#ИтогиРазмещения
🐟 Инарктика, 002Р-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2 млрд руб.
Купон/Доходность: 19% годовых/20.4% годовых
Дюрация: 2.35

Количество сделок на бирже: 2763
Самая крупная сделка: 346.6 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки объёмом от 100 до 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 тыс. руб. до 10 млн руб. (23%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк, ИФК Солид, Банк РОССИЯ, Т-Банк, Банк Синара, Sber CIB, ЛОКО-Банк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26221 (дата погашения — 23 марта 2033 года) и ОФЗ-ИН 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
🛢 «ЯТЭК», 001Р-06 (5.5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 425 б.п.
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 11 апреля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

#Премаркетинг
💡 «Атомэнергопром», 001P-05 (не более 40 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 11 апреля с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 17 апреля.

​Срок обращения выпуска – 5 лет.

📝 ​Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, Локо-Банк, МКБ, Банк ПСБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк.

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 1)

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $64,21/баррель
⚫️ Динамика: –8,7% м/м; –29,1% г/г
⚫️ Тренд: понижательный.

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $59,29/баррель
⚫️ Динамика: –7,9% м/м; –28,6% г/г
⚫️ Тренд: понижательный.

🛢 Нефть WTI
⚫️ Текущая цена: $60,70/баррель
⚫️ Динамика: –9,5% м/м; –29,9% г/г
⚫️ Тренд: понижательный.

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $2,0302/галлон
⚫️ Динамика: –3,7% м/м; –26,2% г/г
⚫️ Тренд: понижательный.

🌍 Ключевые события:

Нефть и продукты нефтепереработки

Суд передает акции «ПНТ» государству
Арбитражный суд Санкт-Петербурга удовлетворил иск Генпрокуратуры о передаче 55% акций ПНТ государству, обосновав это нарушением федерального закона при приобретении контрольного пакета.

Иран возобновляет офшорную разведку месторождений
После пяти лет перерыва Иран планирует вернуться к разведке нефтяных и газовых месторождений в Персидском заливе, используя новый тендер и модернизированные технологии. Ожидается, что увеличение числа буровых установок позволит ускорить открытие новых запасов уже в 2025 году.

59-е заседание JMMC: корректировка добычи нефти
На 59-м заседании Совместного министерского мониторингового комитета были рассмотрены данные по добыче сырой нефти за январь–февраль 2025 года, при этом отмечена общая степень соблюдения квот стран ОПЕК+ и неОПЕК. Комитет подтвердил важность корректировок и компенсационных мер, а следующее заседание запланировано на 28 мая 2025 года.

Суд защищает работу терминалов
Российский суд принял решение, позволяющее не приостанавливать работу экспортных терминальных мощностей CPC в Черноморском регионе. Это решение помогает избежать риска резкого снижения добычи и обеспечить устойчивость экспорта в регионе.

Сокращение прокачки нефти и нефтепродуктов «Транснефти»
В 2024 году прокачка как сырой нефти, так и нефтепродуктов по системе «Транснефти» снизилась на фоне ограничений добычи, обусловленных соглашениями ОПЕК+ и санкционным давлением Запада. При этом модернизация трубопроводной инфраструктуры позволила повысить пропускную способность по отдельным направлениям, но общая динамика остается отрицательной.

Перспективный проект нефтепровода в Конго
Российский проект строительства нефтепровода в Республике Конго получил одобрение правительства, что может решить проблему энергетического дефицита в столице Браззавиля. Проект предусматривает не только поставки нефтепродуктов, но и организацию параллельного транзита газа, демонстрируя технологическую экспертизу российских специалистов.

Рентабельность работы АЗС улучшилась
По результатам исследования «Петромаркет» чистая маржа продажи бензина и дизельного топлива на АЗС в марте резко увеличилась по сравнению с концом прошлого года. Это связано со снижением мелкооптовых цен на топливо, что положительно сказывается на доходах операторов автозаправок.

