🌽 Mироновский хлебопродукт вернулся на рынок евробондов

MHP (B3/B/B+) – материнская компания украинской агропромышленной группы – вчера разместила 10-летний евробонд на $350 млн по ставке 6.25%, спред к UST составил 445 б.п. Это первые 10-летние облигации компании, до этого MHP выпускал бумаги на 5-8 лет. Ранее эмитент размещал 8-летний выпуск на $550 млн в марте 2018.

Организаторами выступили JP Morgan и ING, спрос достиг $1.7 млрд. Листинг бумаг пройдёт на Ирландской бирже.

У MHP в обращении находятся четыре выпуска еврооблигаций на $1.4 млрд.

⚡️Финальный ориентир: ставка купона – 7.65% годовых, эффективная доходность к погашению – 7.8% годовых. Объем размещения составит 7 млрд рублей.

🛢СИБУР в понедельник предложит инвесторам 5-летние евробонды в долларах

⛏Новый выпуск: СУЭК, 001Р-03R

Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин России расстроен отсутствием вторичного рынка региональных облигаций: «Эта ситуация – следствие того, что размещение долга происходит не в рыночном конкурентном формате. Фактически происходит выпуск квазиоблигаций, потому что если весь выпуск забирают один-два инвестора и держат их в портфеле до погашения, это не способствует развитию рынка, и говорить о ликвидности региональных облигаций пока практически не приходится», уточнил глава департамента госдола Константин Вышковский.

💍Компания «Офир» утвердила условия выпуска коммерческих облигаций серии КО-П01 на 50 млн рублей. Срок обращения – 1 год. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальный приобретатель выпуска – «Септем Капитал» и его клиенты. Компания «Офир» занимается розничной торговлей ювелирными изделиями.

🏦ВТБ утвердил условия полугодовых выпусков облигаций серий Б-1-42 – Б-1-44 на общую сумму 25 млрд рублей.

🎉«Пионер-Лизинг» и «ЧЗПСН-Профнастил» успешно завершили размещение выпусков на 300 млн рублей каждый в полном объеме. Начало размещения выпуска «Пионер-Лизинг» началось в марте, «ЧЗПСН-Профнастил» – в мае.

@Cbonds

🇸🇦🛢 Добыча нефти в Саудовской Аравии упала в два раза

Bloomberg сообщает, что в результате атаки дронов на месторождение в Саудовской Аравии добыча нефти в стране упала в два раза до 5 млн баррелей в день.

Саудовская Аравия входит в тройку крупнейших нефтедобытчиков мира, наряду с Россией и США. Уход с рынка 5 млн баррелей – это огромный удар для рынка углеводородов. Нефтедобычей в Саудовской Аравии занимается государственная Saudi Aramco (A1 / - / A+), которая сейчас планирует провести IPO. Капитализацию компании оценивали в $1 трлн.

В апреле 2019 года Saudi Aramco разместила 4 транша долларовых евробондов на сумму $12 млрд. Размещение было признано одним из самых успешных в мире, спрос превысил $100 млрд.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.93% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.51% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.86% (🔺8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.56%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🏦Газпромбанк, доп.выпуск 001P-05P (500 млн)

2. Размещения
💰ТрансФин-М, 001P-06 (5 млрд)
🍩Кузина, БО-П01 (55 млн)

3. Оферты
🅰️Альфа-Банк, БО-13 (5 млрд)

@Cbonds

🏭СИБУР размещает евробонды в долларах

Срок обращения выпуска – 5 лет.

Ориентир доходности по евробондам – 3.75% годовых.

С 9 сентября компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне, Франкфурте, Цюрихе, Бостоне и Нью-Йорке.

Организаторы размещения – Газпромбанк, Goldman Sachs International, JP Morgan и Sberbank CIB.

Сбор заявок пройдет 19 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 30 сентября. Ориентир по ставке купона – 6.95-7.1% годовых.

