#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 марта:

🏠 Группа ЛСР по итогам 2024 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 1% по сравнению с показателем предыдущего года, до 28.598 млрд руб. Выручка выросла на 1.3% и составила 239.227 млрд руб.

🏦 Банк Санкт-Петербург за январь-февраль 2025 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9.9%, до 10.2 млрд руб. Выручка составила 16.2 млрд руб. (+11.9% по сравнению с результатом за 2M 2024 года).

🚛 Чистая прибыль Европлана по РСБУ в 2024 году снизилась на 9.93% и составила 15.07 млрд руб. Выручка компании выросла на 49.04%, до 63.93 млрд руб.

3️⃣ Чистая прибыль Атомэнергопрома по РСБУ в 2024 году упала до 42.8 млрд руб. против 91.5 млрд руб. годом ранее. Выручка снизилась до 5.6 млрд руб. с 10.7 млрд руб. в 2023 году.

💍 Чистая прибыль ЮВЕЛИТ (Sokolov) по РСБУ в 2024 году выросла на 68.7% до 3.53 млрд руб. Выручка составила 54.23 млрд руб.

🛫Суд отклонил жалобу Генеральной прокуратуры РФ об установлении запрета на выплаты по облигациям «Домодедово фьюэл фасилитис», оставив в силе частичное снятие обеспечительных мер, позволяющих эмитенту обслуживать облигации.

📆 План публикации отчетности — завтра, 18 марта:

🐟 Инарктика – МСФО (2024 год)
🍅 Русагро – МСФО (2024 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

#Премаркетинг
🛣«Новосибирскавтодор», БО-03 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 26% годовых (доходность — 29.34% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 20 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

#Премаркетинг
⚪️«Брусника. Строительство и девелопмент», 002P-05 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.75% годовых (доходность — 27.76% годовых).

Размещение запланировано на 19 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал трейдинг, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П08

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 1.59

Количество сделок на бирже: 10 020
Самая крупная сделка: 249.8 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили БКС КИБ, Банк Синара, Газпромбанк, ИК Велес Капитал, Совкомбанк.
ПВО - Первая Независимая.

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-11

❗️Финальный ориентир ставки купона — 17.25% годовых (доходность — 18.68% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Размещение запланировано на 24 марта.

📝 Организаторы – Альфа Банк, Газпромбанк, ИК Горизонт, Инвестиционный Банк Синара, Локо-Банк, ПСБ, Sber CIB.

#ИтогиРазмещения
🌱Акрон, БО-001Р-07 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.6 млрд CNY
Купон/Доходность: 10.5% годовых/11.02% годовых
Дюрация: 1.56

Количество сделок на бирже: 5280
Самая крупная сделка: 4.888 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (46%) заняли сделки объёмом от 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 600 млн руб. (22%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организатором выступили Ньютон Инвестиции.

#Премаркетинг
💵МСБ-Лизинг, 003Р-04 и 003Р-05 (совокупный объем 400 млн)

❗️Определена дата сбора заявок — 24 марта. Размещение запланировано на 27 марта.

📝 Организатор – Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
💵АйДи Коллект, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.3 млрд руб.
Купон/Доходность: 26% годовых/29.34% годовых
Дюрация: 2.09

Количество сделок на бирже: 4449
Самая крупная сделка: 150.764 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 100 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Ренессанс Брокер, Совкомбанк, Цифра брокер.
ПВО - Волста.

📉 Облигации ФПК «Гарант-Инвест» сегодня:

В настоящее время у эмитента в обращении находятся облигации следующих серий:
🔵002Р-05
🔵002Р-06
🔵002Р-07
🔵002Р-08
🔵002Р-09
🔵002Р-10

#Премаркетинг
🛢«ЯТЭК», 001Р-05 и 001Р-06 (совокупный объем 5.5 млрд)

Сбор заявок – 8 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 9.5 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,95% (⬇️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,14% (⬆️56 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,17% (⬆️67 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛫Аэрофьюэлз, 002Р-04 (от 1 млрд)
🍗Группа Черкизово, БО-002Р-01 (500 млн юаней)
🛠ДЕВАР ПЕТРО, 001Р-01 (150 млн)
⛴ДелоПортс, 001P-04 (от 10 млрд)
🏬Полипласт, П02-БО-03 (от $10 млн)
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-05 (от 5 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)

