#Консенсус_Cbonds #Товары
🛢На текущей неделе нефть резко потеряла свои ценовые позиции

☑️Согласно консенсус-прогнозу Cbonds цена нефти Brent на конец 2-го кв. 2025 года составит 74 $/барр.

Мы подготовили подборку интересных новостей по рынку нефти и их краткое изложение. С полной версией новостей можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

⚫️«Нефть и газ. К чему приведут пошлины Трампа?» от БКС Экспресс:
Фьючерсы на нефть марки Brent пробили уровень поддержки в $74,1 на фоне введения пошлин Дональдом Трампом на товары из десятков стран с торговым дисбалансом с США. Эти меры, направленные на нормализацию торгового баланса, могут вызвать дестабилизацию логистических маршрутов и рост инфляции, хотя энергоресурсы остаются в стороне от санкций.

⚫️«Нефть в заложниках у большой политики - что будет с ценами?» от Финам:
Рынок нефти охвачен неопределенностью, ведь постоянные колебания цен обусловлены чередой инфоповодов – от тарифов и санкций США до изменений в политике ОПЕК+ и геополитической напряженности. Инвесторы сталкиваются с «геополитическим коктейлем», который затрудняет прогнозирование дальнейшей динамики цен.

⚫️«Цена нефти Brent рухнула ниже $70 на фоне решения ОПЕК+ и тарифов Трампа» от РБК:
Нефтяные котировки опустились до уровней середины марта: июньские фьючерсы Brent рухнули на 6,66% до $69,96 за баррель под давлением тарифов Трампа и неожиданного решения ОПЕК+ увеличить добычу. Эти факторы усиливают негативное влияние на рынок, несмотря на общий долгосрочный тренд.

⚫️«ОПЕК с плюсом: почему страны альянса решили резко нарастить добычу в мае» от Известия:
На фоне введения масштабных пошлин Трампом цены на нефть упали более чем на 6%, после того как восемь стран ОПЕК+ договорились увеличить добычу на 411 тыс. баррелей в сутки. Эксперты предупреждают, что дальнейшие изменения объёмов добычи будут зависеть от компенсационных мер и динамики спроса на рынке.

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 3-го квартала 2025 года: 76 $/барр.
🟠конец 4-го квартала 2025 года: 75 $/барр.
🟠конец 1-го квартала 2026 года: 74 $/барр.

#cbondsnew
✅💻 Новый релиз надстройки Р7-Офис – расширенный функционал по облигациям, акциям и отчетности

В этом релизе – мощное расширение возможностей для работы с финансовыми инструментами.

🔥 Ключевые нововведения:
✅Новые функции CbondsRAS, IFRS – функции по отчетности РСБУ и МСФО;
✅ Функции по облигациям – котировки, потоки, даты и калькулятор;
✅ Функции по эмитентам – поиск информации по эмитенту облигаций;
✅ Функции по акциям – новые функции в соответствующем разделе;
✅ Финансовая отчетность – добавлен модуль "ФИН. ОТЧЕТНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ ПО РСБУ И МСФО";
✅ Упрощенная регистрация – добавлена прямая ссылка на форму.

🔗 Скачать обновление Cbonds Add-in.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 31 марта по 4 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по драгоценным металлам (Март 2025)» от Cbonds от 2 апреля: «Цены на золото продолжают устанавливать новые рекорды – актив побил исторические максимумы на Чикагской товарной бирже, достигнув отметок свыше 3100 долларов за унцию. Такой резкий рост обусловлен усилением спроса на безопасное вложение в условиях ухудшения мировой экономики, торговых тарифов и нестабильности на финансовых рынках».

🔘«Первичный рынок корпоративных облигаций: итоги марта 2025г.» от БК Регион от 3 апреля: «По сравнению с предыдущим месяцем количество размещенных выпусков и эмитентов выросло на 35% и 20% до 204 и 66 соответственно, а объем размещения вырос более, чем в два раза. Объем размещения стал рекордным с начала текущего года и третьим за всю историю рынка».

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 2 апреля: «Во вторник биржевой курс рубля укрепился по отношению к юаню на 1,8% до 11,47 юань в отсутствие фундаментальных факторов поддержки (ожидается, что экспортные доходы будут сокращаться, а спрос на подешевевший импорт толкает к росту спрос на валюту со стороны импортеров)».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 1 апреля: «Опубликованные этим утром данные за март показали падение производственного PMI в РФ с 50,2 до 48,2 п., до минимума с апреля 2022 года. Значения индекса выше 50 п. свидетельствуют о росте деловой активности, ниже – об ее сокращении. Ухудшение настроений бизнеса связано в первую очередь с ослаблением спроса, и объемы новых заказов в производстве снижались максимальными за почти три года темпами».

