⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.75-8.9% годовых, эффективная доходность к оферте – 9.04-9.2% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.65-8.75% годовых, эффективная доходность к оферте – 8.93-9.04% годовых

⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26225 (погашение в мае 2034 года) на 18.16 млрд (объем предложения — 20 млрд) при спросе 28.6 млрд рублей

Цена отсечения составила 100.5618% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.31% годовых. Средневзвешенная цена — 100.6366% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.31% годовых.

​​XVII Российский облигационный конгресс: ключевое мероприятие российского долгового рынка

На протяжении года Cbonds Congress проводит порядка 20 конференций по всему миру. Совсем скоро состоится самая масштабная – Российский облигационный конгресс.

РОК – это:
▫️свыше 600 участников из разных стран
▫️2 дня насыщенной деловой программы
▫️4 дня неформальных мероприятий
▫️порядка 80 спикеров
▫️деловые встречи с участниками
▫️возможность выступить в CBONDS Talks
▫️выступление Дианы Арбениной и Ночных Снайперов на гала-ужине

🗓5–6 декабря, Санкт-Петербург (отель Holiday Inn Московские Ворота)

📝Успейте зарегистрироваться со скидкой 20% до 4 октября: http://cbonds-congress.com/events/459/registration/?l=1

До встречи в Петербурге!

⚡️Обувь России 24 сентября с 11:00 до 15:00 (мск) соберет заявки по облигациям серии 001Р-01.

⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН выпуска 52002 (погашение в 2028 году) на 5.35 млрд рублей (в полном объеме) при спросе 19.54 млрд рублей

Цена отсечения составила 92.915% от номинала, доходность по цене отсечения — 3.51% годовых. Средневзвешенная цена — 93.007% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 3.5% годовых.

Вечерний дайджест

🏛Агентство НКР утвердило методологию присвоения рейтингов кредитным организациям по национальной шкале РФ. Собранные агентством данные охватывают два кризисных периода (2008-2009 годы и 2014-2015 годы), уточняется в релизе агентства. Особое внимание в рамках методологии уделено анализу расхождений в данных, полученных на основе разных стандартов бухгалтерского учета: при оценке ключевых финансовых рисков рассматривается отчетность как по РСБУ, так и по МСФО.

📦«ИТЦ-Трейд» 23 сентября начнет размещение выпуска серии БО-П01 на 50 млн рублей. Срок обращения – 4 года. Ставка 1-48 купонов установлена на уровне 14.5% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 10% от номинальной стоимости в даты выплаты 39-48 купонов. Организатор – ЮниСервис Капитал.

@Cbonds

⚡️🇺🇸ФРС снижает коридор по ставке на 0.25%

🇺🇸🏛Ставка ФРС – ожидания оправдались

Больше половины опрошенных (59%) оказались правы – ставка ФРС была снижена на 0.25%. Если исключить тех, кто просто хотел посмотреть ответы, то за снижение на четверть процентного пункта проголосовало 70%.

Примечательно, что за 5 минут до решения по ставке фьючерсы на ставку на Чикагской бирже закладывали 70.4% вероятность снижения, против 48.5% днём ранее и 87% вероятности неделю назад.

За снижение на 0.25% прогосовало семь членов Комитета по открытым рынкам, в том числе председатель Д. Пауэлл, на которого последние недели в своём твиттере «давил» Д. Трамп. Снижение на 0.5% выбрал один член Комитета, за сохранение ставки на прежнем уровне проголосовали два члена Комитета.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.98% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.52% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.81% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.64%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🏦СУЭК-Финанс, 001P-03R (10 млрд)
⛏Норильский никель, БО-001Р-01 (10 млрд)

Размещения и оферты не запланированы.

@Cbonds

​​🇷🇺Вновь «слабый» спрос и на «длинный» срок

Комментарий БК РЕГИОН

Вторую неделю подряд аукционы по размещению ОФЗ проходят на фоне слабого спроса со стороны инвесторов. На этой неделе спрос на предложенный Минфином пятнадцатилетний выпуск ОФЗ-ПД всего на 43% превысил предложение. Эмитент, удовлетворив около 63,6% объема заявок, разместил 91% от предложенного объема. При этом облигации были размещены с «премией» по доходности в размере 2 б.п. к уровню вторичного рынка. Индексируемые облигации были размещены в полном объеме среди ограниченного круга инвесторов, о чем свидетельствует небольшое количество сделок, которые, скорее всего, являются кредитными организациями. Низкий спрос на ОФЗ обусловлен общей неопределенностью на всех мировых рынках, которые в последнее время «живут» в ожидании решения РФС США по базовой ставке на сегодняшнем заседании. Доля экспертов, ожидающих снижения базовой ставки ФРС США на 25 б.п., в последние дни из-за события на нефтяном рынке существенно снизилась, но по-прежнему преобладает (около 65% против 95% ранее). Результатом такой нервозности стало повышение в пределах 5-7 б.п. с начала текущей недели доходности ОФЗ на вторичном рынке.

Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков,
БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.

Книга по облигациям ГМК Норильский никель открыта до 15:00 (мск)

Объем: от 10 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: 7.2–7.35% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.33–7.49% годовых

Дата размещения: будет объявлена позднее.

Организаторы: РОСБАНК, Газпромбанк, Совкомбанк, Sberbank CIB

Книга по облигациям СУЭК-Финанс открыта до 16:00 (мск)

Объем: не менее 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 7.6–7.7% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.74–7.85% годовых

Дата размещения: 26 сентября

Организаторы: Альфа-Банк, Банк «ФК Открытие», Sberbank CIB, БК РЕГИОН, Московский кредитный банк

Книга по краткосрочным облигациям ЕАБР открыта до 15:00 (мск)

Объем: от 2 млрд рублей
Срок обращения: 2 месяца

Ориентир ставки купона: 6.95–7.1% годовых

Дата размещения: 30 сентября

Организаторы: ВТБ Капитал, Банк «ФК Открытие»

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.5-7.6% годовых, эффективная доходность к погашению – 7.64-7.74% годовых. Объем размещения увеличен до 20 млрд рублей.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.2-7.3% годовых, эффективная доходность к погашению – 7.33-7.43% годовых.

📑«Прорыв» – инициатива перезагрузки рынка секьюритизации

В рамках конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России» генеральный директор АКРА Игорь Зелезецкий анонсировал проект «Прорыв» – инициативу агентства, призванную «перезагрузить» рынок секьюритизации.

Цели проекта:
▪️увеличить количество выпусков длинных ценных бумаг высокого кредитного качества
▪️расширить палитру инвесторов
▪️снизить ставки кредитования
▪️восстановить использование траншевания и других современных механизмов защиты
▪️снизить нагрузку на бюджет, риски концентрации и зависимость от гос и квази-гос гарантий

Благодаря проекту, банки-оригинаторы получат возможность снизить транзакционные расходы на рейтинговые услуги, юридические услуги, услуги УК/БК и организаторов, а новые участники смогут создать свои платформы секьюритизации.

Инициатива открыта для всех участников, включая рейтинговые агентства и Дом.РФ и распространяется на все выпуски, обеспеченные ипотекой и другими активами. Проектные договоры планируется заключить до конца 2019 года. Инициативу АКРА уже поддержали юридические фирмы «ЕПАМ» и «LECAP».

⚡️Финальный ориентир: ставка купона – 7.2% годовых, эффективная доходность к погашению – 7.33% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.45-7.55% годовых, эффективная доходность к погашению – 7.59-7.69% годовых

⚡️Обновлен ориентир: ставка купона – 7.1% годовых