Размещения
🧰ВсеИнструменты.ру, 001Р-05 (2.5 млрд), 001Р-06 (500 млн)
💵Глобал Факторинг Нетворк Рус, БО-07-001P (150 млн)
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-03 ($300 млн)
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П09 (10.75 млрд)

Оферты
💰Рекорд Трейд, БО-01 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
✈️Сегодня открывается книга заявок на новый выпуск биржевых облигаций АО «Аэрофьюэлз» серии 002Р-04

💼Основные параметры выпуска:
✅Объем: от 1 млрд рублей
✅Срок обращения: 2 года
✅Рейтинг оферента: A.ru / Стабильный (НКР), ruA- / Стабильный (Эксперт РА)
✅Купонный период: 91 день
✅Ориентир по ставке купона: до 25,5% годовых (YTM до 28,05%)

Сбор заявок – сегодня, 18 марта, размещение (предварительно) – 21 марта.

📝Агент по размещению и организатор выпуска - ИФК «Солид».

💡 Интересное о выпуске:
✅Доходность выше депозитов и инфляции
✅Срок обращения – 2 года (для эмитентов в данной рейтинговой категории это дольше среднего, без оферт и амортизации)
✅Доступность для неквалифицированных инвесторов (при прохождении теста)

🔍Об эмитенте:
✅Крупнейший независимый оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в России, более 30 лет на рынке.
✅30 ТЗК в аэропортах России, 12 лабораторий, 5 собственных аэропортов, 2 нефтяных танкера.
✅Международное присутствие: работа в 150 странах, заправка самолетов в 1000 аэропортах мира.
✅Низкий уровень долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA – 0,9х)
✅Низкий уровень процентной нагрузки (EBITDA/проценты – 17,69х)

#ИтогиРазмещения
⚡️Атомэнергопром, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 20 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 5382
Самая крупная сделка: 2.92 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 1 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 млрд руб. (28%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Московский кредитный банк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 марта

🇷🇺Россия

💩 М.видео – Эксперт РА, "ruA", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза по рейтингу на негативный обусловлено ростом долгового портфеля компании на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России и, как следствие, значительным увеличением процентной нагрузки, а также ослаблением финансовых результатов Группы, в том числе, вследствие негативного влияния макроэкономических факторов на отрасль непродуктового ретейла».

💵 Газпром страхование – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Размерные показатели и рыночные позиции компании оцениваются агентством как невысокие. Страховщик входит в группу средних страховых компаний страны по величине страховых взносов-брутто. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности».

💰 СОГАЗ – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Размерные показатели и рыночные позиции компании оцениваются агентством как высокие. Компания входит в группу крупнейших страховщиков страны по величине страховых взносов-брутто. Качество и структура активов компании высоко оценены агентством.».

💰 СОГАЗ – АКРА, 🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Кредитный рейтинг по международной шкале обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем, сильными оценками достаточности капитала и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой качества активов».

🇧🇾Беларусь

🏦 Альфа-Банк (Беларусь) – АКРА, "ВВВ-(RU)" по российской шкале / "B+" по международной шкале, прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Изменение прогноза по кредитным рейтингам компании отражает пересмотр мнения Агентства в отношении страновых рисков юрисдикции присутствия Банка».

#ИтогиРазмещения
💡ИЭК Холдинг, 001P-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2 млрд руб.
Купон/Доходность: 23.75% годовых/26.52% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 6574
Самая крупная сделка: 800 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка объёмом 800 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 тыс. руб. до 10 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 марта:

🐟 Чистая прибыль Инарктики по МСФО в 2024 году составила 7.8 млрд руб., снизившись относительно 2023 года на 50%. Выручка увеличилась на 11%, до исторического максимума – 31.5 млрд руб.

💳 Чистая прибыль Промсвязьбанка по МСФО в 2024 году составила 65.3 млрд руб., что на 44% ниже показателя за 2023 год (116.6 млрд руб.). Чистый процентный доход увеличился на 4%, достигнув 297.1 млрд руб. Чистый комиссионный доход также вырос почти на 19%, составив 56.6 млрд руб.

