Cbonds
34.6K subscribers
6.36K photos
77 videos
35 files
17.1K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com
Проекты: https://t.me/investfundsru, https://t.me/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
🍀100-летние green bonds

🇫🇷В начале августа SNCF Réseau (ж/д Франции) разместили первые в мире 100-летние зеленые облигации на €100 млн под 1.425% годовых. До этого только португальский транснациональный холдинг Energias de Portugal (EDP) и немецкий энергетический концерн EnBW Energie Baden-Württemberg размещали бумаги на 60 лет.

SNCF Réseau является седьмым в мире эмитентом зеленых бондов по объему (в обращении находятся 6 зеленых выпусков на €5.4 млрд) и самым крупным в мире эмитентом - оператором железных дорог на рынке green bonds.

🚆Железные дороги – одно из динамично развивающихся направлений зеленых инвестиций: помимо французских ж/д на рынок green bonds уже вышли 🇪🇸испанские (Adif), 🇮🇹итальянские (Ferrrovie dello Stato), 🇮🇳индийские ж/д (IRFS), 🇨🇳китайский (Sichuan Railway Investment) и 🇯🇵японский оператор ж/д (JRTT), 🚝европейская лизинговая компания ж/д поездов Alpha Trains, 🇷🇺первым в России эмитентом зеленых облигаций стали РЖД. Железные дороги имеют большой спектр проектов по развитию низкоуглеродного транспорта.

Сегодня зеленые облигации РЖД показывают самую большую доходность по сравнению с европейскими ж/д конкурентами: по 8-летним бумагам в евро она достигает 1.57% годовых, что является высоким показателем для рынка с отрицательной доходностью. При этом для РЖД ставка купона 2.2% годовых стала самой низкой в истории размещений российских эмитентов в евро.

Ранее мы рассказывали, почему спрос на зеленые облигации значительно превышает предложение, а выпуски размещаются на долгий срок, и какие другие тенденции сегодня наблюдаются на рынке green bonds.
Стоит российским эмитентам сейчас размещать зеленые евробонды в евро, учитывая высокий спрос на green bonds на западных рынках?
Final Results
49%
Да
25%
Нет, надо сначала развивать внутренний рынок green bonds
26%
Нет, вообще нет смысла развивать направление зеленых инвестиций
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.21% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.81% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.9% (0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.74%

📅 Календарь событий

1. Оферты
🏦Россельхозбанк, БО-17 (5 млрд)
💵ТрансФин-М, БО-40 (500 млн)
💾Держава-Платформа, БО-01P-01 (500 млн)

Сбор заявок и размещения не запланированы.

@Cbonds
Коллеги из РДВ собрали самые доходные активы этого года👇🏻
А если говорить об инструментах, доступных не только частным инвесторам, то на второе место претендует 6-месячный CDS Аргентины. За обозначенный период он принес владельцам +502% годовых📈
Итоги воскресного опроса:

🌿49% проголосовавших согласны, что сейчас подходящий момент для российских эмитентов, чтобы заимствовать на зеленые проекты в евро

🌱25% считают, что лучше сначала развивать внутренний рынок зеленых облигаций

🙅‍♂️26% не видят смысла в развитии рынка green bonds
💰Комментарий по рублевой ликвидности и денежному рынку

За неделю профицит ликвидности в банковском секторе практически не изменился, оставаясь вблизи уровня, максимального с апреля текущего года. Несмотря на предстоящие налоговые платежи, банки сохранили внушительный объем размещения на депозитах в ЦБ. Бюджетный канал и ликвидность от Росказначейства компенсировали отток средств на предварительные расчеты по налогам в пятницу. В результате ставки МБК пока никак не отреагировали на подготовку к платежам в бюджет.

Сегодня предстоят окончательные расчеты по НДПИ, акцизам и НДС, а в среду — уплата налога на прибыль. Совокупный отток ликвидности может превысить 1 трлн руб., а уже после сегодняшних перечислений остатки на корсчетах в ЦБ могут опуститься ниже комфортных 2 трлн руб. Восполнить ликвидность банки смогут возвратом части средств с депозитов ЦБ, а также ресурсами от Росказначейства, как по депозитным операциям (на неделе казначейство предложит до 390 млрд руб.), так и по операциям РЕПО, что позволит сократить давление на ставки МБК.

Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК Велес Капитал

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Вечерний дайджест

🇷🇺Петербург примет решение о выпуске облигаций в конце ноября - начале декабря этого года, сообщил председатель городского комитета финансов Алексей Корабельников. Предельный объем размещения установлен на уровне 61.4 млрд рублей.

🛣Компания «АВТОБАН-Финанс» утвердила условия выпуска коммерческих облигаций серии КО-01. Номинальная стоимость единственной облигации в выпуске – 5 млрд рублей. Потенциальный приобретатель выпуска – Россельхозбанк. Если эмитент решит погасить облигации досрочно или внести изменения в решение, владельцам будет выплачен дополнительный доход.

🏦ВТБ 28 августа начнет размещение выпуска серии Б-1-36 на 5 млрд рублей. Срок обращения – полгода. Ставка купона составит 6.95% годовых.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.21% (0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.82% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.89% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.68%

📅 Календарь событий

1. Оферты
💡Россети, БО-02 (5 млрд)
💡Россети, БО-03 (5 млрд)
🛩Гражданские самолеты Сухого, БО-04 (1.03 млрд)
🛩Гражданские самолеты Сухого, БО-05 (3 млрд)

Сбор заявок и размещения не запланированы.

@Cbonds
​​📉Доля нерезидентов на рынке ОФЗ на 1 августа снизилась до 30%

Комментарий БК РЕГИОН

По данным Банка России, доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 августа 2019 года составляла 30%, что на 0.8% ниже показателя предыдущего месяца. Номинальный объем гособлигаций, принадлежащих нерезидентам, на 1 августа составлял 2.584 трлн. рублей при общем объеме рынка ОФЗ 8.608 трлн. рублей. Таким образом в номинальном выражении прирост вложений нерезидентов составил 25 млрд руб., в то время как прирост самого рынка ОФЗ составил 299 млрд руб. Этим и объясняется снижение доли нерезидентов по итогам июля.

По состоянию на 1 августа объем вложений нерезидентов достиг абсолютного максимума за всю историю рынка, при этом прирост вложений за июль был минимальным месячным значением с начала текущего года.

Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков
,
БК РЕГИОН
Вечерний дайджест

🇷🇺 💸Минфин России в сентябре планирует разместить новые ОФЗ для населения, сообщил замминистра финансов Сторчак. ОФЗ-н нового формата будут предлагаться гражданам через большее число отделений банков-агентов: теперь в их число, помимо Сбербанка и ВТБ, войдет Промсвязьбанк. Объем размещения планируется не больше предыдущих выпусков.

🍰Компания «Кузина» зарегистрировала мультивалютную программу облигаций серии 001P на 500 млн рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы – 4 года. Регистрация условий первого выпуска облигаций запланирована на сентябрь, одновременно состоится сбор предварительных заявок от частных инвесторов на участие в первичном размещении, сообщает организатор размещения «ЮниСервис Капитал». Kuzina — сеть кондитерских, специализирующаяся на продаже кофе, десертов и сэндвичей. Производство продукции организовано на двух площадках в Новосибирске и Москве.

🇷🇺 Завтра Минфин России проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26227 (погашение в июле 2024 года) и ОФЗ-ПК выпуска 24020 (погашение в июле 2022 года) в объеме 10 млрд рублей по каждому выпуску.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.22% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.83% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.86% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.64%

📅 Календарь событий

1. Размещения
🏦ВТБ, Б-1-36 (5 млрд)
🚚ЭкономЛизинг, 001P-01 (100 млн)
🚜ТЕХНО Лизинг, 001P-02 (200 млн)
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)

Сбор заявок и оферты не запланированы.

