#Премаркетинг
💰ВИС ФИНАНС, БО-П07 (до 1.5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 25.25% годовых (доходность — 28.39% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 13 февраля.

📝Организаторы – Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
🌳ЛКХ, БО-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 50 млн руб.
Купон/Доходность: 31% годовых/35.81% годовых
Дюрация: 1.2

Количество сделок на бирже: 919
Самая крупная сделка: 12.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб., второе место заняла сделка объёмом 12.5 млн руб. (25%).

📝Организатором выступил Диалот.
ПВО - Первая Независимая.

#ИтогиРазмещения
🔌Россети, 001Р-16R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 20 млрд руб.
Купон/Доходность: 21.35% годовых/23.57% годовых
Дюрация: 1.09

Количество сделок на бирже: 1689
Самая крупная сделка: 3.042 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 млрд руб. (28%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ИК Велес Капитал, Московский кредитный банк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🏬 Полипласт, П02-БО-02 (не менее 1 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину февраля.

Оференты – ООО «Полипласт Новомосковск», ООО «Полипласт Северо-Запад», ООО «Полипласт-УралСиб».

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,94% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,3% (⬆️13 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,61% (⬆️27 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Промсвязьбанк, 003P-11 (до 8 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-16 (5 млрд)
🌾ФосАгро, БО-02-02 (от 1 млрд юаней)

Размещения
🚄РЖД, 001Р-36R (20 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD4 (20 млрд)

Оферты
🏭Компания Веспер, КО-01 (300 млн)
⛽️Роснефть, 002P-04 (50 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-03 (не менее $200 млн)

❗️Определена дата сбора заявок — 13 февраля с 11:00 до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 19 февраля.

📝 Агент по размещению — Ньютон Инвестиции

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 11 февраля:

💵 «АйДи Коллект» подвел итоги частичной добровольной оферты по выпуску 6-й серии RU000A107C34. Этот инструмент предоставил держателям бумаг возможность предъявить бумаги к досрочному погашению, не дожидаясь плановой даты в ноябре 2026 года. Цена выкупа составила 87.5% от номинала плюс купонный доход, что соответствует рыночной стоимости облигаций. В рамках оферты к погашению было предъявлено бондов на общую сумму 78 млн рублей. Агентом по оферте выступила ИК «Иволга-Капитал». Выпуск 6-й серии был размещен в марте 2024 года и стал крупнейшим для компании.

💿 Чистая прибыль ГМК «Норильский никель» по МСФО в 2024 году уменьшилась на 36.8% г/г, до $1.8 млрд, показатель EBITDA снизился на 25% г/г, до $5.2 млрд. Консолидированная выручка составила $12.5 млрд, сократившись на 13% г/г. Отношение расходов к доходам составило 24.8%. Так же менеджмент компании будет рекомендовать не выплачивать дивиденды за 2024 год.

🏦 Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за январь выросла на 15.5% г/г до 132.9 млрд руб., рентабельность капитала составила 22.2%. Чистые процентные доходы выросли на 9.4% г/г, до 231.5 млрд руб., чистые комиссионные доходы увеличились на 2.6% г/г до 50 млрд руб. Операционные расходы выросли на 12.9% г/г до 68.1 млрд руб. Отношение расходов к доходам составило 24.8%.

✈️ Количество перевезенных пассажиров Аэрофлотом за январь увеличилось на 1.9% по сравнению с январем прошлого года и составило 3.9 млн человек.

👕 Выручка операционной компании Henderson Тами и КО в январе выросла на 23.2% г/г до 1.7 млрд руб., рост к январю 2023 года превысил 62.6%. Выручка онлайн продаж выросла на 78.1% г/г.

#Премаркетинг
⚙️«ВсеИнструменты.ру», 001Р-04 (1 млрд)

❗️Определена дата начала размещения – 18 февраля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 1)

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $75,87/баррель
⚫️ Динамика: снижение на –4,9% м/м; снижение на –7,7% г/г
⚫️ Тренд: нисходящий тренд, отражающий коррекцию после недавнего роста и снижение спроса на фоне геополитической неопределенности.

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $68,30/баррель
⚫️ Динамика: снижение на –7,3% м/м; снижение на –6,2% г/г
⚫️ Тренд: нисходящий тренд, обусловленный адаптацией экспортеров к санкционным ограничениям и снижением спроса.