🔘«Ежемесячный обзор. Март. 2025» от УК Райффайзен Капитал от 31 марта: «В марте основной индекс Московской Биржи сокращался относительно февраля на фоне отсутствия значительного прогресса в геополитике. На рынок также продолжал оказывать давление сильный рубль и низкие цены на нефть, при длительном продолжении данного тренда финансовые показатели экспортеров могут значительно снизиться относительно прогнозов инвесторов».

#Интересное
🌍 Развивающиеся экономики выходят на международный долговой рынок

После периода нестабильности на глобальных финансовых рынках страны с развивающейся экономикой активизировали размещение суверенных облигаций. На минувшей неделе Черногория, Кот-д’Ивуар и Марокко вышли с крупными размещениями, продемонстрировав высокий спрос со стороны инвесторов.

🇲🇪 Черногория разместила крупнейшие в своей истории еврооблигации Черногория, 4.875% 1apr2032, EUR на €850 млн. Первоначально доходность была заявлена на уровне 5,5%, но высокий спрос заявок на сумму более €2 млрд позволил снизить ее до 4,875%. Это уже не первый выход страны на международный рынок за последние годы: в 2024 году страна выпустила облигации Черногория, 7.25% 12mar2031, USD на сумму $750 млн под 7,25% годовых, что стало ее дебютом в долларовой номинации.

🇲🇦 Марокко, не выходившее на рынок еврооблигаций с 2020 года, собрало заявок на сумму более €7 млрд на новые выпуски. В результате было размещено €1,9 млрд двумя траншами: Марокко, 4.75% 2apr2035, EUR и Марокко, 3.875% 2apr2029, EUR.

🇨🇮 Кот-д’Ивуар разместил облигации сразу в трех валютах – доллар, евро и франки КФА. В долларовой номинации выпуск Кот д`Ивуар, 8.075% 1apr2036, USD составил $1,75 млрд, при этом заявки превысили $3,9 млрд.

❓ Что это значит для развивающихся рынков?
Эти сделки показывают, что инвесторы готовы возвращаться в активы развивающихся стран, несмотря на глобальные экономические риски.

🔎 Информацию по всем выпускам облигаций можно найти в разделе «Поиск облигаций» сайта Cbonds.

❓ Как долго на облигационном рынке будет преобладать негативная динамика, и насколько серьезно могут просесть корпоративные и государственные бонды, прежде чем найдут точку опоры?

С этими вопросами Cbonds Weekly News обратились к начальнику аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александру Фетисову.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

✍️ В России намерены запустить механизм преобразования ЦФА в традиционные финансовые инструменты.

Экспертную оценку этой инициативе в новом выпуске Cbonds Weekly News дал директор по инновациям Альфа-Банка Денис Додон.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Интересное
🇨🇳🌱 Китай впервые выпустил суверенные зеленые облигации за пределами страны

2 апреля Китай разместил на Лондонской фондовой бирже зеленые облигации, номинированные в юанях, что стало первой зарубежной эмиссией страны такого рода. Общий объем выпуска составил 6 млрд юаней (около $825 млн) и был разделен на две части:
🟢 Облигации на 3 млрд юаней со сроком погашения в 3 года и процентной ставкой 1,88%.
🟢 Облигации на 3 млрд юаней со сроком погашения в 5 лет и процентной ставкой 1,93%.

⬆️ Размещение вызвало огромный интерес со стороны международных инвесторов — общий объем заявок составил 41,58 млрд юаней, что почти в 7 раз превышает сумму выпуска.

🌏 В феврале Министерство финансов КНР опубликовало программу выпуска подобных облигаций, что создает основу для размещений зеленых долговых инструментов за рубежом. В соответствии с этим документом средства от таких облигаций будут направлены на финансирование экологических проектов, таких как адаптация к изменению климата, защита природных ресурсов, борьба с загрязнением, а также сохранение биоразнообразия.

🇪🇺 Размещение в Лондоне также подчеркивает недавние усилия Китая по налаживанию более тесных двусторонних финансовых связей с Великобританией и ЕС. Ранее правительство Китая провело в городе конференцию для инвесторов – его интересует европейский рынок устойчивых долговых инструментов, который является крупнейшим в мире по объёму.

✔️ Напоминаем, что в базе Cbonds можно найти всю необходимую информацию по китайским гособлигациям.

💳 Банк ВТБ объявил о намерении трансформировать свои валютные субординированные облигации в рублевые до середины этого года.

