, вызванным засухами и болезнями.

🕙 Слабый спрос на шоколад и переработку
Потребители и производители сократили закупки из-за высоких цен на шоколад (рост на 14–15% в рознице). В Северной Америке объёмы продаж шоколадных конфет упали на 21% за 13 недель до начала осени. В Азии переработка какао снизилась на 17% в III квартале — минимум за 9 лет. В Европе — на 4,8%, минимум за 10 лет. Компании вроде Hershey's отметили разочаровывающие продажи на Хэллоуин (18% от годовых продаж конфет в США). Это привело к снижению промышленного спроса на какао.

🕜 Глобальные факторы
Логистические проблемы и макроэкономическая неопределённость усилили давление. Ранее цены взлетели из-за экспортных ограничений и климатических ударов в Африке, но теперь рынок корректируется на фоне ожиданий стабильных урожаев для выхода из кризиса.

❓ Что дальше?
Это падение приносит облегчение производителям шоколада, но кризис не окончен, ведь цены на сырье для производства шоколада всё ещё в 2–3 раза выше уровней 2020-2023 годов.

Для устойчивого снижения нужны урожаи выше среднего в ближайшие два сезона и расширение посевных площадей. Оптимизм по урожаю может быть преждевременным, если погода подведёт.

#ИтогиРазмещения
📱 МТС, 002Р-14

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 17 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1 492
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (47%) заняли сделки объёмом от 1 до 1.3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.3 млрд руб. (30%).

📝Организатор – БК Регион.

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за октябрь

🔴В октябре 2025 года активность на российском рынке ЦФА несколько снизилась после рекордных показателей сентября. За месяц было совершено 150 выпусков на общую сумму 79.21 млрд руб. Несмотря на снижение по сравнению с предыдущим месяцем, эти показатели свидетельствуют о сохранении высокого интереса к инструменту как со стороны эмитентов, так и инвесторов.

🔴Общий объем ЦФА, находящихся в обращении, на конец месяца составил 174.65 млрд руб. при 961 активном выпуске. Долгосрочные показатели рынка продолжают демонстрировать уверенный рост. Кумулятивный объем рынка с момента его зарождения превысил знаковую отметку в 1.29 трлн руб., а общее число зарегистрированных выпусков достигло 2 546.

🔴В октябре количество эмитентов увеличилось до 350 компаний. Важно отметить, что основной приток новых участников обеспечивают компании, ранее не выходившие на публичный долговой рынок. Число таких эмитентов достигло 243, что составляет 69% от их общего количества.

👉 Полную версию материала можно изучить здесь.

📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

📢🍃 Бесплатный онлайн-семинар «Ликвидность, Сбондс люди, расчеты по флоутерам и другое: топ осенних новаций на сайте Cbonds.ru»

Команда Cbonds подготовила обзор топ осенних изменений на сайте и приглашает вас принять участие в бесплатном вебинаре, который состоится 27 ноября в 16:00!

🔎Среди них:
🔵ликвидность по облигациям в российских рублях;
🔵новый раздел на сайте «Сбондс Люди»;
🔵расчет Discount Margin и теоретической YTM для облигаций с плавающей ставкой;
🔵группировка бумаг на карте рынка по группам из Watchlist;
🔵новый раздел «Консенсус-прогнозы по отчетности»;
🔵новые функции в надстройке;
🔵и многое другое

🎙Леонид Уваров, спикер онлайн-семинара, с удовольствием покажет новый функционал на сайте.

🔔 Участие в семинаре бесплатное. Необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Премаркетинг
🛡Нижегородская область, 34017 (до 15 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 215 б.п.

Размещение запланировано на 20 ноября.

📝Организаторы – Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🇷🇺 КАМАЗ, БО-П18 и БО-П19 (общий объем 3 млрд)

Сбор заявок – 28 ноября, размещение – 3 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 89 млрд рублей.