🎓Образовательная программа «Рынок облигаций: инструменты, аналитика, тренды» — успейте зерегистрироваться по льготной цене!

Продолжается прием заявок на первую совместную образовательную программу Банковского института НИУ ВШЭ и Cbonds.

💥Внимание! До 15 февраля действует последняя скидка 10% на Early Bird регистрацию. Успейте оплатить курс по приятной цене!

📆Когда: старт программы 11 марта 2025
📍Где: Онлайн формат обучения (синхронный)
⏰Продолжительность: 32 часа

Напоминаем, что предусмотрены групповые скидки (% от полной стоимости обучения):
➡️Группа из 3-6 участников — 7%;
➡️Группа из 7-9 участников — 10%;
➡️Группа из 10 участников и более — 15%.

Преподаватели-практики, в т.ч. чартхолдеры CFA и руководители ведущих компаний: Константин Васильев (Cbonds), Антон Табах (Эксперт РА), Андрей Кулаков (Газпромбанк), Евгений Надоршин (ПФ Капитал) и др.

Слушатели курса:
➡️освоят подходы к определению стоимости инструментов с фиксированным доходом;
➡️рассмотрят инвестиционные и торговые стратегии;
➡️изучат способы управления рисками и их количественной оценки.

📝После успешного обучения по программе Вы получите Удостоверение о повышении квалификации НИУ ВШЭ.

✅Подробнее с программой курса, полным списком преподавателей, стоимостью и другими деталями можно ознакомиться здесь.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) и ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#ИтогиРазмещения
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-09

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 18 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 652
Самая крупная сделка: 3.14 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.5 до 2 млрд руб. (27%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Банк Держава, Банк Синара, ВБРР, Газпромбанк, ИК Горизонт, ЛОКО-Банк, Совкомбанк, Экспобанк.
ПВО - Регион Финанс.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,99% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,99% (⬇️31 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,6% (⬇️1 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26233 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26248 (ОФЗ-ПД)

Размещения
🧱АПРИ, БО-002Р-07 (200 млрд)
🔋НОВАТЭК, 001P-03 ($500 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты и сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🏦 Мосбиржа к 1 марта обеспечит техническую готовность к запуску торгов по выходным

Сообщаем вам об изменениях в системе фондового рынка, запланированных к внедрению 1 марта 2025 года. Изменения призваны обеспечить техническую готовность к старту торгов в экспериментальном режиме на фондовом рынке в ходе дополнительных торговых сессий выходного дня.

⚡️UPD: С 15 февраля Мосбиржа начнет тестирование функций дополнительной сессии выходного дня.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈Аналитики ожидают сохранения ключевой ставки в пятницу — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 14 февраля, состоится первое в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. На предыдущем заседании, состоявшемся 20 декабря, Регулятор неожиданно для большинства участников рынка сохранил ставку на уровне 21% годовых.

➡️ Полный текст консенсус-прогноза

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Андрей Мелащенко, экономист, Ренессанс Капитал
🔵Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research
🔵Ованес Оганисян, директор аналитического департамента, «Цифра брокер»
🔵Надоршин Евгений, главный экономист, ПФ Капитал
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк

💭 Антон Табах, Эксперт РА:

Прогноз – сохранение и ставки, и риторики. Сигналы о замедлении кредитной активности и снижении экономической уже пошли, но это пока не сказалось на инфляции и инфляционных ожиданиях, возможно, из-за высоких расходов бюджета в конце 2024. Поэтому разумно подождать как минимум до марта.

💭 Михаил Васильев, Совкомбанк:

Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 14 февраля снова сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Учитывая замедление кредитования, мы полагаем, что ЦБ не будет повышать ключевую ставку.

В то же время инфляция и инфляционные ожидания остаются на повышенных уровнях, поэтому Банк России, вероятно, сохранит жёсткую риторику и укажет на необходимость длительного поддержания жёстких денежно-кредитных условий.