За комментарием по этой теме Cbonds Weekly News обратились к основателю управляющей компании «Арикапитал» Алексею Третьякову.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,06% (⬆️22 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,51% (⬆️ 33 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,43% (⬆️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚚ЕвроТранс, БО-001Р-07 (4 млрд)
💵Роял Капитал, БО-02 (150 млн)

Размещения
🏢Сэтл Групп, 002Р-04 (6 млрд)
🐟Инарктика, 002Р-02 (2 млрд), 002Р-03 (2 млрд)

Оферты
🚕Кэшдрайв, КО-П05 (147.5 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#cbondsnew
📢 Сбер и Cbonds запускают сервис котировок кредитно-дефолтных свопов

Сбербанк и платформа Cbonds объявляют о запуске совместного сервиса по предоставлению индикативных котировок кредитно-дефолтных свопов, CDS, на публичные долговые обязательства российских корпораций.

✔️ Этот шаг позволит участникам рынка использовать данные от крупнейшего российского финансового института для заключения сделок хеджирования кредитных рисков российских эмитентов на рынке облигационных заимствований, а также создаст новые возможности для инвестиций.

В рамках партнерства Сбер предлагает на платформе Cbonds свои двусторонние индикативные котировки CDS сроком 1, 3 и 5 лет.

По индивидуальным запросам банк готов предоставить котировки на другие сроки, что дает участникам рынка больше гибкости в управлении кредитными рисками.

Сервис предназначен для финансовых институтов, в первую очередь – банков. Они смогут использовать CDS для:

🔴хеджирования кредитных рисков,
🔴получения условий, которые могут быть недоступны на традиционном рынке облигаций или синдицированных кредитов,
🔴диверсификации инвестиционных стратегий,
🔴создания новых продуктов со встроенным кредитным риском,
🔴управления ликвидностью – получения премии за кредитный риск без отвлечения ликвидности.

Владимир Лиман, руководитель трейдинга департамента глобальных рынков Сбербанка:

Сбер играет ключевую роль в перезапуске и последующем развитии российского рынка кредитных деривативов, ведя системную работу с участниками рынка по вопросам банковского регулирования и повышению эффективности управления кредитными рисками. После реализации первых сделок CDS мы переходим к новому этапу ― созданию инфраструктуры для прозрачной оценки кредитных рисков и повышению эффективности расчётов. Публикация индикативных котировок ― один из элементов формирования объективной стоимости кредитной защиты. В перспективе такие котировки смогут служить динамичным индикатором кредитного риска.

Александр Бударин, руководитель отдела долговых рынков РФ и СНГ, Cbonds:

На наш взгляд, данный проект — важный шаг в повышении прозрачности кредитно-дефолтного рынка, что особенно актуально в текущих условиях. На сайте Cbonds вы можете отслеживать актуальные котировки CDS по российским корпоративным эмитентам. Мы уверены, что это сотрудничество откроет новые возможности для участников рынка, и надеемся на продолжение эффективного развития нашего партнерства.

#ИтогиРазмещения
💻 РДВ Технолоджи, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 250 млн руб.
Купон/Доходность: 31% годовых/34.51% годовых
Дюрация: 0.9

Количество сделок на бирже: 3013
Самая крупная сделка: 29.2 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб. (26%).

📝 Организатор – Иволга Капитал.
ПВО – Регион Финанс.

#Премаркетинг
💵 Роял Капитал, БО-02 (150 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 31% годовых (доходность — 35.81% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 10 апреля.

📝 Организатор – Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 апреля:

💳Чистая прибыль МКБ по МСФО за 2024 год составила 20.9 млрд руб., что на 65% меньше чем за 2023 год. Рентабельность капитала составила 7.0%.

💍 МГКЛ объявил предварительные операционные результаты за I квартал 2025 года. По итогам указанного периода выручка Группы увеличилась в 4.5 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, прогнозный показатель выручки может составить 3.34 млрд руб.

🛫 Арбитражный суд назначил основные слушания по иску Генпрокуратуры РФ о взыскании активов аэропорта «Домодедово», принадлежащих ООО «ДМЕ Холдинг» в пользу государства, на 14 мая.

💻 JetLend разместил на IPO 4.8 млн акций, хотя допэмиссия составила 10 млн бумаг. Соответственно, во free-float вышло 48.5% от новой эмиссии акций. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

⚗️ Совет директоров КуйбышевАзота рекомендовал выплатить 2.5 руб. на каждый тип акций в качестве финальных дивидендов за 2024 год. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 мая.