Saudi Aramco снижает отпускные цены
На фоне неожиданного решения ОПЕК+ ускорить рост добычи, нефтегазовая компания Saudi Aramco снизила отпускные цены для азиатских покупателей до минимальных уровней за четыре месяца. Цены на сорт Arab Light уменьшились на $2,3, что улучшает конкурентоспособность на фоне мировой конъюнктуры и скорректированных квот добычи. Это решение отражает адаптивность Саудовской Аравии к меняющимся рыночным условиям.

Продолжение ниже👇

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 2)

🪨 Уголь (Нидерланды)
⚫️ Текущая цена: $101,9/тонна
⚫️ Динамика: +4,5% м/м; –13,6% г/г
⚫️ Тренд: краткосрочный рост, долгосрочное снижение.

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £87,89/терм
⚫️ Динамика: –11,5% м/м; +27,1% г/г
⚫️ Тренд: краткосрочное снижение, долгосрочный рост.

🍃 Биоэтанол (Чикаго)
⚫️ Текущая цена: $1,8/галлон
⚫️ Динамика: +5,9% м/м; +7,1% г/г
⚫️ Тренд: растущий.

🌍 Ключевые события:

Газ

Болгария и Турция: расширение транзита природного газа
Болгария и Турция готовятся провести экспертные переговоры для пересмотра существующих соглашений по транзиту российского газа в Центральную Европу.

Канада поддерживает крупный проект СПГ
Консорциум LNG Canada, в состав которого входят Shell и Petronas, готовится отправить первые партии сжиженного природного газа уже в ближайшие месяцы. Проект может в дальнейшем удвоить мощность завода до 28 млн тонн в год.

Европа закачивает газ в ПХГ и активирует импорт СПГ
Европейские страны приступили к активной закачке природного газа в подземные хранилища после завершения отопительного сезона, зафиксировав объём в 250 млн куб. м. Импорт СПГ продолжается рекордными темпами, а мощности загружены на 57% от максимума.

Уголь

Рост и волатильность цен на уголь на европейском рынке
На европейском рынке энергетический уголь скорректировался до ~$100, чему способствовало сокращение предложения из Колумбии, США и Казахстана. Наряду с этим, наблюдаются колебания цен на различные индексы угля в зависимости от спроса в Азии и внутренней активности в Китае. Дополнительное давление создают изменения в тарифах на ж/д перевозки и рост затрат на логистику.

Кризис в угольной отрасли: предбанкротное состояние предприятий
Согласно материалам Минэнерго, 27 российских угольных предприятий находятся на грани банкротства с добычей 40 млн тонн в год, а ещё 62 компании терпят убытки выше среднеотраслевого уровня. Отрасль столкнулась с падением экспортных цен и ростом транспортных расходов.

Биотопливо

Перевод котельных Мурманской области на биотопливо
Три котельные, работающие на угле и дизеле, в Мурманской области переведут на биотопливо, стоимость трансформации составила 102,8 млн рублей.

Повышение цен на биотопливо в Аргентине
Правительство Аргентины утвердило новые минимальные цены для биодизеля, а также для сахарного и кукурузного этанола, что отражает борьбу с высокой инфляцией.

Индонезия планирует масштабную вырубку для производства биоэтанола
Правительство Индонезии намерено освободить территорию, сопоставимую с площадью Бельгии, для создания плантаций сахарного тростника, риса и других культур с целью производства биоэтанола.

Казахстан готовит завод по производству SAF для авиации
В Казахстане подписано соглашение с участием "КазМунайГаз-Аэро", LanzaJet и KazFoodProducts для создания завода по производству экологически чистого авиатоплива – SAF, которое будет использоваться как добавка к традиционному авиакеросину.

💼 «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» объявила о начале процесса реструктуризации

«Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» ("D|ru|" — НРА; "D" — НКР) сообщает о единых предлагаемых условиях реструктуризации 6 выпусков облигаций.

❗️ Ключевые условия реструктуризации:
🔵Погашение 100% номинала 30 июля 2030 года;
🔵Процентная ставка 10% годовых с 1 января 2026 года, выплачиваемая ежемесячно;
🔵Распределение владельцам облигаций до 21% от уставного капитала компании как компенсация невыплаченных купонов за 2025 год и нерыночной процентной ставки в 2026 год за счет получения обыкновенных акций эмитента;
🔵Владельцы облигаций, поддержавшие реструктуризацию, получат по 0.5 акции на каждую облигацию;
🔵Не поддержавшие реструктуризацию или не голосовавшие получат 0.05 акции на каждую облигацию.

