УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.95% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.54% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.85% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.57%
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🏦Тинькофф Банк, 001P-03R (10 млрд)
🌾Россельхозбанк, БO-001K-P и БO-002K-P (по 5 млрд)
2. Размещения
🚙БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П02 (300 млн)
💰ВТБ, Б-1-39 и Б-1-40 (7 млрд и 10 млрд)
3. Оферты
🚚ГТЛК, БО-04 (5 млрд)
🚛Солид-Лизинг, КО_СЛ-003 (50 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.95% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.54% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.85% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.57%
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🏦Тинькофф Банк, 001P-03R (10 млрд)
🌾Россельхозбанк, БO-001K-P и БO-002K-P (по 5 млрд)
2. Размещения
🚙БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П02 (300 млн)
💰ВТБ, Б-1-39 и Б-1-40 (7 млрд и 10 млрд)
3. Оферты
🚚ГТЛК, БО-04 (5 млрд)
🚛Солид-Лизинг, КО_СЛ-003 (50 млн)
@Cbonds
💵Совкомбанк проведет road show субординированных евробондов для капитала 2-го уровня в долларах
Предполагаемый срок обращения – 10.5 лет, call-опцион – через 5.5 лет.
Встречи пройдут в Лондоне, Москве, Цюрихе, Бостоне и Нью-Йорке с 18 по 26 сентября.
Организаторы размещения – Газпромбанк, ВТБ Капитал, UBS, JP Morgan и Sberbank CIB.
Листинг запланирован на Ирландской бирже.
Предполагаемый срок обращения – 10.5 лет, call-опцион – через 5.5 лет.
Встречи пройдут в Лондоне, Москве, Цюрихе, Бостоне и Нью-Йорке с 18 по 26 сентября.
Организаторы размещения – Газпромбанк, ВТБ Капитал, UBS, JP Morgan и Sberbank CIB.
Листинг запланирован на Ирландской бирже.
🗓Календарь первичного рынка
Комментарий БК РЕГИОН
Благоприятная текущая конъюнктура долгового рынка способствует росту активности на первичном рынке корпоративных облигаций. Ставки снижаются, интерес инвесторов к новым размещениям сохраняется. Сегодня собирают книги заявок инвесторов Норильский никель, Тинькофф Банк и РСХБ, завтра - Хоум Кредит энд Финанс Банк, 19 сентября – ЕАБР и СУЭК-Финанс. О планах по выходу на публичный рынок долга в сентябре также заявили Атомстройкомплекс – Строительство, Тинькофф Банк, Обувь России, Группа Ренессанс страхование, ЛК Европлан, Группа ЛСР, Международный Банк Экономического Сотрудничества и РОСНАНО.
ХОУМ КРЕДИТ ЭНД ФИНАНС БАНК, БО-06 На данный момент в обращении нет облигаций банка, хотя до 2013г. банк был активным заемщиком, как на внутреннем рынке, так и на рынке евробондов. Предлагаемый новый выпуск предполагает премию к G- кривой 264 – 317 б.п., что выглядит интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Справедливой нам видится «премия» к G-кривой ОФЗ порядка 230-250 б.п., что транслируется в доходность на уровне 8,98-9,18% годовых.
СУЭК-ФИНАНС, 001Р-03R На долговом рынке СУЭК представлен 3 выпусками облигаций номинальным объемом 28 млрд руб., один из которых на 8 млрд руб. погашается в октябре 2019г. Новый выпуск компании удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Последние сделки с выпуском 001Р-02R проходили с доходностью 7,7-7,9% годовых (107- 127 б.п. к G-кривой, дюрация – 1,8г.). Новый выпуск, исходя из индикативов купона, предполагает спрэд к G-кривой 105-116 б.п. на дюрации 3,14 года.
НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ, БО-001P-01 На вторичном рынке ГМК представлен нерыночным выпуском серии БО-05. Принимая во внимание сильный набор кредитных метрик НорНикеля и отсутствие на рынке его бумаг, мы ожидаем высокий спрос инвесторов на новый выпуск. Размещения выпусков Северстали (ruAAA) прошли со спрэдами к G-кривой 71 – 81 б.п., сделки на вторичном рынке – порядка 70 б.п. Индикативы по выпуску НорНикеля содержат «премию» порядка 80-90 б.п. При размещении нового выпуска НорНикеля рекомендуем выставлять заявки со спрэдом к суверенной «кривой» порядка 65 - 70 б.п., что транслируется в доходность в размере 7,40 – 7,45% (купон 7,26–7,31%) годовых.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий БК РЕГИОН
Благоприятная текущая конъюнктура долгового рынка способствует росту активности на первичном рынке корпоративных облигаций. Ставки снижаются, интерес инвесторов к новым размещениям сохраняется. Сегодня собирают книги заявок инвесторов Норильский никель, Тинькофф Банк и РСХБ, завтра - Хоум Кредит энд Финанс Банк, 19 сентября – ЕАБР и СУЭК-Финанс. О планах по выходу на публичный рынок долга в сентябре также заявили Атомстройкомплекс – Строительство, Тинькофф Банк, Обувь России, Группа Ренессанс страхование, ЛК Европлан, Группа ЛСР, Международный Банк Экономического Сотрудничества и РОСНАНО.
ХОУМ КРЕДИТ ЭНД ФИНАНС БАНК, БО-06 На данный момент в обращении нет облигаций банка, хотя до 2013г. банк был активным заемщиком, как на внутреннем рынке, так и на рынке евробондов. Предлагаемый новый выпуск предполагает премию к G- кривой 264 – 317 б.п., что выглядит интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Справедливой нам видится «премия» к G-кривой ОФЗ порядка 230-250 б.п., что транслируется в доходность на уровне 8,98-9,18% годовых.
СУЭК-ФИНАНС, 001Р-03R На долговом рынке СУЭК представлен 3 выпусками облигаций номинальным объемом 28 млрд руб., один из которых на 8 млрд руб. погашается в октябре 2019г. Новый выпуск компании удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Последние сделки с выпуском 001Р-02R проходили с доходностью 7,7-7,9% годовых (107- 127 б.п. к G-кривой, дюрация – 1,8г.). Новый выпуск, исходя из индикативов купона, предполагает спрэд к G-кривой 105-116 б.п. на дюрации 3,14 года.
НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ, БО-001P-01 На вторичном рынке ГМК представлен нерыночным выпуском серии БО-05. Принимая во внимание сильный набор кредитных метрик НорНикеля и отсутствие на рынке его бумаг, мы ожидаем высокий спрос инвесторов на новый выпуск. Размещения выпусков Северстали (ruAAA) прошли со спрэдами к G-кривой 71 – 81 б.п., сделки на вторичном рынке – порядка 70 б.п. Индикативы по выпуску НорНикеля содержат «премию» порядка 80-90 б.п. При размещении нового выпуска НорНикеля рекомендуем выставлять заявки со спрэдом к суверенной «кривой» порядка 65 - 70 б.п., что транслируется в доходность в размере 7,40 – 7,45% (купон 7,26–7,31%) годовых.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Cbonds
⛏Новый выпуск: Норильский никель
⚡️Сбор заявок по облигациям ГМК «Норильский никель» серии БО-001P-01 перенесен на 19-20 сентября. Ориентир ставки купона снижен до 7.2-7.35% годовых, эффективной доходности – до 7.33-7.49% годовых.