🛢 Нефть WTI
⚫️ Текущая цена: $72,32/баррель
⚫️ Динамика: снижение на –5,6% м/м; снижение на –5,9% г/г
⚫️ Тренд: нисходящий тренд на изменения в торговых отношениях США.

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £140,99/терм
⚫️ Динамика: рост на +23,8% м/м; рост на +112,2% г/г
⚫️ Тренд: резкий рост цен, обусловленный холодной зимой, повышенным спросом и геополитическими факторами.

🪨 Уголь (Австралия)
⚫️ Текущая цена: $105,65/тонна
⚫️ Динамика: снижение на –6,9% м/м; снижение на –12,4% г/г
⚫️ Тренд: снижение цен, связанное с переходом к зеленым источникам энергии и уменьшением спроса.

🌍 Ключевые события:

Нефть и Газ

Новый нефтепровод Сербия–Венгрия
Сербия и Венгрия планируют начать строительство нефтепровода до конца 2025 года, что повысит энергетическую безопасность и снизит затраты на доставку сырья. Ожидается, что окончание работ намечено на 2027 год после получения всех разрешений.

Нефтяной рынок: геополитика и статистика
Несмотря на позитивные новости от Saudi Aramco и стабильную политику ОПЕК+, цены на нефть марки Brent снизились, отражая давление торговых отношений и рост запасов сырой нефти в США.

Динамика буровых установок
По данным Baker Hughes, число буровых установок по добыче нефти и газа выросло, но остаётся на 6% ниже, чем годом ранее, что может стать ранним индикатором будущих изменений в добыче.

ЕС рассматривает смягчение санкций для Сирии
Европейский союз обсуждает частичное ослабление санкций в отношении сирийской энергетической отрасли, включая отмену запрета на импорт сырой нефти и экспорт нефтегазовых технологий. Подробности плана пока не разглашаются, а некоторые страны требуют дополнительных условий от Дамаска.

ПМР отказывается от гранта ЕС на закупку газа
Евросоюз предложил Приднестровью грант в размере 60 млн евро для закупки природного газа, однако власти Тирасполя отказались от помощи и выбрали поставки через Венгрию, чтобы избежать обязательств по повышению тарифов.

Безветренная погода и рост использования газовой генерации
Из-за отсутствия ветра в Германии доля генерации на ископаемых – в том числе на газе – выросла почти до 70%.

Уголь

Международные меры для спасения угольной отрасли
Первый заместитель губернатора Кузбасса Андрей Панов заявил, что для спасения угольной отрасли необходимы меры международного уровня – отмена импортных пошлин, мораторий на повышение тарифов РЖД и льготное кредитование для компаний. Взаимодействие с правительствами Китая и Индии рассматривается как ключ к преодолению кризиса.

Растущий экспорт угля из США
Несмотря на сокращение внутреннего потребления, экспорт угля из США стабильно растёт, чему способствуют высокие темпы спроса в Азии. Мировой спрос, по прогнозам, достигнет рекордных показателей, что подтверждает значимость угля в энергетическом балансе.

Снижение перевалки на терминале «Колмара»
Угольный терминал «Колмара» в порту Ванино в 2024 году перевалил на 30,4% меньше угля, чем в прошлом году, что связано с перенесением сроков расширения терминала до 2030 года. Этот сдвиг в реализации проекта может сказаться на экспортных поставках угля в страны АТР.

Продолжение ниже👇

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 2)

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $2,1027/галлон
⚫️ Динамика: рост на +1,4% м/м; снижение на –10,1% г/г
⚫️ Тренд: краткосрочное укрепление, однако годовая динамика показывает снижение после корректировки цен.

🍃 Биоэтанол (Чикаго)
⚫️ Текущая цена: $1,77/галлон
⚫️ Динамика: рост на +4,7% м/м; рост на +11,3% г/г
⚫️ Тренд: устойчивый рост на фоне высокого спроса и удорожания сырья.

🌍 Ключевые события:

Весеннее давление на топливный рынок
Эксперты предупреждают, что запрет на экспорт бензина может стать ключевым фактором в стабилизации рынка после резкого роста розничных цен, который уже наблюдается на АЗС. Нефтяные компании пытаются отстоять право на экспорт, несмотря на повышение акцизов и давление ФАС, что приводит к скачкам цен на марки АИ-95 и АИ-98.