💡 Для целей утверждения условий реструктуризации потребуется соответствующее решение ОСВО.

🔗 Подробнее

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,24% (⬇️24 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,74% (⬇️ 52 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,73% (⬇️79 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26221 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 52005 (ОФЗ-ИН)

Сбор заявок
🚄ХК Новотранс, 001P-06 (от 5 млрд)

Размещения
💿ГМК Норильский никель, БО-001Р-09 (292.5 млрд)
🏢Глоракс, 001P-04 (2.2 млрд)

Оферты
🌾Волгазерноторг, 001 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💩 «МВ ФИНАНС», 001Р-06 (2 млрд)

Сбор заявок – 16 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 апреля.

Поручитель – ООО «МВМ».

Ранее сбор заявок был запланирован на 9 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 15.75 млрд руб.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 апреля

🇷🇺 Россия

🚓 Финансовые Системы – Эксперт РА,⬇️с "ruC" до "ruD",⬆️прогноз с "негативный" на "стабильный"

«24 марта компания допустила новый технический дефолт по выплате 19-ого купона облигаций серии БО-01. Текущий пересмотр кредитного рейтинга обусловлен неисполнением обязательства по выплате 19-ого купона облигаций серии БО-01 по истечении 10 рабочих дней с установленной даты выплаты купона, что является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruD, согласно методологии агентства».

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций под давлением

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу второго квартала 2025 года составит 15.05%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Утренний сок» от Банка ПСБ: «На фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры Минфин после продолжительной паузы вместе с относительно коротким 8-летним выпуском ОФЗ-ПД предложил к размещению сегодня инфляционный линкер серии 52005. При сохранении жесткой ДКП ЦБ не ожидаем увидеть заметный спрос на ОФЗ-ИН».

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Мы полагаем, что сегодня объем размещения может оказаться выше и составит вплоть до 20 млрд руб. Инвесторы могут попытаться зафиксировать высокий уровень реальной доходности, который составляет 8,5% против 5,2% в ходе последнего успешного аукциона».

🔵«Стратегия на II квартал. Взгляд на облигации» от Альфа Инвестиций: «Рынок переходит в режим risk-on и закладывает в котировки первое снижение ключевой ставки уже в конце II квартала. Кривая ОФЗ за январь – март опустилась на 50–150 б.п. на ближнем конце и 50–100 б.п. — на дальнем. Оперативная макростатистика даёт сигналы, что рост инфляции остановился. Но признаков устойчивого замедления, которые хочет видеть ЦБ, пока не появилось».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 3-го квартала 2025 года: 14.65%
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 14.25%
🔴конец 1-го квартала 2026 года: 13.44%

#cbondsnew
✅🏘 На сайте Cbonds стала доступна новая система бенчмарков по рынку ЗПИФ недвижимости!

Рады сообщить, что Cbonds в партнерстве с участниками рынка коллективных инвестиций расширяет систему статистических индикаторов по одному из важнейших сегментов РКИ – рынку закрытых ПИФ, объектом инвестирования которых является недвижимость.

🔎 Разрабатываемая система индексов используется для сравнительной оценки состояния рынка российских ЗПИФ недвижимости и эффективности менеджмента управляющих компаний соответствующими активами.

Важным аспектом, который был учтен при формировании требований к индексным спискам – все показатели включают ПИФ для квалифицированных инвесторов, по которым управляющие компании предоставляют информацию о стоимости пая и СЧА.

📝 Данное решение позволяет сделать расчетные показатели более прикладными, учитывать значительную часть активов в динамике бенчмарков, а также проводить политику прозрачности в отношении фондов, оборот которых ограничен.

На текущий момент, группа индикаторов представлена 4 бенчмарками:
⚫️Средняя СЧА ЗПИФ недвижимости
⚫️Взвешенная на СЧА доходность ЗПИФ недвижимости за 12 месяцев
⚫️Медианное значение доходности ЗПИФ недвижимости за 12 месяцев (без учета СЧА)
⚫️Средняя доходность выплаты на среднюю стоимость пая ЗПИФ недвижимости за 12 месяцев

📅 Первая дата расчета – 28.02.2025 года, регулярность пересмотра индексных списков и пересчета значений бенчмарков – 1 раз в месяц, на последний рабочий день месяца (связано с частотой раскрытия информации по данному типу фондов).