Книга по облигациям Тинькофф Банк открыта до 15:00 (мск)
Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 8.25–8.5% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.42–8.68% годовых
Размещение: 25 сентября
Организаторы: Совкомбанк, Sberbank CIB
Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 8.25–8.5% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.42–8.68% годовых
Размещение: 25 сентября
Организаторы: Совкомбанк, Sberbank CIB
Книга по коммерческим облигациям ОФИР открыта до 18:00 (мск)
Объем: 50 млн рублей
Срок обращения: 1 год
Ориентир ставки купона: 18% годовых
Размещение: 20 сентября
Организатор: ИК «Септем Капитал»
Объем: 50 млн рублей
Срок обращения: 1 год
Ориентир ставки купона: 18% годовых
Размещение: 20 сентября
Организатор: ИК «Септем Капитал»
Cbonds
🏛Новый выпуск: Международный Банк Экономического Сотрудничества, 001Р-01
⚡️Ориентир ставки купона по облигациям МБЭС составит 8-8.25% годовых, доходность к оферте — 8.16-8.42% годовых
Cbonds
Книга по облигациям Тинькофф Банк открыта до 15:00 (мск) Объем: 10 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Срок до оферты: 3 года Ориентир ставки купона: 8.25–8.5% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.42–8.68% годовых Размещение: 25 сентября…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.15-8.25% годовых, эффективная доходность к оферте – 8.32-8.42% годовых
Cbonds
Книга по облигациям Тинькофф Банк открыта до 15:00 (мск) Объем: 10 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Срок до оферты: 3 года Ориентир ставки купона: 8.25–8.5% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.42–8.68% годовых Размещение: 25 сентября…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона – 8.25% годовых, эффективная доходность к оферте – 8.42% годовых.
🏭Сибур успешно занял на международном рынке $500 млн
Вчера Сибур Холдинг (Baa3/BBB-/BBB-) через spv Sibur Securities разместил 5-летние евробонды на $500 млн, вернувшись на международный рынок после почти 2–летнего перерыва. Купон выплачивается два раза в год по ставке 3.45% годовых, первоначальный ориентир составлял 3.75% годовых. Спред к UST – 175 б.п.
Спрос на бумаги превысил $1 млрд, было подано 86 заявок от инвесторов. Наибольший интерес проявили российские инвесторы, купившие 41% выпуска, инвесторы из континентальной 🇪🇺Европы приобрели 26%, Ближнего Востока и Северной Африки – 15%, 🇬🇧 Великобритании – 11%, из 🇺🇸США – 7%. Фонды и УК купили 51% выпуска, банки – 49%.
На данный момент у «Сибур Холдинг» в обращении находится новый 5-летний выпуск еврооблигаций и еще один выпуск на 5 лет, размещённый в конце сентября 2017 года. Листинг бумаг обоих выпусков прошел на Ирландской бирже.
Вчера Сибур Холдинг (Baa3/BBB-/BBB-) через spv Sibur Securities разместил 5-летние евробонды на $500 млн, вернувшись на международный рынок после почти 2–летнего перерыва. Купон выплачивается два раза в год по ставке 3.45% годовых, первоначальный ориентир составлял 3.75% годовых. Спред к UST – 175 б.п.
Спрос на бумаги превысил $1 млрд, было подано 86 заявок от инвесторов. Наибольший интерес проявили российские инвесторы, купившие 41% выпуска, инвесторы из континентальной 🇪🇺Европы приобрели 26%, Ближнего Востока и Северной Африки – 15%, 🇬🇧 Великобритании – 11%, из 🇺🇸США – 7%. Фонды и УК купили 51% выпуска, банки – 49%.
На данный момент у «Сибур Холдинг» в обращении находится новый 5-летний выпуск еврооблигаций и еще один выпуск на 5 лет, размещённый в конце сентября 2017 года. Листинг бумаг обоих выпусков прошел на Ирландской бирже.
🇸🇦🛢Доходности еврооблигаций Saudi Aramco вчера подросли
Ощутимее всего они выросли на трёх выпусках на левом отрезке кривой, которые стали выше на 0.13-0.16 б.п. Бумаги с большой дюрацией практически не ощутили негативного фона из-за разрушений инфраструктуры компании, о которых мы писали ранее.