#cbondsnew
⚡️ Новый блок «Консенсус-прогнозы показателей отчетности» на страницах эмитентов и эмиссий

На сайте Cbonds теперь можно ознакомиться с консенсус-прогнозами по финансовым показателям отчетности МСФО на страницах эмитента, облигации, акции и синдицированного кредита. Информация доступна в блоке «Консенсус-прогнозы показателей отчетности». Перейти в него пользователи могут при помощи панели быстрого доступа, расположенной слева на странице сущности. При клике по названию прогнозируемого параметра осуществляется переход на страницу индекса, где можно ознакомиться со всей историей его значений в динамике.

📊 Значения прогнозов представляют собой медианные величины, рассчитанные на основе информации, предоставленной участниками рынка. В блоке можно посмотреть значения прогнозируемых показателей на 2025 г. и на 2024 г. по российским компаниям, которые еще не опубликовали финансовые результаты в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за предшествующий год.

🔮 Прогнозы доступны по различным показателям, раскрываемым или рассчитываемым на основе отчетности МСФО, например, выручка, чистая прибыль, EBITDA, EBIT, денежный поток, прибыль на акцию, рентабельность и др. Например, рентабельность по EBITDA компании ММК за 2025 г. прогнозируется на уровне 22.23%, в то время как по итогам 2024 г. она составила 19.91%.

🔎 Напомним, что со всей линейкой индексов по консенсус-прогнозам показателей отчетности можно ознакомиться в разделе «Поиск индексов» в категории «Консенсус-прогнозы по показателям отчетности». Всего на сегодняшний день прогнозы включают в себя более 2000 индексов по 40 финансовым показателям 88 эмитентов РФ.

#Премаркетинг
🚚«ЕвроТранс», БО-001Р-07 (4 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.5% годовых (доходность — 27.45% годовых).
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 10 апреля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, ИФК Солид.

#ИтогиРазмещения
💵 МФК Лайм-Займ, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 400 млн руб.
Купон/Доходность: 27.5% годовых/31.25% годовых
Дюрация: 1.62

Количество сделок на бирже: 1334
Самая крупная сделка: 114.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняла сделка объёмом 114.9 млн руб. (29%).

📝 Организатор – Ренессанс Брокер.

🔥Коротко о том, как прошел I Cbonds ЦФА Конгресс

👤 В мероприятии приняло участие более 150 экспертов и профессионалов рынка.

Дискуссия получилась оживленной и насыщенной, ведь ЦФА – тренд последних пары лет. Спикеры обсудили проблемы регулирования этого рынка, законодательные инициативы, подвели итоги 2024 года и поделились мнением о перспективах развития российского рынка ЦФА в текущем году.

А в практическом блоке секций эксперты подробно разобрали несколько нестандартных кейсов российского рынка ЦФА.

✅На странице конференции уже опубликованы доклады спикеров и фотоотчет. На этой неделе выйдет в эфир интервью с одним из эмитентов, а в рамках Cbonds Weekly News — сюжет о конференции. Не пропустите!

Генеральный партнер: Альфа-Банк
Спонсоры: Global Factoring Network, Web3 Tech, GOLDEX, Совкомбанк, Атомайз, МГКЛ, Токеон, ККМП.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,48% (⬆️42 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,26% (⬆️ 75 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
31,52% (⬆️109 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏠Эталон Финанс, 002P-03 (от 1.5 млрд)
💰ТЕХНО Лизинг, 001Р-07 (700 млн)
🛢ЯТЭК, 001Р-06 (5.5 млрд)

Размещения
😀ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-50 (50 млрд)
📀Селигдар, 001Р-03 (9.5 млрд)
🏢Дарс-Девелопмент, 001Р-03 (1 млрд)
🐓ЕнисейАгроСоюз, 001Р-02 (200 млн)

Оферты
🚗Автоэкспресс, 3П-КО01 (69 млн), 3П-КО05 (49.5 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 7 апреля

🇷🇺 Россия

🛴 ВУШ – АКРА, "A-(RU)",⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Агентство отмечает сильный бизнес-профиль Компании, очень высокую географическую диверсификацию и высокий уровень корпоративного управления. Оценка финансового риск-профиля базируется на среднем размере бизнеса, очень высокой рентабельности, низкой долговой нагрузке и высокой ликвидности. Давление на оценку оказывают рентабельность свободного денежного потока и покрытие процентных платежей. Снижение последнего обусловило изменение прогноза».

🚘 Транслизинг – АКРА, 🆕 присвоен "BBB-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен слабой оценкой бизнес-профиля, адекватными оценками достаточности капитала и риск-профиля, а также удовлетворительными оценками фондирования и ликвидности».