Наномембранный реактор для биотоплива
Томские учёные разработали инновационный наномембранный реактор, который ускоряет производство биотоплива в два раза и может применяться в других промышленных процессах, например, при очистке воды. Новая технология обещает повысить эффективность производства в условиях агрессивных технологических процессов.

Отложенные планы Airbus по водородному самолету
Airbus отложила запуск самолёта на водородном топливе до периода после 2035 года, что снизило ожидания отрасли по быстрому достижению нулевых выбросов. Ранее представленные концепты ZEROe должны были стать первым в мире самолётом с нулевыми выбросами.

Переход на биотопливо в авиакомпаниях
Правительство РФ обратилось к авиакомпаниям с просьбой оценить возможность перехода на биотопливо в рамках национального проекта по биоэкономике, несмотря на опасения по поводу роста стоимости авиакеросина. Этот шаг может изменить структуру расходов в авиационной отрасли на фоне возможного введения фискальной нагрузки за выбросы СО₂.

Сотрудничество Neste и DHL по снижению выбросов
Neste и DHL Group укрепляют сотрудничество для поддержки декарбонизации логистики, используя возобновляемый HVO100 дизель и устойчивое авиационное топливо (SAF). Соглашение предусматривает постепенное наращивание объёма SAF до 300 тыс. тонн в год к 2030 году и развитие коммерческой модели для снижения транспортных выбросов.

Сбои на НПЗ и рост цен на дизельное топливо
Рязанский НПЗ и Астраханский ГПЗ прекратили производство нефтепродуктов, включая дизельное топливо, что привело к росту биржевых цен на дизель на 6% с середины января. Дополнительное давление на предложение обусловлено недостаточными запасами на юге России, санкционными ограничениями и предстоящими весенними ремонтными работами на ряде НПЗ

Пересмотр мер по антидемпингу в Великобритании
В Великобритании открыт период для подачи заявок на пересмотр истекающих мер по антидемпинговым и анти-субсидийным мерам, касающимся, в том числе, биодизеля. Производители могут обратиться за продлением мер до января 2026 года, чтобы защититься от недобросовестного импорта по заниженным ценам.

#Премаркетинг
💳 Промсвязьбанк, 003P-11 (не более 8 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 22.3% годовых (доходность — 24.24% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 14 февраля.

📝Организатор – Промсвязьбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🌾 «ФосАгро», БО-02-02

❗️Финальный ориентир ставки купона — 10.4% годовых.
Книга заявок закрыта.

Объем размещения зафиксирован и составит 1 млрд юаней.

Размещение запланировано на 18 февраля.

📝Организатор – Газпромбанк.

🎓Образовательная программа «Рынок облигаций: инструменты, аналитика, тренды» — успейте зерегистрироваться по льготной цене!

Продолжается прием заявок на первую совместную образовательную программу Банковского института НИУ ВШЭ и Cbonds.

💥Внимание! До 15 февраля действует последняя скидка 10% на Early Bird регистрацию. Успейте оплатить курс по приятной цене!

📆Когда: старт программы 11 марта 2025
📍Где: Онлайн формат обучения (синхронный)
⏰Продолжительность: 32 часа

Напоминаем, что предусмотрены групповые скидки (% от полной стоимости обучения):
➡️Группа из 3-6 участников — 7%;
➡️Группа из 7-9 участников — 10%;
➡️Группа из 10 участников и более — 15%.

Преподаватели-практики, в т.ч. чартхолдеры CFA и руководители ведущих компаний: Константин Васильев (Cbonds), Антон Табах (Эксперт РА), Андрей Кулаков (Газпромбанк), Евгений Надоршин (ПФ Капитал) и др.

Слушатели курса:
➡️освоят подходы к определению стоимости инструментов с фиксированным доходом;
➡️рассмотрят инвестиционные и торговые стратегии;
➡️изучат способы управления рисками и их количественной оценки.

📝После успешного обучения по программе Вы получите Удостоверение о повышении квалификации НИУ ВШЭ.