Большую часть вчерашнего дня нефть марки Brent торговалась в диапазоне 60-70, что совпало с прогнозом 46% наших читателей. Лишь в моменте на открытии торгов в понедельник наблюдался спайк выше $70 (диапазон $70-80 ожидали 16% наших подписчиков).
Ощутимее всего они выросли на трёх выпусках на левом отрезке кривой, которые стали выше на 0.13-0.16 б.п. Бумаги с большой дюрацией практически не ощутили негативного фона из-за разрушений инфраструктуры компании, о которых мы писали ранее.
Большую часть вчерашнего дня нефть марки Brent торговалась в диапазоне 60-70, что совпало с прогнозом 46% наших читателей. Лишь в моменте на открытии торгов в понедельник наблюдался спайк выше $70 (диапазон $70-80 ожидали 16% наших подписчиков).
Вечерний дайджест
🇷🇺Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением в мае 2034 года в объеме 20 млрд рублей и ОФЗ-ИН выпуска 52002 с погашением в феврале 2028 года в объеме 5.35 млрд рублей по номинальной стоимости.
👨🏻⚖️Арбитражный суд Москвы ввел начальную процедуру банкротства – наблюдение – в отношении «О1 Груп Финанс», сообщает ПРАЙМ. Суд включил задолженность перед заявителем (компанией Delahassie Limited ) в размере более 1.5 млрд рублей в реестр требований кредиторов O1 Group Finance. Рассмотрение дела о банкротстве по существу суд назначил на 26 марта.
🚚Объем вторичного размещения облигаций «ГТЛК» серии БО-04 составит 46.23 млн рублей (номинальный объем выпуска – 5 млрд). Индикативная цена вторичного размещения – 100.55% от номинала, что соответствует эффективной доходности 8.05% годовых. Дата следующей оферты по выпуску – 12 сентября 2023 года. Дата погашения – 6 марта 2025 года. Ставка 19-34 купонов составляет 7.98% годовых.
@Cbonds
🇷🇺Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением в мае 2034 года в объеме 20 млрд рублей и ОФЗ-ИН выпуска 52002 с погашением в феврале 2028 года в объеме 5.35 млрд рублей по номинальной стоимости.
👨🏻⚖️Арбитражный суд Москвы ввел начальную процедуру банкротства – наблюдение – в отношении «О1 Груп Финанс», сообщает ПРАЙМ. Суд включил задолженность перед заявителем (компанией Delahassie Limited ) в размере более 1.5 млрд рублей в реестр требований кредиторов O1 Group Finance. Рассмотрение дела о банкротстве по существу суд назначил на 26 марта.
🚚Объем вторичного размещения облигаций «ГТЛК» серии БО-04 составит 46.23 млн рублей (номинальный объем выпуска – 5 млрд). Индикативная цена вторичного размещения – 100.55% от номинала, что соответствует эффективной доходности 8.05% годовых. Дата следующей оферты по выпуску – 12 сентября 2023 года. Дата погашения – 6 марта 2025 года. Ставка 19-34 купонов составляет 7.98% годовых.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.99% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.54% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.84% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.61%
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🏦ХКФ Банк, БО-06 (5 млрд)
2. Размещения
🌾Россельхозбанк, БO-001K-P (5 млрд)
3. Оферты
💰ТрансФин-М, БО-41 (2.15 млрд)
🛳ДВМП (FESCO), БО-01 (5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.99% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.54% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.84% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.61%
🗓 Календарь событий
1. Сбор заявок
🏦ХКФ Банк, БО-06 (5 млрд)
2. Размещения
🌾Россельхозбанк, БO-001K-P (5 млрд)
3. Оферты
💰ТрансФин-М, БО-41 (2.15 млрд)
🛳ДВМП (FESCO), БО-01 (5 млрд)
@Cbonds
🚚 ГТЛК проведет road show евробондов в долларах
Срок обращения выпуска – 6-7 лет.