💭 Валерий Вайсберг, ИК РЕГИОН:

Я ожидаю сохранения текущего уровня ставки и повторение декабрьского сигнала. С одной стороны, наблюдаются признаки скорого сближения траектории экономики с базовым прогнозом ЦБ, с другой – инфляция всё еще сильно отклоняется от цели и в 2025 году заметно превысит октябрьский прогноз регулятора.

✅Консенсус-прогнозы Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 февраля

🇷🇺Россия

🚗 РОЛЬФ – Эксперт РА,⬇️с "ruA" до "ruBBB+", "развивающийся"

«Понижение рейтинга связано с ростом долговой и процентной нагрузки по сравнению с показателями на дату последнего пересмотра рейтинга на фоне роста объемов долгового портфеля, санкционного давления, сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России и снижения финансовых показателей компании, в том числе, вследствие негативного влияния макроэкономических факторов на отрасль автомобильного ритейла».

🚀 На старт! Внимание! Регистрация открыта!

У нас отличные новости! 🎉 Открылась льготная регистрация на I Cbonds ЦФА Конгресс, который пройдет 3 апреля в Москве. Это первое мероприятие Cbonds, целиком посвящённое рынку ЦФА, и оно обещает стать настоящим прорывом!

👉Зарегистрируйся сейчас
До 3 марта действует специальная цена – 39 000 рублей.

Что вас ждёт? 💡

✅ Темы конгресса:

🟢Российский рынок ЦФА: от успехов сегодня к инновациям завтра
🟢Эмитенты ЦФА и банки — кто задает тренды и будущее цифровых активов
🟢Case Study - ЦФА о которых стоит рассказывать
🟢ОИС & банки: кто создает инфраструктуру для ЦФА?
🟢ЦФА как альтернативный инструмент расчетов

В числе участников будут представители операторов информационных систем, эмитенты, консультанты и другие ключевые фигуры рынка ЦФА. Отличная возможность наладить деловые связи и поделиться опытом.

Не упусти шанс оказаться среди тех, кто формирует будущее финансовой индустрии! 🌟

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 12 февраля:

🏢 Арбитражный суд Москвы по заявлению Банка России признал банкротом КБ «Гарант-Инвест», у которого в декабре была отозвана лицензия, и открыл в отношении этой кредитной организации конкурсное производство. Конкурсным управляющим назначена государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ).

🔋 Нормализованная прибыль НОВАТЭКа за 2024 год выросла на 4.6% г/г до 553.4 млрд руб. Выручка выросла на 12.7% г/г, до 1.546 трлн руб., нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составила 1.008 трлн руб., увеличившись на 13.3% г/г. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности группы, составили 357.1 млрд руб., уменьшившись на 17.6% г/г.

🚆Выручка ФПК в 2024 году увеличилась на 18.08% и составила 372.88 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 23.79% до 26.1 млрд руб. Активы компании составили 439.45 млрд руб. по сравнению с 391.75 млрд руб. годом ранее.

🌾 Выручка Группы Продовольствие в 2024 году увеличилась на 27.94% и составила 9.06 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 58.65% до 40.95 млн руб. Активы компании составили 2.07 млрд руб. по сравнению с 2.23 млрд руб. годом ранее.

🟡 Оператор башен «Билайна» провел реорганизацию в ходе подготовки к IPO. Управляющая компания башенной инфраструктуры «Вымпелкома» - АО «ГК «Сервис-телеком» - проводит реорганизацию. К АО присоединяются четыре ООО - «Сервис-телеком», «Техноресурс», «Линк девелопмент» и «Инфраструктурные инвестиции». ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🍗 Совет директоров Черкизово проводит заседание совета директоров. В повестке вопрос о дивидендах за 2024 год.

#ИтогиРазмещения
🛣ЕвроТранс, БО-001Р-06

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.93 млрд руб.
Купон/Доходность: 25% годовых/28.08% годовых
Дюрация: 2.88

Количество сделок на бирже: 5875
Самая крупная сделка: 300 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (57%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 200 млн руб. (16%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, ИФК Солид.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) на 50 млрд рублей при спросе в 153.915 млрд рублей.