🛢 Выручка Газпрома по РСБУ в 2024 году увеличилась на 11.33% и составила 6.257 трлн руб. Чистый убыток составил 1.076 трлн руб. против чистой прибыли в размере 695.57 млрд руб. в 2023 году.

💿 Менеджмент Норникеля рекомендует не распределять дивиденды за 2024 год.

#Премаркетинг
🛫Аэрофьюэлз, 002P-04

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.75% годовых (доходность — 27.15% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 1.6 млрд рублей.

Размещение запланировано на 21 марта.

📝 Организатор – ИФК Солид.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🏬 Полипласт, П02-БО-03 (не менее $10 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 13.7% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск)
​
​Размещение запланировано на 21 марта.
​
📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

#Премаркетинг
🍗 Группа Черкизово, БО-002Р-01 (500 млн юаней)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 10.8% годовых.

Размещение запланировано на 24 марта.

📝 Организаторы – БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИФК Солид.

#Товары
🌍📊 Обзор рынка черных и цветных металлов (Часть 1)

1️⃣Железная руда (CFR Тяньцзинь):
Текущая цена: 708 CNY/тонна
Динамика: –3,07% м/м, –2,67% г/г
Тренд: умеренное давление с возможностью к восстановлению.

2️⃣Сталь (CME):
Текущая цена: 940 USD/тонна
Динамика: +22,23% м/м, +8,05% г/г
Тренд: несмотря на некоторые колебания в производстве в Китае, общий тренд остаётся восходящим, отражая высокий спрос и поддержку регуляторных мер.

✔️Ключевые события на рынках:

Месторождение железной руды Абагасское
Месторождение железной руды в Аскизском районе Хакасии выставлено на торги с начальной ценой лота 607,7 млрд рублей. Лот включает значительные запасы по категориям С1 и С2, а также забалансовые запасы, а пользование будет предоставлено на 20 лет. Торги пройдут 30 апреля.

Давление на рынок железной руды и стали Китая
Секторы железной руды и стали в Китае испытывают давление из-за слабых экономических данных, отражающих снижение инвестиций и активности в недвижимости. Фьючерсы и внутренние контракты на железную руду демонстрируют падение цен, что подчеркивает неопределённость рынка. Такая динамика усиливает ожидания дальнейших корректировок в отрасли.

Рост погрузки железной руды в Еврейской АО
Погрузка железной руды на железной дороге в Еврейской АО выросла на 24,1% и составила 437 тыс. тонн по сравнению с январем-февралем 2024 года. Оператор IRC Ltd продолжает активное освоение месторождений, несмотря на снижение производства и продаж. Также зафиксированы изменения в перевозке сопутствующих грузов.

Отказ от слияния индийских железорудных компаний
Индийское правительство заявило об отсутствии планов по слиянию компаний NMDC и KIOCL, передав вопрос на рассмотрение Министерству финансов. Проект объединения, предложенный в январе 2025 года, был нацелен на оптимизацию производства за счёт эффекта масштаба. Решение позволяет сохранить независимость компаний в текущей рыночной ситуации.

Снижение экспорта железной руды и резкий рост в Индии
Экспорт железной руды из Австралии, Бразилии и Южной Африки в феврале 2025 года снизился по сравнению с январем, в то время как экспорт из Индии вырос на 49%. Китай остаётся основным импортером для большинства регионов, что отражает изменения в мировых торговых потоках. Совокупные экспортные показатели за январь-февраль значительно уступают прошлогодним значениям.

Давление на акции добывающих железную руду компаний
Акции компаний, добывающих железную руду, упали из-за опасений возможного сокращения производства стали в Китае. Несмотря на слухи о снижении производственных мощностей до 50 млн тонн, аналитики считают, что меры будут рыночно ориентированными. Ситуация отражает общую неопределённость в отрасли на фоне временных экологических ограничений.

Снижение производства сырой стали в Китае
В первые два месяца 2025 года производство сырой стали в Китае снизилось на 1,5% по сравнению с прошлым годом, несмотря на рост экспорта на 6,7%.