Вышеперечисленные индексы можно найти и через форму поиска индексов:
1️⃣Раздел: Рынок акций и ПИФ
2️⃣Группа: Индексы ПИФ
3️⃣Подгруппа: ЗПИФ недвижимости

#ИтогиРазмещения
😀 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-50

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 50 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1078
Самая крупная сделка: 7.9 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 3 млрд руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Банк Синара, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 апреля:

📀 Чистый убыток Селигдара по МСФО за 2024 год вырос до 12.8 млрд руб. против убытка в 11.5 млрд руб. годом ранее. Выручка от реализации увеличилась до 59.3 млрд руб. против 55.98 млрд руб. годом ранее.

🏦 Чистая прибыль Сбера по РПБУ за I квартал 2025 года увеличилась на 11% г/г до 404.5 млрд руб., рентабельность капитала составила 22.6%.

🚓 Финансовые Системы впервые допустили дефолт по своим облигациям. Эмитент не исполнил обязательства по 19-му купону облигаций серии БО-01. Объем неисполненных обязательств – 6.575 млн руб. ПВО (Регион Финанс) направил запрос эмитенту о причинах допущенного технического дефолта.

👨‍💻 Ижевский разработчик корпоративного ПО Krit планирует до конца 2025 года провести раунд Pre-IPO. В конце февраля основной владелец компании учредил акционерное общество. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📱 МТС планирует выплатить за 2024 год дивиденды в размере не менее 35 руб. на акцию.

✈️⛽️ Аэрофлот и Татнефть проведут заседания совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.

#Премаркетинг
🚄ХК «Новотранс», 001Р-06

❗️Финальный ориентир ставки купона – 18.75% годовых (доходность – 20.45% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд рублей.

Размещение запланировано на 11 апреля.

📝 Организаторы – Россельхозбанк, БК РЕГИОН.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
🛴 Мой самокат, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 94.28 млн руб.
(размещено 31.43% выпуска)
Купон/Доходность: 23% годовых/25.58% годовых
Дюрация: 1.92

Количество сделок на бирже: 2093
Самая крупная сделка: 4 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 3 млн руб. (28%).

📝 Организатор – ИК Финам.
ПВО – Волста.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26221 (дата погашения – 23 марта 2033 года) на 6.849 млрд рублей при спросе в 52.829 млрд рублей.

Цена отсечения составила 64.1% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.4% годовых. Средневзвешенная цена – 64.1232% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 16.39% годовых.

🥇 Драгоценные металлы: Время новых возможностей!

📍 15 мая в Москве пройдёт I Российский форум драгоценных металлов Cbonds.

📆 При регистрации до 15 апреля, участие обойдется всего в 39 000 рублей — отличный повод поторопиться!

✅ Вот несколько причин, почему точно стоит прийти:

🔵 Горячая повестка: Драгоценные металлы сейчас особенно важны. С ростом инфляции и нестабильностью рынков они остаются надежным способом сохранить капитал. На форуме расскажут про новые законы и формы инвестиций, включая ЦФА на золото и спецфонды.

🔵 Практика: Эксперты обсудят ключевые темы — от регулирования рынка до роли цифрового золота и особенностей международных сделок. Будет полезно для всех, кто работает с драгметаллами.

🔵 Спикеры уровня PRO: Среди выступающих — Лариса Селютина из ЦБ РФ, Евгений Коган, Юлия Гончаренко из Минфина и Сергей Крыжановский из Ассоциации банков России.

👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

#ИтогиРазмещения
📀 Селигдар, 001Р-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 9.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 23.25% годовых/25.9% годовых
Дюрация: 1.9

Количество сделок на бирже: 30 467
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняла сделка объёмом 2 млрд руб. (21%).

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺❌ Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ИН 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года) признан несостоявшимся

Причина — отсутствие заявок по приемлемым уровням цен.