Цена отсечения составила 49.82%, доходность по цене отсечения – 16.9% годовых. Средневзвешенная цена – 49.8401%, доходность по средневзвешенной цене – 16.89% годовых.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: Рубль укрепляется

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔴«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка: «Во вторник позитивная динамика на валютном рынке усилилась, биржевой курс рубля опустился до 12,9/юань, бессрочный фьючерс на доллар USDRUBF – ниже 97/долл. Столь сильное движение, вероятно, обусловлено сохраняющимися высокими продажами валюты экспортерами при снижении спроса на валюту со стороны импортеров. Мы не считаем текущий тренд устойчивым и полагаем, что в ближайшее время курс может вернуться выше уровня 13,0/юань».

🔴«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Сегодня курс CNYRUB находится уже у 12,84 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом курс может попробовать на время задержаться чуть ниже 13 руб./юань в зависимости от дальнейших геополитических новостей».

🔴«Акции продолжат рост при отсутствии негатива» от АЛОР+: «Рубль никак не хочет дешеветь. Пара юань-рубль вновь закрылась ниже 13, а евро ушел в двузначную область. Не исключено, что крупные держатели валюты стали от нее постепенно избавляться на ожидании улучшения геополитики. Однако спекулятивную покупку рубля против инвалют мы рассматриваем как довольно рискованное мероприятие».

🔴«На траектории роста. Обзор российского рынка» от Цифра брокер: «Поддержку рублю оказывает сезонно низкий спрос на иностранную валюту со стороны импортеров, нормализация ситуации с юаневой ликвидностью, ставки денежного рынка по юаням остаются вблизи нулевых, достигая даже отрицательных значений. [...] Мы полагаем, что потенциал дальнейшего укрепления рубля будет ограниченным, и валютный курс стабилизируется в диапазоне 95-100 руб. за доллар США».

🔴«Еженедельный обзор валют» от БКС Мир Инвестиций: «Из-за дорогих кредитов компании вынуждены продавать валюту, чтобы финансировать текущую деятельность. На тонком валютном рынке изменение курса на 1-2 рубля в течение дня стало вполне нормальным явлением. Уход одного из факторов поддержки рубля может вернуть курс выше 100 рублей за доллар США. В ближайшую неделю курс останется в диапазоне 94–98 руб./доллар».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 1-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 102
🟡EUR/RUB: 106
🟡CNY/RUB: 14.1
🟡EUR/USD: 1.03

#Премаркетинг
🌱 Органик Парк, БО-П01 (300 млн)

Сбор заявок и размещение запланированы на конец февраля.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝Облигационный долг у Эмитента отсутствует, размещается дебютный выпуск.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года) на 174.758 млрд рублей при спросе в 192.268 млрд рублей.

Цена отсечения составила 76.63% от номинала, доходность по цене отсечения – 17.14% годовых. Средневзвешенная цена – 76.7252%, доходность по средневзвешенной цене – 17.12% годовых.

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за январь

🔴Начало года на рынке ЦФА традиционно выдалось спокойным. Число выпусков и их объем в январе был значительно ниже, чем в последние месяцы прошлого года.

🔴За январь на рынке разместилось 72 новых выпуска ЦФА на сумму порядка 19 млрд руб. Это более чем в 2 раза меньше по количеству и в 3,5 раза меньше по объему, чем месяцем ранее, в декабре, когда объем новых выпусков составил 71 млрд руб. а их число — 147 ед. Объем выпусков в начале года традиционно значительно меньше прошедших месяцев, однако в дальнейшем ожидаем рост рынка и новые рекорды в этом году.

🔴Большинство выпусков в январе было представлено выпусками с фиксированной доходностью: 42 выпуска были представлены как классические инструменты с фиксированным доходом для инвестора, еще по 9 выпускам доходность была плавающей (ключевая ставка + маржа в диапазоне от -1 до +3,3% годовых). Средневзвешенная маржа к ключевой ставке составила 1,94 п.п. Порядка трети выпусков ЦФА, 21 ед., не имели фиксированного дохода и являлись аналогами структурных продуктов.