Антидемпинговое расследование ЕС по стальной продукции
Европейская комиссия объявила предварительные результаты расследования импорта горячекатаных плоских изделий из стали из Египта, Индии, Японии и Вьетнама. Временные антидемпинговые пошлины варьируются от 6,9% до 33% для различных стран, за исключением индийских поставщиков. Меры направлены на защиту европейского рынка от недобросовестной конкуренции.

Продолжение ниже👇

#Товары
🌍📊 Обзор рынка черных и цветных металлов (Часть 2)

1️⃣Алюминий (LME):
Текущая цена: 2 690,5 $/тонна
Динамика: +1,52% м/м, +18,06% г/г
Тренд: рынок демонстрирует восходящую динамику, обусловленную как повышением цен на сырьё, так и оптимизацией производственных процессов ведущими компаниями

2️⃣Медь (CME):
Текущая цена: 4,933 $/фунт
Динамика: +8,42% м/м, +19,91% г/г
Тренд: рынок меди находится в ярко выраженном восходящем тренде, поддержанном сильным спросом и ожиданиями бычьей динамики

3️⃣Никель (LME):
Текущая цена: 16 410 $/тонна
Динамика: +5,63% м/м, –7,22% г/г
Тренд: новостные факторы, включая возможные ограничения поставок и стратегические шаги крупных производителей, указывают на смешанную динамику с потенциалом для укрепления цен в долгосрочной перспективе

✔️Ключевые события на рынках:

Сделка «Русала» с HWNM
«Русал» приобрёл 30% доли в китайском Hebei Wenfeng New Materials Co. за $316 млн, что существенно выше первоначальной оценки в $264 млн. Сделка направлена на обеспечение стабильного доступа к глинозему, что уже позволило увеличить выпуск глинозема на 25% до 6,43 млн тонн.

Снижение продаж первичного алюминия «Русала»
Российский лидер по производству алюминия снизил продажи первичного металла на 7% до 3,86 млн тонн — худший результат с 2019 года.

Медь на пике после мер Китая
Цены на медь торгуются около максимумов за 5 месяцев после анонсированных Китаем мер по стимулированию спроса. Правительство представило специальный план, что позволило розничным продажам вырасти на 4%.

Новая стратегия ВЭБа и производство меди
На сессии в Правительстве России обсудили стратегию развития ВЭБа до 2030 года, способную увеличить ВВП на 2%. В рамках проекта строится современное производство, включающее вторую очередь ГМК «Удокан» для производства меди с мощностью свыше 450 тыс. тонн в год. Это позволит России войти в десятку крупнейших мировых производителей меди.

Прогнозы JPMorgan для меди
Аналитики JPMorgan прогнозируют рост меди до $10 400 за тонну во второй половине 2025 года, учитывая возможное введение пошлин на импорт. Ожидается, что дефицит рафинированной меди вырастет до 160 000 тонн к 2026 году, что поддержит бычий тренд.

Лидирующие позиции «Норникеля» на мировом рынке
«Норникель» сохранил лидерство в сегментах металлов для «зеленой» экономики, включая никель, медь и металлы платиновой группы. Компания занимает 16% мирового рынка металлического никеля и 2% в медном сегменте, что сопоставимо с долями стран ОПЕК в нефтяном секторе.

Возможное прекращение поставок канадского никеля в США
Правительство Канады может прекратить поставки никеля в США в ответ на введение 25%-ной пошлины, что затронет около 50% американских потребностей в металле.

Трансформация кабельной отрасли: алюминий и медь
Эксперты прогнозируют, что доля алюминия в воздушных линиях электропередач может вырасти до 35% к 2030 году, тогда как медь сохранит лидирующие позиции в премиальных решениях. Также ожидается увеличение использования вторичного металла в производстве кабелей. Эти изменения отражают глобальный тренд на устойчивое развитие и эффективное использование ресурсов.

«Норникель» не выходит на рынок редкоземельных металлов
Директор «Норникеля» заявил, что компания не планирует выходить на рынок редкоземельных металлов, ориентируясь на инвестиционную привлекательность проектов. Приоритет отдан направлениям с минимальным порогом рентабельности в 20%.