✅Подробнее с программой курса, полным списком преподавателей, стоимостью и другими деталями можно ознакомиться здесь.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) и ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#ИтогиРазмещения
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-09

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 18 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 652
Самая крупная сделка: 3.14 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.5 до 2 млрд руб. (27%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Банк Держава, Банк Синара, ВБРР, Газпромбанк, ИК Горизонт, ЛОКО-Банк, Совкомбанк, Экспобанк.
ПВО - Регион Финанс.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,99% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,99% (⬇️31 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,6% (⬇️1 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26233 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26248 (ОФЗ-ПД)

Размещения
🧱АПРИ, БО-002Р-07 (200 млрд)
🔋НОВАТЭК, 001P-03 ($500 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты и сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🏦 Мосбиржа к 1 марта обеспечит техническую готовность к запуску торгов по выходным

Сообщаем вам об изменениях в системе фондового рынка, запланированных к внедрению 1 марта 2025 года. Изменения призваны обеспечить техническую готовность к старту торгов в экспериментальном режиме на фондовом рынке в ходе дополнительных торговых сессий выходного дня.

⚡️UPD: С 15 февраля Мосбиржа начнет тестирование функций дополнительной сессии выходного дня.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈Аналитики ожидают сохранения ключевой ставки в пятницу — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 14 февраля, состоится первое в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. На предыдущем заседании, состоявшемся 20 декабря, Регулятор неожиданно для большинства участников рынка сохранил ставку на уровне 21% годовых.

➡️ Полный текст консенсус-прогноза

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Андрей Мелащенко, экономист, Ренессанс Капитал
🔵Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research
🔵Ованес Оганисян, директор аналитического департамента, «Цифра брокер»
🔵Надоршин Евгений, главный экономист, ПФ Капитал
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк

💭 Антон Табах, Эксперт РА:

Прогноз – сохранение и ставки, и риторики. Сигналы о замедлении кредитной активности и снижении экономической уже пошли, но это пока не сказалось на инфляции и инфляционных ожиданиях, возможно, из-за высоких расходов бюджета в конце 2024. Поэтому разумно подождать как минимум до марта.

💭 Михаил Васильев, Совкомбанк:

Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 14 февраля снова сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Учитывая замедление кредитования, мы полагаем, что ЦБ не будет повышать ключевую ставку.

В то же время инфляция и инфляционные ожидания остаются на повышенных уровнях, поэтому Банк России, вероятно, сохранит жёсткую риторику и укажет на необходимость длительного поддержания жёстких денежно-кредитных условий.

💭 Валерий Вайсберг, ИК РЕГИОН:

Я ожидаю сохранения текущего уровня ставки и повторение декабрьского сигнала. С одной стороны, наблюдаются признаки скорого сближения траектории экономики с базовым прогнозом ЦБ, с другой – инфляция всё еще сильно отклоняется от цели и в 2025 году заметно превысит октябрьский прогноз регулятора.

✅Консенсус-прогнозы Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 февраля

🇷🇺Россия

🚗 РОЛЬФ – Эксперт РА,⬇️с "ruA" до "ruBBB+", "развивающийся"

«Понижение рейтинга связано с ростом долговой и процентной нагрузки по сравнению с показателями на дату последнего пересмотра рейтинга на фоне роста объемов долгового портфеля, санкционного давления, сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России и снижения финансовых показателей компании, в том числе, вследствие негативного влияния макроэкономических факторов на отрасль автомобильного ритейла».

🚀 На старт! Внимание! Регистрация открыта!

У нас отличные новости! 🎉 Открылась льготная регистрация на I Cbonds ЦФА Конгресс, который пройдет 3 апреля в Москве. Это первое мероприятие Cbonds, целиком посвящённое рынку ЦФА, и оно обещает стать настоящим прорывом!

👉Зарегистрируйся сейчас
До 3 марта действует специальная цена – 39 000 рублей.

Что вас ждёт? 💡

✅ Темы конгресса:

🟢Российский рынок ЦФА: от успехов сегодня к инновациям завтра
🟢Эмитенты ЦФА и банки — кто задает тренды и будущее цифровых активов
🟢Case Study - ЦФА о которых стоит рассказывать
🟢ОИС & банки: кто создает инфраструктуру для ЦФА?
🟢ЦФА как альтернативный инструмент расчетов

В числе участников будут представители операторов информационных систем, эмитенты, консультанты и другие ключевые фигуры рынка ЦФА. Отличная возможность наладить деловые связи и поделиться опытом.

Не упусти шанс оказаться среди тех, кто формирует будущее финансовой индустрии! 🌟