👉Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

🔥 Представляем вашему вниманию презентационный ролик с XI Российского ипотечного конгресса – традиционного мероприятия, организованного Cbonds и Русипотекой. В этом году оно собрало более 100 участников, которые обсудили итоги прошедшего года и перспективы ипотечного бизнеса в будущем.

📌 На сайте конгресса уже доступны доклады спикеров и фото с мероприятия. Уже завтра на наших площадках будут опубликованы интервью с представителем ГК «А101» и сюжет с Конгресса в рамках Cbonds Weekly News. Следите за анонсами!

Конференции Cbonds – залог успеха Вашего бизнеса!

#Дефолт
🏔 «Росгеология» допустила дефолт по 14-му купону облигаций серии 001Р-02 на 115.9 млн рублей

📆Технический дефолт был зафиксирован 24 января.

Ранее эмитент уже допускал дефолт по облигациям серии 01. По серии 001Р-02 дефолт зафиксирован впервые.

Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств и иных источников для исполнения обязательства.

Арбитражный суд Москвы перенёс рассмотрение коллективного иска держателей дефолтного выпуска облигаций серии 01 на 6 млрд рублей на 25 февраля.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,84% (⬇️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,95% (⬇️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,95% (⬆️35 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⚙️ВсеИнструменты.ру, 001Р-04 (1 млрд)
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-03 (от $200 млн)

Размещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П07 (до 1.5 млрд)
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-05 (2 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-16 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#ИнтервьюCbonds
✅Представляем вашему вниманию интервью с директором по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК А101 Рустамом Азизовым.

В рамках диалога спикер поделился своим профессиональным мнением о сложившейся ситуации на рынке ипотечного кредитования, рассказал о том, какие пути решения нашли застройщики в сложных условиях работы.

Это интервью станет полезным к просмотру всем, кому интересна сегодняшняя ситуация на рынке недвижимости.

⚡️Посмотреть интервью можно сразу на трех площадках. Выбирайте удобную на странице СбондсТВ!

Полезного просмотра!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 февраля

🇷🇺Россия

🏠 Группа компаний Самолет – НКР, "A+.rս", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза обусловлено ожиданием увеличения долговой нагрузки по итогам 2024 года в сравнении с 2023 годом, ухудшением рыночной конъюнктуры, в частности, снижения спроса на покупку жилья в кредит из-за отмены массовой льготной ипотеки и крайне высокой ключевой ставки Банка России».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 февраля:

🛫 Генпрокуратура оспорила решение Арбитражного суда Московской области о частичном снятии обеспечительных мер с аэропорта Домодедово и компании «Домодедово фьюэл фасилитис» (подробнее писали здесь). Надзорный орган считает, что решение суда было незаконным и принято с нарушением норм материального и процессуального права.

💊 Промомед в январе увеличил продажи на 28% г/г. Доля выручки от инновационных продуктов достигла 70%, что на 26 п. п. выше, чем в январе 2024 года.

🏦 СПБ Биржа увеличит количество ценных бумаг, доступных на торгах в выходные дни. С 14 февраля на торгах в утреннюю дополнительную сессию, в том числе по субботам и воскресеньям будет доступно 38 российских ценных бумаг.

🏚🏦 ДОМ.РФ и Абсолют Банк до 2030 года намерены разместить ценные бумаги, обеспеченные закладными банка и поручительством госкомпании (ИЦБ ДОМ.PФ), общим объёмом до 80 млрд рублей.

🏦 ИК Финам планирует предложить квалифицированным инвесторам структурную облигацию на шесть месяцев, где базовым активом выступит ETF на биткойн. Также в планах компании – запуск продукта с привязкой к ETF на альткойн Ethereum.

💻 Цифровые привычки продлевают сбор заявок в рамках pre-IPO до 4 марта. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.