+2️⃣На российском финансовом рынке появилось два новых кредитных рейтинговых агентства

Банк России внес в реестр два кредитных рейтинговых агентства – «Национальное рейтинговое агентство» и «Национальные кредитные рейтинги». Теперь в перечне аккредитованных ЦБ сразу 4 рейтинговых агентства – АКРА, Эксперт РА, НРА и НКР. С 2017 года для регуляторных целей применяются только рейтинги аккредитованных ЦБ агентств.

С момента анонсирования РБК своих планов по созданию рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» прошло всего 7 месяцев – то, что вскоре на рынке появится еще одно агентство стало известно в январе. В НКР отметили, что в ближайшее время будет утверждена методология по кредитным организациям и нефинансовым компаниям.

«У НКР уже есть предметные договоренности с потенциальными клиентами, первые рейтинги будут присвоены в четвертом квартале. В дальнейшем мы ожидаем, что наши рейтинги будут использоваться и в регулировании», — сообщил генеральный директор НКР Кирилл Лукашук.

«Национальное рейтинговое агентство» существует с 2002 года. Согласно СПАРК, в состав акционеров компании входят банк «Траст», банк «Открытие», НПФ «Будущее», концерн «Россиум», банк «Восточный» и др.

🏦Новый выпуск: Московский кредитный банк, 001Р-01

⚡️Ориентир доходности снижен до 3.625% годовых. Объем размещения составит $500 млн, спрос первысил $1 млрд. Книга открыта до 16:30 (мск).

⛏СУЭК переносит сбор заявок с 18 на 19 сентября.

⚡️Бумаги размещены по ставке доходности 3.45% годовых. Объем – $500 млн.

Вечерний дайджест

🇷🇺Начало поэтапного перевода торгов корпоративными облигациями и рублевыми еврооблигациями Минфина из режима торгов с расчётами Т0 в режим с расчётами Т+1 запланировано на 4 квартал, сообщает Московская биржа.

🛣 «Мостотрест» 27 сентября планирует собрать книгу заявок на вторичное размещение облигаций серии 07 на 2.7 млрд рублей. Номинальный объем выпуска – 5 млрд рублей. Дата следующей оферты – 14 июля 2022 года. Дата погашения – 7 июля 2026 года. Ориентир цены вторичного размещения – не более 100.5% от номинала, что соответствует эффективной доходности к оферте не более 9.24% годовых. Ставка текущего купона составляет 9.25% годовых.

💰Сбербанк зарегистрировал два выпуска субординированных облигаций серий 001СУБ-01R и 002СУБ-01R. Выпуски размещаются по закрытой подписке квалифицированным инвесторам.

@Cbonds

Для подписчиков нашего канала – подборка качественных каналов экономической и бизнес тематики:

@probonds - канал для инвесторов. Идеи, что купить, что продать из облигаций, валют, акций и драгметаллов. Подсчеты результатов инвестиций и спекуляций. В общем, доходности в 15-20% (в рублях) - это здесь!

@go_investing - свежие и неочевидные инвестидеи зарубежных фондовых рынков доступным языком от профессионального управляющего активами Владимира Попова.

@BizLike «Кубышка» - Самые топовые инвестиционные идеи. Инвестиционные портфели в онлайн режиме. Еженедельно статистика 6 разных стратегий. Разбор вопросов по инвестированию. Твоя азбука финансов. Проверь.

@lhfinance - это Лайфхаки, которые заставят Вас по-другому взглянуть на финансовый рынок, инвестиционные идеи, ответы на Ваши вопросы, анализ ключевых новостей, а также масса обучающих материалов! Всё это на канале Лайфхак от финансиста.

@angrybonds - сообщество инвесторов в высокодоходные облигации (ВДО) и связанные с ним тематические ресурсы. Наше главное отличие - мы ничего никому не продаём, мы помогаем разобраться в теме, чтобы вы сами смогли принимать взвешенные инвестиционные решения.