Встречи пройдут в Лондоне, Франкфурте и Цюрихе 23-24 сентября.
Организаторы размещения – Газпромбанк, JP Morgan, Renaissance Capital и ВТБ Капитал.
Срок обращения выпуска – 6-7 лет.
Встречи пройдут в Лондоне, Франкфурте и Цюрихе 23-24 сентября.
Организаторы размещения – Газпромбанк, JP Morgan, Renaissance Capital и ВТБ Капитал.
Книга по облигациям Хоум Кредит энд Финанс Банк открыта до 15:00 (мск)
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 9–9.5% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.31–9.84% годовых
Размещение: 20 сентября
Организаторы: BCS Global Markets, Совкомбанк, Хоум Кредит энд Финанс Банк
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 9–9.5% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.31–9.84% годовых
Размещение: 20 сентября
Организаторы: BCS Global Markets, Совкомбанк, Хоум Кредит энд Финанс Банк
Cbonds
Книга по облигациям Хоум Кредит энд Финанс Банк открыта до 15:00 (мск) Объем: 5 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Срок до оферты: 3 года Ориентир ставки купона: 9–9.5% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.31–9.84% годовых Размещение: 20…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.75-8.9% годовых, эффективная доходность к оферте – 9.04-9.2% годовых
Cbonds
Книга по облигациям Хоум Кредит энд Финанс Банк открыта до 15:00 (мск) Объем: 5 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Срок до оферты: 3 года Ориентир ставки купона: 9–9.5% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.31–9.84% годовых Размещение: 20…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.65-8.75% годовых, эффективная доходность к оферте – 8.93-9.04% годовых
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26225 (погашение в мае 2034 года) на 18.16 млрд (объем предложения — 20 млрд) при спросе 28.6 млрд рублей
Цена отсечения составила 100.5618% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.31% годовых. Средневзвешенная цена — 100.6366% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.31% годовых.
Цена отсечения составила 100.5618% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.31% годовых. Средневзвешенная цена — 100.6366% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.31% годовых.
XVII Российский облигационный конгресс: ключевое мероприятие российского долгового рынка
На протяжении года Cbonds Congress проводит порядка 20 конференций по всему миру. Совсем скоро состоится самая масштабная – Российский облигационный конгресс.
РОК – это:
▫️свыше 600 участников из разных стран
▫️2 дня насыщенной деловой программы
▫️4 дня неформальных мероприятий
▫️порядка 80 спикеров
▫️деловые встречи с участниками
▫️возможность выступить в CBONDS Talks
▫️выступление Дианы Арбениной и Ночных Снайперов на гала-ужине
🗓5–6 декабря, Санкт-Петербург (отель Holiday Inn Московские Ворота)
📝Успейте зарегистрироваться со скидкой 20% до 4 октября: http://cbonds-congress.com/events/459/registration/?l=1
До встречи в Петербурге!
На протяжении года Cbonds Congress проводит порядка 20 конференций по всему миру. Совсем скоро состоится самая масштабная – Российский облигационный конгресс.
РОК – это:
▫️свыше 600 участников из разных стран
▫️2 дня насыщенной деловой программы
▫️4 дня неформальных мероприятий
▫️порядка 80 спикеров
▫️деловые встречи с участниками
▫️возможность выступить в CBONDS Talks
▫️выступление Дианы Арбениной и Ночных Снайперов на гала-ужине
🗓5–6 декабря, Санкт-Петербург (отель Holiday Inn Московские Ворота)
📝Успейте зарегистрироваться со скидкой 20% до 4 октября: http://cbonds-congress.com/events/459/registration/?l=1
До встречи в Петербурге!
Cbonds
👞Новый выпуск: Обувь России, 001Р-01
⚡️Обувь России 24 сентября с 11:00 до 15:00 (мск) соберет заявки по облигациям серии 001Р-01.