@Cbonds
💰Новый выпуск: Тинькофф Банк, 001Р-03R
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26227 (погашение в июле 2024 года) на 10 млрд (весь запланированный лимит) при спросе 38.35 млрд рублей

Цена отсечения составила 102.15% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.99% годовых. Средневзвешенная цена — 102.15% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.99% годовых.
Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК нового выпуска 24020 (погашение в июле 2022 года) на 10 млрд (весь запланированный лимит) при спросе 113.4 млрд рублей. Цена отсечения составила 100.0116% от номинала. Средневзвешенная цена — 100.184% от номинала.

📉Недельная инфляция в РФ с 20 по 26 августа вернулась к нулевому уровню после двух недель дефляции в 0.1%, сообщил Росстат. C начала года потребительские цены выросли на 2.5%.

🏦Московский Кредитный Банк зарегистрировал выпуск БСО-П04 на 350 млн рублей. Срок обращения – 3 года.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.2% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.82% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.82% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.68%

📅 Календарь событий

1. Оферты
🏦ВТБ-Лизинг Финанс, БО-08 (10 млрд)
💰ВЭБ-лизинг, БО-09 (5 млрд)
🚚ЛК Европлан, БО-02 (5 млрд)

Сбор заявок и размещения не запланированы.

@Cbonds
✉️Новый выпуск: Почта России, БО-001Р-06
🏢Новый выпуск: Атомстройкомплекс-Строительство, 01
​​🇷🇺Ажиотажный спрос на новый выпуск ОФЗ-ПК

Комментарий БК РЕГИОН

К размещению на аукционе 28 августа инвесторам были предложены два выпуска ОФЗ: пятилетний выпуск ОФЗ-ПД 26227 в объеме 10 млрд руб. по номинальной стоимости и дебютный выпуск ОФЗ-ПК 24020 в объеме 10 млрд руб. по номинальной стоимости.

Началом обращения ОФЗ-ПК 24020 является 21 августа 2019г., датой погашения - 27 июля 2022 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий, а не истекший как для прежних выпусков ОФЗ-ПК, купонный период с небольшим "техническим" временным лагом в семь календарных дней, обусловленным особенностями процесса выплат купонных доходов, расчета и опубликования ставки RUONIA. Ставка купонного дохода может быть рассчитана только по окончании купонного периода, при этом на каждый день (и на пять дней вперед) рассчитывается сумма НКД (см. таблицу ниже). Объявленный объем выпуска 100 млрд руб. по номинальной стоимости.

Аукцион по размещению дебютного выпуска ОФЗ-ПК прошел при крайне высоком спросе, который более чем в 11 раз превысил объем предложения и стал главной причиной высоких цен на облигации, установленных на аукционе. Очевидно, это связано с текущим более высоким уровнем ставки RUONIA (в среднем чуть более 7% годовых), которая определяет доход по данным облигациям, по сравнению с «краткосрочными» ОФЗ (до 3 лет), доходность которых находится в диапазоне 6,8-6,90% годовых.

Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков
,
БК РЕГИОН

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Вечерний дайджест

🍩«Кузина» утвердила условия дебютного выпуска серии БО-П01 объемом 55 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 10 000 рублей. Срок обращения – 4 года. Ставка 1-24 купонов установлена на уровне 15% годовых. Kuzina — сеть кондитерских, специализирующаяся на продаже кофе, десертов и сэндвичей. Производство продукции организовано на двух площадках в Новосибирске и Москве.

🔬Пермская научно-производственная приборостроительная компания утвердила условия дебютного выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 250 млн рублей. Срок обращения –10 лет. «ПНППК» – советская и российская компания-производитель датчиков и систем для навигации, стабилизации и ориентации подвижных объектов.

🚚«Солид-Лизинг» утвердил условия выпуска облигаций серии БО-001-05 на 230 млн рублей. Срок обращения – 3 года.

📦«ИТЦ-Трейд» зарегистрировал программу облигаций на 1 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы – 4 года. Компания зарегистрирована в Новосибирске, специализируется в области оптовой торговли бумагой и картоном.

@Cbonds