@tele_most_money - здесь вас ждут свежие идеи для бизнеса и самые актуальные схемы заработка. Подписывайтесь и оставайтесь в плюсе вместе с TELE MOST!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.95% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.54% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.85% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.57%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🏦Тинькофф Банк, 001P-03R (10 млрд)
🌾Россельхозбанк, БO-001K-P и БO-002K-P (по 5 млрд)

2. Размещения
🚙БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П02 (300 млн)
💰ВТБ, Б-1-39 и Б-1-40 (7 млрд и 10 млрд)

3. Оферты
🚚ГТЛК, БО-04 (5 млрд)
🚛Солид-Лизинг, КО_СЛ-003 (50 млн)

@Cbonds

💵Совкомбанк проведет road show субординированных евробондов для капитала 2-го уровня в долларах

Предполагаемый срок обращения – 10.5 лет, call-опцион – через 5.5 лет.

Встречи пройдут в Лондоне, Москве, Цюрихе, Бостоне и Нью-Йорке с 18 по 26 сентября.

Организаторы размещения – Газпромбанк, ВТБ Капитал, UBS, JP Morgan и Sberbank CIB.

Листинг запланирован на Ирландской бирже.

​​🗓Календарь первичного рынка

Комментарий БК РЕГИОН

Благоприятная текущая конъюнктура долгового рынка способствует росту активности на первичном рынке корпоративных облигаций. Ставки снижаются, интерес инвесторов к новым размещениям сохраняется. Сегодня собирают книги заявок инвесторов Норильский никель, Тинькофф Банк и РСХБ, завтра - Хоум Кредит энд Финанс Банк, 19 сентября – ЕАБР и СУЭК-Финанс. О планах по выходу на публичный рынок долга в сентябре также заявили Атомстройкомплекс – Строительство, Тинькофф Банк, Обувь России, Группа Ренессанс страхование, ЛК Европлан, Группа ЛСР, Международный Банк Экономического Сотрудничества и РОСНАНО.

ХОУМ КРЕДИТ ЭНД ФИНАНС БАНК, БО-06 На данный момент в обращении нет облигаций банка, хотя до 2013г. банк был активным заемщиком, как на внутреннем рынке, так и на рынке евробондов. Предлагаемый новый выпуск предполагает премию к G- кривой 264 – 317 б.п., что выглядит интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Справедливой нам видится «премия» к G-кривой ОФЗ порядка 230-250 б.п., что транслируется в доходность на уровне 8,98-9,18% годовых.

СУЭК-ФИНАНС, 001Р-03R На долговом рынке СУЭК представлен 3 выпусками облигаций номинальным объемом 28 млрд руб., один из которых на 8 млрд руб. погашается в октябре 2019г. Новый выпуск компании удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Последние сделки с выпуском 001Р-02R проходили с доходностью 7,7-7,9% годовых (107- 127 б.п. к G-кривой, дюрация – 1,8г.). Новый выпуск, исходя из индикативов купона, предполагает спрэд к G-кривой 105-116 б.п. на дюрации 3,14 года.

НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ, БО-001P-01 На вторичном рынке ГМК представлен нерыночным выпуском серии БО-05. Принимая во внимание сильный набор кредитных метрик НорНикеля и отсутствие на рынке его бумаг, мы ожидаем высокий спрос инвесторов на новый выпуск. Размещения выпусков Северстали (ruAAA) прошли со спрэдами к G-кривой 71 – 81 б.п., сделки на вторичном рынке – порядка 70 б.п. Индикативы по выпуску НорНикеля содержат «премию» порядка 80-90 б.п. При размещении нового выпуска НорНикеля рекомендуем выставлять заявки со спрэдом к суверенной «кривой» порядка 65 - 70 б.п., что транслируется в доходность в размере 7,40 – 7,45% (купон 7,26–7,31%) годовых.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.

⚡️Сбор заявок по облигациям ГМК «Норильский никель» серии БО-001P-01 перенесен на 19-20 сентября. Ориентир ставки купона снижен до 7.2-7.35% годовых, эффективной доходности – до 7.33-7.49% годовых.